CoreWeave là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực điện toán đám mây dựa trên GPU và đã phát triển nhanh chóng do nhu cầu tăng đột biến gần đây đối với một số ứng dụng dựa trên máy tính như học máy, trí tuệ nhân tạo và kết xuất hiệu ứng hình ảnh. Nền tảng của công ty được thành lập vào năm 2017 bởi ba nhà giao dịch hàng hóa. Công ty bắt đầu là một nền tảng khởi nghiệp để khai thác Bitcoin và chuyển đổi thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI. Các dịch vụ đám mây hỗ trợ GPU từ Corewave vượt trội hơn các nhà cung cấp đám mây công cộng truyền thống về hiệu quả chi phí và tốc độ xử lý.

CoreWeave có cơ sở hạ tầng mạnh mẽ được thiết kế để hỗ trợ các giai đoạn đào tạo và giao diện AI, mang lại khả năng xử lý nhanh hơn đáng kể và giảm chi phí đáng kể. Vì vậy, công ty hỗ trợ nhiều loại ngành công nghiệp khác nhau, từ siêu vũ trụ đến khoa học đời sống, tăng cường mạng lưới nhanh hơn và sử dụng tài nguyên hiệu quả. Quan hệ đối tác chiến lược với những gã khổng lồ công nghệ như Microsoft mang lại cho CoreWeave lợi thế tích cực để mở rộng hơn nữa, chẳng hạn như tăng gấp đôi các trung tâm dữ liệu.

Gần đây, công ty đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư do khả năng IPO, được thúc đẩy bởi cuộc cách mạng AI và tăng trưởng doanh thu ấn tượng.

I. CoreWeave là gì

CoreWeave là một công ty cung cấp giải pháp điện toán đám mây chạy bằng GPU nổi tiếng, cung cấp dịch vụ cho cả nhà phát triển và thương nhân. Công ty được thành lập vào năm 2017 và những người sáng lập là ba cựu thương nhân hàng hóa Michael Intrator, Brian Venturo và Max Beaulieu. Công ty bắt đầu là một nền tảng khai thác tiền điện tử, sau đó chuyển đổi thành một công ty cung cấp giải pháp điện toán đám mây mạnh mẽ dựa trên GPU, có trụ sở chính tại Roseland, New Jersey. Khi mới thành lập, công ty có tên là Atlantic Crypto, sau đó đổi tên thành CoreWeave vào năm 2019. Tính đến thời điểm viết bài, công ty có mười lăm trung tâm dữ liệu, mười ba trung tâm trên khắp Hoa Kỳ và hai trung tâm tại Vương quốc Anh.

Công ty tập trung vào việc cung cấp các giải pháp đám mây nâng cao để kết xuất hiệu ứng hình ảnh, đào tạo và suy luận AI cũng như các khối lượng công việc chuyên sâu khác. Các giải pháp này cho phép xử lý nhanh hơn ba mươi lăm lần so với giải pháp truyền thống, đồng thời mang lại hiệu quả về chi phí, giúp giảm chi phí xử lý tới 80%. Công ty có quan hệ đối tác với những công ty lớn trong ngành, chẳng hạn như NVIDIA và Microsoft, cho phép công ty cung cấp dịch vụ đám mây dựa trên GPU, giúp CoreWeave trở thành một công ty nổi tiếng trong ngành.

Mô hình kinh doanh

CoreWeave có mô hình kinh doanh mạnh mẽ tập trung vào việc cung cấp các giải pháp điện toán đám mây linh hoạt và có thể mở rộng cho các nhà phát triển và doanh nghiệp AI. Công ty có tầm nhìn cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng dưới dạng dịch vụ (IaaS) và điện toán hiệu suất cao (HPC) được tối ưu hóa cho khối lượng công việc tính toán, học máy (ML), trí tuệ nhân tạo (AI) và kết xuất hiệu ứng hình ảnh. CoreWeave nổi tiếng với các giải pháp tiết kiệm chi phí và nhanh hơn, tận dụng GPU để cung cấp sức mạnh xử lý mạnh mẽ.

Công ty cung cấp dịch vụ cho nhiều khách hàng khác nhau bao gồm nghiên cứu AI, mô hình tài chính, phương tiện truyền thông và giải trí, và chăm sóc sức khỏe, phục vụ những khách hàng mong muốn có các nguồn tài nguyên điện toán hiệu quả cao. Dự kiến ​​CoreWeave có thể mở rộng số lượng trung tâm dữ liệu để mở rộng hoạt động gần gấp đôi lên hai mươi tám, gần gấp đôi so với số lượng hiện tại vào cuối năm nay ở các khu vực khác nhau.

