- Việc sản xuất và tiêu thụ xăng tăng, cho thấy nhu cầu dầu thô ngày càng tăng.
- Nhập khẩu dầu thô của Mỹ tăng nhẹ, phản ánh những thay đổi tiềm ẩn trong động lực cung ứng toàn cầu.
- Lượng tồn kho dầu thô thương mại tăng, báo hiệu tình trạng dư cung tiềm ẩn.
- Các xu hướng hỗn hợp về giá sản phẩm lọc và giá nhiên liệu bán lẻ tăng vừa phải gây ra sự bất ổn trên thị trường.
Bài viết này phân tích dữ liệu EIA gần đây định hình động lực thị trường. Từ đầu vào của nhà máy lọc dầu đến nhập khẩu toàn cầu, hãy khám phá sự phức tạp ảnh hưởng đến hướng giá của CFD dầu thô.
1. Đầu vào và Sản xuất của Nhà máy lọc dầu
Việc đầu vào của nhà máy lọc dầu thô của Hoa Kỳ giảm 428 nghìn thùng mỗi ngày trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 1 năm 2024 là một quan sát đáng chú ý. Sự sụt giảm này báo hiệu khả năng nhu cầu dầu thô của các nhà máy lọc dầu giảm, cho thấy sự thay đổi trong yêu cầu sản xuất. Các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 82,9% công suất hoạt động, cho thấy tỷ lệ sử dụng vừa phải. Số liệu này rất quan trọng vì nó phản ánh khả năng đáp ứng nhu cầu thị trường của ngành. Tỷ lệ sử dụng cao hơn thường cho thấy nhu cầu đối với các sản phẩm tinh chế tăng lên.
Sản lượng xăng tăng lên trung bình 9,3 triệu thùng/ngày là tín hiệu tích cực cho thị trường dầu thô. Điều này cho thấy nhu cầu xăng dầu đang tăng lên, có khả năng được thúc đẩy bởi các hoạt động kinh tế gia tăng như du lịch và vận tải. Xăng là sản phẩm tinh chế chủ yếu có nguồn gốc từ dầu thô và xu hướng sản xuất xăng có thể ảnh hưởng đến nhu cầu chung về dầu thô.
Nguồn: eia.gov
Tuy nhiên, sản lượng nhiên liệu chưng cất giảm, trung bình 4,4 triệu thùng mỗi ngày. Nhiên liệu chưng cất bao gồm dầu diesel, dầu sưởi và nhiên liệu máy bay phản lực. Sản lượng giảm có thể cho thấy các mô hình nhu cầu khác nhau đối với các sản phẩm này, có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như thay đổi theo mùa, hoạt động công nghiệp và nhu cầu vận chuyển.
2. Nhập khẩu dầu thô
Nhập khẩu dầu thô của Mỹ đạt trung bình 5,6 triệu thùng/ngày, tăng nhẹ 25 nghìn thùng/ngày so với tuần trước. Trong 4 tuần qua, nhập khẩu dầu thô đạt trung bình khoảng 6,2 triệu thùng/ngày, giảm 5,9% so với cùng kỳ 4 tuần năm ngoái. Dữ liệu này nêu bật những thay đổi tiềm năng trong động lực cung ứng toàn cầu.
Sự gia tăng nhập khẩu hàng tuần cho thấy một sự điều chỉnh ngắn hạn, nhưng mức giảm so với cùng kỳ năm trước cho thấy xu hướng bền vững hơn. Các yếu tố địa chính trị, các quyết định của OPEC và điều kiện kinh tế toàn cầu có thể tác động đáng kể đến động lực xuất nhập khẩu, ảnh hưởng đến giá dầu thô. Nhập khẩu giảm liên tục có thể góp phần thắt chặt nguồn cung, có khả năng gây áp lực tăng giá.
3. Tồn kho dầu thô thương mại
Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ (không bao gồm Dự trữ Chiến lược) tăng 1,2 triệu thùng so với tuần trước, đạt tổng cộng 421,9 triệu thùng. Mặc dù vẫn thấp hơn 5% so với mức trung bình 5 năm vào thời điểm này trong năm, mức tăng này có thể cho thấy nguồn cung dầu thô trong nước đang tăng lên. Hàng tồn kho đóng một vai trò quan trọng trong động lực thị trường và nguồn cung dư thừa có thể gây áp lực giảm giá dầu thô.
Tổng tồn kho xăng động cơ tăng 1,2 triệu thùng so với tuần trước, cao hơn mức trung bình 5 năm khoảng 1%. Sự gia tăng tồn kho xăng có thể phản ánh sản lượng tăng hoặc mức tiêu thụ giảm, có khả năng góp phần tạo ra thị trường cân bằng. Thị trường giám sát chặt chẽ tồn kho xăng vì chúng phản ánh nhu cầu tiêu dùng và hoạt động kinh tế.
Mặt khác, tồn kho nhiên liệu chưng cất giảm 2,5 triệu thùng trong tuần trước, thấp hơn khoảng 5% so với mức trung bình 5 năm vào thời điểm này trong năm. Tồn kho sản phẩm chưng cất giảm có thể báo hiệu nhu cầu tăng hoặc điều chỉnh sản xuất, tác động đến giá của các sản phẩm tinh chế liên quan và có khả năng ảnh hưởng đến giá dầu thô.
