Trong báo cáo thu nhập mới nhất, Lenovo, nhà sản xuất PC lớn nhất thế giới, đã chứng kiến doanh thu sụt giảm quý thứ ba liên tiếp. Đó là vì nhu cầu PC toàn cầu tiếp tục giảm và các chuyên gia trong ngành không thấy xu hướng đó sẽ sớm thay đổi, nhưng Lenovo không quá lo lắng.

Gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc đang duy trì mối quan hệ đối tác với Công thức 1, Ducati Corse và DreamWorks, đồng thời vẫn có kế hoạch phát hành PC và điện thoại mới. Ngoài ra còn có kế hoạch tham gia vào đấu trường chơi game PC cầm tay với thiết bị Legion Go mới. Nó sẽ tương tự như các sản phẩm khác đã có trên thị trường như ASUS ROG Ally và Steam Deck. Ngoài ra, công ty đang mở rộng các nguồn doanh thu ngoài PC bằng cách tập trung hoàn toàn vào AR với thiết bị Project Chronos mới.

Nhưng cổ phiếu Lenovo đang hoạt động thế nào và Lenovo có phải là cổ phiếu tốt để mua không? Chúng ta hãy xem một số lý do tại sao bạn có thể muốn thêm nó vào danh mục đầu tư của mình.

Bối cảnh của Lenovo

Kể từ khi được Danny Lui và Liu Chuanzhi thành lập tại Bắc Kinh vào năm 1984, Lenovo Group Limited đã có bước phát triển vượt bậc để trở thành một trong những công ty công nghệ hàng đầu thế giới. Ban đầu, công ty chỉ chuyên về tivi nhưng sau đó đã đa dạng hóa hoạt động kinh doanh sang sản xuất máy tính. Năm 1990, công ty đạt được thành công lớn trong việc bán máy tính, với chiếc máy tính lớn KT8920 trở thành sản phẩm tỏa sáng của công ty.

Năm 1994, Lenovo lên sàn và huy động được gần 30 triệu USD từ đợt IPO nhờ sự nổi tiếng của hãng tại thị trường Trung Quốc. Công ty đã sử dụng số tiền thu được từ đợt IPO để mở văn phòng ở Bắc Mỹ, Châu Âu và Úc, đồng thời mở rộng phạm vi hoạt động. Một yếu tố thúc đẩy sự mở rộng của Lenovo sang thị trường nước ngoài là việc mua lại bộ phận máy tính cá nhân của IBM vào năm 2005, đưa Lenovo trở thành nhà sản xuất máy tính lớn thứ ba thế giới tính theo số lượng.

Nguồn: GSMArena.com

Chủ tịch và Giám đốc điều hành hiện tại là Yang Yuanqing, Lenovo có trụ sở hoạt động tại Bắc Kinh và Bắc Carolina, Hoa Kỳ.

Mô hình kinh doanh và dịch vụ

Sự tăng trưởng của Lenovo được thúc đẩy bởi một chiến lược được gọi là bảo vệ và tấn công. Chiến lược này do Giám đốc điều hành của nó, Yang Yuanqing, đưa ra và kết hợp cả thuộc tính tấn công và phòng thủ. Lenovo tiếp tục xây dựng và bảo vệ vị thế thống trị của mình tại Trung Quốc và phần còn lại của thế giới với tư cách là nhà sản xuất PC hàng đầu. Sau đó, nó sẽ tiếp tục phát triển trên phạm vi quốc tế bằng cách mua lại tài sản và tăng doanh thu tại các thị trường mới nổi. Để chiến lược này thành công, Lenovo dựa vào hai mô hình kinh doanh.

Đầu tiên, mô hình giao dịch, tập trung vào việc bán hàng cho người tiêu dùng và các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Việc này được thực hiện trực tiếp thông qua các cửa hàng trực tuyến và thực tế của Lenovo hoặc gián tiếp thông qua các nhà phân phối và đại lý. Mô hình mối quan hệ là mô hình kinh doanh thứ hai được sử dụng và nó nhắm đến các doanh nghiệp và tập đoàn lớn như chính phủ và các tổ chức giáo dục. Các dịch vụ được cung cấp theo mô hình này được cá nhân hóa hơn theo nhu cầu của khách hàng.