Dịch vụ cốt lõi

Các dịch vụ cốt lõi của CoreWeave tập trung vào việc tối ưu hóa hiệu suất cho các ứng dụng sử dụng nhiều GPU trên nhiều ngành công nghiệp khác nhau, chẳng hạn như:

  • Điện toán hiệu suất cao (HPC): CoreWeave hỗ trợ mô phỏng và nghiên cứu dữ liệu quy mô lớn trong nhiều lĩnh vực, bao gồm mô hình thời tiết, hệ gen và mô phỏng vật lý.
  • Học máy và AI: CoreWeave hỗ trợ tối ưu hóa phân tích dữ liệu phức tạp bên cạnh việc đào tạo và triển khai trí tuệ nhân tạo.
  • Cơ sở hạ tầng đám mây: Cơ sở hạ tầng giải pháp đám mây của CoreWeave được thiết kế để cung cấp cả khả năng tính toán và lưu trữ, giải quyết khối lượng công việc.
  • Kết xuất hiệu ứng hình ảnh: Công ty có khả năng đáng chú ý trong việc cung cấp các dịch vụ GPU có thể mở rộng để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về kết xuất hoạt hình và hiệu ứng đặc biệt, đặc biệt là cho các công ty sản xuất và studio, cho phép hoàn thành dự án nhanh hơn và tiết kiệm chi phí.
  • Truyền phát phương tiện: Nền tảng của công ty hỗ trợ chuyển mã và phân phối video theo thời gian thực, cho phép phân phối hiệu quả cho các công ty truyền thông và nhà cung cấp nội dung.

Quyền sở hữu của CoreWeave

CoreWeave là một công ty tư nhân ngay từ đầu. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi những người sáng lập Michael Intrator, Brian Venturo và Max Beaulieu sở hữu một phần đáng kể quyền sở hữu công ty.

Công ty được hỗ trợ bởi các tổ chức tài chính đáng chú ý như The Carlyle Group và Magnetar Capital để hỗ trợ tăng trưởng và mở rộng cơ sở hạ tầng.

II. Tài chính CoreWeave

Tăng trưởng doanh thu của CoreWeave

CoreWeave, một công ty hàng đầu trong lĩnh vực cung cấp cơ sở hạ tầng điện toán đám mây đã thể hiện vị thế chiến lược và tăng trưởng đáng chú ý trong các lĩnh vực Blockchain, AI và trò chơi.

Các chuyên gia dự đoán doanh thu của CoreWeave năm 2024 có thể đạt 2 tỷ đô la, tăng 330% so với năm 2023, khi đó là 465 đô la. Nhu cầu tăng nhanh trong điện toán đám mây dựa trên GPU và các dịch vụ AI hoàn toàn thúc đẩy mức tăng đáng kể này.

Hơn nữa, doanh thu có thể đạt 8 tỷ đô la vào năm 2025 do sự mở rộng đáng kể và nhu cầu ngày càng tăng trong điện toán đám mây. CoreWeave đã ký hợp đồng trị giá 10 tỷ đô la trong số 17 tỷ đô la từ Microsoft, vì công ty có quan hệ đối tác nhiều năm với Microsoft để cung cấp điện toán GPU trong bối cảnh nhu cầu tăng nhanh chóng của khách hàng đám mây Azure mà Microsoft không thể đáp ứng.

Lợi nhuận và Biên lợi nhuận

Giống như hầu hết các nhà cung cấp điện toán đám mây khác, CoreWeave kiếm tiền từ việc vận hành một mô hình cho phép cho thuê tài nguyên điện toán cho các nhà phát triển và doanh nghiệp. Công ty tận dụng điện toán hiệu quả, có thể mở rộng và nhanh hơn trong khi vẫn duy trì hiệu quả về chi phí.

Khoảng 85% biên lợi nhuận gộp đến từ sự khác biệt về chi phí bảo trì các tài nguyên này bao gồm đầu tư phần cứng ban đầu, chi phí điện, bảo trì, làm mát và chi phí nhân viên hỗ trợ và công ty tạo ra doanh thu từ khách hàng trả tiền cho các tài nguyên này.

Khách hàng trả tiền để sử dụng các tài nguyên này theo giờ, nhưng mô hình thanh toán hiệu quả và hấp dẫn đến mức khách hàng chỉ phải trả tiền cho những gì họ sử dụng. Sử dụng GPU cao cấp như H100 của Nvidia mang lại lợi thế cạnh tranh, cung cấp chi phí mỏng hơn so với các mẫu cũ hơn, chẳng hạn như A40, giúp tăng hiệu suất sử dụng hoạt động lên khoảng 80%.

