强制平仓水平是指交易者的未平仓头寸因追加保证金而被经纪商强行平仓的价格。这是交易者账户必须维持的最低保证金水平，以保持其持仓。当交易者账户中的净值跌至强制平仓水平时，就会触发经纪商开始清算未平仓头寸以恢复保证金余额。如果交易者的净值继续下跌，强制平仓水平可以保护经纪商免受潜在损失。它们通常设置在保证金的 10-30% 之间，具体取决于经纪商和交易账户类型。了解止损机制对于交易者管理保证金风险和避免强制平仓至关重要。在开户前审查经纪商的止损政策有助于最大限度地降低保证金交易时的清算风险。
止损水平的主要目的是保护交易者和经纪商免于在交易中积累进一步的损失。如果交易者的保证金跌得太低，如果市场继续不利于交易者的头寸，经纪商的资本就会面临风险。强制平仓开始平仓，并在损失进一步扩大之前将其具体化。这可以防止经纪商出现负账户余额和过多的风险敞口。对于交易者来说，止损提供了一种强制风险管理的形式，可以在无法自行退出亏损头寸时限制损失。尽管止损是不可取的，但预防机制旨在限制损失并避免损害经纪商的资本，这在极端情况下可能导致其自身破产。
止损如何运作
外汇中的保证金和杠杆概念。
外汇交易为交易者提供了通过使用杠杆进入全球主要货币市场的机会。杠杆允许交易者开立比其账户余额通常允许的大得多的头寸。例如，杠杆率为 50:1 意味着他们账户中每 1 美元可以用 50 美元进行交易。这允许更大的市场暴露，但也增加了风险。
杠杆带来了保证金要求。保证金是指交易者必须维持与其未平仓头寸相关的最低净值。对于 50:1 的杠杆账户，保证金要求通常为 2%。这意味着，如果交易者的账户中有 1,000 美元，他们可以开立价值 50,000 美元的头寸，同时保持 20 美元的最低保证金（50,000 美元的 2%）。
然而，如果交易走势对交易者不利并开始产生损失，这将很快消耗交易者的保证金金额。一旦保证金跌至接近经纪商的止损水平（例如 5% 股本），就会触发追加保证金通知。这要求交易者存入额外的资金，以使保证金回到经纪商的要求之上。
如果交易者未能追加资金且保证金持续下降，则交易者的账户将达到强制平仓水平。这是经纪商在强行平仓以防止进一步损失之前允许的最低保证金。在 5% 止损和 50:1 杠杆下，一旦账户净值跌至 250 美元（头寸规模为 50,000 美元），未平仓交易将被关闭。
外汇交易的高杠杆意味着货币价格的波动会迅速耗尽保证金并导致意外的止损。交易者必须密切监控保证金水平并主动管理风险，以避免突然清算。
当保证金水平低于经纪商要求时触发强制平仓
由于市场波动导致未平仓交易损失，交易者的保证金水平会下降。利用杠杆，小的不利价格变动会迅速耗尽利润。一旦保证金跌至接近经纪商的追加保证金水平（例如 15%），经纪商就会发出存入额外资金的通知。如果交易者无法补充资金，不断增加的损失将继续侵蚀保证金。当达到较低的止损水平（例如 5%）时，经纪商别无选择，只能在损失进一步扩大之前开始平仓。强制清算使经纪商能够保护资本并使账户恢复到最低保证金要求以上。交易者必须密切监控保证金，否则当保证金低于两个关键阈值时，头寸可能会被强制平仓。
以强制平仓水平平仓以保护交易者和经纪商
当杠杆交易账户的保证金水平跌至经纪商规定的止损水平时，就会触发公司开始平仓。强制平仓交易是为了保护交易者和经纪商的经济利益。对于交易者来说，如果市场继续不利于他的头寸，它可以防止他的账户积累更大的损失。对于经纪商来说，在保证金完全耗尽之前平仓可以保护其资本免受潜在损失。尽管交易者不喜欢强制平仓，但止损是杠杆交易中限制损失的必要机制。通过以预定的最低保证金平仓，止损系统可以保护交易者和经纪商在波动市场中的偿付能力。
影响止损的因素
杠杆 - 较高的杠杆会增加强制平仓的风险
杠杆是影响爆仓风险的重要因素。杠杆允许交易者用更少的资金控制更大的头寸。然而，较高的杠杆意味着任何不利的价格变动都会对保证金产生更大的影响。例如，杠杆率为 50:1，市场波动 2% 就会耗尽您的全部保证金。较低的杠杆比率（例如 10:1 或 5:1）允许在保证金耗尽之前出现更大的价格波动。因此，杠杆率过高的账户最容易因日常市场波动而被强制平仓。希望最大限度降低止损风险的交易者应根据其账户规模和风险承受能力保守地使用杠杆。保持低杠杆率可以缓冲引发过早清算的波动。