Sản phẩm/Dịch vụ

Lenovo sản xuất TV, PC, điện thoại thông minh và thiết bị cầm tay; dòng PC của nó bao gồm ThinkPad, IdeaPad, Yoga, Legion và Xiaoxin. Thương hiệu ThinkPad đã được mở rộng để bao gồm các máy tính bảng như ThinkPad 8, ThinkPad Helix, ThinkPad Twist và ThinkPad Tablet 2.

Một bộ phận khác là Trung tâm dữ liệu. Thông qua bộ phận này, Lenovo tiếp thị và bán máy chủ cũng như thiết bị lưu trữ cho người tiêu dùng và doanh nghiệp. Nó cũng cung cấp các giải pháp kinh doanh và dịch vụ điện toán đám mây cho doanh nghiệp.

Nguồn: Arrow Electronics

Hiệu suất tài chính của Lenovo

Với mức vốn hóa thị trường là 13,66 tỷ USD, Lenovo là một trong những công ty có giá trị nhất ở Trung Quốc và giữ vị trí vững chắc trên thị trường toàn cầu. Hiện tại, khả năng sinh lời của công ty tương đối ổn định, với thu nhập hoạt động và tỷ suất lợi nhuận ròng lần lượt là 4,31% và 2,60%. Theo báo cáo tài chính năm 2023, lợi nhuận ròng của Lenovo ở mức 1,6 tỷ USD, nhưng doanh thu của hãng bị ảnh hưởng, giảm 24% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 12,6 tỷ USD.

Tuy nhiên, bảng cân đối kế toán và tình hình tiền mặt của công ty vẫn tốt. Tổng nợ phải trả của nó khá cao ở mức 32,8 tỷ USD, nhưng chúng có thể được thanh toán dễ dàng vì tổng tài sản của nó ở mức 38,9 tỷ USD. Tính thanh khoản lành mạnh của nó mang lại cho Lenovo cơ hội cải thiện năng lực cốt lõi của mình đồng thời đầu tư vào nghiên cứu và phát triển các công nghệ mới.

Số liệu chính

So với các công ty cùng ngành, Tập đoàn Lenovo được định giá thấp hơn một chút và cổ phiếu của tập đoàn này đang giao dịch rẻ hơn mức cần thiết. Tuy nhiên, mức định giá thấp có thể phản ánh tình hình thị trường hiện tại.

Cổ phiếu Lenovo đang hoạt động thế nào

A. Thông tin giao dịch

Sàn GD chính & Mã: HKSE (992.HK). Tập đoàn Lenovo cũng được niêm yết trên NASDAQ (LNVGF).

Quốc gia và tiền tệ: Hồng Kông (HKD - USD)

Giờ giao dịch: Bạn có thể giao dịch cổ phiếu Lenovo trên HKSE trong phiên buổi sáng (9:30 sáng - 12:00 trưa HKST) và phiên giao dịch buổi chiều (12:00 trưa - 1:00 chiều HKST).

Chia tách cổ phiếu: Lenovo chỉ thực hiện một đợt chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 4:1 vào năm 2000.

Cổ tức: Lenovo trả cổ tức hai lần một năm vào tháng 8 và tháng 12 với tỷ suất cổ tức và tỷ lệ chi trả lần lượt là 4,06% và 35,14%.

B. Hiệu suất cổ phiếu Lenovo

Được giao dịch ở mức giá 21,8 USD (8,6 HKD), cổ phiếu của Lenovo đã tăng 130,87% kể từ năm 2000 và chỉ riêng trong năm nay đã tăng 34,82%. Mức cao nhất trong 52 tuần là 23 USD và mức thấp nhất trong 52 tuần là 13,51 USD. Việc Lenovo tham gia vào thị trường PC khiến thị trường này biến động và tâm lý của nhà đầu tư đối với cổ phiếu này bị ảnh hưởng bởi xu hướng nhu cầu PC. Một yếu tố khác thúc đẩy giá cổ phiếu của Lenovo là các sản phẩm sáng tạo và việc thâm nhập vào các thị trường mới nổi có lợi nhuận như AR và AI. Nó cũng có cấu trúc và tính thanh khoản để mở rộng vị thế của mình một cách hợp lý tại các thị trường này.

