什麼是加密貨幣和差價合約？
加密貨幣
加密貨幣是一種通過密碼學保護的數字貨幣或代幣，旨在作為區塊鍊網絡上的交換媒介。加密貨幣的一個獨特特徵是它們通常是去中心化的（它們不受政府和中央機構的控制）。
通常，加密貨幣用於通過在線交易進行買賣。然而，加密貨幣所有者將其保存在數字錢包中。
目前，存在數千種加密貨幣並在各種平台上進行交易。包括：
- BTC-第一種也是市值最高的加密貨幣
- ETH-目前是第二大加密貨幣，截至 2023 年 7 月市值約為 2310 億美元。
- LTC-最古老的山寨幣之一，採用有史以來最公平的發行方式。 有比特金，萊特銀的說法。
- XRP-與大多數山寨幣不同，XRP 是預先開采的，總供應量為 1000 億個代幣。 截至撰寫本文時，它是第六大加密貨幣，市值約為 255 億美元。
- USDT-最廣泛採用和交易的穩定幣之一，與美元掛鉤，並擁有完全支持的儲備。
- DOGE-一種無限供應的模因幣，是作為比特幣等傳統加密貨幣的替代品而創建的。 它還擁有加密貨幣領域最大的社區之一。
- BNB-主要用於支付幣安交易所的交易和交易費用。
- ADA-被認為是最環保的加密貨幣，排名第八大加密貨幣，市值為 103 億美元。
加密貨幣差價合約
差價合約是一種金融衍生品，充當交易者和經紀公司之間的合同。對於差價合約，交易者只需要了解資產的價格變動，而沒有必要擁有實際資產。可以說，加密貨幣差價合約允許交易者在不擁有實際貨幣或代幣的情況下推測加密貨幣的價格變動。
- 使用槓桿的能力
- 淨利潤或虧損是根據開倉和平倉的差額計算的。
- 倉位沒有到期日
- 開設多頭和空頭頭寸
常見的加密貨幣差價合約的例子包括BTC/USD、ETH/USD、BTC/EUR、XRP/USD等。
為什麼使用差價合約進行加密貨幣交易
某些優勢使加密貨幣差價合約交易對大多數交易者俱有吸引力。以下是其中五個：
- 保證金交易——加密貨幣差價合約是槓桿產品；因此，即使交易者賬戶中的資金很少，但他們在市場上的敞口卻更大。例如，槓桿率為10:1，你只需100美元即可開立1000美元的頭寸。
- 能夠在所有市場方向獲利-通過加密貨幣差價合約，你可以根據你的市場分析建立多頭（買入）或空頭（賣出）頭寸。這意味著你可以在下跌和上漲的市場中獲利。
- 快速交易執行——交易者可以快速對市場價格變動做出反應並從中受益。交易可以在幾秒鐘內執行。
- 高流動性-加密貨幣差價合約市場提供比加密貨幣現貨市場更好的流動性。因此，進出交易變得更加容易，技術分析也提高了準確性。此外，由於經紀人提供的直接兌現系統，交易速度要快得多。
- 市場波動——加密貨幣差價合約的波動性使交易者喜歡這個特定的市場，因為他們可以快速獲利。
加密貨幣差價合約的風險和機遇？
1. 波動性和槓桿
槓桿是差價合約最大的吸引力之一。雖然增加槓桿可以放大你的潛在利潤，但當你的分析錯誤時，它也會放大你的損失：槓桿是一把雙刃劍。它涉及高風險，可能導致資本損失。因此，了解如何正確使用它非常重要，尤其是對於初學者來說。
此外，加密貨幣價格有時往往具有固有的波動性，從而給差價合約交易帶來一些風險。例如，極端波動往往會擴大市場利差。此外，它還可能導致市場跳空，如果市場走勢對你不利，可能會導致重大損失。
然而，通過適當的風險管理，交易者可以最大限度地降低與加密貨幣差價合約交易中的波動性和槓桿相關的風險。首先，還建議交易者選擇適合他們的槓桿。控製或管理風險暴露的其他方法包括：