交易工具的波动性和流动性
交易工具的波动性和流动性也会影响止损的可能性。波动性越高意味着价格波动越快，从而导致利润率侵蚀得越快。即使杠杆水平适中，快速波动也会侵蚀保证金并导致强制清算。低流动性市场在进入和退出时也有更大的滑点。这种滑点进一步侵蚀账户净值和保证金缓冲。传统上波动性或非流动性资产的交易者必须特别小心头寸规模和杠杆，以避免过早被强制平仓。另一方面，已实现波动性较低且流动性较高的工具固有的清算风险较小，因此可以谨慎使用较高的杠杆率。评估资产的波动性和流动性指标将告知适当的杠杆水平。
缺口变动和极端价格波动
突然的缺口变动和极端的价格波动也经常引发杠杆交易中的止损。当市场开盘价显著高于或低于前一天收盘价时，就会出现缺口。在交易者做出反应之前，这种直接的不利走势可能会立即耗尽可用保证金。同样，意外事件驱动的波动，例如新闻公告或数据发布，可能会导致急剧的峰值，从而在几秒钟内消除保证金。使用止损单无法防范这些突然的、高速的波动。唯一的防御措施是先发制人地减少杠杆或头寸规模，并保持充足的保证金缓冲。由于保证金蒸发的速度快于交易者的反应速度，巨大的缺口和极端的波动不可避免地迫使实力较弱的人通过强制平仓进行观望。风险管理需要预测这些不稳定的情况。
检查经纪商止损水平
不同经纪商的强制平仓水平各不相同（典型值为 10-30%）
开立杠杆交易账户时，确认经纪商的具体止损政策至关重要。不同外汇和差价合约经纪商之间的强制平仓水平可能存在很大差异。通常，经纪商将止损设置为保证金净值的 10-30%。
例如，一名经纪商可能会以 25% 的股本发出追加保证金通知，并以 15% 的股本清算头寸。另一家经纪商的止损位可能更严格，为 15% 的看涨期权和 10% 的清算水平。还有一些国家可能有更宽松的 30%/20% 政策。
严格的 10% 止损和宽松的 30% 止损之间的差异可能会极大地影响交易。更严格的止损可以减少针对波动性波动的错误余地。更宽的止损位可以提供更多的回旋余地。因此，交易者应检查经纪商的政策是否符合他们的风险承受能力和账户规模。
检查经纪商协议中的官方止损条款非常重要。不要依赖一般假设。实际的强制平仓阈值可以确定特定经纪商的合理杠杆水平是否仍然带来过度的强制清算风险。
较低的止损会增加清算风险
指定强制平仓水平较低的经纪商本质上会面临更大的强制平仓风险。一家拥有 10% 股本保证金的严格止损政策的公司，对于消耗可用保证金的不利价格变动几乎无法提供缓冲。即使是适度的杠杆也很容易被清算。相比之下，30% 的止损阈值在触发平仓之前可以为波动提供更多缓冲。经纪商设定的止损百分比越高，提前止损的可能性就越低。寻求尽量减少非自愿清算的交易者应该青睐那些采取不太激进的止损政策的经纪商。在其他条件相同的情况下，强制平仓保证金越高，追加保证金和强制平仓的次数就越少。选择具有较高止损水平的经纪商可以降低这种风险。
开户前检查级别和经纪商稳定性
在评估杠杆交易经纪商时，交易者应彻底研究该公司指定的止损政策及其整体稳定性。
您的经纪商不允许您将止损设置为小于其“止损水平”。因此，如果您的经纪商的止损水平为 20 点，您就无法将止损设置为小于 20 点。这极大地妨碍了您的风险管理，尤其是当您是使用超紧止损的黄牛时。
人们普遍对止损位一无所知，这是经纪商不会做广告的公开秘密。但高止损位可能会阻止严格止损，从而破坏您的策略。这就像驾驶一辆刹车失灵的汽车一样——你会受到动力的摆布。
不要让您的经纪人通过限制性止损水平来决定您的命运。做好功课，找到适合您策略的止损位最严格的经纪商。止损上的几个点的差异可能会决定你的交易成败。
VSTAR 不仅提供紧密的点差，而且提供合理的止损水平。例如，欧元兑美元、英镑兑美元、纽元兑美元、澳元兑美元和美元瑞郎等主要货币对的止损水平仅为 2.5 点。有关此停止水平的更多详细信息可以在应用程序中找到。
这种严格的止损水平可以让您在设置止损时更加精确。您可以将它们设置为更接近当前的价格走势，而不必担心过早触发止损。
对于短期交易者来说，VSTAR 的超低止损水平意味着每笔交易的风险更低。您可以充满信心地进行交易，因为您知道正常的市场走势不会让您出局。
管理爆仓风险的策略
根据账户规模使用合理的杠杆
