- Kỷ luật tài chính: WBA thể hiện khả năng phục hồi với EPS điều chỉnh trong Quý 1 là 0,66 USD, vượt qua môi trường bán lẻ khó khăn.
- Khả năng phục hồi quốc tế: Boots UK và Đức dẫn đầu hiệu suất toàn cầu, nhấn mạnh sức mạnh thị trường đa dạng.
- Tính linh hoạt về mặt tài chính trong chiến lược: Những động thái táo bạo bao gồm giảm cổ tức, kiếm tiền từ tài sản và giải quyết các nghĩa vụ về kế hoạch lương hưu.
- Đổi mới chăm sóc sức khỏe: WBA đa dạng hóa sang chăm sóc sức khỏe với sự phát triển mạnh mẽ của Chăm sóc sức khỏe Hoa Kỳ, thành công của VillageMD và các sáng kiến liệu pháp gen/tế bào, định vị mình là công ty dẫn đầu về chăm sóc sức khỏe.
Walgreens Boots Alliance (WBA) thể hiện khả năng phục hồi và khả năng điều động chiến lược. Về động lực bán lẻ của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, bài viết đi sâu vào kết quả hoạt động trong quý 1 năm tài chính 2024 của công ty, phân tích các chiến lược tài chính quan trọng và phản ứng của thị trường. Từ những bước đi táo bạo trong việc giảm chi phí cho đến đột phá vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe tiên tiến, những bước đi của Walgreens diễn ra ở điểm giao thoa giữa khả năng thích ứng và sức mạnh thị trường.
Hiệu suất của Walgreen Q1 2024
Walgreens đã thể hiện mức độ kỷ luật tài chính đáng khen ngợi, đặc biệt rõ ràng ở mức thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý đầu tiên là 0,66 USD. Con số này phản ánh khả năng của công ty trong việc điều hướng môi trường bán lẻ đầy thách thức trong khi vẫn duy trì được lợi nhuận.
Nguồn: Earning Presentation
Một khía cạnh quan trọng trong chiến lược tài chính của Walgreens là tập trung vào việc giảm chi phí. Kế hoạch cắt giảm khoảng 20% lực lượng lao động văn phòng hỗ trợ của trụ sở chính là một bước đi táo bạo nhằm hợp lý hóa hoạt động và nâng cao hiệu quả. Công ty đang trên đà đạt được mục tiêu tiết kiệm chi phí 1 tỷ USD trong năm nay, một cột mốc quan trọng cho thấy cách tiếp cận chủ động của ban quản lý đối với việc quản lý tài chính.
Ngoài ra, việc Walgreens tập trung vào quản lý chi tiêu vốn (CapEx) là điều đáng chú ý. CapEx quý đầu tiên thấp hơn 100 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái và mức giảm dự kiến là 600 triệu USD trong cả năm chứng tỏ việc ra quyết định tài chính thận trọng. Việc giảm CapEx không chỉ góp phần tiết kiệm chi phí ngay lập tức mà còn phù hợp với việc ưu tiên chiến lược cho các hoạt động tiếp xúc với khách hàng.
Cuối cùng, Việc tập trung vào việc mang lại lợi ích vốn lưu động trị giá 500 triệu USD trong năm tài chính 2024 càng minh họa thêm cho sự nhạy bén về tài chính của Walgreens. Tối ưu hóa vốn lưu động là rất quan trọng để tăng cường tính thanh khoản và hỗ trợ các hoạt động đang diễn ra.
Hiệu quả hoạt động quốc tế của Walgreens
Trong khi phải đối mặt với những thách thức ở Hoa Kỳ, phân khúc quốc tế của Walgreens Boots Alliance đã nổi lên như một nguồn sức mạnh. Kết quả quý đầu tiên nêu bật hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của Boots UK và Đức, đồng thời nhấn mạnh khả năng phục hồi toàn cầu của công ty.