Các đối thủ chính

Theo hình ảnh trên, Meta và Microsoft vẫn giữ vị trí hàng đầu trong danh sách đối thủ cạnh tranh. Tuy nhiên, các công ty nổi tiếng như Alphabet, Amazon, Tencent và Alibaba là những đối thủ cạnh tranh khác của CoreWave.

Các số liệu tài chính quan trọng

  • Hiệu quả sử dụng đám mây: CoreWeave tập trung vào việc cung cấp hiệu quả sử dụng GPU được tối ưu hóa, mang lại cho công ty lợi thế cạnh tranh trong nhu cầu ngày càng tăng đối với nhu cầu điện toán đám mây dựa trên GPU.
  • Giá trị trọn đời (LTV): Công ty được hưởng lợi từ quan hệ đối tác chiến lược với nhiều doanh nghiệp. Quan hệ đối tác với những gã khổng lồ công nghệ như NVIDIA và Microsoft có thể giúp CoreWeave tối đa hóa LTV.
  • Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU): CoreWeave phục vụ các ứng dụng AI, ML và kết xuất nâng cao giúp tăng đáng kể ARPU. Vì tập trung vào hoạt động B2B nên ARPU có thể cao hơn nhưng con số thực tế sẽ có khi niêm yết.

III. CoreWeave IPO: Cơ hội và Rủi ro

A. Tiềm năng lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng

Điện toán đám mây dựa trên GPU do AI điều khiển đã trải qua sự mở rộng lớn do sự gia tăng áp dụng trong trí tuệ nhân tạo, trò chơi, máy học (AI/ML), ứng dụng blockchain và kết xuất đồ họa. Nhu cầu nhanh chóng trong lĩnh vực này định vị công ty là nền tảng tuyến đầu trong ngành.

CoreWeave tạo sự khác biệt trong các dịch vụ và giải pháp đám mây được tối ưu hóa bằng AI bằng cách tận dụng quan hệ đối tác chiến lược với NVIDIA. Điều này cho phép cung cấp các dịch vụ nâng cao cho khách hàng với khả năng tính toán hiệu quả và tiết kiệm chi phí cao, đồng thời mang lại cho CoreWeave lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ như Google Cloud, AWS và Microsoft Azure, cũng như các nhà cung cấp nhỏ hơn như Paperspace và Lambda Labs.

Cơ hội tăng trưởng trong tương lai

  • Mở rộng AI và ML: CoreWeave có cơ sở hạ tầng được tối ưu hóa mạnh mẽ cho các lĩnh vực mở rộng ML và AI đang gia tăng, nơi nhu cầu về điện toán dựa trên GPU bùng nổ, khiến công ty trở thành một đối thủ tiềm năng trong ngành.
  • Cơ sở hạ tầng Blockchain: Việc áp dụng công nghệ Blockchain đang tăng nhanh chóng, do đó nhu cầu về điện toán phi tập trung và dựa trên GPU phù hợp với các dịch vụ của CoreWeave, cho phép tăng trưởng doanh thu bổ sung cho công ty.
  • Kết xuất đồ họa và trò chơi: Ngành công nghiệp trò chơi và giải trí đòi hỏi kết xuất điện toán dựa trên GPU đáng chú ý mà CoreWeave tập trung cung cấp, ngành công nghiệp truyền thông và trò chơi vẫn là động lực chính của công ty.
  • Mở rộng đáng chú ý: Các trung tâm dữ liệu của CoreWeave đang tăng nhanh chóng, con số vẫn là mười lăm tại thời điểm viết bài, có thể tăng gần gấp đôi lên hai mươi tám so với con số hiện tại vào cuối năm.

B. Điểm yếu và rủi ro

  • CoreWeave phụ thuộc rất nhiều vào NVIDIA để cung cấp GPU, do đó, bất kỳ sự gián đoạn nào trong chuỗi cung ứng hiện tại, giá tăng hoặc sản lượng giảm của NVIDIA đều có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận của công ty.
  • Công ty cạnh tranh với những gã khổng lồ công nghệ, cụ thể là Amazon Web Service (AWS), Google Cloud và Microsoft Azure, những công ty được hưởng lợi từ mạng lưới toàn cầu rộng lớn, giá cả cho các dịch vụ và tài nguyên, cũng như cơ sở khách hàng đã được thiết lập. Do đó, công ty có thể gặp khó khăn trong việc duy trì vị thế là đối thủ cạnh tranh chính.
  • Việc mua GPU hiệu suất cao và mở rộng trung tâm dữ liệu đòi hỏi nguồn vốn lớn, điều này có thể làm giảm tính linh hoạt về tài chính và tác động tiêu cực đến tăng trưởng doanh thu.
  • Các GPU cao cấp như H100 của Nvidia đòi hỏi mức sử dụng cao để đạt được lợi nhuận, điều này có thể gặp khó khăn trong môi trường nhu cầu biến động.