- 使用保證止損訂單
- 監控你的未平倉頭寸
- 持有適當的倉位（不要在單筆交易中暴露所有資金）
- 使你的投資組合多樣化
- 制定合理的交易計劃並遵循計劃
- 嚴格止損止盈
2. 加密貨幣的投機性質
目前，大多數加密貨幣（某些穩定幣除外）缺乏內在價值或可供依賴的基本指標。首先，加密貨幣以其劇烈且不可預測的價格波動而聞名。這些重大的價格波動有時會在短時間內發生，並且是由情緒驅動的（不受資產或現金流的支持）。簡而言之，大多數加密貨幣的當前價值都是基於對其未來價值的猜測。
此外，加密貨幣市場不像傳統金融市場那樣受到監管。因此，交易者將加密資產視為投機性資產，從而使加密差價合約成為短期交易的理想選擇。
你為什麼想投機加密貨幣差價合約？快速賺取巨額利潤很容易：價格波動迅速。此外，你可以在不獲得資產所有權的情況下推測加密貨幣的價值。
加密貨幣長期價值的不確定性
加密貨幣領域是一個不斷增長的市場，充滿活力。你可能想知道加密貨幣長期價值的不確定性是什麼。加密市場缺乏明確的政策是該領域不確定性的主要原因，這歸因於價格波動和加密回報的顯著影響。
是否還有超越猜測的未來？當加密貨幣被廣泛接受作為交換媒介並具有更好的監管透明度時，它們可能會獲得更多價值。
3. 加密貨幣交易所和經紀商的規定
如上所述，儘管監管已存在十多年，但監管仍然是加密市場最令人擔憂的問題之一。目前，世界各國政府在加密貨幣監管方面採取了不同的方法。因此，加密資產的監管沒有明確的框架。
例如，關於全球75%的國家正在對其監管框架進行重大改變，以應對加密貨幣市場的需求。還，64%的發達經濟體已經制定了有關加密資產的稅收、消費者保護和許可法規。繼FTX最近在2022年暴雷之後，包括加密貨幣交易所和差價合約經紀商在內的加密產品和服務提供商受到了更嚴格的審查。監管機構期待推動負責任的行業標準。
監管減少，交易對手風險增加
差價合約交易者面臨的風險之一是交易對手風險。當缺乏監督時，風險甚至會進一步增加。首先，存在差價合約提供商可能無法履行對其客戶交易者約定義務的風險。其次，差價合約提供商可能會將客戶的資金提供給第三方以進行交易或提供保證金。假設發生差價合約提供商破產等事件。提供商只能代表交易者向第三方提出無擔保索賠。因此，你可能會遭受重大損失。
可能改善差價合約交易的法規
加密貨幣領域最近出現了世界上第一個歐盟議會通過MiCA制定壓縮性監管框架。其目的是通過提高透明度並為發行人和服務提供商創建全面的框架來保護投資者。其他可以改善加密貨幣差價合約交易的監管變化包括：
- 明確規定差價合約提供商的許可、註冊和授權標準。
- 為加密貨幣差價合約交易者提供負餘額保護。它確保交易者的損失不會超過其初始投資。
- 差價合約提供商清晰、徹底地披露與差價合約交易相關的風險。
- 制定強有力的全球政策，指導加密貨幣及相關活動的監管和監督。
4. 流動性
差價合約的流動性是指買賣市場資產的難易程度。加密貨幣的流動性主要取決於交易量，即一定時期內交易的加密貨幣總量（以貨幣價值計）。通常，交易量較低意味著流動性較少，交易量增加意味著流動性較高。一般來說，你可以說加密貨幣的流動性主要受到交易、持有和投資該貨幣或數字代幣的人數的影響。因此，加密貨幣之間的流動性往往存在很大差異。
