作為世界上最具流動性的市場，外匯無時無刻不在吸引著新的投資者參與。你可以通過多種方式進入外匯市場交易，包括貨幣期權、ETF和交割合約等。然而最受歡迎的兩種方法卻是現貨交易和差價合約交易。對於新手交易員來說它們可能很相似，但你必須了解其中的關鍵區別。
外匯現貨交易是一種場外交易(OTC)交易，當你進行外匯現貨交易時，你會獲得所購貨幣的所有權。
另一方面，差價合約交易需要預測貨幣對的價差。你不會獲得它們的實際所有權，但你可以通過正確預測下一個價格變化方向來獲利。
作為一名交易員，你需要從一開始就明確自己想要進行哪種形式的交易。如果你對此焦頭爛額，這篇文章也許能幫助你理清思緒。
了解外匯現貨交易
外匯現貨交易是指立即買賣貨幣。市場參與者以現價在波動的匯率中進行交易。
一般來說只有銀行、投資公司、保險公司等大型機構才會選擇進入外匯現貨市場。他們有大量的現金流來對沖價格波動。
然而外匯經紀商的槓桿作用允許散戶成為現貨市場的一小部分。在與經紀商交易時，他們總是充當你的交易對手，因為在撮合交易機制的外匯交易中必須始終有一個對手單才能完成交易。
因此，當你“買入”一種貨幣時，你的經紀商會賣出同等價值的貨幣。當你“賣出”一個貨幣時，你的經紀商就充當買家將你賣出的貨幣買下。
外匯現貨交易的優勢
透明度高
外匯現貨交易包含開放環境中的多個市場參與者。機構可以觀察匯率並同意在沒有中介的情況下兌換貨幣。如果交易中的每一方都是真實的，它通常就是透明的。
至於散戶，許多國家/地區都有監管機構制定法律以確保他們的安全。願意在這些地區經營的經紀商必須在當局註冊並遵守他們的法律條款。因此與此類持牌經紀商的交易是相對透明的。
例如，美國有超過五個監管機構監管外匯市場，但香港只有證監會（SFC）負責。
當場結算
機構現貨交易中買賣的任何東西都可能需要一兩天的時間才能交付。但是，交易會以當前市場價格立即完成。
比如期貨合約需要三個月才能完成，想要快速從市場中獲益的機構通常不會等那麼久。
同樣，在零售交易中，你的經紀商隨時準備在交易時段與你進行交易。你進行的每筆交易都會以最優惠的價格立即完成。
始終活躍
外匯市場總是充滿活力，因為總是有願意參與的人。大多數時候你都能找到一家準備兌換貨幣的機構。
由於市場是相對去中心化的，機構級別的交易商會使這個過程更加順利。相反，在不活躍的市場中現貨交易的效率會更低，價格也不穩定，因為市場沒有足夠的流動性。
外匯現貨交易的缺點
實物交割或隔夜利息
對於某些金融機構而言，資產的實物交割在大多數情況下不是問題，但情況並非總是如此。有些人只想從波動的價格走勢中獲益。然而現貨合約機構只接受貨幣的實物交割。
對於散戶來說，這種情況更加有趣。你需要在當天結束前關閉每筆交易，否則經紀商會延期履行交易。通過展期，交割日期總是提前一兩天，所以貨幣永遠不會走到真正的交割時間點。但是，你仍然會從與經紀商的交易中獲利或虧損。
展期不是免費的，需要支付一些費用，可以是正數也可以是負數。如果是正數，經紀商會將費用記入你的帳戶。否則，他們會向你收費。
交易對手風險
如果有合法的機構監管你的經紀商，零售外匯交易幾乎不存在任何欺詐風險。只要沒有違反條款和條件，交易就是相對公平的。
相反，兩家金融公司之間的機構現貨交易可能存在風險，因為這種機構之間的交易通常不通過第三方。
了解外匯差價合約交易
差價合約(CFD)交易變得越來越流行。這個概念在商品和股票等市場中都可用，但它在外匯中是如何運作的？