Đáng chú ý, mức tăng trưởng doanh số vững chắc 6,2% của Boots UK là minh chứng cho sức mạnh của thương hiệu này tại thị trường Anh. Sự tăng trưởng trên tất cả các danh mục, đặc biệt là về sắc đẹp, sức khỏe và thể chất, phản ánh niềm tin và nhu cầu của người tiêu dùng đối với các sản phẩm và dịch vụ của Boots.
Mặt khác, phân khúc bán buôn của Đức góp phần vào mức tăng trưởng doanh số 3,7% nhấn mạnh sự hiện diện địa lý đa dạng của Walgreens. Hiệu suất tích cực ở Đức biểu thị khả năng của công ty trong việc điều hướng các điều kiện thị trường đa dạng và thích ứng với sự năng động của địa phương.
Hơn nữa, việc đưa tăng trưởng doanh số bán hàng của VillageMD vào phân khúc quốc tế càng làm đa dạng hóa nguồn doanh thu. Doanh số bán hàng tăng 14% của VillageMD trên cơ sở chiếu lệ cho thấy động lực tích cực trong phân khúc Chăm sóc sức khỏe của Hoa Kỳ, góp phần vào hiệu suất chung trên toàn cầu.
Kết luận:
Nhìn chung, phân khúc quốc tế của Walgreens đã chứng tỏ là một thành trì vững chắc, với Boots UK và Đức dẫn đầu. Khả năng thích ứng và phát triển của công ty ở các thị trường khác nhau, cùng với sự đóng góp tích cực từ các sáng kiến chăm sóc sức khỏe, cho thấy một chiến lược quốc tế toàn diện.
Hành động chiến lược của Walgreens để linh hoạt tài chính
Tính linh hoạt về tài chính là nền tảng trong chiến lược của Walgreens và công ty đã thực hiện các hành động chiến lược để củng cố bảng cân đối kế toán và nâng cao vị thế tiền mặt. Quyết định giảm trả cổ tức hàng quý, kiếm tiền từ cổ phần của Cencora và đảm bảo kế hoạch lương hưu Boots là minh chứng cho cách tiếp cận chủ động trong quản lý tài chính.
Đáng chú ý, việc giảm 48% mức trả cổ tức hàng quý xuống còn 0,25 USD/cổ phiếu bắt đầu từ tháng 3 là một bước đi táo bạo nhằm giải phóng vốn. Quyết định này phản ánh sự tập trung vào việc đầu tư vào việc thúc đẩy tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực kinh doanh dược phẩm và chăm sóc sức khỏe, cũng như trả nợ.
Tiền tệ hóa tài sản:
Ngoài ra, việc kiếm tiền từ một phần bổ sung cổ phần của Cencora, mang lại gần 700 triệu USD, là một động thái chiến lược nhằm tạo ra tính thanh khoản ngay lập tức. Quyết định này phù hợp với sự tập trung của Walgreens vào tính linh hoạt tài chính và đảm bảo công ty có vị thế tốt để tận dụng các cơ hội tăng trưởng.
Hơn nữa, việc tham gia đầy đủ vào chương trình hưu trí Boots với Legal and General thể hiện sự tập trung vào việc thực hiện các nghĩa vụ và đảm bảo phúc lợi cho các thành viên của chương trình. Việc mua lại dự kiến vào năm 2025 sẽ loại bỏ các nghĩa vụ và cam kết trong kế hoạch của công ty, mang lại sự hỗ trợ tài chính dài hạn.
Nhìn chung, các hành động chiến lược của Walgreens nhằm đảm bảo tính linh hoạt về tài chính cho thấy cách tiếp cận cân bằng trong việc quản lý dòng tiền, đầu tư vào tăng trưởng và giải quyết các khoản nợ dài hạn. Việc giảm cổ tức, kiếm tiền từ tài sản và các hoạt động trong kế hoạch lương hưu đều góp phần củng cố vị thế tài chính.
Chiến lược chăm sóc sức khỏe và đa dạng hóa của Walgreens
Lĩnh vực chăm sóc sức khỏe là trọng tâm trong chiến lược tăng trưởng của Walgreens và công ty đã thực hiện các bước chiến lược để đa dạng hóa các dịch vụ chăm sóc sức khỏe của mình. Sự gia tăng đáng chú ý về doanh số phân khúc Chăm sóc sức khỏe của Hoa Kỳ, hiệu suất của VillageMD và sự tăng trưởng tại Shields cho thấy sự dẫn đầu của phương pháp này.
