Chime lần đầu tiên đề xuất IPO vào năm 2021, nhưng điều kiện thị trường đã trì hoãn kế hoạch, đẩy lùi sang năm 2025. Chime đang theo đuổi IPO để tiếp cận thị trường vốn để mở rộng, đa dạng hóa doanh thu ngoài phí trao đổi và tận dụng cơ sở người dùng đang phát triển của mình, đạt 22,3 triệu vào năm 2023. Ngân hàng số này đã tạo ra sự quan tâm đáng kể do mô hình đột phá của mình, cung cấp dịch vụ ngân hàng miễn phí và nhắm mục tiêu đến những người tiêu dùng có thu nhập thấp, chưa được phục vụ đầy đủ. Với mức định giá cao nhất năm 2021 là 25 tỷ đô la, Chime đã thu hút các nhà đầu tư nổi tiếng, bao gồm Sequoia và SoftBank, mặc dù định giá đã giảm xuống còn 6,5 tỷ đô la vào năm 2024.
Nguồn: investopedia.com
I. Chime là gì
Chime là một neobank hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ tài chính, được thành lập vào năm 2014 bởi Chris Britt (CEO) và Ryan King (CTO). Có trụ sở chính tại San Francisco, California, Chime hoạt động như một công ty tư nhân cung cấp dịch vụ ngân hàng trực tuyến thông qua quan hệ đối tác với các ngân hàng nhỏ, cụ thể là The Bancorp Bank và Stride Bank, để cung cấp các dịch vụ tài chính mà không có các yêu cầu quản lý chính thức của một ngân hàng truyền thống. Là một neobank, công ty chủ yếu phục vụ người tiêu dùng thông qua các sản phẩm tài chính trên thiết bị di động, nhắm mục tiêu đến thế hệ thiên niên kỷ có thu nhập trung bình, nhiều người trong số họ sống dựa vào tiền lương hàng tháng.
Nguồn: chime.com
Các dịch vụ cốt lõi của Chime xoay quanh các tài khoản tiết kiệm và thanh toán không mất phí, thẻ ghi nợ Visa mang thương hiệu Chime và tiền gửi trực tiếp sớm, cho phép người dùng truy cập vào tiền lương của họ sớm hơn tới hai ngày. Việc không có phí hàng tháng, phí số dư thấp hoặc phí thấu chi là một điểm thu hút đáng kể đối với cơ sở khách hàng của họ, đã tăng lên 7 triệu vào tháng 5 năm 2024. Chime cũng cung cấp thẻ trả trước "Credit Builder" giúp người dùng cải thiện điểm tín dụng của họ bằng cách báo cáo các giao dịch của họ cho các cơ quan tín dụng.
Nguồn: sacra.com
Mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc rất nhiều vào phí trao đổi. Chime kiếm được khoảng 50 xu cho mỗi 100 đô la chi tiêu cho thẻ ghi nợ mang thương hiệu Visa, được thực hiện thông qua một điều khoản trong Đạo luật Dodd-Frank năm 2010 cho phép các ngân hàng nhỏ hơn tính phí trao đổi cao hơn. Cấu trúc phí này chiếm khoảng 80% doanh thu của Chime, trong khi 20% còn lại đến từ phí dịch vụ, chẳng hạn như phí ATM ngoài mạng lưới. Chiến lược mua lại chi phí thấp của Chime, với chi phí mua lại khách hàng (CAC) khoảng 100 đô la, trái ngược hoàn toàn với các ngân hàng truyền thống, có CAC dao động từ 650 đến 700 đô la.