Tồn kho propan/propylen giảm 5,3 triệu thùng so với tuần trước, cao hơn 1% so với mức trung bình 5 năm. Mặc dù tồn kho propan có thể không ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu thô nhưng chúng phản ánh xu hướng rộng hơn trên thị trường năng lượng và có thể ảnh hưởng đến tâm lý.
Tổng lượng tồn kho xăng dầu thương mại, bao gồm dầu thô và các sản phẩm đã lọc, giảm 9,6 triệu thùng trong tuần trước. Sự sụt giảm tổng lượng hàng tồn kho, nếu được duy trì, có thể góp phần tạo ra tâm lý lạc quan hơn bằng cách báo hiệu khả năng giảm tình trạng dư cung.
4. Sản phẩm dầu thô được cung cấp
Tổng sản phẩm được cung cấp trong 4 tuần qua đạt trung bình 19,8 triệu thùng/ngày, tăng 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Số liệu này phản ánh nhu cầu về các sản phẩm dầu mỏ khác nhau và cung cấp cái nhìn sâu sắc về mô hình tiêu dùng.
Sản phẩm xăng động cơ được cung cấp trung bình đạt 8,2 triệu thùng/ngày trong 4 tuần qua, tăng 1,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức tiêu thụ xăng tăng cho thấy xu hướng tích cực đối với thị trường dầu thô, vì xăng là động lực chính thúc đẩy nhu cầu dầu thô.
Sản phẩm nhiên liệu chưng cất được cung cấp trung bình 3,7 triệu thùng/ngày trong 4 tuần qua, giảm 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Tiêu thụ sản phẩm chưng cất giảm có thể cho thấy nhu cầu về dầu diesel và dầu sưởi giảm, điều này có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như thời tiết ấm hơn hoặc sự thay đổi trong hoạt động công nghiệp.
Sản phẩm nhiên liệu máy bay được cung cấp tăng 1,7% so với cùng kỳ 4 tuần năm ngoái. Sự gia tăng tiêu thụ nhiên liệu máy bay cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong lĩnh vực hàng không, phản ánh các hoạt động kinh tế rộng lớn hơn và tác động đến nhu cầu dầu thô.
5. Xu hướng giá
Giá dầu thô wti (West Texas Middle) ngày 26 tháng 1 năm 2024 là 78,45 USD/thùng. Đây là mức tăng đáng kể 4,76 USD so với tuần trước. Mặc dù mức giảm so với cùng kỳ năm trước chỉ ở mức 1,28 USD nhưng mức tăng hàng tuần là đáng kể và cần được xem xét cẩn thận.
Giá xăng thông thường giao ngay tại Cảng New York tăng lên 2,379 USD/gallon, tăng 0,138 USD so với một tuần trước. Tuy nhiên, giá của năm trước cao hơn 0,313 USD. Giá xăng rất quan trọng vì chúng ảnh hưởng trực tiếp đến chi tiêu của người tiêu dùng và là biểu hiện của các hoạt động kinh tế.
Giá giao ngay của dầu sưởi số 2 tại Cảng New York tăng 0,182 USD lên 2,752 USD/gallon. Mặc dù mức tăng hàng tuần tương đối mạnh nhưng giá vẫn thấp hơn 0,313 USD so với giá năm trước. Giá dầu sưởi bị ảnh hưởng bởi các yếu tố theo mùa và có thể cung cấp những hiểu biết sâu sắc về hành vi của người tiêu dùng và nhu cầu năng lượng.
Giá bán lẻ xăng thông thường trung bình trên toàn quốc đã tăng lên 3,095 USD/gallon vào ngày 29 tháng 1 năm 2024. Điều này phản ánh mức tăng 0,033 USD so với tuần trước nhưng thấp hơn 0,394 USD so với giá năm trước. Giá xăng bán lẻ rất quan trọng để hiểu được tâm lý người tiêu dùng và có thể tác động đến xu hướng kinh tế chung.
Giá nhiên liệu diesel bán lẻ trung bình trên toàn quốc tăng 0,029 USD lên 3,867 USD/gallon. Mặc dù mức tăng hàng tuần ở mức vừa phải nhưng giá vẫn thấp hơn 0,755 USD so với giá một năm trước. Giá dầu diesel được theo dõi chặt chẽ vì chúng ảnh hưởng đến chi phí vận chuyển và có thể có tác động rộng hơn đến nền kinh tế.
Những tác động có thể có đối với giá CFD dầu thô wti (Tập trung vào hướng giá)
1. Các yếu tố tăng giá:
- Sản xuất và tiêu thụ xăng tăng: Sản xuất và tiêu thụ xăng tăng, được biểu thị bằng đầu vào của nhà máy lọc dầu cao hơn và nguồn cung sản phẩm xăng tăng cao, có thể được coi là một yếu tố tăng giá. Điều này cho thấy nhu cầu dầu thô để sản xuất xăng ngày càng tăng, có khả năng đẩy giá lên cao.