Ngoài ra, doanh số bán hàng của VillageMD tăng 14% trên cơ sở chiếu lệ là một thành tựu đáng kể. Sự gia tăng về số lượng cuộc sống đầy rủi ro, hiệu quả hoạt động của phòng khám được cải thiện và năng suất tăng lên chứng tỏ tác động tích cực của việc VillageMD tích hợp vào hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe của Walgreens.
Về cơ bản, doanh số bán hàng tăng trưởng vững chắc 27% của Shields trong quý đầu tiên, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của khách hàng hiện tại và việc ký kết hợp đồng với đối tác mới, làm nổi bật vị trí dẫn đầu của tài sản dược phẩm đặc biệt của Walgreens. Việc tập trung vào việc đẩy nhanh các chương trình dược phẩm đặc biệt do bệnh viện sở hữu đã giúp Shields trở thành nhân tố chủ chốt trong một thị trường đang phát triển nhanh chóng.
Mặt khác, bước đột phá của Walgreens vào liệu pháp gen và tế bào phản ánh một cách tiếp cận hướng tới tương lai trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Với việc FDA dự đoán sẽ phê duyệt hơn 20 liệu pháp gen và tế bào vào năm 2025, các sáng kiến của Walgreens trong lĩnh vực này phù hợp với bối cảnh phát triển của ngành chăm sóc sức khỏe. Điều này giúp công ty trở thành người dẫn đầu trong các giải pháp trị liệu tiên tiến cho những bệnh nhân mắc các bệnh hiếm gặp.
Nói tóm lại, chiến lược chăm sóc sức khỏe của Walgreens có đặc điểm là đa dạng hóa, đổi mới và tập trung vào việc luôn đi đầu trong các xu hướng chăm sóc sức khỏe. Hiệu suất tích cực của VillageMD, Shields và việc tập trung vào các sáng kiến liệu pháp gen và tế bào cho thấy tiềm năng của công ty trong việc trở thành nhân tố chủ chốt trong bối cảnh chăm sóc sức khỏe đang phát triển.
Sự đổi mới và quan hệ đối tác chiến lược của Walgreens
Sự đổi mới là động lực tăng trưởng chính của Walgreens và sự chú trọng của công ty vào các thử nghiệm lâm sàng, quan hệ đối tác chiến lược và tài sản dược phẩm đặc biệt phản ánh sự tập trung của công ty vào việc đi trước các xu hướng của ngành. Sự hợp tác với các công ty dược phẩm và sự nhấn mạnh vào các thử nghiệm lâm sàng cho thấy cách tiếp cận sáng tạo của Walgreens trong việc thu hút sự tham gia của bệnh nhân. Bằng cách tận dụng sự hiện diện của cộng đồng và sự tham gia của bệnh nhân, công ty đang tích cực đóng góp vào sự đa dạng hơn của bệnh nhân trong nghiên cứu lâm sàng.
Hơn nữa, hiệu quả hoạt động mạnh mẽ nhất quán của Shields, với doanh số tăng 27% trong quý đầu tiên, cho thấy sự dẫn đầu trong chiến lược tập trung phục vụ hệ thống bệnh viện của công ty. Sự tăng trưởng ở số lượng khách hàng hiện tại và việc ký kết hợp đồng đối tác mới chứng tỏ tính hiệu quả của quan hệ đối tác của Walgreens trong lĩnh vực dược phẩm đặc trị.
Ngoài ra, việc khám phá các sáng kiến liệu pháp gen và tế bào của Walgreens giúp công ty đi đầu trong các giải pháp chăm sóc sức khỏe tiên tiến. Với việc FDA dự đoán sẽ phê duyệt nhiều liệu pháp trong lĩnh vực này, các sáng kiến của Walgreens phản ánh cách tiếp cận hướng tới tương lai nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của bệnh nhân.