Nguồn: chime.com
Sự tăng trưởng nhanh chóng của Chime, đặc biệt là trong thời kỳ đại dịch, được thúc đẩy bởi khả năng cung cấp cứu trợ tài chính, chẳng hạn như quyền truy cập sớm vào các khoản thanh toán kích thích. Các nhà đầu tư của neobank bao gồm các công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng như Sequoia Capital, Tiger Global Management và SoftBank, phản ánh sự tự tin mạnh mẽ của thị trường vào mô hình kinh doanh và tiềm năng của công ty. Vào năm 2024, Chime bắt đầu mở rộng bộ sản phẩm của mình bằng cách cung cấp các khoản vay ngắn hạn, tiếp tục định vị mình là một thế lực đột phá trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng.
II. Tài chính của Chime
Năm 2023, Chime báo cáo doanh thu 1,3 tỷ đô la, phản ánh mức tăng trưởng 30% so với năm trước. Đến tháng 4 năm 2024, doanh thu hằng năm của Chime đạt 1,5 tỷ đô la, với dự báo đạt 1,9 tỷ đô la vào cuối năm 2024, mức tăng trưởng mạnh mẽ 46% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng nhanh chóng này nhấn mạnh mô hình kinh doanh thành công của Chime và sự mở rộng người dùng mạnh mẽ, đặc biệt là thông qua các nguồn doanh thu chính: phí trao đổi và phí ATM ngoài mạng lưới. Khoảng 80% doanh thu của Chime đến từ phí trao đổi, trong đó công ty kiếm được một phần trong số 1%-2% do Visa tính, trong khi 20% đến từ phí dịch vụ ATM.
Nguồn: sacra.com
Cơ sở người dùng tích cực của Chime cũng cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, tăng từ 14,5 triệu người dùng vào năm 2022 lên 22,3 triệu vào năm 2023. Khoảng một nửa trong số những người dùng này coi Chime là ngân hàng chính của họ, cho thấy tỷ lệ giữ chân khách hàng cao. So với các đối thủ cạnh tranh, Chime nắm giữ thị phần cạnh tranh, tự hào có nhiều khách hàng hơn các ngân hàng số như SoFi, Varo và Dave cộng lại. Với 7 triệu khách hàng đăng ký gửi tiền trực tiếp, ARPU (doanh thu trung bình trên mỗi người dùng) của Chime đạt 214 đô la vào năm 2024, vượt qua ARPU của Cash App là 204 đô la nhưng vẫn kém ARPU 731 đô la của Chase.
Lợi nhuận của Chime, mặc dù đang được cải thiện, nhưng bị hạn chế bởi sự phụ thuộc vào các luồng doanh thu có biên lợi nhuận thấp. Mô hình dựa trên trao đổi của nó hạn chế lợi nhuận, vì các ngân hàng lớn hơn như Chase tạo ra biên lợi nhuận cao hơn thông qua các dịch vụ tài chính đa dạng như cho vay. Tuy nhiên, việc Chime liên tục mở rộng các sản phẩm cung cấp, bao gồm các khoản vay lên tới 1.000 đô la vào năm 2024, đánh dấu nỗ lực đa dạng hóa các luồng doanh thu của công ty. Trong lĩnh vực ngân hàng số cạnh tranh cao, Chime kiểm soát khoảng 10% thị trường kỹ thuật số cho các dịch vụ tài khoản thanh toán, xếp hạng ngay sau các ngân hàng lớn như Wells Fargo, Chase và Bank of America. Với Gen Z và Millennials chiếm phần lớn khách hàng, Chime đã tạo dựng được chỗ đứng vững chắc trong bối cảnh công nghệ tài chính của Hoa Kỳ.
Nguồn: businessofapps.com
III. Chime IPO: Cơ hội và Rủi ro
Đợt IPO của Chime mang đến những cơ hội tăng trưởng đáng kể trong bối cảnh cạnh tranh giữa các ngân hàng số và công nghệ tài chính. Là ngân hàng số tư nhân lớn nhất toàn cầu, Chime tự hào có lượng người dùng đông đảo là 22,3 triệu người vào năm 2023, một nửa trong số đó sử dụng Chime làm ngân hàng chính của họ. Ngành ngân hàng số ngày càng cạnh tranh, với Chime đang cạnh tranh với các công ty công nghệ tài chính như Robinhood, Cash App và Venmo của PayPal, cũng như các ngân hàng truyền thống như Chase và Capital One. Ứng dụng của Chime đã được tải xuống 6,7 triệu lần trong nửa đầu năm 2022, cạnh tranh chặt chẽ với các ngân hàng lớn—Capital One với 7,7 triệu và Chase với 6,3 triệu.