IV. Chi tiết về CoreWeave IPO

A. Ngày CoreWeave IPO

Không có ngày cụ thể hoặc báo cáo chính thức nào về đợt IPO của CoreWeave, nhưng Bloomberg đã đưa tin vào tháng 11 năm 2024 rằng công ty có kế hoạch IPO vào năm 2025. Công ty sẽ được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán NewYork và đã chọn Morgan Stanley, JP Morgan Chase và Goldman Sachs để theo đuổi mức giá chào bán ban đầu. Điều này đã thu hút sự chú ý đến cơ sở nhà đầu tư đáng kể cho hiệu suất mạnh mẽ, triển vọng tăng trưởng và các dịch vụ cung cấp.

B. Định giá CoreWeave

Tính đến năm 2024, định giá của CoreWeave đạt 23 tỷ đô la, sau đợt bán cổ phiếu thứ cấp với sự tham gia của các công ty đầu tư đáng chú ý bao gồm Fidelity Management, BlackRock và Jane Street. Dữ liệu doanh thu cho thấy công ty đã tạo ra doanh thu 2 tỷ đô la so với định giá 23 tỷ đô la.

Công ty đã huy động được 12 tỷ đô la thông qua tài trợ nợ và vốn chủ sở hữu, bao gồm một khoản nợ 7,5 tỷ đô la, cho phép công ty sử dụng các hoạt động mở rộng và cung cấp dịch vụ hiệu quả. CoreWeave đã nhận được sự chú ý từ các nhà đầu tư đáng chú ý; bên cạnh quan hệ đối tác chiến lược với NVIDIA, công ty có một số nhà đầu tư quan trọng như Macquarie Capital, Magnetar và Pure Storage.

Vòng tài trợ chính & Tổng tài trợ

CoreWeave đã huy động được 4,6 tỷ đô la từ nguồn tài trợ và 1,15 tỷ đô la từ vòng tài trợ mới nhất. Hãy cùng xem xét chi tiết các vòng tài trợ của công ty:

Ngày tài trợ

Series

Số tiền tài trợ

Nhà tài trợ chính

30 tháng 5 2024

Series C

$1.15 tỷ

Altimeter Capital, Coatue, Fidelity, Lykos Global Management, Magnetar

31 tháng 5 2023

Series B-1

$5.01 triệu

Daniel Gross, Magnetar Capital, Nat Friedman, Nvidia

31 tháng 5 2023

Series B

$421 triệu

Daniel Gross, Magnetar Capital, Nat Friedman, Nvidia

25 tháng 9 2019

Series A

$2.82 triệu

Undisclosed Investors

25 tháng 2 2019

Series Seed

$3 triệu

Undisclosed Investors

C. Cấu trúc chia sẻ & Ý kiến ​​của nhà phân tích

Trong báo cáo mới nhất, CoreWeave tuyên bố bán cổ phiếu thứ cấp trị giá 650 triệu đô la cho các nhà đầu tư, dẫn đến định giá công ty kết thúc ở mức 23 tỷ đô la. Fidelity Management, Magnetar, Jane Street và Macquarie Capital dẫn đầu các nhà đầu tư. Công ty hoạt động tư nhân, vì vậy không phải tất cả thông tin đều được công khai. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi các chi tiết IPO như giá cổ phiếu, số lượng cổ phiếu, v.v., không được công khai. Tuy nhiên, giá cổ phiếu sẽ tương đương với định giá của công ty, vì nhiều công ty khác đã niêm yết thông qua IPO.

Vì thông tin còn hạn chế, nên chưa có phân tích chính thức nào được công bố, nhưng nhiều nhà đầu tư và nhà phân tích chuyên gia xác nhận thông qua các nguồn khác nhau rằng CoreWeave IPO sẽ là một tài sản đầu tư tiềm năng sau khi doanh thu tăng trưởng nhanh chóng, mở rộng, hiệu suất, sự tham gia chiến lược, nhu cầu ngày càng tăng, v.v.