交易者减轻止损风险的最直接方法是使用适合其账户规模的杠杆。小账户吸收波动的余量较小。对于 1,000 美元的账户，50:1 的杠杆率导致整个账户净值的风险为 2%，从而导致频繁的清算。然而，50,000 美元的账户的 50:1 杠杆率和仅 2% 的风险为价格波动提供了更大的空间。相同的杠杆率对于不同的账户规模带来的风险截然不同。交易者必须根据其资金提供的实际保证金缓冲来评估适当的杠杆。根据账户规模调整适当的杠杆，而不是任意大的数字，有助于管理止损。
利用止损等风险管理指令
除了审慎的杠杆之外，使用有效的风险管理订单可以帮助交易者避免强制平仓。止损订单会在预定义水平自动平仓，以在消耗全部保证金余额之前限制损失。即使在波动性缺口变动期间，保证止损仍然有效。追踪止损跟踪有利的走势以锁定利润。利润目标订单在指定水平关闭盈利交易。使用这些和其他风险订单可以制定明确的计划，以便在不利的价格走势导致非自愿清算之前管理交易。有了适当的风险协议，交易者就可以执行策略，同时保护资本免受过度回撤导致的止损。
通过管理维持适当的账户净值
避免止损的一个关键策略是主动管理账户净值。交易者应定期提取利润，以维持足够的保证金缓冲。这可以防止在连胜初期看似适当杠杆化的超大头寸随着账户膨胀而变得危险的大头寸。定期重新平衡头寸规模和杠杆使用，使风险敞口与股本增长成正比。从交易账户外部添加新资金也提供了更多的保证金空间。然而，在没有适当股权管理的情况下放任利润增长，会导致账户风险悄然膨胀，并为强制清算埋下伏笔。保持适当的净值可以抵消不断增加的风险，并有助于防止毁灭性的平仓。
响应止损事件
客观地审查市场状况和价格行为
当强制平仓不可避免地发生时，做出适当的反应很重要。最糟糕的反应是让情绪驱动非理性的决定，试图立即挽回损失。相反，交易者应该以客观的审查来回应。分析导致清算的市场状况和价格行为。央行公告等冲击事件是否造成了异常波动？或者损失是由于策略或风险管理的错误造成的？客观地了解根本原因，而不是自责或恐慌，可以提供宝贵的教训。评估风险管理计划是否失败或条件是否完全不利。确定对系统规则或杠杆的使用进行任何必要的更改。冷静地审视围绕止损的因素可以为改善未来的交易提供重要的见解。凭借分析的视角而不是下意识的反应，停止成为建设性的学习经历。
考虑调整杠杆水平和头寸规模
止损后的第一个实际调整应该是杠杆和头寸规模。如果相对于账户规模而言过度激进的杠杆导致了清算，则应将其降低至更合理的水平。交易者应调整头寸规模，使每笔交易消耗的风险资本不超过 2-5%。这可以缓冲市场波动，同时分散风险。较小的头寸和更保守的杠杆为波动留下了更大的空间。强制平仓通常表明当前的风险管理是不可持续的。降低杠杆和头寸规模可以提供即时保护，同时还可以确定是否需要进行策略调整。适当的风险参数可以防止再次发生导致过早清算的过度暴露。
更新风险管理计划以避免再次发生
除了调整杠杆和规模之外，交易者还应该更新风险管理计划，以防止重复爆仓。在清算准备阶段和执行期间审查计划的有效性。确定止损设置是否错误或根本没有设置。或者跳空走势是否突破了止损？考虑额外的保障措施，例如扩大止损范围、保证止损或提前获利了结。评估交易策略本身是否风险太大，需要修改。根据失败交易的经验教训更新整体风险计划将更好地保护未来头寸。针对发现的允许止损的弱点量身定制适当的风险方案，可以大大降低再次发生的可能性。更新的计划将失败转化为强化的防御。
结论
毁灭性止损的可能性凸显了审慎风险管理的重要性。首先，交易者应在比较法规、杠杆限制和止损政策后仔细选择经纪商。较低的杠杆意味着较高的强制平仓水平，这对大多数人来说是有利的权衡。
交易时，采用良好的风险实践，例如每笔交易的最大风险为 2%、所有头寸止损以及保持适当的账户杠杆。当发生止损时，通过减少头寸规模和杠杆来客观地应对，同时分析失败背后的因素。
更新您的风险管理计划以防止再次发生。通过适当的经纪商选择、警惕的预防措施以及清算后冷静的调整，交易者可以减轻止损风险，而不是受到其摆布。
保持知情并谨慎行事将使您的交易策略能够在市场动荡中生存。成功之路需要在出现挑战时通过合理的策略和适应性改进来主动避免止损。
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