根據市場狀況，某些加密貨幣往往比其他加密貨幣更具流動性。例如，在典型的一天中，BTC、ETH、USDT、USDC、BNB和XRP等加密貨幣往往比大多數加密貨幣更具流動性。為什麼會這樣？這些加密貨幣往往每天都有高且穩定的交易量。此外，它們通常具有比市場上其他加密貨幣更高的市值（未償資產數量乘以每一項資產的價格）。
10個最大（按市值計算）和最具流動性的加密資產的截圖
為什麼流動性在加密貨幣差價合約交易中很重要？
首先，低流動性往往會導致市場波動更大。在這種情況下，很難預測價格波動，因此你很難進行或退出交易。
此外，低流動性也會對點差（訂單簿中的賣出價和買入價之間的差額）產生負面影響。簡而言之，當加密貨幣差價合約的流動性較低時，你更有可能看到更大的點差，這最終會增加你的交易成本。最後，低流動性往往會增加滑點（交易的預期價格與交易執行價格之間的差異）。如果滑點較高，你的市價訂單不會按你要求的價格執行，你將面臨重大損失的風險。
另一方面，更多的流動性意味著穩定的加密貨幣差價合約價格和更少的波動性。操縱價格也很困難。因此，技術分析的準確性就高很多。
5. 波動帶來的機會
通常，加密貨幣差價合約市場價格的高波動性意味著交易者面臨高風險。然而，這並不總是壞事。波動也意味著機會。以下是你如何在差價合約交易中利用波動性發揮優勢：
- 確定戰略進入和退出點-波動性可以幫助交易者確定退出或進入交易的關鍵潛在點，例如突破點和反轉點。
- 識別更多短時間內獲利的機會——波動性會增加交易機會，尤其是在短時間內，這意味著更快的利潤。在這種市場條件下，激進的交易者（黃牛）往往會獲得更多利潤。
如何有效地交易波動的市場條件？
對於新手交易者來說，在波動的市場中進行交易可能會令人畏懼，但通過某些交易策略，你可以獲利。但是，你必須有嚴格的方法和健全的風險管理策略。以下是幫助你利用波動性加密貨幣差價合約走勢的交易技巧：
a. 制定適合你的交易策略
交易者各不相同，每個人都有自己喜歡的交易風格。針對波動的市場條件製定交易策略時需要考慮的關鍵方麵包括：
- 時間範圍
- 圖表形態
- 定義的進場和推出點位
- 市場結構
- 風險承受能力
b. 使用技術指標
技術指標可用於識別波動市場中的交易機會。此類市場狀況中的一些常見指標包括指數移動平均線（EMA）、相對強弱指數（RSI）、布林線和移動平均收斂發散（MACD）指標。
c. 回測你的策略
回溯測試可以幫助你確定你的策略在市場上是否有效。它還可以增強你執行交易策略的信心。
d. 使用限價訂單以獲得最佳定價。
當你想以預定價格進行交易時，限價訂單可能非常重要。假設未達到你的首選價格水平；你的交易沒有被觸發。因此，你將避免恐慌發作，並且更有可能堅持你的策略。
e. 使用止損訂單管理風險。
設置止損單對於風險管理具有重要意義。如果價格走勢對你不利並達到某個預定水平，頭寸會自動平倉，從而限制潛在的損失。
基本面分析的挑戰
基本面分析需要研究經濟數據、行業趨勢和其他不可量化的因素，以確定加密資產的價值。從加密貨幣的角度來看，基本面分析更多地基於以下因素：
- 項目技術創新
- 代幣經濟學
- 項目背後的開發者及其能力
- 社區的社交媒體參與度
- 加密貨幣的供給和需求
- 鏈上指標
- 財務指標（市值、交易量和流動性）
使用傳統指標評估加密貨幣的價值很困難
從上述因素可以看出，很難根據利率、經濟增長、商業周期和地緣政治等傳統指標來確定加密貨幣的價值。
