- Dữ liệu dầu hàng tuần của EIA cho thấy đầu vào của nhà máy lọc dầu và sản xuất xăng tăng lên.
- Sản lượng nhiên liệu chưng cất giảm tương phản với nhập khẩu dầu thô tăng.
- Tồn kho dưới mức trung bình 5 năm cho thấy khả năng nguồn cung bị thắt chặt.
- Giá giao ngay biến động và giá bán lẻ giảm phản ánh tâm lý thị trường trái chiều đối với CFD trên Dầu thô.
Trong bối cảnh biến động của thị trường Dầu thô toàn cầu, tấm thảm dệt phức tạp về cung, cầu và tâm lý thị trường quyết định quỹ đạo của CFD trên Dầu thô. Việc kiểm tra dữ liệu hàng tuần gần đây của EIA cung cấp một cái nhìn sâu sắc về cách định giá linh hoạt này, trong đó những thay đổi tinh tế về sản lượng của nhà máy lọc dầu, biến động hàng tồn kho và biến động giá xác định xu hướng phức tạp của các lực lượng thị trường.
Đầu vào và sản xuất nhà máy lọc dầu
Sản lượng đầu vào của nhà máy lọc dầu thô của Hoa Kỳ đạt trung bình 16,5 triệu thùng mỗi ngày trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 12 năm 2023, đánh dấu mức tăng 403 nghìn thùng mỗi ngày so với tuần trước. Sự gia tăng đầu vào của nhà máy lọc dầu này cho thấy nhu cầu chế biến dầu thô thành các sản phẩm dầu mỏ khác nhau tăng cao. Các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 92,4% công suất hoạt động, cho thấy tỷ lệ sử dụng gần như đầy đủ, có thể do nhu cầu về các sản phẩm đã lọc trên thị trường tăng lên.
Sản lượng xăng trong cùng thời kỳ tăng lên mức trung bình 10,0 triệu thùng mỗi ngày. Sự gia tăng sản lượng xăng này phù hợp với sự gia tăng đầu vào của nhà máy lọc dầu và gợi ý một phản ứng nhằm đáp ứng nhu cầu xăng tăng cao, có khả năng được thúc đẩy bởi nhu cầu của người tiêu dùng như đi lại và vận chuyển.
Tuy nhiên, sản lượng nhiên liệu chưng cất đã giảm trong tuần trước, trung bình 4,9 triệu thùng/ngày. Mức giảm này có thể cho thấy sự thay đổi trong động lực nhu cầu hoặc điều chỉnh hoạt động ở các nhà máy lọc dầu, ảnh hưởng đến việc cung cấp dầu diesel, dầu sưởi và nhiên liệu chưng cất khác.
Nguồn: EIA.gov
Nhập khẩu và tồn kho
Nhập khẩu dầu thô của Mỹ đạt trung bình 6,8 triệu thùng mỗi ngày trong tuần trước, đánh dấu mức tăng 233 nghìn thùng mỗi ngày so với tuần trước. Trong 4 tuần qua, nhập khẩu dầu thô đạt trung bình khoảng 6,7 triệu thùng/ngày, tăng 7,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự gia tăng nhập khẩu này có thể cho thấy những nỗ lực nhằm tăng cường nguồn cung để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng hoặc giảm thiểu bất kỳ sự thiếu hụt nào trong sản xuất trong nước.
Tồn kho dầu thô thương mại, không bao gồm dự trữ dầu chiến lược, tăng 2,9 triệu thùng so với tuần trước, đạt tổng cộng 443,7 triệu thùng. Mặc dù mức tăng này có thể gợi ý lượng hàng tồn kho ngày càng tăng, nhưng cần lưu ý rằng mức này thấp hơn khoảng 1% so với mức trung bình 5 năm tại thời điểm này trong năm. Điều này có thể hàm ý thị trường sẽ thắt chặt hơn một chút so với mức trung bình lịch sử.
Cả tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất đều tăng trong tuần trước, nhưng vẫn ở dưới mức trung bình 5 năm tương ứng vào thời điểm này trong năm. Tồn kho xăng tăng 2,7 triệu thùng, thấp hơn khoảng 2% so với mức trung bình 5 năm. Trong khi đó, tồn kho nhiên liệu chưng cất tăng 1,5 triệu thùng và thấp hơn khoảng 10% so với mức trung bình 5 năm. Mức tồn kho thấp hơn mức trung bình này có thể cho thấy những hạn chế về nguồn cung tiềm ẩn hoặc nhu cầu cao hơn dự kiến đối với các sản phẩm tinh chế này.
Nguồn cung cấp sản phẩm
Tổng sản phẩm được cung cấp trong khoảng thời gian 4 tuần qua đạt trung bình 20,1 triệu thùng/ngày, đánh dấu mức tăng nhẹ 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong số các sản phẩm cung cấp, xăng động cơ có mức tăng đáng kể hơn, trung bình 8,6 triệu thùng/ngày, tăng 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy nhu cầu xăng được duy trì hoặc tăng nhẹ.
Tuy nhiên, nguồn cung sản phẩm nhiên liệu chưng cất đạt trung bình 3,6 triệu thùng/ngày trong 4 tuần qua, giảm 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm nhu cầu về nhiên liệu chưng cất, bao gồm dầu diesel và dầu sưởi, có thể gợi ý những thay đổi trong mô hình tiêu dùng hoặc chuyển sang các nguồn năng lượng thay thế cho nhu cầu sưởi ấm và vận chuyển.