C. Dự báo giá cổ phiếu Lenovo

Vậy tương lai của cổ phiếu Lenovo sẽ như thế nào? Phân tích cổ phiếu Lenovo từ các nhà phân tích Phố Wall cho thấy xu hướng cho cổ phiếu Lenovo vẫn là nắm giữ bất chấp những khó khăn trong thời gian tới. Giá mục tiêu của cổ phiếu Lenovo trong năm là đạt 28,98 USD với mức giá trung bình là 22,96 USD. Nếu xu hướng PC tiếp tục và tâm lý nhà đầu tư trở nên tệ hơn, cổ phiếu có thể giảm xuống thấp nhất là 14,20 USD.

Thử thách và cơ hội cho Lenovo

Thách thức

Lenovo phải đối mặt với những thách thức sau khi cố gắng mở rộng hơn nữa trên thị trường quốc tế:

  1. Độ nhận diện thương hiệu thấp: Lenovo đã thực hiện một số thương vụ mua lại sinh lợi trên phạm vi quốc tế, nhưng nó vẫn chưa được nhận thức đầy đủ. Khách hàng quốc tế đánh giá sản phẩm của họ có chất lượng thấp so với các công ty công nghệ khác như Apple. Số lượng thu hồi sản phẩm cao chỉ làm tổn hại thêm danh tiếng của họ do làm giảm niềm tin của người tiêu dùng.
  2. Thị trường PC toàn cầu suy giảm: Chỉ vì Lenovo không lo lắng về sự sụt giảm nhu cầu PC không có nghĩa là hãng không bị ảnh hưởng bởi điều đó. Sự sụt giảm bắt đầu từ quý 7-9 năm ngoái và kết quả là doanh thu của Lenovo đã giảm 24% trong năm ngoái. Gã khổng lồ công nghệ vẫn đứng đầu thị trường, nhưng sự ổn định của nó phần lớn nhờ vào danh mục đầu tư đa dạng hơn là doanh số bán PC.

Nguồn: Techloy

  1. Cạnh tranh mạnh mẽ: Để duy trì sự phù hợp của mình trên thị trường quốc tế, Lenovo phải đối mặt với các thương hiệu có uy tín khác. Trong không gian PC, Acer, Asustek và HP là những đối thủ cạnh tranh chính của họ. Đối với điện thoại thông minh, máy tính bảng và thiết bị đeo, họ phải đối mặt với các thương hiệu sáng tạo như Apple và Samsung.

Cơ hội

  1. Vị thế toàn cầu: Lenovo vẫn là công ty dẫn đầu thị trường PC với 23,1% thị trường. Vị trí lãnh đạo của nó mang lại cho nó một lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ khi theo đuổi các mục tiêu quốc tế của mình.
  2. Mở rộng sang các thị trường mới nổi: Việc sử dụng điện thoại thông minh có thể sẽ tiếp tục phát triển trong những năm tới và Lenovo đã tận dụng được điều này. Nó cũng đang có những bước tiến trong AR, một thị trường khác có rất nhiều tiềm năng trong tương lai. Dự đoán cổ phiếu Lenovo vào năm 2025 chứng kiến cổ phiếu tăng giá sau khi phát hành hệ thống chơi game cầm tay Legion Go.
  3. Những thương vụ mua lại mang tính chiến lược: Trong vài năm qua, Lenovo đã thực hiện một số thương vụ mua lại thú vị để mở rộng sản phẩm của mình. Một thương vụ mua lại quan trọng là việc mua Motorola Mobility của Google, cho phép hãng này trở thành một công ty lớn trên thị trường điện thoại thông minh.

Tương lai sẽ như thế nào?