Nguồn: forbes.com
Lợi thế cạnh tranh của Chime nằm ở việc tập trung mạnh vào trải nghiệm người dùng và mức phí thấp, thu hút nhóm nhân khẩu trẻ tuổi, thu nhập thấp. Tuy nhiên, tiềm năng sinh lời của công ty sẽ phụ thuộc đáng kể vào kế hoạch mở rộng sang lĩnh vực cho vay. Vào tháng 5 năm 2024, Chime đã xác nhận việc triển khai cho vay, mua giấy phép tại nhiều tiểu bang. Hoạt động cho vay có khả năng tăng gấp đôi doanh thu, bắt chước các mô hình thành công như Nubank, nơi đã tạo ra 1,6 tỷ đô la từ hoạt động cho vay vào năm 2023, hoặc Monzo, nơi có doanh thu cho vay tăng vọt 130% lên 90 triệu bảng Anh vào năm 2023.
Ngoài ra, Chime có thể chiếm thêm thị phần bằng cách cải thiện ứng dụng của mình và mở rộng sang các dịch vụ đầu tư. Tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) bao gồm 138 triệu người lớn ở Hoa Kỳ có thu nhập dưới 65.000 đô la, mang lại cho Chime ARPU tiềm năng là 420 đô la dựa trên các chi phí không phải nhà ở. Hơn nữa, sự hợp tác chiến lược với các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công nghệ tài chính, như Marqeta và Lithic, có thể giúp Chime đa dạng hóa dịch vụ của mình bằng cách tích hợp với các nền tảng như Uber và Toast, đưa các dịch vụ tài chính vào hệ sinh thái hiện có.
Điểm yếu và rủi ro
Mặc dù có tiềm năng tăng trưởng, Chime vẫn phải đối mặt với một số rủi ro, bao gồm cả việc tiếp xúc với sự suy giảm chi tiêu của người tiêu dùng. Là một mô hình dựa trên trao đổi, doanh thu của nó gắn liền với khối lượng giao dịch của người tiêu dùng, có thể bị ảnh hưởng không cân xứng trong suy thoái kinh tế. Hơn nữa, với sự cạnh tranh ngày càng tăng, khái niệm về tài khoản ngân hàng chính đang suy giảm khi người dùng phân bổ tài chính của họ trên nhiều nền tảng, có khả năng làm suy yếu khả năng giữ chân người dùng của Chime theo thời gian.
Nguồn: sacra.com
IV. Chi tiết đợt IPO của Chime
A. Ngày IPO của Chime
Chime chưa công bố ngày IPO cụ thể, nhưng các báo cáo cho thấy công ty đang chuẩn bị cho đợt ra mắt vào năm 2025. Chime trước đây đã nhắm đến đợt IPO vào năm 2022, nhưng điều kiện thị trường đã trì hoãn các kế hoạch đó. Với thị trường IPO có dấu hiệu phục hồi vào năm 2024, fintech hiện đang định vị để niêm yết trên Nasdaq.
B. Định giá Chime
Chime được định giá 25 tỷ đô la vào thời kỳ đỉnh cao năm 2021, tận dụng làn sóng nhiệt tình của các nhà đầu tư vào công nghệ tài chính. Tuy nhiên, đến đầu năm 2023, định giá của công ty đã giảm đáng kể do "mùa đông công nghệ tài chính" rộng lớn hơn và tâm lý nhà đầu tư nguội lạnh. Tính đến tháng 3 năm 2024, Caplight ước tính giá trị của Chime đã giảm xuống còn khoảng 6,5 tỷ đô la, phản ánh mức giảm 74% so với mức định giá đỉnh cao năm 2021.
