作为世界上最具流动性的市场，外汇无时无刻不在吸引著新的投资者参与。你可以通过多种方式进入外汇市场交易，包括货币期权、ETF和交割合约等。然而最受欢迎的两种方法却是现货交易和差价合约交易。对于新手交易员来说它们可能很相似，但你必须了解其中的关键区别。

外汇现货交易是一种场外交易(OTC)交易，当你进行外汇现货交易时，你会获得所购货币的所有权。

另一方面，差价合约交易需要预测货币对的价差。你不会获得它们的实际所有权，但你可以通过正确预测下一个价格变化方向来获利。

作为一名交易员，你需要从一开始就明确自己想要进行哪种形式的交易。如果你对此焦头烂额，这篇文章也许能帮助你理清思绪。

了解外汇现货交易

外汇现货交易是指立即买卖货币。市场参与者以现价在波动的汇率中进行交易。

一般来说只有银行、投资公司、保险公司等大型机构才会选择进入外汇现货市场。他们有大量的现金流来对冲价格波动。

然而外汇经纪商的杠杆作用允许散户成为现货市场的一小部分。在与经纪商交易时，他们总是充当你的交易对手，因为在撮合交易机制的外汇交易中必须始终有一个对手单才能完成交易。

因此，当你“买入”一种货币时，你的经纪商会卖出同等价值的货币。当你“卖出”一个货币时，你的经纪商就充当买家将你卖出的货币买下。

外汇现货交易的优势

透明度高

外汇现货交易包含开放环境中的多个市场参与者。机构可以观察汇率并同意在没有中介的情况下兑换货币。如果交易中的每一方都是真实的，它通常就是透明的。

至于散户，许多国家/地区都有监管机构制定法律以确保他们的安全。愿意在这些地区经营的经纪商必须在当局注册并遵守他们的法律条款。因此与此类持牌经纪商的交易是相对透明的。

例如，美国有超过五个监管机构监管外汇市场，但香港只有证监会（SFC）负责。

当场结算

机构现货交易中买卖的任何东西都可能需要一两天的时间才能交付。但是，交易会以当前市场价格立即完成。

比如期货合约需要三个月才能完成，想要快速从市场中获益的机构通常不会等那么久。

同样，在零售交易中，你的经纪商随时准备在交易时段与你进行交易。你进行的每笔交易都会以最优惠的价格立即完成。

始终活跃

外汇市场总是充满活力，因为总是有愿意参与的人。大多数时候你都能找到一家准备兑换货币的机构。

由于市场是相对去中心化的，机构级别的交易商会使这个过程更加顺利。相反，在不活跃的市场中现货交易的效率会更低，价格也不稳定，因为市场没有足够的流动性。

外汇现货交易的缺点

实物交割或隔夜利息

对于某些金融机构而言，资产的实物交割在大多数情况下不是问题，但情况并非总是如此。有些人只想从波动的价格走势中获益。然而现货合约机构只接受货币的实物交割。

对于散户来说，这种情况更加有趣。你需要在当天结束前关闭每笔交易，否则经纪商会延期履行交易。通过展期，交割日期总是提前一两天，所以货币永远不会走到真正的交割时间点。但是，你仍然会从与经纪商的交易中获利或亏损。

展期不是免费的，需要支付一些费用，可以是正数也可以是负数。如果是正数，经纪商会将费用记入你的账户。否则，他们会向你收费。

交易对手风险

如果有合法的机构监管你的经纪商，零售外汇交易几乎不存在任何欺诈风险。只要没有违反条款和条件，交易就是相对公平的。

相反，两家金融公司之间的机构现货交易可能存在风险，因为这种机构之间的交易通常不通过第三方。

了解外汇差价合约交易

差价合约(CFD)交易变得越来越流行。这个概念在商品和股票等市场中都可用，但它在外汇中是如何运作的？

经纪商和交易者之间对货币价格变动的推测。合同在法律上约束各方支付交易开盘价格和收盘价格之间的汇率差。例如，当你在CFD经纪商做多（买入）或做空（卖出）时，你会根据价格变动获利或亏损。如果价格在关闭交易前向你预期的方向移动，经纪商会向你支付你的收益。如果它向相反的方向移动，你就会蒙受损失。