Biến động giá cả
Giá dầu thô West Texas Middle (WTI) tăng lên 71,05 USD/thùng vào ngày 15 tháng 12 năm 2023. Điều này đánh dấu mức tăng 0,18 USD so với giá tuần trước nhưng vẫn thấp hơn 3,14 USD so với mức giá ghi nhận một năm trước. Mặc dù giá tăng so với tuần trước, nhưng mức giảm so với cùng kỳ năm trước có thể phản ánh các động lực của thị trường như cân bằng cung cầu toàn cầu, căng thẳng địa chính trị hoặc những thay đổi trong mô hình sản xuất và tiêu dùng.
Giá xăng thông thường giao ngay tại Cảng New York đã tăng lên 2,283 USD/gallon, phản ánh mức tăng 0,053 USD so với tuần trước và cao hơn 0,046 USD so với giá năm ngoái. Tương tự, giá giao ngay tại Cảng New York của dầu sưởi số 2 đã tăng lên 2,511 USD/gallon, đánh dấu mức tăng 0,012 USD so với tuần trước nhưng vẫn thấp hơn 0,422 USD so với giá năm trước. Những xu hướng hỗn hợp này trong giá xăng và dầu sưởi giao ngay cho thấy điều kiện thị trường và nhu cầu tiêu dùng khác nhau so với năm trước.
Giá bán lẻ xăng thông thường trung bình trên toàn quốc đã giảm xuống còn 3,053 USD/gallon vào ngày 18 tháng 12 năm 2023. Mức giảm này thể hiện mức giảm 0,083 USD so với giá tuần trước và thấp hơn 0,067 USD so với mức giá ghi nhận năm ngoái. Hơn nữa, giá nhiên liệu diesel bán lẻ trung bình trên toàn quốc đã giảm xuống còn 3,894 USD/gallon, đánh dấu mức giảm đáng kể là 0,093 USD so với tuần trước và thấp hơn 0,702 USD so với mức giá được ghi nhận một năm trước. Giá bán lẻ giảm này cho thấy nhu cầu giảm hoặc nguồn cung tăng, ảnh hưởng đến hành vi của người tiêu dùng và động lực thị trường.
Những tác động có thể có đối với giá CFD trên dầu thô
Chỉ báo tăng giá:
- Đầu vào của nhà máy lọc dầu và sản xuất xăng tăng: Sự gia tăng đầu vào của nhà máy lọc dầu và sản xuất xăng báo hiệu nhu cầu tăng vọt đối với các sản phẩm đã lọc, có thể cho thấy tâm lý thị trường tăng giá.
- Nhập khẩu dầu thô cao hơn: Nhập khẩu tăng có thể gợi ý những nỗ lực nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng hoặc bù đắp cho những hạn chế về nguồn cung trong nước tiềm ẩn, có khả năng gây áp lực tăng giá.
- Giá bán lẻ trung bình toàn quốc giảm: Bất chấp biến động giá giao ngay hỗn hợp, giá bán lẻ giảm có thể cho thấy nhu cầu giảm hoặc nguồn cung tăng, có khả năng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường theo hướng tăng giá.
Chỉ báo giảm giá:
- Giảm sản lượng nhiên liệu chưng cất và cung cấp sản phẩm: Sự sụt giảm trong sản xuất nhiên liệu chưng cất và nhu cầu đối với các sản phẩm này có thể cho thấy mô hình tiêu dùng đang thay đổi hoặc chuyển sang các nguồn năng lượng thay thế, có khả năng cho thấy tâm lý thị trường giảm giá.
- Tồn kho dưới mức trung bình 5 năm: Mức tồn kho dưới mức trung bình 5 năm đối với xăng và nhiên liệu chưng cất có thể cho thấy khả năng nguồn cung bị thắt chặt, có thể dẫn đến biến động giá nhưng cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý giảm giá.
- Giá xăng và dầu sưởi giao ngay thấp hơn so với năm ngoái: Giá giao ngay giảm hoặc trì trệ so với năm trước cho thấy tâm lý thị trường yếu hơn, có thể cho thấy kịch bản dư cung hoặc động lực cầu suy yếu.
CFD trên dầu thô: Thực hiện kỹ thuật
Sau khi hoàn thành làn sóng xung giảm cuối cùng, giá CFD trên dầu thô WTI đã ổn định và đang hướng tới quỹ đạo tăng giá. Đường EMA 13 ngày (đường màu xanh lá cây) và EMA 21 ngày (đường màu đỏ) cũng có thể hình thành sự giao nhau trong xu hướng tăng. Về mặt tích cực, giá có thể đạt 78,10 USD, được đánh dấu bằng mũi tên màu xanh lam. Tuy nhiên, về nhược điểm, giá có thể chạm điểm xoay ở mức 71,60 USD, điều này có khả năng xảy ra trong quá trình ổn định giá và đà giá hiện tại, được đánh dấu bằng một mũi tên màu cam.
Nguồn: tradingview.com
Tóm lại, trong khi thị trường dầu đưa ra một bức tranh hỗn hợp với sản lượng xăng và đầu vào lọc dầu tăng so với sản lượng nhiên liệu chưng cất giảm, thì những bất ổn bao trùm mức tồn kho và giá dao động làm phức tạp việc dự đoán hướng giá CFD. Sự cân bằng mong manh giữa thắt chặt nguồn cung và động lực cầu hàm ý sự biến động tiềm ẩn.
