在金融市场越加活跃的今天，想找到一个不使用杠杆的交易者似乎变得越来越难，几乎每个人都对控制大量资金感到兴奋，杠杆可以成倍地增加交易利润。然而杠杆并不只是放大利润，还会放大你的损失，甚至带来更大的风险，其中就包括爆仓和追加保证金通知。
在爆仓中，你的经纪商会在超出特定限制的大规模回撤期间自动关闭你的交易头寸。在此之前，经纪商会通知你在追加保证金通知期间达到经纪商要求的保证金水平。即使是非杠杆交易者也可能在大规模回撤期间遇到止损和追加保证金通知。但是，由于多种原因，它在杠杆交易中更为常见。
什么是爆仓和追加保证金水平？
作为交易者，你不可能总是盈利，你总是会亏损。它可能来自错误的价格分析或风险管理。你的账户余额会在交易进行中不断减少，在达到某个水平时，经纪商将向你追加保证金甚至强制关闭你的仓位头寸。
爆仓
爆仓是经纪商为关闭的你未平仓头寸而采取的自动行动，通常发生在价格水平已经足以让你亏损账户全部余额时。此时你的账户已经没有余额可以支撑交易。
爆仓的存在是为了保护你和经纪商免受更多损失。否则，亏损可能会继续，直到你损失的资金多于存入的资金，最终导致账户余额为负。经纪公司将从亏损最高的交易开始关闭你的交易，直到你的账户保证金水平高于爆仓水平。而每笔平仓交易都会影响你的保证金水平。
爆仓情况示例
假设你的经纪商的爆仓水平为20%，并且你的交易账户在进行任何交易之前具有以下指标：
- 账户余额=1000美元
- 已用保证金=200美元
- 净值=1000美元
- 浮动利润/亏损=0
交易日开始，你现在有未平仓头寸。假设你的分析有误，目前这笔交易亏损800美元。你的经纪商将向你发出追加保证金通知。如果你什么都不做，损失可能会增加到960美元。然后，你的头寸将自动平仓。
爆仓后你账户的新指标如下：
- 账户余额=40美元
- 已用保证金=0
- 净值=40美元
- 浮动利润/亏损=0
爆仓的缺点
你的账户在爆仓出局后损失了大部分资金。如果你想继续交易，你需要存入更多资金。无论如何，如果你允许这种情况发生，你也可能会遇到以下情况：
- 错失的机会：在某些情况下，导致止损的大规模回撤可能是暂时的。当你出局后，它可能会反转，朝你有利的方向发展。
- 额外费用：一些经纪商会收取爆仓费用。它将进一步减少你的交易余额和潜在利润。
- 经纪商限制：连续爆仓可能导致不同的限制。这通常表明你仍是初级的交易者。经纪商可能会限制你的交易头寸或杠杆水平。
追加保证金通知
在追加保证金通知中，你的经纪商会通知你你的保证金水平已达到特定阈值。该点称为追加保证金水平。为了保持你的头寸，你必须存入更多资金以提高你的保证金水平。然而，一些交易者会立即关闭交易并在准备开仓时增加更多资金。
其他时候，头寸可能会在追加保证金后开始有利地反转，这会释放你的保证金水平，但不能保证一定会发生。追加保证金水平通常约为（你的保证金水平的）50%。但它因不同的经纪商而异。它可能是100%、75%等。因此，在开始交易之前，请确保你了解并接受经纪商设定的水平。
追加保证金场景示例
假设你的经纪商的追加保证金水平为100%，并且你的交易账户在进行任何交易之前具有以下指标：
- 账户余额=1000美元
- 已用保证金=200美元
- 净值=1000美元
- 浮动利润/亏损=0美元
经过一些分析后终于到了交易日，你可能有一些未平仓头寸。然而，想像一下突发新闻报导增加了价格波动，而你现在从活跃交易中损失了800美元。你的经纪商会立即通过电子邮件、应用程序通知等方式向你发送追加保证金通知。
通话后你账户的新指标如下：
- 账户余额=1000美元
- 已用保证金=200美元
- 净值=200美元
- 浮动利润/亏损=-$800
如果你不添加更多资金，你的头寸将在保证金水平恶化时被爆仓。
追加保证金的缺点
追加保证金只是对可能发生的事情的警告。但对于新手交易者来说，它们的缺点很多：
- 情绪困扰：可悲的是，追加保证金通知告诉你你将损失大量交易资金。应付这种感觉并不容易。它可能会导致恐惧、焦虑和信心丧失，从而影响未来的交易。