加密貨幣的基本面分析在某種程度上採用了與外彙和股票等典型市場不同的方法。大多數加密資產缺乏使用傳統指標所需的歷史數據。因此，如上所述，基本面分析必須基於加密資產的可用信息。
為什麼基本面分析在加密貨幣交易中還不夠
雖然基本面分析可以全面了解市場可能發生的情況，但你不能將你的策略全部建立在它的基礎上。通常，大多數加密貨幣差價合約交易者傾向於更多地依賴技術和情感因素來識別加密貨幣的潛力。這就是為什麼情緒和技術分析在加密貨幣交易中占主導地位：
- 輕鬆識別短期交易機會
- 更容易確定市場的進入和退出
- 它使你能夠根據當前數據做出決策
- 它為你提供更詳細的想法
- 情緒分析通常對加密貨幣的價格產生重大影響。
與傳統資產的相關性
了解不同資產類別的相關性在當今世界至關重要，尤其是在實現投資組合多元化時。了解資產之間的關係對於降低風險和最大化回報至關重要。
加密貨幣與股票和債券等傳統資產類別有何相關性？總體而言，加密貨幣之間的相關性通常是正相關（朝相似的方向發展）。然而，加密貨幣通常與大多數傳統資產呈現負相關性（它們朝相反的方向移動）。因此，比特幣等加密貨幣可用於對沖股票和債券經常受到負面影響的經濟事件。
來源：CFA協會
還值得注意的是，在某些情況下，加密貨幣與傳統資產之間的相關性可能會暫時增加。例如，2020年，COVID-19的影響導致這兩種資產之間的相關性增加。此外，類似的模式也出現在2022年，加密貨幣的採用率不斷增加，加密貨幣的價格與股票同步波動。
使用VSTAR交易加密貨幣差價合約
現在你已經了解了加密貨幣差價合約的幾乎所有基本原理，你需要一個平台來交易各種差價合約。至關重要的是選擇一個可靠的差價合約經紀商來開始你的交易之旅。VSTAR是你加密貨幣差價合約交易的首選在線平台。它具有可在VSTAR上訪問的用戶友好界面移動應用程序和網站。
- VSTAR是一家獲得許可且受多重監管的差價合約經紀商，在全球100多個國家/地區提供服務。
- 訪問40多種具有超低點差的加密貨幣差價合約。
- 透明、交易成本低、交易零佣金
- 以高達100:1的槓桿交易加密貨幣差價合約。
- 為客戶提供負餘額保護
- 客戶資金單獨安全地存放在信譽良好的一級銀行（你的資金受到保護）
- 在免費的模擬賬戶上練習和測試你的交易策略。
最後的想法
與大多數資產類別不同，加密貨幣差價合約具有投機性，這使其對短期交易具有吸引力。最好的部分是你可以在市場上做多或做空，從而使你可以從市場的任一方向獲利。如果使用得當，槓桿和波動性可以幫助你增加利潤。借助槓桿，你可以用賬戶中的少量資金持有更大的頭寸，而波動性會創造大量的交易機會。然而，如果應用不當，這些也可能導致重大損失。因此，制定良好的風險管理策略至關重要。
流動性和市場分析等方面對於差價合約交易至關重要。你需要了解不同加密貨幣的流動性存在差異，並考慮交易流動性較高的差價合約。另一方面，低流動性會增加市場點差和滑點，從而對你的交易產生負面影響。此外，與大多數經常使用基本面分析的傳統市場不同，差價合約交易者更多地依賴技術和情緒分析。
最後，你需要一個信譽良好且可靠的經紀商來交易加密貨幣差價合約。由於加密貨幣法規受到關注，你必須確保經紀商受到信譽良好的許可和監管機構的監管。最重要的是，你需要一個提供透明且低交易成本的經紀商。
*免責聲明：本文內容僅供學習，不代表VSTAR官方立場，也不能作為投資建議。
