- 美国炼油厂原油投入量升至 1,590 万桶/日，表明需求增加或产能利用率提高。
- 汽油和馏分油产量下降，表明潜在的运营挑战或优先事项发生变化。
- 原油进口小幅增加，而库存增加 270 万桶，表明相对于需求而言，库存有所增加。
- 产品供应总量平均为 1,980 万桶/日，汽油和馏分油需求下降，但被航空燃油消耗小幅增长所抵消。
能源信息署 (EIA) 报告是一张重要的地图，为交易操作提供了前进的道路。本文深入探讨了最新的 EIA 见解，剖析了从原油炼油厂投入到定价动态等关键指标。从美国繁忙的炼油厂到主要出口国遥远的油田，每个数据元素都指向供应、需求和市场情绪。阅读更多内容，了解炼油厂投入、产量、进口趋势、库存水平和下周技术价格预测背后的波动。
环评数据解读
原油炼油厂的投入和生产：
截至 2024 年 4 月 12 日的一周，炼油厂投入平均为 1,590 万桶/日，较前一周增加了 13.1 万桶/日。这种小幅上升表明原油加工需求略有增长。然而，值得注意的是，上周炼油厂的开工率为其可运营产能的88.1%，这表明如果需求进一步激增，利用率仍有提高的空间。
资料来源：EIA.gov
上周汽油产量平均下降 940 万桶/日。这种下降可能归因于季节性需求模式、消费者行为的变化或炼油厂的运营挑战等因素。汽油产量下降可能会影响汽油库存，进而影响汽油价格。
同样，上周馏分油产量下降至 460 万桶/日。馏分燃料包括柴油、取暖油和喷气燃料。馏分油产量的下降可能表明运输、供暖和航空等行业的需求下降。
原油进口和库存水平：
尽管原油进口量较前一周小幅增加2.7万桶/日，但美国商业原油库存增加270万桶，达到4.6亿桶。然而，这一水平仍比每年这个时候的五年平均水平低约 1%。进口和库存水平之间的差异表明，国内生产或其他因素可能导致库存增加。
上周商业石油库存总量增加了 1000 万桶，表明石油库存扩大。这一增长可能受到生产水平变化、进口量或石油产品需求变化等因素的影响。
供应石油产品：
过去 4 周产品供应总量平均为 1,980 万桶/日，较去年同期下降 0.2%。这一边际下降表明，与上一年相比，石油产品的需求相对稳定。然而，针对特定类别提供的产品的变化提供了更细致的见解。
过去四周车用汽油产品平均供应量为 880 万桶/日，较去年同期下降 1.9%。这种下降可能归因于车辆燃油效率的变化、消费者对替代交通方式偏好的转变或影响消费者支出的经济因素等因素。
过去四周，馏分燃料产品平均供应量为 350 万桶/日，较去年同期下降 8.4%。馏分油消耗量的显着下降可能反映了工业活动的减少、取暖油需求的变化或运输模式的转变。
与去年同期相比，航空燃油产品供应量小幅增长 0.8%。这种上升可能是由航空旅行需求增长、航空公司燃油效率变化或货运变化等因素推动的。
价格分析：
2024年4月12日，WTI原油价格为每桶86.46美元，比前一周下跌1.23美元，但比去年同期上涨3.88美元。这种价格走势反映了原油市场的短期波动，受到生产水平变化、地缘政治紧张局势和全球经济状况等因素的影响。
石油产品的现货价格也会根据供需动态以及季节性因素而出现波动。纽约港常规汽油现货价格小幅上涨至每加仑 2.769 美元，而 2 号取暖油现货价格则下跌至每加仑 2.599 美元。这些变动可能反映了炼油利润的变化、区域供应不平衡或消费者需求模式的变化。
石油资产负债表：
原油库存较前一周小幅增加0.4%，但仍比去年同期低1.1%。这表明原油库存状况相对稳定，与历史平均水平相比波动不大。
车用汽油库存比前一周小幅下降0.5%，但比去年同期增加1.7%。尽管每周有所下降，但汽油库存仍高于去年水平，表明相对于需求而言，供应水平充足。
馏分燃料油库存较前一周减少2.3%，较去年同期增加2.6%。这表明馏分油库存情况好坏参半，短期下降，但相对于历史水平长期稳定。
资料来源：EIA.gov
按原产国划分的初步原油进口量：
加拿大仍然是美国最大的原油进口国，平均进口量为 3,458,000 桶/日 (kbpd)。加拿大毗邻美国，其丰富的石油储量使其成为主要的原油供应国，为美国能源供应链提供了稳定性。
墨西哥和沙特阿拉伯也是原油进口的重要来源，尽管与加拿大相比，它们的进口量表现出更大的波动性。来自这些国家的原油进口波动可能受到地缘政治因素、生产水平变化或贸易动态变化的影响。
看涨价格的影响
美国炼油厂原油投入减少：
尽管下降幅度很小，但表明原油供应可能会减少。炼油厂投入与原油加工和生产直接相关。炼油厂投入的减少可能表明计划内的维护或炼油厂由于经济因素而导致的需求下降。无论哪种情况，炼油厂投入的减少通常被解释为对原油价格有利，因为这意味着市场供应减少。
汽油和馏分油产量减少：