Doanh số bán PC toàn cầu đã giảm 15% so với cùng kỳ năm nay và bất chấp vị thế của mình trên thị trường, Lenovo vẫn phải chịu mức giảm 18% so với cùng kỳ năm ngoái do nhu cầu suy yếu ở một số thị trường. Nhưng công ty vẫn đang đẩy mạnh các kế hoạch mở rộng của mình.

Nguồn: Businesswire

Lenovo đang mở rộng khả năng AI hiện có của mình bằng cách đầu tư 1 tỷ USD trong ba năm tới để đẩy nhanh việc sử dụng AI trong các doanh nghiệp trên toàn thế giới. Khoản đầu tư này sẽ hỗ trợ việc sử dụng AI tổng quát và ứng dụng của nó trong sản xuất, bán lẻ, chăm sóc sức khỏe và tài chính. Vẫn được thúc đẩy bởi nhu cầu cải thiện các ứng dụng AI, Lenovo đang hợp tác với Baidu, một gã khổng lồ công nghệ khác, để ra mắt dịch vụ tùy chỉnh AI đầu tiên trong ngành CNTT nhằm nâng cao trải nghiệm người dùng. Bằng cách tích cực thúc đẩy nghiên cứu và ứng dụng AI, Lenovo đang khám phá những cơ hội mới trong 3 lĩnh vực kinh doanh: Internet vạn vật thông minh, Cơ sở hạ tầng thông minh và Công nghiệp thông minh.

Nhưng không chỉ AI mới được công ty chú ý. Khi xe điện tiếp tục phát triển trong ngành công nghiệp ô tô, gã khổng lồ công nghệ đang phát triển các thiết bị giúp những chiếc ô tô thông minh này trở nên hữu dụng hơn. Gần đây họ đã trình diễn một loạt bộ điều khiển miền dành cho lái xe thông minh và buồng lái thông minh, cùng với các thiết bị điện tử tích hợp để lái xe. Ở quê nhà, họ có kế hoạch hợp tác với các kiến trúc CPU như Haiguang và Feiteng để cung cấp nền tảng hỗ trợ cho AI.

Tác động của việc Lenovo với thị trường PC bị hạn chế đáng kể nhờ sự tăng trưởng ổn định của các hoạt động kinh doanh ngoài PC và công ty sẽ tập trung vào việc đa dạng hóa hơn nữa việc cung cấp sản phẩm của mình trong những năm tới.

Có nên mua cổ phiếu Lenovo?

Tập đoàn Lenovo đang phải đối mặt với một số khó khăn nhưng có rất nhiều lý do để mua nó. Công ty vẫn nhận được hơn một nửa doanh thu từ thị trường PC và điều đó thúc đẩy tâm lý của các nhà đầu tư đối với cổ phiếu. Nhưng Lenovo đã làm được một số điều ấn tượng trong những năm qua. Nó đã làm rất tốt việc duy trì thị phần của mình và tiếp tục đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình để duy trì khả năng phục hồi trước các điều kiện thị trường. Nó có tỷ suất lợi nhuận thấp nhưng điều đó đang được cải thiện đều đặn nhờ sự đa dạng hóa của nó, điều này khiến các nhà đầu tư luôn lạc quan về cổ phiếu Lenovo.

Nguồn: Counterpoint Research

Một điều cần lưu ý nữa là sự suy giảm của thị trường sẽ không kéo dài mãi mãi. Lenovo tự tin rằng xu hướng này sẽ đảo ngược vào cuối năm và nếu điều đó xảy ra, dự báo giá cổ phiếu của Lenovo cho năm 2023 sẽ thay đổi đáng kể. Nhưng ngay cả khi xu hướng không thay đổi trong năm nay, Lenovo vẫn sẽ được hưởng lợi lớn từ việc kinh doanh PC về lâu dài. Hơn nữa, Lenovo đang được giao dịch ở mức giá hời vì không có lý do gì khiến giá cổ phiếu thấp dựa trên các nguyên tắc cơ bản của hãng.