- 更多资金：追加保证金通知你需要向你的交易账户投入更多资金，而这些资金可能不可用。如果是这种情况，你将面临平仓的风险。
- 爆仓：并非所有经纪商都允许活跃交易导致提款达到爆仓水平。如果你在追加保证金后的一段时间内无法存入更多资金，你将承担损失。
爆仓和追加保证金水平的主要区别
它们都是经纪商用来防止巨额损失的风险管理工具。此外，当保证金水平下降到其中任何一个时，你总是需要存入资金。
结果
追加保证金通知仅警告你的保证金水平已达到特定水平。你的经纪商确定阈值（你早该知道的百分比）。因此，在提款期间，你的经纪商会向你发送警告。它曾经是直接给交易者打电话，但如今更多使用邮件或其他方式。
经纪商现在基本通过电子邮件、应用程序通知或其他电子方式发送它们。你必须主动及时接收此类警报并迅速采取行动。
保证金水平上的头寸
Stop out和margin call levels都是保证金水平的两个阶段。但是，前者低于后者。
在活跃交易回撤期间，你的杠杆账户余额会越来越少。用完可用保证金后到达的第一个点是你的追加保证金水平。如果你希望你的头寸保持开放状态，你就需要存入更多资金。
但是，如果你忽略追加保证金通知并且市场继续回撤，它将达到你的爆仓水平。合理的是，爆仓必须始终低于追加保证金水平。否则，你可能永远不知道经纪商会自动关闭你的交易。
在场与缺席
在特殊情况下，在回撤达到你的爆仓水平之前可能不会追加保证金。在极度波动期间，这在快速变化的市场中很常见。追加保证金通知是一个实际的联系通知，解释了你的账户状况。但爆仓可能比警报更快。
其他时候，在低波动期间，经纪商可能会面临沟通问题和延迟。当你最终收到追加保证金通知时，回撤可能已经达到爆仓水平。此外，一些经纪商需要有效的实时监控方法。如果他们没有迅速意识到你账户的提款已达到追加保证金通知水平，你将永远不会收到警报。
尽管在某些情况下没有追加保证金通知，但几乎没有在满足条件后没有爆仓的时期。这是一个保护你和经纪商的自动过程。在极少数情况下，当市场速度延迟时，你的账户余额可能会变为负数。在开设更多头寸之前，你必须向经纪商支付损失。
机会
追加保证金通知允许你向你的交易账户添加更多资金，因为它们只是提醒。它可以在一定程度上防止爆仓。
但是，当回撤达到你的爆仓水平时，你就失去了这样的机会。经纪商会立即关闭你亏损最多的交易，直到你的保证金水平可以容纳其他交易头寸的损失。如果没有，它将清算所有交易。你存入账户的任何更多资金都将用于开设新头寸。因此，从价格反转中获利的可能机会已经消失。
影响爆仓和追加保证金水平的因素
爆仓和追加保证金水平是你保证金水平的固定百分比。前者将关闭你的交易，而后者只是一个警报。然而，保证金水平的特定百分比并不总是在每种情况下都相同。
你的经纪商和账户类型
零售交易通常是你和你的经纪商之间的交易。因此，你必须遵守其政策才能顺利进行交易。例如，“经纪商A”的追加保证金水平可能为100%，爆仓水平为20%。
现在你在账户中存入了1,000美元，你将其中的200美元用作一笔交易的保证金，当这笔交易在杠杆的作用下亏损800美元时，你的保证金余额为200美元，也就是100%，你就会受到追加保证金通知。如果你的账户继续亏损，当亏损再增加160美元时，此时你的账户总亏损为960美元，剩余的保证金还有40美元（也就是200美元的20%），你的账户就会爆仓。
你交易的资产类别
你首选的资产类别也会影响你的止损和追加保证金水平。主要原因是它们的波动性不同。某些资产的价格在短期内随机波动。相反，其他资产可能会保持长期价格趋势，价格波动很小或没有。
那些经历过显著价格波动的资产可能会有较低的爆仓和追加保证金水平。一些外汇和加密货币就属于此类。
相反，稳定的资产可能有更高的追加保证金和爆仓水平。但是，它们之间通常有更宽的缓冲区。此外，不同的受监管资产类别可能有关于这些级别的特定规则。他们将要求发送给经纪商以实施它们。受监管的多资产经纪商可能对每种资产类别都有不同的爆仓和追加保证金要求。
你的交易规模和头寸
基于账户余额的交易规模在爆仓和追加保证金通知中也起著至关重要的作用。通常，较大的头寸（手数）将需要更多的保证金。这将增加增加爆仓和追加保证金水平的风险。而这种风险随着规模的下降而降低。
