Giá dầu thô bị ảnh hưởng bởi vô số yếu tố, một trong số đó là mức tồn kho dầu thô của Mỹ. Các báo cáo hàng tuần từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) và Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) cung cấp dữ liệu quan trọng mà những người tham gia thị trường sử dụng để đánh giá động lực cung-cầu trên thị trường dầu mỏ. Trong phân tích này, chúng ta sẽ đi sâu vào dữ liệu tồn kho gần đây và khám phá cách nó tác động đến giá dầu thô, xem xét các giá trị và xu hướng số cụ thể.
1. Dữ liệu tồn kho dầu thô của Mỹ
1.1. Báo cáo hàng tồn kho hàng tuần của EIA
Báo cáo tồn kho hàng tuần của EIA được thị trường năng lượng rất mong đợi. Chúng cung cấp thông tin về kho dự trữ dầu thô và các sản phẩm tinh chế ở Hoa Kỳ. Những báo cáo này phản ánh nhu cầu xăng dầu và năng lực sản xuất của quốc gia.
1.2. Báo cáo hàng tồn kho của API
API, kết hợp với EIA, cũng công bố dữ liệu tồn kho hàng tuần. Dữ liệu này bao gồm số liệu về tồn kho dầu thô, xăng và sản phẩm chưng cất của Hoa Kỳ. chúng phục vụ như một nguồn thông tin bổ sung để đánh giá tình trạng của thị trường dầu mỏ.
2. Tác động của dữ liệu tồn kho đến giá dầu thô
2.1. Hàng tồn kho so với mong đợi
Một khía cạnh quan trọng của việc phân tích dữ liệu hàng tồn kho là so sánh số liệu thực tế với kỳ vọng của thị trường. Hãy xem xét dữ liệu gần đây nhất:
Dự báo của EIA: -2,200 triệu thùng
Thực tế của API: +1,586 triệu thùng
Trong trường hợp này, dữ liệu của API báo cáo lượng dầu thô tồn kho tăng bất ngờ. Sự khác biệt so với dự báo này có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá dầu thô.
2.2. Ý nghĩa của việc thay đổi hàng tồn kho
Khi tồn kho dầu thô đi chệch khỏi kỳ vọng, nó sẽ gửi tín hiệu rõ ràng đến thị trường:
2.2.1. Lượng hàng tồn kho tăng > Dự kiến: Giá giảm
Nếu mức tăng tồn kho dầu thô thực tế lớn hơn dự đoán (như đã thấy trong dữ liệu của API), điều đó hàm ý nhu cầu yếu hơn hoặc dư cung. Những người tham gia thị trường thường phản ứng bằng cách bán hợp đồng tương lai dầu thô, gây áp lực giảm giá.
2.2.2. Hàng tồn kho giảm < dự kiến: Giá tăng
Ngược lại, nếu mức giảm hàng tồn kho ít hơn dự kiến, điều đó cho thấy cầu mạnh hoặc những hạn chế về cung. Kịch bản này có xu hướng đẩy giá dầu thô tăng cao khi các nhà giao dịch dự đoán khả năng thiếu hụt nguồn cung.
2.2.3. Tăng hàng tồn kho < dự kiến: Giá tăng
Khi mức tăng tồn kho dầu thô ít hơn dự kiến, điều đó cho thấy nhu cầu mạnh hơn hoặc nguồn cung giảm. Tâm lý tăng giá này thúc đẩy người mua tham gia thị trường, dẫn đến tăng giá.
2.2.4. Hàng tồn kho giảm > Dự kiến: Giá giảm
Cuối cùng, nếu lượng hàng tồn kho giảm vượt quá mong đợi, điều đó có thể biểu thị việc mua quá mức hoặc gián đoạn nguồn cung tạm thời. Điều này có thể dẫn đến tâm lý giảm giá, khiến giá dầu thô giảm.
3. Phân tích dữ liệu hàng tồn kho gần đây
3.1. Dữ liệu tuần trước
Trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 9 năm 2023, một số chỉ số chính đã được báo cáo:
Sản lượng dầu thô đầu vào của nhà máy lọc dầu trung bình đạt 16,3 triệu thùng/ngày, giảm 496.000 thùng/ngày so với tuần trước.
Các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 91,9% công suất.
Sản lượng xăng tăng lên 9,7 triệu thùng mỗi ngày.
Sản lượng nhiên liệu chưng cất giảm xuống còn 4,8 triệu thùng mỗi ngày.
Nhập khẩu dầu thô trung bình đạt 6,5 triệu thùng mỗi ngày, giảm 1,1 triệu thùng so với tuần trước.
Tổng lượng xăng động cơ nhập khẩu trung bình là 511.000 thùng mỗi ngày.
Nhập khẩu nhiên liệu chưng cất trung bình là 83.000 thùng mỗi ngày.
3.2. Thay đổi hàng tồn kho
Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ giảm 2,1 triệu thùng so với tuần trước.
Tổng tồn kho xăng động cơ giảm 0,8 triệu thùng.
Tồn kho nhiên liệu chưng cất giảm 2,9 triệu thùng.
Tồn kho propane/propylene tăng 1,6 triệu thùng.
Tổng tồn kho xăng dầu thương mại tăng 3,0 triệu thùng.
3.3. Xu hướng cầu
Tổng sản phẩm được cung cấp trong 4 tuần qua đạt trung bình 20,9 triệu thùng/ngày, tăng 6,8% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sản phẩm xăng động cơ được cung cấp trung bình 8,8 triệu thùng/ngày, tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sản phẩm nhiên liệu chưng cất được cung cấp trung bình 3,8 triệu thùng/ngày trong 4 tuần qua, tăng 11,5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Giá dầu thô
Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) là 90,83 USD/thùng vào ngày 15 tháng 9 năm 2023, cho thấy mức tăng đáng chú ý so với giá tuần trước. Xu hướng này phù hợp với tâm lý tăng giá thường gắn liền với lượng hàng tồn kho giảm.
Quan điểm kỹ thuật về diễn biến hàng tuần của dầu thô WTI có thể được hiểu như sau:
Nguồn dữ liệu: tradingview.com
Tóm lại, dữ liệu tồn kho đóng một vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến giá dầu thô. Dữ liệu gần đây, như được minh họa trong báo cáo của API, có thể có tác động đáng kể đến tâm lý thị trường. Khi mức tồn kho lệch khỏi kỳ vọng, nó có thể gây ra phản ứng tăng hoặc giảm tùy thuộc vào hướng và mức độ thay đổi.
Trong kịch bản hiện tại, lượng dầu thô tồn kho bất ngờ được API báo cáo trái ngược với dự báo của EIA, có khả năng tạo ra sự không chắc chắn và ảnh hưởng đến giá dầu thô. Những người tham gia thị trường phải theo dõi cẩn thận xu hướng tồn kho, năng lực sản xuất và các chỉ số nhu cầu để đưa ra quyết định sáng suốt trong thị trường dầu thô luôn biến động.
