Theo báo cáo thu nhập mới nhất, Coinbase Inc tiết lộ rằng doanh thu thường niên của công ty đã tăng 112%, đạt đỉnh điểm là 1,64 tỷ USD, vượt dự báo của các nhà phân tích là 300 triệu USD. Thu nhập hàng quý trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty lên tới 4,40 USD, đạt được sự cải thiện đáng chú ý so với ước tính đồng thuận là 3,33 USD và khoản lỗ ròng 0,34 USD trên mỗi cổ phiếu trong giai đoạn tương ứng của năm trước.
Yếu tố doanh thu của COIN
Phí giao dịch là nguồn doanh thu chính của Coinbase và công ty phát triển mạnh trong thời kỳ hoạt động giao dịch tiền điện tử diễn ra sôi nổi. Vào năm 2021, các đợt kiểm tra kích thích, sự nhiệt tình trên mạng xã hội và nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) đã thúc đẩy nhiều nhà đầu tư hơn vào đầu tư đầu cơ và tiền điện tử, tăng tổng doanh thu của công ty lên 514%.
Tuy nhiên, do lãi suất tăng làm giảm bớt ảo ảnh này vào năm 2022, doanh thu giảm mạnh 59%. Doanh thu giảm thêm 3% vào năm 2023 do “mùa đông tiền điện tử” đang diễn ra. Ngược lại, Coinbase đã có sự gia tăng liên tiếp về tổng khối lượng giao dịch và doanh thu trong thời gian gần đây, trùng với sự phục hồi của thị trường tiền điện tử.
Hai yếu tố chính đã ổn định thị trường. Ban đầu, vào năm trước, giá Bitcoin đã tăng hơn 2/3 do các quỹ ETF và sự kiện “halving” Bitcoin.
Hơn nữa, thị trường đã không còn kỳ vọng vào việc tăng lãi suất. Cục Dự trữ Liên bang đã bày tỏ lập trường hiện tại về việc trì hoãn cắt giảm lãi suất cho đến khi lạm phát giảm. Do sự ổn định này, ngày càng nhiều nhà đầu tư đã chuyển trọng tâm sang đầu tư đầu cơ, cổ phiếu tăng trưởng và tiền điện tử.
Cổ phiếu Coinbase: Dự báo tài chính quan trọng
Biên EBITDA được điều chỉnh cho COIN đã tăng lên 31% vào năm 2023 do có nhiều chu kỳ sa thải và cắt giảm chi phí. Để ổn định tỷ suất lợi nhuận, Coinbase cũng đã mở rộng dịch vụ đăng ký Coinbase One, cung cấp, cùng với các lợi ích khác, hỗ trợ ưu tiên, giao dịch miễn phí hoa hồng và tăng phần thưởng đặt cược.
Ngoài ra, nền tảng Coinbase Prime dành cho các nhà đầu tư tổ chức đã được mở rộng. Mô hình trên vẫn tồn tại trong quý đầu tiên của năm 2024, khi EBITDA điều chỉnh tăng hơn ba lần theo tuần tự và hàng năm.
Coinbase dự đoán doanh thu đăng ký và dịch vụ của mình sẽ tăng tuần tự 3% -17% và 57% -79% so với cùng kỳ năm trước, với giả định giá tài sản tiền điện tử vẫn ổn định. Công ty không đưa ra triển vọng cụ thể cho quý 2.
Các nhà phân tích dự đoán rằng doanh thu sẽ tăng 77% lên 5,5 tỷ USD trong cả năm tài chính, EBITDA điều chỉnh sẽ tăng 181% lên 2,7 tỷ USD và biên EBITDA được điều chỉnh sẽ tăng lên 49%. Do tính chất không ổn định của thị trường tiền điện tử, những dự báo này phải được xem xét một cách thận trọng.
Chỉ số tài chính của Coinbase
Về mặt định giá, cổ phiếu của Coinbase Global Inc. hiện đang được giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập là 45,39. Con số này vượt qua cả mức trung bình lịch sử của công ty và mức trung bình ngành là 19,63.
Dựa trên ước tính Giá trị GF là 103,57 USD trên mỗi cổ phiếu, cổ phiếu được coi là được định giá quá cao về cơ bản, bằng chứng là tỷ lệ giá trên Giá trị GF là 2,05.
Giá trị GF được tính bằng cách điều chỉnh bội số giao dịch lịch sử, bao gồm nhưng không giới hạn ở dòng tiền giá trên tự do, tỷ lệ giá trên thu nhập và giá bán để nắm bắt kết quả kinh doanh sắp tới và hiệu quả hoạt động trong quá khứ của công ty.
Phân tích kỹ thuật để dự báo giá cổ phiếu Coinbase
Trong biểu đồ hàng ngày của giá cổ phiếu COIN, xu hướng thị trường rộng hơn là tăng giá, trong đó giá gần đây nhất cho thấy cơ hội tiếp tục tăng giá từ việc đột phá kênh giảm dần.
Trong cấu trúc chính, SMA 100 ngày động là mức hỗ trợ chính, phù hợp với Đường trung bình động hàm mũ 20 ngày. Chúng tôi có thể kỳ vọng áp lực mua sẽ gia tăng vì cả hai đường đều nằm dưới giá cổ phiếu Coinbase hiện tại và có xu hướng tăng.
Dựa trên triển vọng hàng ngày của COIN, mục tiêu chính của cổ phiếu này là kiểm tra mức Fibonacci Extension 337,68. Hơn nữa, một thị trường ổn định trên mức 260,00 có thể làm tăng áp lực mua vượt quá mức 350,00.
Về mặt giảm giá, việc không giữ được giá trên mức kháng cự của kênh có thể là một yếu tố thách thức đối với những nhà đầu cơ giá lên. Trong trường hợp đó, mức đóng cửa hàng ngày giảm với lực mua cạn kiệt dưới đường SMA 100 ngày có thể là yếu tố giảm giá tiềm ẩn đối với cổ phiếu này.