交易差价合约不需要持有任何货币，交易者通常来讲不属于外汇市场的一部分，差价合约交易只需要交易资产的价格变动。

外汇差价合约交易的优势

低费用

外汇差价合约的性质使其比大多数其他形式的交易更便宜。你只预测货币价格将如何变动即可交易。点差和佣金是差价合约经纪商最常用的赚钱方式。它们因经纪商而异，在选择经纪商时需要详细了解经纪商的所有收费条款。

高杠杆

外汇差价合约经纪商通常也提供高杠杆和低保证金要求。它可以帮助资金很少的交易者测试他们的价格分析和投机技巧。如果他们对市场的分析正确，杠杆会显著放大他们的收益。相反，如果他们没有适当的交易计划，杠杆就会放大他们的损失。因此，如果没有出色的风险管理策略以保持盈利的能力，请勿盲目开始差价合约交易。

容易做多或做空

在差价合约交易中，你可以根据你对未来价格走势的解读快速做多或做空。如果你预计汇率会上涨，则做多，如果则预计汇率会下降就做空。

你的差价合约经纪商将根据你的杠杆头寸规模计算你的总收益或损失。

外汇差价合约交易的缺点

薄弱的监管和接受程度

很多差价合约经纪商没有受到合法的监管，因此他们通常具有较高的风险。这也是美国、中国和比利时等国家和地区禁止交易差价合约的原因之一。

当涉及资金安全时，人们会更加谨慎地做出决定以防止损失。因此合法的监管对与经纪商和交易者都非常重要。

不可靠的差价合约经纪商

多年来，一直有关于差价合约经纪商不值得信赖的谣言，这是不受监管的后果之一。有些经纪商无法将获利交易者的收益支付给交易者，有些经纪商则会在交易中增加更大的滑点来获取隐形收益。

因此，差价合约的可靠性取决于几个标准，例如第三方许可、运营年限和评论。选择一个口碑好，有多种监管许可的经纪商可以在最大程度商保障你的资金安全。

外汇现货与差价合约交易的主要区别

在了解了外汇现货交易和差价合约交易之后，区分它们可能并不容易。在某些方面，它们看起来很相似，但从根本上有很大区别。

货币的所有权

在机构外汇交易中，市场参与者接收货币的实物交割。因此，他们在购买时声称拥有所有权。

在外汇现货交易中，交易双方都接受货币的实物交割，因此他们拥有货币的所有权。当交易没有在一个工作日内结束时，散户也可以接受交货，但经纪商通常通过掉期来防止这种情况发生。而散户也通常不进行现货交易。

相反，差价合约交易从不拥有任何货币的所有权。交易者只需要通过差价合约经纪商对货币做多或做空来推测未来的价格走势。根据差价合约协议，经纪商或交易者需要支付交易中的差价。因此，这些交易者在本质上并未参与货币兑换。

保证金和杠杆

外汇现货交易本身不提供杠杆，而差价合约交易为散户交易者提供了杠杆。但是，差价合约经纪商通常使用固定百分比对其进行量化。例如，在1%的保证金系数中。如果要交易100,000美元的头寸，你只需要提供1000美元保证金。

费用和点差

外汇现货交易和差价合约交易的收费水平也是不同的，隔夜持有的现货交易头寸会产生掉期费用，他是你交易货币的利率之间的差异，由于现货交易通常不通过经纪商，所以无需支付点差，只以现价进行交易。