汽油和馏分燃料等精炼产品产量下降表明需求减弱或供应受到限制。无论哪种情况，产量减少都意味着供需之间可能存在不平衡，这往往会对原油价格造成上行压力，从而预示着看涨的市场情绪。
原油进口下降：
尽管美国原油进口略有增加，但数据凸显沙特阿拉伯、哥伦比亚和尼日利亚等主要产油国的进口量显着下降。来自重要供应商的进口减少表明供应链存在潜在的中断或地缘政治因素。进口减少导致国内市场供应状况趋紧，从而支撑原油价格走高。因此，原油进口量的下降，特别是来自主要供应商的原油进口量的下降，被解读为对市场有利。
馏分油库存减少：
数据显示，馏分油库存大幅减少，目前水平比每年此时的五年平均水平低约 7%。馏分油库存的减少意味着需求增加或供应限制，这两者都支持原油价格上涨。因此，馏分油库存的下降强化了原油市场的看涨情绪。
混合价格变动：
尽管西德克萨斯中质原油（WTI）价格较前一周小幅下跌，但仍高于一年前的价格。同样，全国普通汽油平均零售价格较前一周小幅上涨，但低于去年同期价格。尽管存在短期波动，但与上年相比价格上涨的总体趋势支持了原油看涨前景。
资料来源：EIA.gov
看跌价格的影响
原油库存增加：
此外，车用汽油库存总量略有下降，但馏分油库存显着下降。原油库存的增加，加上汽油和馏分油库存的混合变动，表明市场可能存在供应过剩的情况。库存水平上升通常会给原油价格带来下行压力，表明市场情绪看跌。
供应产品总量下降：
数据显示，过去四周内供应的产品总量与去年同期相比略有下降。值得注意的是，车用汽油产品供应量下降了1.9%，而馏分油产品供应量下降了8.4%。产品供应量的下降表明对包括原油在内的石油产品的需求减弱。
航空燃油产品供应量下降：
尽管与去年同期相比略有增加，但航空燃油产品的供应量在过去四个星期内出现了下降。这种下降可能归因于多种因素，例如航空旅行需求减少、航空业面临的挑战或转向替代能源。航空燃油消耗与航空活动密切相关，该行业的任何衰退都可能对原油需求产生更广泛的影响。因此，航空燃油产品供应量的下降反映了需求动态的疲软，导致原油价格前景看跌。
丙烷/丙烯库存增加：
库存的增加表明这些特定石油产品的供应充足，这可能表明需求疲软或生产过剩。虽然丙烷和丙烯库存可能不会直接影响原油价格，但它们反映了更广泛的市场状况和情绪，可能对原油价格施加下行压力。
混合价格变动：
尽管总体趋势与上年相比价格上涨，但 WTI 原油和零售汽油价格的混合价格走势表明市场的不确定性和波动性。地缘政治紧张局势、宏观经济指标和政策决策等因素可能影响原油及相关产品的短期价格走势。
WTI 原油价格技术分析
趋势分析：
目前 WTI 油价为 84.13 美元，分别略高于趋势线和基线值 84.02 美元和 83.82 美元。这表明短期内会出现小幅上涨。然而，价格的总体方向是向下的。监控价格是否保持在趋势线上方或是否在趋势线下方盘整（表明潜在的反转）至关重要。
WTI 价格目标：
- 平均价格目标：85.00 美元。
该目标源自极性变化的势头，并预计超过斐波那契回撤/扩展水平，这意味着当前价格将适度上涨。
- 看涨价格目标：88.00 美元。
该目标是基于当前波动的较高价格势头，表明前景更加乐观。
- 看跌目标价：78.80 美元。
这一目标反映了当前波动的较低至较低价格势头，暗示着悲观的情景。
这些目标提供了一系列潜在结果，看涨和看跌情景取决于当前的市场情绪。
支撑位和阻力位：
- 主要支持：82.55 美元
- 主要阻力位：86 美元
- 主要支持：78.80 美元
- 主要阻力位：89.80 美元
- 当前水平价格通道的枢轴：84.30 美元
这些水平是交易者的重要参考点。主要支撑位和阻力位对于评估短期价格走势至关重要，而主要支撑位和阻力位则提供对长期趋势的洞察。当前水平价格通道的枢轴点为 84.30 美元，这可能是一个重要的转折点。
资料来源：tradingview.com
相对强弱指数（RSI）：
RSI 值为 50.08，表明中性立场。尽管趋势在增加，但尚未达到看涨或看跌的极端。缺乏看涨或看跌背离表明缺乏可能预示潜在逆转的重大价格异常。
平滑异同移动平均线 (MACD) 指标：
MACD线位于0.89，位于信号线1.39下方，负柱状图读数为-0.49，表明趋势看跌。然而，趋势强度趋于稳定，表明潜在的盘整而不是急剧下跌。
资料来源：tradingview.com
结论
由于炼油厂投入显示需求温和增长，但运营能力低于满负荷，加上汽油和馏分燃料产量下降，看涨情绪盛行，表明潜在的供应限制。尽管原油进口略有增加、库存增加以及产品供应趋势混合，但与上一年相比价格上涨的总体趋势支持了看涨的前景。不过，技术分析显示短期小幅上行，但整体呈下降趋势，建议谨慎关注，阻力位为 86 美元，支撑位为 82.55 美元。潜在的价格目标范围从看涨的 88 美元到看跌的 78.80 美元，反映了市场的不确定性。