较高杠杆的将允许你以很少的资本控制更多的资金。但是，爆仓和追加保证金水平变得更加严格。无论你的经纪商允许的杠杆比率如何，使用最大金额都会比使用部分金额时让你面临更大的风险。
任何对你不利的动作都会显著影响你的保证金。你必须研究和计算每笔交易的理想头寸规模，以防止爆仓。
市场状况
当你的交易活跃时，当前和未来的市场状况也会影响止损和追加保证金通知。
如前所述，快速变化的市场可能导致不利的价格波动。如果它对你不利，它将显著影响你的保证金。然而，在更稳定的区间震荡市场中，此类风险会降低。
当你正确分析市场条件并顺应趋势进行交易时，它可能会防止突然的回撤。一些市场通常由于不同的原因而波动，例如流动性低或经济问题等，而其他资产保持稳定的价格趋势。
当一个稳定的变得更加不稳定时，查看新闻报导以了解它的影响因素以了解原因。通常情况下，它应该很快就会恢复平静。
如何避免爆仓或追加保证金
爆仓和追加保证金总是不受欢迎的。它们本质上意味着你的交易分析有误，你的账户已经或即将承担严重的后果。交易错误是可以的，但不要到冒爆仓风险的程度。
使用适当的风险和资金管理
正如所分享的那样，回撤会导致爆仓和追加保证金通知。因此，你的分析可能是错误的。理想的风险和资金管理技术仍然可以挽救你的账户。
首先，所有交易都必须根据你的风险承受能力设置止损水平。它可以是追踪止损或固定止损，但必须存在。此外，专家通常建议你在任何交易中只冒账户的一小部分风险。你可以通过止损单来实现这一点，它们将确保回撤不会威胁到你的追加保证金水平。你的经纪商允许你使用其最大杠杆这一事实并不意味着你应该这样做。这只会让你的账户面临更大的爆仓风险。
了解如何计算使你保持在风险承受能力范围内的理想头寸规模。你可以使用多种在线计算器。
选择具有合适保证金缓冲的经纪商
经纪商决定爆仓和追加保证金的水平，将其中一个与其他经纪商进行比较以获得最佳决策。例如，经纪商可能有100%的追加保证金水平和50%的爆仓水平。另一个可能分别为75%和25%。
假设交易者A在第一家经纪商处存入10,000美元（所需保证金），而交易者B在第二家经纪商处存入相同金额的资金，他们都在一个交易日进行相同的交易。
交易者A因回撤而保证金跌至10,000美元时收到追加保证金通知。交易者B在保证金净值跌至7,500美元之前不会收到任何警报。交易者A在5,000美元时遇到爆仓，而交易者B将在2,500美元左右爆仓。
两种情况都有优点和缺点。因此，了解你希望如何交易以获得最佳选择。
交易低风险工具
作为初学者，请避免高风险资产威胁到你的追加保证金水平。它们可能是货币对、小盘股或者加密货币，因此请查看资产的历史以了解其价格行为。如果它频繁波动且幅度巨大，则不是一个好的选择。
相反，选择蓝筹股和政府债券。他们有更稳定的趋势，减少了爆仓风险。随着你获得更多的交易经验，你可以转向风险更高的产品。并且在任何情况下都要坚持你的风险和资金管理计划。
如果你的保证金水平开始下降，请迅速采取行动
如果你是交易新手，始终建议密切监控你的未平仓头寸。对于不必隔夜交易的剥头皮交易者或日内交易者来说，这可能更容易。无论如何，请尝试定期观察任何活跃的摆动或头寸交易。
当回撤威胁到你的保证金水平时，请考虑重新评估你的分析。与其他交易者一样，你可能犯了一些错误。因此，最好在确认后及时平仓。如果你坚持要增加新头寸，请尽量减少它们的大小。此外，尽快响应追加保证金通知。如果你认为它们会逆转，可能是关闭活跃交易或增加资金。
无论你做什么，都不要忽视追加保证金通知。你面临因爆仓而损失大量资金的高风险，而且市场可能移动得太快。
概括
爆仓和追加保证金水平是指你账户保证金上的点数。他们可能需要你的反应或触发对你的经纪商的自动操作。
主要区别在于止损平仓，而追加保证金是事先警告。因此，你必须监控影响级别变化的因素。通过谨慎的风险和资金管理、经纪商选择和账户监控采取积极措施，以避免不必要的损失。
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