消费者价格指数（CPI）是几乎每个交易者或投资者都期待的经济报告。

它体现了一个国家的通货膨胀水平。与该国相关的金融市场可能会在其发布时出现短暂波动。很多时候，效果会持续更长时间。

一些国家发布了他们的CPI或类似的指数来衡量通货膨胀。例如，日本和加拿大计算并报告其消费者价格指数(CPI)。但是，欧盟使用消费者价格调和指数(HICP)。

美国消费者价格指数是最受关注的。它是世界上最大的经济体，因此美国的CPI的发布会影响到许多顶级公司、投资者和交易员。你可以观察经济日历来应对下一次CPI发布可能造成的影响。

CPI在金融市场中的重要性

金融市场根据其经济实力运行。其中一个重要指标是消费者价格指数(CPI)。你必须了解它，因为它会影响以下经济情况：

●利率：一个国家的CPI会影响中央银行为改善或稳定经济而设定利率的决定。

●货币汇率：货币的汇率取决于其官方国家的经济。由于CPI共享有关一个国家通货膨胀的详细信息，因此它会在一定程度上影响利率。

●股票价格：根据CPI提供的通胀水平，投资者可以决定持有或出售股票。总体股市情绪会影响其价格。

消费者价格指数：基础知识和计算

消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务的平均价格随时间的变化。

基本上，它将消费者目前为任何事物花费的金额与他们之前需要支付的金额进行比较。此类支出包括住房、交通、医疗保健等。

因此，CPI是广泛使用的通货膨胀或通货紧缩估计值。

CPI上升通常表明通胀上升（和通货紧缩下降）。相反，CPI下降表明通货膨胀率较低（通货紧缩程度较高）。

由于通货膨胀提供了对一个国家经济的了解，因此CPI报告对金融事务很有价值。

消费者物价指数公式

计算CPI通常将当月市场篮子成本（指数值）的加权平均值除以基期的加权平均值。

劳工统计局通过考虑美国人购买最多的商品和服务并为每种商品和服务分配加权价格来确定市场篮子价值。

消费者物价指数=本月市场篮子的成本x100/上月市场篮子成本

通过这个公式还可以计算每年的CPI。

CPI与金融市场的关系

CPI是衡量通货膨胀的正确指标，但它在其他方面仍然具有很大的影响力。该报告影响多项金融发布，尤其是通过货币政策的利率。

当一个国家的CPI上升时，央行可能会担心通货膨胀。它通常通过调整货币政策来提高利率来应对。

随着利率的提高，借入资金的成本将更加昂贵，并且会减少支出，从而可以控制通货膨胀。当CPI低于预期时，这个过程就会逆转。

金融市场对CPI报告的反应

由于CPI的发布会影响利率，因此还会影响以下金融市场：

●外汇市场：外汇市场交易各个国家的货币对，它们的价格取决于他们国家的经济。如果一个国家的CPI上升，利率就会上升，就会吸引投资者，从而提高货币的需求。因此，从长远来看，该货币可能比外汇对中的另一种货币相对“更强”。

●债券市场：如果CPI导致利率上升，债券收益率将上升，因为投资者认为它更具吸引力。相反，利率较低的现有债券将减少，导致债券价格下跌。如果CPI发布低于预期，情况则相反。

●股票市场：当CPI导致利率上升时，企业的贷款变得更加昂贵。此外，通货膨胀导致的商品和服务价格上涨将降低消费者的购买力，从而减少消费，导致销售额下降。最后导致股票卖出订单增加，股票价格下跌。

