Kết quả bán hàng tháng 11 cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư đến hiệu quả của Costco Wholesale Corporation (COST) đã quay trở lại. Tuy nhiên, câu hỏi về việc có nên mua hay nắm giữ cổ phiếu Costco hiện đã xuất hiện sau báo cáo bán hàng gần đây nhất.
Điểm mạnh của Costco: Kinh doanh dựa trên tư cách thành viên
Cấu trúc kinh doanh dựa trên tư cách thành viên của Costco tạo nên nền tảng cho sự mở rộng thành công của công ty. Tỷ lệ duy trì liên kết cao mang lại cho doanh nghiệp một nguồn thu nhập ổn định, và giám sát chuỗi cung ứng hiệu quả cùng sức mua lớn cho phép công ty cung cấp mức giá cạnh tranh. Nhờ sự kết hợp giữa hiệu quả hoạt động và lòng trung thành của khách hàng, Costco có thể giữ được lợi thế của mình.
Costco luôn cung cấp giá trị với mô hình kinh doanh dựa trên tư cách thành viên, thúc đẩy lòng trung thành của khách hàng và doanh thu liên tục. Các thành viên phải trả một khoản phí hàng năm để được phép sử dụng các cơ sở lưu trữ của Costco, nơi họ có thể mua sản phẩm với mức chiết khấu lớn. Phí thành viên mang lại cho doanh nghiệp nguồn thu nhập định kỳ đáng kể và tại các thị trường quan trọng như Hoa Kỳ và Canada, tỷ lệ gia hạn vượt quá 90%.
Một trong những nguồn thu chính của Costco là phí thành viên. Nhờ các khoản phí này, công ty có thể duy trì thu nhập trong khi vẫn giữ chi phí ở mức thấp, bảo vệ khỏi áp lực lên biên lợi nhuận từ các sản phẩm giá cả phải chăng của mình. Các liên kết bổ sung Gold Star, Business và Business có giá 65 đô la một năm, trong khi tư cách thành viên Executive có giá 130 đô la. Chúng tôi nhận thấy rằng trong năm tài chính 2024, 4,83 tỷ đô la đến từ phí thành viên.
Triển vọng doanh thu COST
Doanh số bán hàng tương đương tại Hoa Kỳ tăng 3,4% trong bốn tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 12, so với mức tăng trưởng 3,7% và 1,3% tại Canada và các thị trường khác trên toàn thế giới. Doanh số bán hàng tương đương của toàn bộ công ty tăng 3,1%. Con số này đạt được sau khi tăng lần lượt 6,7% và 5,1% vào tháng 9 và tháng 10.
Tuy nhiên, sau khi tính đến những thay đổi về tỷ giá hối đoái và giá xăng, doanh số thương mại điện tử tương đương của Costco đã giảm 2,5% hoặc 3,1%. Vì Black Friday, Thanksgiving và Cyber Monday giảm một tuần sau đó trong năm nay so với năm ngoái, ban quản lý báo cáo rằng doanh số bán hàng trực tuyến đã giảm khoảng 15 điểm phần trăm. Điều này dẫn đến mức giảm khoảng 1,5 phần trăm về cả doanh số bán hàng tổng thể và tương đương.
Do đó, doanh số bán hàng ròng tháng 11 của Costco đã tăng 5,6% lên 21,87 tỷ đô la từ 20,71 tỷ đô la trong cùng kỳ năm trước. Con số này đạt được sau khi doanh số bán hàng tăng lần lượt 9% và 7,2% vào tháng 9 và tháng 10.
Các số liệu tài chính chính của COST
Giá cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức cao hơn đáng kể so với các công ty cùng ngành. Với tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến trong 12 tháng là 54,55, Costco vượt trội hơn cả mức trung bình của ngành là 32,10 và mức trung bình của S&P 500 là 22,82.
Các bên liên quan hiện tại thận trọng hoặc có khung thời gian ngắn để đầu tư có thể cân nhắc nắm giữ thu nhập hoặc đa dạng hóa cổ phần của họ. Nếu xảy ra điều chỉnh, điều này có thể mang lại điểm vào hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư vào Costco.
Phân tích kỹ thuật dự báo giá cổ phiếu Costco
Trong biểu đồ giá cổ phiếu COST hàng ngày, có thể thấy áp lực tăng giá kéo dài, đưa giá lên mức cao nhất mọi thời đại mà không có dấu hiệu phục hồi.
Trong biểu đồ chính, sóng Đường trung bình động báo hiệu xu hướng ổn định khi giá lơ lửng trên vùng trong một thời gian đáng kể. Hơn nữa, EMA 50 ngày là hỗ trợ ngay lập tức, hoạt động như một lực đẩy bổ sung cho áp lực mua.
Cấu trúc khối lượng cho thấy cấu trúc tương tự, vì mức hoạt động lớn nhất kể từ tháng 5 năm 2024 là 893,15, thấp hơn giá hiện tại.
Miễn là giá cổ phiếu Costco lơ lửng trên EMA 50 ngày, giá có thể vượt ra ngoài mức đỉnh dao động hiện tại. Tuy nhiên, áp lực giảm xuống dưới mức hỗ trợ 949,75 có thể thu hút sự quan tâm của phe bò sau khi chạm mức đáy 934,67.
Về phía giảm giá, một sự phá vỡ ổn định dưới mức hỗ trợ 893,34 có thể là một cơ hội bán khống tiềm năng, hướng tới mức 800,00.
