Trong những ngày gần đây, giá ca cao đã tăng đáng kể khi tiếp tục xu hướng tăng trong sáu tuần. Hợp đồng tương lai gần nhất (Z24) cho ca cao NY đạt mức đỉnh sáu tháng, trong khi hợp đồng ca cao NY và London ghi nhận mức cao mới.
Tại sao giá ca cao tăng?
Theo Maxar Technologies, tình hình khô hạn ở Tây Phi sẽ cản trở sự tăng trưởng ban đầu của vụ ca cao giữa năm được thu hoạch vào tháng 4 và sự xuất hiện của gió Harmattan hàng năm có thể làm tình hình trở nên tồi tệ hơn.
Dự trữ ca cao đang giảm của thế giới cũng là động lực thúc đẩy giá cả. Sau khi giảm trong một năm rưỡi trước đó, lượng ca cao dự trữ do ICE giám sát tại các cảng của Hoa Kỳ đã đạt mức thấp nhất trong 20 năm là 1.464.328 bao vào thứ Ba.
Quyết định của Hiệp hội Ca cao Quốc tế (ICCO) vào ngày 22 tháng 11 về việc tăng dự báo thiếu hụt ca cao toàn cầu năm 2023–2024 từ mức -462.000 tấn của tháng 5 lên -478.000 tấn—mức thâm hụt tồi tệ nhất trong hơn 60 năm—cũng hỗ trợ cho đợt tăng giá ca cao gần đây nhất.
Ngoài ra, ICCO đã giảm dự báo sản lượng ca cao trong giai đoạn 2023–2024 từ 4,461 MMT vào tháng 5 xuống còn 4,380 MMT, giảm -13,1% so với cùng kỳ năm trước. ICCO dự báo mức thấp nhất trong 46 năm là 27,0% đối với tỷ lệ dự trữ ca cao/xay trên toàn thế giới trong giai đoạn 2023–2024.
Chồi ca cao chết: Một vấn đề đáng quan tâm
Các báo cáo về tỷ lệ chết chồi ca cao cao trên cây là do mưa lớn ở Tây Phi, điều này cũng khiến giá ca cao tăng mạnh. Ở Bờ Biển Ngà, mưa lớn cũng ảnh hưởng đến chất lượng cây trồng, làm ngập các trang trại và làm tăng khả năng phát sinh dịch bệnh.
Với số lượng khoảng 105 hạt cho 100 gram, hạt ca cao mới hái từ Bờ Biển Ngà cho thấy chất lượng kém hơn. Cơ quan kiểm soát ca cao Bờ Biển Ngà cho phép các nhà xuất khẩu mua số lượng hạt từ 80 đến 100 hoặc cao hơn một chút cho 100 gram, với số lượng ít hơn là ca cao chất lượng cao nhất.
Xung đột giữa nhu cầu ca cao và Bull Run
Tin tức về nhu cầu ca cao gần đây khá trái chiều. Vào ngày 17 tháng 10, Hiệp hội bánh kẹo quốc gia thông báo rằng sản lượng ca cao nghiền của Bắc Mỹ tăng +12% hằng năm lên 109.264 tấn.
Ngoài ra, trong quý 3, sản lượng ca cao nghiền của Châu Á tăng +2,6% hằng năm lên 216.998 tấn, theo Hiệp hội ca cao Châu Á. Tuy nhiên, Hiệp hội ca cao Châu Âu tuyên bố rằng sản lượng ca cao nghiền của Châu Âu trong quý 3 đã giảm -3,3% hằng năm xuống còn 354.335 tấn.
Khi Hội đồng ca cao Ghana (Cocobod) giảm dự báo sản lượng ca cao Ghana giai đoạn 2024–2025 xuống còn 650.000 tấn từ mức dự báo hồi tháng 6 là 700.000 tấn, ca cao đã được hỗ trợ. Sản lượng thu hoạch ca cao của Ghana giai đoạn 2023–2024 đã giảm xuống mức giảm 23 năm là 425.000 tấn do thời tiết bất lợi và mùa màng bị bệnh. Vụ thu hoạch ca cao năm 2024–2025 tại Ghana, quốc gia sản xuất ca cao lớn thứ hai thế giới, sẽ bắt đầu vào tháng 10.
Phân tích kỹ thuật giá ca cao
Trong biểu đồ hàng ngày của giá Cacao, giá gần đây cho thấy áp lực tăng giá mạnh, "tiêu diệt" phe gấu từ đáy. Trong trường hợp đó, các nhà đầu tư có thể coi động lực thị trường đang diễn ra là tăng giá, từ đó có thể xảy ra sự tiếp diễn tăng tiềm năng.
Bối cảnh rộng hơn, SMA 200 ngày động là ngưỡng hỗ trợ chính, báo hiệu xu hướng tăng giá dài hạn. Hơn nữa, EMA 50 ngày là ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức, hoạt động như tín hiệu tăng giá hợp lưu sau khi đột phá phạm vi.
Dựa trên triển vọng này, các nhà đầu tư có thể coi động lực thị trường đang diễn ra là tăng giá miễn là đường khối lượng lớn vẫn nằm dưới giá hiện tại của Cocoa. Trong trường hợp đó, bất kỳ đợt điều chỉnh giảm nhỏ nào cũng có thể là cơ hội dài hạn, hướng đến mức 13200,00.
Về phía giảm giá, áp lực tăng ngay lập tức với việc không vượt qua được mức 12243,10 có thể báo hiệu tín hiệu giảm giá, hướng đến EMA 50 ngày là mức mục tiêu chính.
