近期，美国联邦储备主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的国会证词和最新的消费者价格指数（CPI）数据成为市场关注的焦点。投资者密切关注这些因素对美元指数（DXY）的影响，以判断未来美元的走势。

鲍威尔的证词：谨慎的政策信号

在近期的国会听证会上，鲍威尔重申了美联储的政策立场，强调通胀仍然高于目标水平，并表示在看到通胀持续下降的可靠信号之前，美联储不会轻易降息。这一表态反映了美联储对通胀的担忧，并暗示短期内不会迅速放松货币政策。

鲍威尔的讲话释放出相对偏鹰的信号，这对美元指数形成一定的支撑。市场原本预期美联储将在2024年中期开始降息，但若降息时间推迟，美元可能继续维持强势。

CPI的坚挺：降息预期再度降温

最新的CPI数据显示，美国通胀仍然高于市场预期，核心CPI（剔除食品和能源价格）依然表现强劲。高通胀意味着美联储必须在更长时间内维持较高的利率，以确保通胀真正得到控制。

CPI数据的坚挺意味着降息预期将进一步推迟，从而推动美国国债收益率上升。这通常对美元指数构成支撑，因为较高的收益率使美元资产更具吸引力，吸引国际资金流入。

美元走势分析：短期强势，但存回调风险

（1）短期：美元指数维持强势

鹰派美联储政策：鲍威尔的谨慎态度降低了市场对快速降息的押注。

通胀仍具韧性：CPI数据支撑了较高的利率水平，有助于美元维持强势。

全球避险需求：如果全球经济增长放缓或地缘政治风险上升，投资者可能继续买入美元作为避险资产。

（2）中长期：美元或面临回调压力

经济增长放缓：如果高利率对美国经济造成更大压力，市场可能重新计价美联储政策路径。

其他央行政策调整：若欧洲央行（ECB）或日本央行（BOJ）开始收紧政策，可能削弱美元的相对优势。

财政赤字与债务问题：美国政府的高赤字可能在未来对美元形成一定拖累。

结论：谨慎乐观，关注数据变化

综合来看，短期内美元指数可能继续维持强势，因美联储的政策立场较为鹰派，且通胀压力尚未完全消退。然而，随着美国经济增长可能放缓，以及市场对降息的预期逐渐升温，美元指数在2025年可能面临一定的回调压力。

未来投资者需要密切关注下一步的通胀数据、劳动力市场状况以及全球经济的变化，以判断美元是否会继续走强，还是进入调整阶段。

USDX 预测技术分析

汇价此前下破去年10月来的涨势支撑，而之后的反弹再次受制于下轨反压，汇价步入了高位震荡的模式。

与此同时，MACD等震荡指标也配合现价来到零轴附近，暗示市场将再做一次方向选择；而针对现有区间的突破动作将给出涨跌指引。

阻力参考：

108.90 (强) — 2022-2023年跌势的61.8%回撤位；

110.25 (弱) — 年内高位，站上将重塑中期涨势，并完全开启更上档空间。

111.40 (弱) — 上述跌势的78.6%回撤位，突破将遥望2022年创下的多年高点。

支撑参考：

107.10 (强) — 跌势的50%回撤位，接近2023年高点107.38；

106.00 (弱) — 去年6月反弹高点；

105.30 (强) — 上述跌势的38.2%回撤位，也是4浪回撤低点，失守将拓展当前调整浪空间。

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