Nhìn chung, sự tập trung của Walgreens vào đổi mới và quan hệ đối tác chiến lược được thể hiện rõ ràng qua việc tập trung vào các thử nghiệm lâm sàng, hiệu quả hoạt động mạnh mẽ trong lĩnh vực dược phẩm chuyên khoa cũng như các sáng kiến về liệu pháp gen và tế bào. Những nỗ lực này giúp công ty trở thành công ty dẫn đầu trong việc áp dụng các công nghệ và giải pháp chăm sóc sức khỏe mới.
Khả năng thích ứng và đáp ứng thị trường của Walgreens
Khả năng thích ứng của Walgreens với các điều kiện thị trường và khả năng đáp ứng trước sự thay đổi hành vi của người tiêu dùng là những yếu tố then chốt giúp Walgreens có khả năng phát triển mạnh trong môi trường bán lẻ đầy thách thức. Bất chấp những thách thức, mức tăng trưởng 6,4% trong doanh số Bán lẻ Dược phẩm Hoa Kỳ cho thấy khả năng thích ứng và khả năng phục hồi của Walgreens. Sự tăng trưởng này cho thấy khả năng của công ty trong việc đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng và duy trì sự hiện diện mạnh mẽ trong lĩnh vực dược phẩm bán lẻ cạnh tranh.
Ngoài ra, sự chú trọng vào các dịch vụ dược phẩm, với doanh số bán dược phẩm tổng hợp tăng 13,1%, phản ánh khả năng đáp ứng của thị trường đối với các xu hướng chăm sóc sức khỏe đang phát triển. Bằng cách đáp ứng nhu cầu về các dịch vụ y tế thiết yếu, Walgreens tự khẳng định mình là nhà cung cấp đáng tin cậy trong bối cảnh chăm sóc sức khỏe đang thay đổi.
Nhìn chung, khả năng thích ứng của Walgreens với các điều kiện kinh tế vĩ mô và sự tập trung vào các dịch vụ thiết yếu, đặc biệt là dược phẩm, thể hiện cách tiếp cận đáp ứng thị trường. Khả năng vượt qua các thách thức trong lĩnh vực bán lẻ và duy trì sự tăng trưởng trong dịch vụ dược phẩm làm nổi bật khả năng phục hồi và sự nhạy bén về chiến lược của công ty.
Đánh giá kỹ thuật cổ phiếu WBA
Giá cổ phiếu của Walgreens Boot Alliance đang trải qua một xu hướng giảm dài hạn, như được quan sát thấy trong sự liên kết của đường trung bình động hàm mũ (EMA) 156 tuần (đường màu đỏ) và 52 tuần (đường màu xanh lá cây).
Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư dài hạn, giá cổ phiếu Walgreens đang dao động ở mức hỗ trợ trong nhiều thập kỷ. Cụ thể, cổ phiếu có thể được tích lũy ở mức 22 đô la, 18 đô la và 13 đô la bằng cách sử dụng phương pháp trung bình đô la, vì các mức này đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng cho xu hướng hiện tại. Các mức này được điều khiển bởi mức thoái lui Fibonacci và động lượng hiện tại.
Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu Walgreens đang đưa ra tỷ suất cổ tức là 8,40%, hiện là 4,30%, sau khi giảm cổ tức, mang đến cơ hội kiếm được cổ tức dài hạn vững chắc có thể đóng vai trò là thu nhập thụ động mang tính quyết định với tiềm năng tăng trưởng. Ngoài ra, sự tăng giá vốn nhanh chóng trong giai đoạn tích lũy và tăng giá của giá cổ phiếu cũng có thể được coi là một lợi thế bổ sung (từ góc độ lợi nhuận của thời gian nắm giữ).
Cuối cùng, các đường EMA 52 tuần và 156 tuần có thể đóng vai trò là đường dẫn hướng quan trọng cho xu hướng trong năm. Ở đây, đường EMA 52 tuần đóng vai trò là mức kháng cự động. Tương tự, trong trường hợp biến động tăng cao, đường EMA 156 tuần có thể đóng vai trò là lực cản đối với giá tăng.