經紀商和交易者之間對貨幣價格變動的推測。合同在法律上約束各方支付交易開盤價格和收盤價格之間的匯率差。例如，當你在CFD經紀商做多（買入）或做空（賣出）時，你會根據價格變動獲利或虧損。如果價格在關閉交易前向你預期的方向移動，經紀商會向你支付你的收益。如果它向相反的方向移動，你就會蒙受損失。
交易差價合約不需要持有任何貨幣，交易者通常來講不屬於外匯市場的一部分，差價合約交易只需要交易資產的價格變動。
外匯差價合約交易的優勢
低費用
外匯差價合約的性質使其比大多數其他形式的交易更便宜。你只預測貨幣價格將如何變動即可交易。點差和佣金是差價合約經紀商最常用的賺錢方式。它們因經紀商而異，在選擇經紀商時需要詳細了解經紀商的所有收費條款。
高槓桿
外匯差價合約經紀商通常也提供高槓桿和低保證金要求。它可以幫助資金很少的交易者測試他們的價格分析和投機技巧。如果他們對市場的分析正確，槓桿會顯著放大他們的收益。相反，如果他們沒有適當的交易計劃，槓桿就會放大他們的損失。因此，如果沒有出色的風險管理策略以保持盈利的能力，請勿盲目開始差價合約交易。
容易做多或做空
在差價合約交易中，你可以根據你對未來價格走勢的解讀快速做多或做空。如果你預計匯率會上漲，則做多，如果則預計匯率會下降就做空。
你的差價合約經紀商將根據你的槓桿頭寸規模計算你的總收益或損失。
外匯差價合約交易的缺點
薄弱的監管和接受程度
很多差價合約經紀商沒有受到合法的監管，因此他們通常具有較高的風險。這也是美國、中國和比利時等國家和地區禁止交易差價合約的原因之一。
當涉及資金安全時，人們會更加謹慎地做出決定以防止損失。因此合法的監管對與經紀商和交易者都非常重要。
不可靠的差價合約經紀商
多年來，一直有關於差價合約經紀商不值得信賴的謠言，這是不受監管的後果之一。有些經紀商無法將獲利交易者的收益支付給交易者，有些經紀商則會在交易中增加更大的滑點來獲取隱形收益。
因此，差價合約的可靠性取決於幾個標準，例如第三方許可、運營年限和評論。選擇一個口碑好，有多種監管許可的經紀商可以在最大程度商保障你的資金安全。
外匯現貨與差價合約交易的主要區別
在了解了外匯現貨交易和差價合約交易之後，區分它們可能並不容易。在某些方面，它們看起來很相似，但從根本上有很大區別。
貨幣的所有權
在機構外匯交易中，市場參與者接收貨幣的實物交割。因此，他們在購買時聲稱擁有所有權。
在外匯現貨交易中，交易雙方都接受貨幣的實物交割，因此他們擁有貨幣的所有權。當交易沒有在一個工作日內結束時，散戶也可以接受交貨，但經紀商通常通過掉期來防止這種情況發生。而散戶也通常不進行現貨交易。
相反，差價合約交易從不擁有任何貨幣的所有權。交易者只需要通過差價合約經紀商對貨幣做多或做空來推測未來的價格走勢。根據差價合約協議，經紀商或交易者需要支付交易中的差價。因此，這些交易者在本質上並未參與貨幣兌換。
保證金和槓桿
外匯現貨交易本身不提供槓桿，而差價合約交易為散戶交易者提供了槓桿。但是，差價合約經紀商通常使用固定百分比對其進行量化。例如，在1%的保證金係數中。如果要交易100,000美元的頭寸，你只需要提供1000美元保證金。
費用和點差
外匯現貨交易和差價合約交易的收費水平也是不同的，隔夜持有的現貨交易頭寸會產生掉期費用，他是你交易貨幣的利率之間的差異，由於現貨交易通常不通過經紀商，所以無需支付點差，只以現價進行交易。
而差價合約交易除了隔夜融資費用之外，還需要在每筆交易中支付點差費用，但由於差價合約交易中的資金量較小，所以綜合費用通常比現貨交易更低。
法规