V. Cách đầu tư vào CoreWeave IPO & Cổ phiếu CoreWeave

Mua cổ phiếu IPO CoreWeave ở đâu

Khi tìm cách đầu tư vào cổ phiếu IPO của CoreWeave, bạn bắt buộc phải tuân thủ thông báo chính thức từ công ty để đảm bảo tính xác thực. Trong một báo cáo gần đây, Bloomberg tuyên bố rằng CoreWeave có kế hoạch IPO vào năm 2025 và chủ yếu chọn JP Morgan Chase, Goldman Sachs và Morgan Stanley để hỗ trợ chương trình.

Vì vậy, chủ yếu các nhà đầu tư quan tâm đến chương trình IPO của CoreWeave phải mở tài khoản tại bất kỳ tổ chức tài chính hỗ trợ nào trong số này hoặc bất kỳ tổ chức tài chính nào khác cho phép đầu tư vào CoreWeave IPO. Trong hầu hết các trường hợp, cần phải xác thực tài khoản để truy cập đầy đủ các tính năng của nền tảng. Vì vậy, sau khi mở tài khoản, hãy xác thực tài khoản bằng cách cung cấp các tài liệu bắt buộc và sau đó gửi tiền để đầu tư.

Chiến lược giao dịch CoreWeave IPO

Khi CoreWeave chuyển sang thị trường công khai, các nhà đầu tư có thể tận dụng nhiều phương pháp giao dịch khác nhau phù hợp với mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của họ:

Giao dịch động lượng

Sự nổi bật của CoreWeave trong cơ sở hạ tầng đám mây do AI điều khiển định vị IPO của công ty này là mục tiêu có khả năng thu hút sự quan tâm của thị trường. Các nhà giao dịch có thể tận dụng sự nhiệt tình ban đầu này bằng cách theo dõi các đợt tăng giá và biến động ban đầu, tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng trong những ngày đầu IPO.

Giao dịch ngắn hạn

Các chiến lược ngắn hạn, chẳng hạn như giao dịch trong ngày hoặc giao dịch lướt sóng, có thể tận dụng lợi thế của sự thay đổi giá năng động dự kiến ​​trong giai đoạn đầu thị trường của CoreWeave. Bằng cách theo dõi chặt chẽ các mô hình giao dịch, các nhà đầu tư có thể phản ứng với những biến động nhanh chóng khi cổ phiếu ổn định sau IPO.

Giao dịch dài hạn

Đối với những người có triển vọng dài hạn, vị thế dẫn đầu của CoreWeave trong các giải pháp đám mây dựa trên GPU và sự tích hợp của công ty vào thị trường AI và điện toán tạo ra tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Việc nắm giữ cổ phiếu CoreWeave có thể phù hợp với xu hướng mở rộng AI và áp dụng đám mây toàn cầu, mang đến khoản đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Các cách tiếp cận thay thế để giao dịch cổ phiếu CoreWeave

  • ETF để đa dạng hóa: Các nhà đầu tư có thể tiếp cận CoreWeave thông qua các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) tập trung vào các lĩnh vực như AI, công nghệ tài chính hoặc điện toán đám mây tiên tiến. Các quỹ này cung cấp sự đa dạng hóa, phân bổ rủi ro cho nhiều công ty trong các ngành tương tự.
  • Giao dịch quyền chọn: Quyền chọn là một công cụ hiệu quả để quản lý sự biến động của IPO. Bằng cách giao dịch quyền chọn mua, các nhà đầu tư có thể đảm bảo các cơ hội mua tiềm năng ở mức giá cố định, trong khi quyền chọn bán đóng vai trò là bảo hiểm chống lại sự sụt giảm giá đột ngột.
  • Giao dịch CFD với VSTAR: Các nền tảng như VSTAR cho phép giao dịch Hợp đồng chênh lệch (CFD), cho phép các nhà đầu tư đầu cơ vào giá cổ phiếu CoreWeave mà không thực sự sở hữu cổ phiếu. Cách tiếp cận này cung cấp đòn bẩy và tính linh hoạt, cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ cả biến động giá tăng và giảm, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Việc lựa chọn chiến lược giao dịch phù hợp cho CoreWeave đòi hỏi phải phù hợp với các mục tiêu tài chính cá nhân và góc nhìn sáng suốt về xu hướng thị trường. Việc cập nhật về hiệu suất của CoreWeave và bối cảnh đám mây AI rộng hơn sẽ rất quan trọng để điều hướng cơ hội IPO thú vị này.

 
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của VSTAR, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.