Chiến lược giao dịch cổ phiếu Lenovo

Có nhiều cách khác nhau để bạn có thể giao dịch và kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu Lenovo:

  1. Giao dịch lướt sóng: Phương pháp này cho phép bạn kiếm lợi nhuận từ giá cổ phiếu Lenovo bằng cách giao dịch trong vòng vài phút hoặc vài giây. Đó là một chiến lược tốt cho các nhà giao dịch muốn tối đa hóa biến động giá ngắn hạn. Điểm bất lợi là bạn phải nhanh tay vì bạn đang giao dịch trong khung thời gian ngắn và bạn cần biết khi nào nên mua cổ phiếu Lenovo để tối đa hóa lợi nhuận.
  2. Giao dịch theo vị thế: Thay vì giao dịch trong vòng vài phút, giao dịch theo vị thế cho phép bạn giữ một vị thế cụ thể trong một cổ phiếu trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng. Ví dụ: bạn có thể giữ vị thế mua cổ phiếu Lenovo trong một tháng hoặc hơn. Nó ít căng thẳng hơn so với giao dịch lướt sóng, nhưng cần rất nhiều kỷ luật và kiên nhẫn để thực hiện được.

Nguồn: RoboForex

  1. Giao dịch quyền chọn: Với giao dịch quyền chọn, bạn chỉ cần đặt cược vào hướng đi tương lai của cổ phiếu Lenovo mà không cần phải trực tiếp sở hữu tài sản. Bạn có thể làm điều này bằng cách mở một hợp đồng quyền chọn. Nếu bạn tin rằng cổ phiếu của Tập đoàn Lenovo sẽ tăng trong một khoảng thời gian nhất định, bạn có thể mở quyền chọn mua, nhưng nếu nó sắp giảm, bạn có thể mở quyền chọn bán.
  2. Giao dịch CFD: CFD là hợp đồng phái sinh giống như quyền chọn vì bạn đang đặt cược vào giá của tài sản mà không trực tiếp mua tài sản đó. Nó phổ biến trong giới giao dịch cổ phiếu vì bạn có thể suy đoán về biến động giá theo bất kỳ hướng nào và sử dụng đòn bẩy để tăng vị thế của mình. Tuy nhiên, để sử dụng chiến lược này một cách hiệu quả, phân tích kỹ thuật của bạn về cổ phiếu Lenovo phải chính xác vì bạn có thể mất tiền nếu suy đoán của bạn không chính xác.

Giao dịch CFD cổ phiếu Lenovo với VSTAR

Giao dịch CFD Cổ phiếu Lenovo tại VSTAR là một quy trình đơn giản. VSTAR là nhà môi giới giàu kinh nghiệm và cung cấp nền tảng phù hợp để có trải nghiệm giao dịch suôn sẻ. Khi bạn đã mở tài khoản giao dịch của mình, tất cả những gì bạn cần làm là:

  • Nạp tối thiểu $50 để bắt đầu
  • Chọn CFD cổ phiếu Lenovo
  • Và bắt đầu giao dịch!

Tôi có nên đầu tư vào cổ phiếu Lenovo?

Lenovo đã dành nhiều năm để phát triển và duy trì lợi nhuận ở cả thị trường cốt lõi và thị trường mới nổi. Doanh thu của họ ngày càng sụt giảm và suy yếu do những trở ngại của PC, đồng thời những nỗ lực của họ trong lĩnh vực AI vẫn chưa được đền đáp.

Về mặt tích cực, hoạt động kinh doanh ngoài PC của Lenovo đang phát triển mạnh và công ty đang nỗ lực nhiều hơn để làm cho những dòng lợi nhuận đó trở nên hấp dẫn hơn. Có nên mua cổ phiếu Lenovo ở thời điểm này? Có, nên chứ. Các nhà đầu tư Phố Wall đang lạc quan về cổ phiếu Lenovo vì họ tin rằng công ty có những yếu tố cần thiết để duy trì lợi nhuận. Thị trường PC có thể tiếp tục suy giảm trong vài quý nữa, vì vậy bạn nên thận trọng, nhưng có rất nhiều lý do để lạc quan.

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không thể hiện quan điểm chính thức của VSTAR cũng như không được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.