使用CPI作为投资策略的关键因素

消费者物价指数(CPI)总是分享一个国家通货膨胀的水平。因此，央行在调整利率的同时考虑到这一点。

通胀对冲

通货膨胀对冲是一种防止通货膨胀造成有害影响的投资。资产价值在此期间可能会增加或保持稳定，但不会像其他资产那样大幅下跌。

此类抗通胀资产通常在商品市场，如石油、黄金、白银等。房地产投资和通胀保值债券也是不错的选择。

虽然通货膨胀几乎不会严重影响这些资产，但不代表其他因素不会。因此在进行这些投资时需要定期评估你的风险承受能力。

利率敏感性投资（固定收益证券）

在金融领域，利率敏感性衡量资产因利率变化而产生的波动。由于CPI最终会影响利率，你可以准备一个交易固定收益证券的策略。

固定收益证券与利率成反比。如果公布的CPI低于预期，导致利率下降，固定收益类证券的价格可能会上涨。

关于这些类型的投资，还有很多东西需要了解，例如它们的持续时间以及如何影响敏感性等等。因此，在做出决定之前要进行广泛的研究。

多元化投资组合

另一种对冲CPI上涨引起的通胀的方法是多元化投资组合。多元化投资是想要保护财产价值的长期投资者最常用的方式。

他们通常投资于多种资产类别，包括大宗商品、通胀保值债券和具有定价权的公司的股票。这种对多个金融市场的敞口降低了整体投资组合的风险。

但多元化的投资组合并不能保证100%取得积极的结果，还需要考虑更多因素。

消费者物价指数(CPI)报告的内容

劳工统计局(BLS)计算并发布所有城市消费者的消费物价指数(CPI-U)。

他们在每个月的第二周在其网站上提供上个月的月度报告。同时还发布季度和年度账目。

通常通过以下方式计算：

1.概述一揽子商品和服务：主要类别包括住房、食品、交通、商品、医疗保健、能源和教育。但是，更多的子类别涵盖了所有最常购买的商品。

2.为商品和服务分配权重：美国劳工统计局根据消费者的购买量为购物篮中的每件商品分配“权重”。像住房和食物这样花费最多的商品会获得更多的权重。

3.收集价格数据：在为篮子的内容分配权重后，该局收集他们的价格数据。他们通常通过对服务提供商和零售店的调查来做到这一点。

4.估计每个项目的价格指数：通过将当前价格除以基准年价格来计算每个项目的价格指数。

5.计算CPI：最后，BLS通过计算商品价格指数的加权平均值来揭示消费者价格指数。

研究影响消费者价格指数的因素

消费者价格指数(CPI)主要取决于人们的消费方式。如果消费者购买更多的商品和服务，CPI通常就会上升。当他们减少购买时，指数价格就会降低。但仍有一些其他因素会影响CPI：

供需

商品和服务的需求增加或供应减少将提高其价格。相反，商品和服务的需求减少或供应增加将导致成本下降。

经济政策

财政、贸易和货币政策会导致通货膨胀或通货紧缩。它们将在发布时反映在消费者价格指数(CPI)中。如果政府提高进口商品的关税，它们可能会花费更多，尤其是当消费者不考虑国内替代品时。

全球经济事件

除了地方政策，全球经济或政治也可以通过多种方式影响CPI，如下所示：

●由于外交问题导致的外国商品和服务价格的变化

●由于产量减少，进口商品供应减少

●汇率波动

简而言之，任何影响供需或通胀的全球事件都会影响CPI数据。

政治紧张局势

如果该国政局不稳定，可能会导致以下情况：

●消费者信心下降：当公民不消费时；并且投资者由于信心下降而不再投资，经济可能会变得疲软。CPI读数将反映这一点。

●供需波动：当局之间的贸易争端会影响商品和服务的供需。

CPI发布可能带来的交易机会

每个金融市场都依赖于世界经济的活跃性。因此，CPI可以提供的交易机会很多，因为它共享有关经济的详细信息。你可以利用外汇、债券和股票交易中的经济日历报告来寻找交易机会。

根据CPI公告交易外汇

如前所述，CPI报告会影响汇率，尤其是当外汇货币对中的一种货币相对弱于另一种货币时。关注这两个国家的CPI公告可以让你获得更多的数据支持。如果一方的经济明显好于另一方，则交易盈利机会是很多的。

如果基础货币走强，你应该尽快做多。相反，如果计价货币的经济状况更好，则货币对的预计价格会更低。如果当英国的CPI表明经济正在改善而美国的CPI表明经济疲软时，GBPUSD交易者做多更安全。

根据CPI发布交易债券

根据CPI数据交易债券则更直接，因为你只需要观察一个国家的报告。但你需要彻底研究利率才能开始。

当一个国家的CPI上升时，利率通常会上升。因此，现有债券的价格可能会下跌，以便你交易收益率更高的新债券

根据CPI发布交易股票

使用CPI发布来交易股票的第一步是确定经济是处于通货膨胀还是通货紧缩。

在通货膨胀期间，股票交易员希望通过将更高的成本转嫁给消费者，转而去投资表现良好的行业。常见的例子包括能源部门和消费必需品。

相反，在通货紧缩期间，医疗保健和科技股可能表现最好。因此，在此期间寻找要投资的资产时，首先要考虑这些类型。

消费物价指数（CPI）的局限与批评

CPI广受欢迎，无论是投资者、公司和政府政策制定者都以多种方式使用该值。毫无疑问，它是最流行的经济指标之一。

但是CPI也有一些限制：

●CPI几乎不考虑尚未广泛购买的新产品或服务。

●它不考虑产品或服务随时间的质量变化，这可能会影响其价格。例如，今天生产的手机比十年前生产的手机具有更多的功能。

●美国劳工统计局公布的美国CPI并未将居住在农村地区的消费者考虑在内。

●CPI的计算方法可以像美国1995年那样改变。

●CPI认为每个人都是一样的，即使事实并非如此。例如，它把上学的孩子、工薪阶层的公民和养老院的退休人员视为同一个人。

结论

消费物价指数(CPI)是最常用的衡量通货膨胀的金融指标之一。美国劳工统计局(BLS)基本每月发表一次。

作为交易员或投资者，你应该始终关注经济日历上的报告。当CPI高于预期时，央行通常会加息，反之亦然。利率将以多种方式影响几乎所有金融市场，你可以在很多市场中找到有利可图的交易机会。使用CPI进行经济分析有较大的局限性，因此在使用它进行交易时应该始终确保严格管理风险。

*免责声明:本文内容仅供学习，不代表VSTAR官方立场，也不能作为投资建议。