在一些國家或地區，有專門防止欺詐的外匯監管機構。他們制定了經紀商必須遵守的法律，這大大降低了外匯交易的風險。例如金融監管局(FME)監管冰島的所有外匯活動。他們可以調查來自任何駐地交易商的任何報告。
一些國家認為差價合約對其公民來說風險太大並禁止它們的交易。但一些第三方的監管機構提供差價合約經紀商許可證，這對於一些禁止差價合約交易的地區的交易者來說是一件令人鼓舞的事情。
稅務處理
無論是哪種交易方式，交易者通常都要向所在國家繳納投資利潤的稅收，稅收水平和金額因國家而異。差價合約交易無需支付印花稅，因為你不擁有任何貨幣的所有權。它可以降低整體交易成本，提供更多利潤。
現貨交易和差價合約交易谁更好？
地理因素
如果你在美國、比利時和香港，你別無選擇，只能接受外匯現貨交易。在外國差價合約經紀商註冊是非法的，違反此規定可能會產生法律後果。即使你是外國人，訪問這些國家時也必須遵守當地法律。
另一些國家或地區頒布了法律來保護交易者免受差價合約低效監管的風險。如果你想進行外匯差價合約交易，這些國家或地區的經紀商是值得考慮的。
風險偏好
外匯現貨交易通常會在第三方權威機構的見證下進行，有更高的安全和可靠性保障。而在差價合約經紀商平台交易差價合約的風險相對較高，如果你想交易差價合約，選擇像VSTAR這樣受到權威金融機構監管的經紀商是你開始交易的第一步。
交易成本
外匯差價合約交易的成本相比現貨來講更低，因為差價合約市場的流動性大得多，現今大部分差價合約經紀商不收取佣金，只通過交易點差來實現盈利，而VSTAR即使是在成本更低的差價合約中也只收取業內最低的點差。
限制
如今，大多數差價合約經紀商不僅僅是交易外匯貨幣對。你還可以交易商品、股票、指數和加密貨幣等。如果你在交易外匯之餘還想交易波動性更大的加密貨幣，那麼差價合約經紀商幾乎就是你的最佳選擇了。
使用VSTAR交易外匯差價合約
VSTAR受到塞浦路斯證券交易委員會（CySEC）的監管，確保你的每一筆交易都是安全並且透明的。易於使用的移動程序讓你不用坐在電腦前也可以管理你的交易頭寸，讓你及時鎖定已獲得的利潤。
在VSTAR，你還可以自定義你的投資組合，包括股票、指數、商品和加密貨幣等，一應俱全，通過一個平台就能觸達上千個不同的金融市場。
結論
即期外彙和差價合約交易是參與貨幣交易市場的不同場外交易方式。現貨交易可以直接擁有貨幣的所有權，而差價合約的靈活性讓你在不擁有貨幣所有權的情況下也能獲利。
兩種交易方式都各有優缺點。因此，你必須了解有關它們的所有信息和自己的風險偏好，才能決定適合你的外匯交易方式。
常見問題
1. 現貨在外匯中指什麼？
現貨是指外匯即期市場，貨幣按當前市場價格進行兌換，通常在 2 個工作日內交割。 這是最基本的外匯交易類型。
2. 什麼是外匯和差價合約？
外匯交易是指貨幣在外匯市場上的交易。 CFD 代表差價合約，允許交易者在不擁有標的資產的情況下推測貨幣（和其他資產）價格變動。
3. 外匯現貨交易的示例是什麼？
外匯現貨交易的一個例子是，交易者以當前市場匯率買入歐元/美元，並在 2 天內交割和結算。
4. 外匯和差價合約哪個更好？
差價合約可以提供槓桿，而外匯現貨提供直接的資產所有權，因此兩者各有優勢 - 這取決於個人的目標。
5. 外匯現貨有哪些風險？
現貨外匯交易的風險包括市場波動導致槓桿造成的潛在重大損失、通過經紀商交易時的交易對手風險以及海外市場交易時面臨的政治/經濟不確定性和兌換風險。 建議使用止損來控制下行風險。
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