Chime đã huy động được tổng cộng 2,3 tỷ đô la trong 11 vòng gọi vốn, trong đó đáng kể nhất là vòng Series G trị giá 1,1 tỷ đô la vào tháng 8 năm 2021. Quỹ đạo định giá của công ty cho thấy sự biến động trong lĩnh vực công nghệ tài chính:
- 2018:$0.5 tỷ
- 2019:$5.8 tỷ
- 2020:$14.5 tỷ
- 2021:$25 tỷ
Nguồn: statista.com
Sự tăng trưởng nhanh chóng của Chime phần lớn là nhờ vào việc tập trung vào các dịch vụ ngân hàng miễn phí và khả năng tiếp cận sớm với tiền gửi trực tiếp, điều này phù hợp với nhóm khách hàng chủ yếu là người trẻ tuổi và có thu nhập thấp. Mặc dù định giá giảm, Chime vẫn là một trong những ngân hàng số lớn nhất trên toàn cầu.
C. Cấu trúc chia sẻ & Ý kiến của nhà phân tích
Chi tiết cụ thể về số lượng cổ phiếu được chào bán, giá cổ phiếu và vốn hóa thị trường dự kiến vẫn chưa có. Các nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ khả năng duy trì tăng trưởng khách hàng và trạng thái tài khoản chính của Chime, đặc biệt là khi xét đến sự hiện diện mạnh mẽ của công ty này trong số những người dùng trẻ tuổi. Tuy nhiên, mối lo ngại về lợi nhuận và sự cạnh tranh từ các ngân hàng truyền thống vẫn là những rủi ro đáng kể.
V. Cách đầu tư vào Chime IPO & Cổ phiếu Chime
Nơi mua cổ phiếu IPO của Chime
Để mua cổ phiếu Chime IPO khi chúng có sẵn, bạn cần mở một tài khoản môi giới với các công ty cung cấp quyền truy cập IPO, chẳng hạn như Robinhood, Fidelity hoặc TD Ameritrade. Nhiều nền tảng yêu cầu bạn phải đáp ứng một số tiêu chí đủ điều kiện nhất định, chẳng hạn như số dư tài khoản hoặc tần suất giao dịch, để tham gia IPO.
Chiến lược giao dịch IPO của Chime
Khi Chime bắt đầu giao dịch, bạn có thể áp dụng một số chiến lược. Ví dụ, giao dịch trong ngày liên quan đến việc tận dụng biến động giá ngay sau khi IPO, nhưng cách tiếp cận này đi kèm với rủi ro cao do giá cổ phiếu biến động. Ngoài ra, chiến lược mua và nắm giữ dài hạn có thể cho phép các nhà đầu tư vượt qua biến động giá ban đầu để có lợi nhuận ổn định khi Chime trưởng thành.
Nguồn: investopedia.com
Cách giao dịch cổ phiếu Chime
Khi Chime lên sàn, nó có thể được giao dịch thông qua các cổ phiếu riêng lẻ hoặc nhiều công cụ tài chính khác nhau. Để linh hoạt hơn, các nhà đầu tư có thể khám phá các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) có thể nắm giữ cổ phiếu Chime, chẳng hạn như các ETF tập trung vào công nghệ tài chính như ARKF. Các hợp đồng quyền chọn trên cổ phiếu Chime có thể cho phép các vị thế đòn bẩy nhiều hơn, trong khi Hợp đồng chênh lệch (CFD) thông qua các nền tảng như VSTAR cho phép giao dịch mà không cần sở hữu tài sản cơ bản, tạo cơ hội để đầu cơ vào biến động giá cổ phiếu Chime.