Nguồn: tradingview.com
Những nhược điểm và rủi ro cụ thể
Có một xu hướng đáng lo ngại trong hoạt động kinh doanh Bán lẻ tại Hoa Kỳ của Walgreens Boots Alliance với mức giảm đáng kể 5% về doanh số bán hàng tương đương trong quý đầu tiên. Sự sụt giảm này được cho là do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm mùa hô hấp yếu hơn, khách hàng giảm chi tiêu tùy ý và quyết định có chủ ý đóng cửa các cửa hàng vào Lễ Tạ ơn. Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận gộp bán lẻ bị ảnh hưởng tiêu cực bởi mức giảm đáng kể 110 điểm cơ bản do mức thu hẹp cao hơn.
Về cơ bản, xu hướng doanh số bán lẻ giảm là tín hiệu cảnh báo đối với Walgreens, cho thấy những thách thức trong việc thích ứng với động lực thị trường đang phát triển. Mùa hô hấp yếu hơn đã có tác động đáng kể, khiến danh mục sức khỏe và thể chất giảm 160 điểm cơ bản, do đó, ảnh hưởng đến doanh số bán thuốc theo toa — một động lực quan trọng cho hoạt động kinh doanh dược phẩm. Ngoài ra, việc giảm chi tiêu tùy ý và tích cực tìm kiếm các cơ hội khuyến mãi đã dẫn đến tác động 90 điểm cơ bản do doanh số bán hàng theo mùa lễ yếu hơn. Quyết định đóng cửa các cửa hàng vào Lễ tạ ơn, tuy là một động thái đáng khen ngợi nhằm hỗ trợ các thành viên trong nhóm cửa hàng, nhưng đã gây ra một làn gió ngược khoảng 60 điểm cơ bản.
Ngoài ra, EPS điều chỉnh trong quý đầu tiên là 0,66 USD phản ánh mức giảm đáng kể 44% trên cơ sở tiền tệ không đổi. Sự sụt giảm này chủ yếu là do doanh số bán lẻ ở Mỹ thấp hơn và 21 điểm phần trăm bị ảnh hưởng từ mức thuế suất hiệu dụng được điều chỉnh cao hơn. Mặc dù phân khúc Chăm sóc sức khỏe quốc tế và Hoa Kỳ tiếp tục hoạt động mạnh mẽ, điểm yếu cốt lõi trong lĩnh vực bán lẻ đã ảnh hưởng đáng kể đến thu nhập tổng thể.
Cụ thể, xu hướng EPS được điều chỉnh cung cấp cái nhìn sâu sắc về mối tương quan trực tiếp giữa những thách thức trong phân khúc bán lẻ ở Hoa Kỳ và hiệu quả tài chính của Walgreens. Sự sụt giảm trong EPS điều chỉnh nhấn mạnh tính dễ bị tổn thương của công ty trước những khó khăn mà hoạt động bán lẻ của công ty phải đối mặt. Trong khi các phân khúc quốc tế và chăm sóc sức khỏe đóng góp tích cực, điểm yếu cốt lõi trong hoạt động kinh doanh Bán lẻ của Hoa Kỳ gây ra rủi ro đáng kể cho tình hình tài chính chung của công ty.
Tóm lại, mặc dù Walgreens Boots Alliance thể hiện khả năng phục hồi chiến lược nhưng điều cần thiết là phải lưu ý xu hướng giảm giá dài hạn của cổ phiếu. Các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận các mức hỗ trợ quan trọng ở mức 22 USD, 18 USD và 13 USD. Mặc dù cổ tức giảm nhưng tỷ suất 4,30% hiện tại có thể thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập. Tuy nhiên, xu hướng doanh số bán lẻ giảm, đặc biệt là ở Mỹ, gây ra rủi ro. Hiệu suất cổ phiếu của Walgreens phụ thuộc vào khả năng giải quyết các thách thức, thích ứng với động lực thị trường và tận dụng các cơ hội tăng trưởng, khiến các nhà đầu tư phải theo dõi chặt chẽ tình hình đang phát triển.
