近期，美國聯邦儲備主席鮑威爾（Jerome Powell）的國會證詞和最新的消費者物價指數（CPI）數據成為市場的焦點。投資人密切注意這些因素對美元指數（DXY）的影響，以判斷未來美元的趨勢。
鮑威爾的證詞：謹慎的政策訊號
在近期的國會聽證會上，鮑威爾重申了聯準會的政策立場，強調通膨仍然高於目標水平，並表示在看到通膨持續下降的可靠訊號之前，聯準會不會輕易降息。這一表態反映了聯準會對通膨的擔憂，並暗示短期內不會迅速放鬆貨幣政策。
鮑威爾的演講釋放出相對偏鷹的訊號，這對美元指數形成一定的支撐。市場原本預期聯準會將在2024年中期開始降息，但若降息時間延後，美元可能繼續維持強勢。
CPI的堅挺：降息預期再度降溫
最新的CPI數據顯示，美國通膨仍高於市場預期，核心CPI（剔除食品和能源價格）依然表現強勁。高通膨意味著聯準會必須在更長時間內維持較高的利率，以確保通膨真正得到控制。
CPI數據的堅挺意味著降息預期將進一步推遲，從而推動美國國債殖利率上升。這通常對美元指數構成支撐，因為較高的收益率使美元資產更具吸引力，吸引國際資金流入。
美元走勢分析：短期強勢，但存回調風險
（1）短期：美元指數維持強勢
鷹派聯準會政策：鮑威爾的謹慎態度降低了市場對快速降息的押注。
通膨仍具韌性：CPI數據支撐了較高的利率水平，有助於美元維持強勢。
全球避險需求：如果全球經濟成長放緩或地緣政治風險上升，投資者可能繼續買入美元作為避險資產。
（2）中長期：美元或面臨回檔壓力
經濟成長放緩：如果高利率對美國經濟造成更大壓力，市場可能重新計價聯準會政策路徑。
其他央行政策調整：若歐洲央行（ECB）或日本央行（BOJ）開始收緊政策，可能會削弱美元的相對優勢。
財政赤字與債務問題：美國政府的高赤字可能在未來對美元形成一定會拖累。
結論：謹慎樂觀，關注數據變化
綜合來看，短期內美元指數可能持續維持強勢，因聯準會的政策立場較為鷹派，且通膨壓力尚未完全消退。然而，隨著美國經濟成長可能放緩，以及市場對降息的預期逐漸升溫，美元指數在2025年可能面臨一定的回檔壓力。
未來投資人需要密切注意下一步的通膨數據、勞動市場狀況以及全球經濟的變化，以判斷美元是否會繼續走強，還是進入調整階段。
USDX 預測技術分析
匯價先前下破去年10月來的漲勢支撐，而之後的反彈再次受制於下軌反壓，匯價步入了高位震蕩的模式。
同時，MACD等震盪指標也配合現價來到零軸附近，暗示市場將再做一次方向選擇；而針對現有區間的突破動作將給予漲跌指引。
阻力參考：
108.90 (強) — 2022-2023年跌勢的61.8%回檔位；
110.25 (弱) — 年內高位，站上將重塑中期漲勢，並完全開啟更上檔空間。
111.40 (弱) — 上述跌勢的78.6%回檔位，突破將遙望2022年創下的多年高點。
支撐參考：
107.10 (強) — 跌勢的50%回檔位，接近2023年高點107.38；
106.00 (弱) — 去年6月反彈高點；
105.30 (強) — 上述跌勢的38.2%回檔位，也是4浪回檔低點，失守將拓展目前調整浪空間。
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