- Tồn kho sản phẩm chưng cất giảm: Tồn kho nhiên liệu chưng cất giảm, cùng với sự sụt giảm sản phẩm chưng cất được cung cấp, có thể báo hiệu nhu cầu về dầu diesel và dầu sưởi tăng lên. Nếu xu hướng này tiếp tục, nó có thể góp phần mang lại triển vọng lạc quan hơn cho giá dầu thô thế giới.
- Tiêu thụ nhiên liệu máy bay phản lực tăng: Sự gia tăng sản phẩm nhiên liệu máy bay cung cấp cho thấy sự tăng trưởng trong lĩnh vực hàng không, phản ánh các hoạt động kinh tế. Điều này có thể góp phần làm tăng nhu cầu dầu thô, đặc biệt nếu xu hướng này tiếp tục.
2. Các yếu tố giảm giá:
- Tồn kho dầu thô tăng: Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ tăng, mặc dù vẫn dưới mức trung bình 5 năm, cho thấy tình trạng dư cung tiềm ẩn. Nếu sự tích tụ này tiếp tục, nó có thể gây áp lực giảm giá dầu thô.
- Nhập khẩu dầu thô giảm so với cùng kỳ năm trước: Nhập khẩu dầu thô giảm liên tục so với cùng kỳ năm ngoái cho thấy sự thay đổi trong động lực cung ứng toàn cầu. Nhập khẩu giảm liên tục có thể dẫn đến giảm cạnh tranh và có thể góp phần tạo ra tâm lý "giảm giá" lên giá dầu thô.
- Xu hướng hỗn hợp về giá xăng và dầu sưởi: Trong khi giá xăng tăng, việc giảm so với cùng kỳ năm trước của cả giá xăng và dầu sưởi cho thấy động lực thị trường phức tạp. Xu hướng hỗn hợp về giá sản phẩm tinh chế có thể góp phần gây ra sự bất ổn, ảnh hưởng đến xu hướng giá dầu thô thế giới.
3. Các yếu tố trung tính:
- Sử dụng vừa phải công suất nhà máy lọc dầu: Các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 82,9% công suất hoạt động cho thấy tỷ lệ sử dụng vừa phải. Yếu tố trung tính này gợi ý một cách tiếp cận cân bằng trong sản xuất, không quá cao cũng không quá thấp, phản ánh sự ổn định trong lĩnh vực lọc dầu.
- Tổng tồn kho xăng dầu giảm: Trong khi tổng tồn kho xăng dầu thương mại, bao gồm cả dầu thô và các sản phẩm tinh chế giảm, tính bền vững của sự sụt giảm này cần được theo dõi. Việc tiếp tục giảm lượng hàng tồn kho có thể góp phần mang lại tâm lý trung lập hơn hoặc thậm chí lạc quan hơn.
- Giá nhiên liệu bán lẻ tăng vừa phải: Giá xăng bán lẻ và nhiên liệu diesel tăng vừa phải, cùng với giá cả hàng năm thấp hơn, cho thấy phản ứng cân bằng của người tiêu dùng trước những thay đổi của điều kiện thị trường.
CFD dầu thô WTI: Phân tích kỹ thuật biểu đồ giá dầu
Nguồn: gocharting.com
Giá hợp đồng CFD dầu thô hiện đang ở mức hỗ trợ 72,365 USD. Giá có thể ổn định ở mức hiện tại trong tuần này, với mức kháng cự ở trục $75,200 ở phía tăng. Đường trung bình động hội tụ/phân kỳ (MACD) báo hiệu một xu hướng giảm. Điều đó có thể dẫn giá về phạm vi hỗ trợ cốt lõi là $69,520- $68,615. Tương tự, chỉ số sức mạnh tương đối RSI ở mức 40, báo hiệu tiềm năng giảm giá hơn nữa so với mức hiện tại.
Tuy nhiên, các yếu tố tăng giá cùng với mức độ biến động tăng cao có thể đẩy giá dầu thô wti lên tới 77,345 USD. Cần lưu ý rằng phạm vi kháng cự cốt lõi hiện tại đang tăng lên và giá có thể không đạt đến mức đó trong tuần này. Các đường trung bình động hàm mũ (xanh nhanh và đỏ chậm) cho thấy động lượng trung tính. Nhìn chung, giá có thể giảm cho đến khi có báo cáo tồn kho tiếp theo của EIA, xem xét hồ sơ khối lượng, RSI và MACD.
Tóm lại, giá CFD dầu thô có sự tương tác phức tạp của các yếu tố cho thấy khả năng biến động giá ổn định hoặc giảm giá. Tín hiệu lạc quan từ nhu cầu xăng tăng tương phản với các chỉ số giảm giá như hàng tồn kho tăng. Các nguyên tắc cơ bản và kỹ thuật chính cho thấy nhược điểm. Nhìn chung, giá có thể có xu hướng giảm cho đến khi có báo cáo tồn kho EIA tiếp theo, được hướng dẫn bởi hồ sơ khối lượng, RSI và MACD.