而差价合约交易除了隔夜融资费用之外，还需要在每笔交易中支付点差费用，但由于差价合约交易中的资金量较小，所以综合费用通常比现货交易更低。

法规

在一些国家或地区，有专门防止欺诈的外汇监管机构。他们制定了经纪商必须遵守的法律，这大大降低了外汇交易的风险。例如金融监管局(FME)监管冰岛的所有外汇活动。他们可以调查来自任何驻地交易商的任何报告。

一些国家认为差价合约对其公民来说风险太大并禁止它们的交易。但一些第三方的监管机构提供差价合约经纪商许可证，这对于一些禁止差价合约交易的地区的交易者来说是一件令人鼓舞的事情。

税务处理

无论是哪种交易方式，交易者通常都要向所在国家缴纳投资利润的税收，税收水平和金额因国家而异。差价合约交易无需支付印花税，因为你不拥有任何货币的所有权。它可以降低整体交易成本，提供更多利润。

现货交易和差价合约交易谁更好？

地理因素

如果你在美国、比利时和香港，你别无选择，只能接受外汇现货交易。在外国差价合约经纪商注册是非法的，违反此规定可能会产生法律后果。即使你是外国人，访问这些国家时也必须遵守当地法律。

另一些国家或地区颁布了法律来保护交易者免受差价合约低效监管的风险。如果你想进行外汇差价合约交易，这些国家或地区的经纪商是值得考虑的。

风险偏好

外汇现货交易通常会在第三方权威机构的见证下进行，有更高的安全和可靠性保障。而在差价合约经纪商平台交易差价合约的风险相对较高，如果你想交易差价合约，选择像VSTAR这样受到权威金融机构监管的经纪商是你开始交易的第一步。

交易成本

外汇差价合约交易的成本相比现货来讲更低，因为差价合约市场的流动性大得多，现今大部分差价合约经纪商不收取佣金，只通过交易点差来实现盈利，而VSTAR即使是在成本更低的差价合约中也只收取业内最低的点差。

限制

如今，大多数差价合约经纪商不仅仅是交易外汇货币对。你还可以交易商品、股票、指数和加密货币等。如果你在交易外汇之余还想交易波动性更大的加密货币，那么差价合约经纪商几乎就是你的最佳选择了。

使用VSTAR交易外汇差价合约

VSTAR受到塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）的监管，确保你的每一笔交易都是安全并且透明的。易于使用的移动程序让你不用坐在电脑前也可以管理你的交易头寸，让你及时锁定已获得的利润。

在VSTAR，你还可以自定义你的投资组合，包括股票、指数、商品和加密货币等，一应俱全，通过一个平台就能触达上千个不同的金融市场。

结论

即期外汇和差价合约交易是参与货币交易市场的不同场外交易方式。现货交易可以直接拥有货币的所有权，而差价合约的灵活性让你在不拥有货币所有权的情况下也能获利。

两种交易方式都各有优缺点。因此，你必须了解有关它们的所有信息和自己的风险偏好，才能决定适合你的外汇交易方式。

常见问题

1. 现货在外汇中指什么？

现货是指外汇即期市场，货币按当前市场价格进行兑换，通常在 2 个工作日内交割。 这是最基本的外汇交易类型。

2. 什么是外汇和差价合约？

外汇交易是指货币在外汇市场上的交易。 CFD 代表差价合约，允许交易者在不拥有标的资产的情况下推测货币（和其他资产）价格变动。

3. 外汇现货交易的示例是什么？

外汇现货交易的一个例子是，交易者以当前市场汇率买入欧元/美元，并在 2 天内交割和结算。

4. 外汇和差价合约哪个更好？

差价合约可以提供杠杆，而外汇现货提供直接的资产所有权，因此两者各有优势 - 这取决于个人的目标。

5. 外汇现货有哪些风险？

现货外汇交易的风险包括市场波动导致杠杆造成的潜在重大损失、通过经纪商交易时的交易对手风险以及海外市场交易时面临的政治/经济不确定性和兑换风险。 建议使用止损来控制下行风险。

*免责声明:本文内容仅供学习，不代表VSTAR官方立场，也不能作为投资建议。