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實時3D開發的領導者——Unity Software Inc.（紐約證券交易所代碼：U）股票概覽

實時3D開發的領導者——Unity Software Inc.（紐約證券交易所代碼：U）股票概覽

作者 VS Trade Team

2023-06-02

最後更新： 2023-06-08

作為遊戲行業的市場領導者，Unity Software在2020年IPO時經歷了巨大的繁榮，並受益於大流行期間消費者需求的增加。但從2022年至今，該公司一直受到高利率、大流行後經濟衰退、通貨膨脹以及其最重要業務部門之一虧損等眾多問題的打擊。

儘管Unity的估值處於上市以來的最低水平，但該公司正專注於解決運營問題並保持公司的長期潛在上行空間。那麼，這會使Unity Software股票成為你的選擇，還是你需要尋找其他股票？

Unity Software背景

Unity Software Inc由David Helgason、Joachim Ante和Nicholas Francis於2004年在丹麥創立，是一家視頻遊戲軟件開發公司，負責創建Unity遊戲引擎——一個用於構建視頻遊戲的軟件平台。Unity Software總部位於美國舊金山，市值為100.2億美元，截至2022年公司淨收入為-9.21億美元。

Unity Technologies創建了首批支持2007年發布的iPhone的引擎之一，並在成立後的幾年裡繼續成為創建遊戲的主要平台。隨著Unity擴展其平台以支持虛擬現實和人工智能，Unity軟件的使用在2010年擴展到遊戲之外。如今，它用於汽車行業的設計和虛擬世界汽車測試，還用於各種電影。2014年，其創始人之一David Helgason正式卸任CEO一職，John Riccitiello出任新任CEO，Helgason繼續擔任執行副總裁。

商業模式和產品

Unity Software Inc使開發人員可以更輕鬆地創建視頻遊戲等2D和3D產品。平台上的創作者將其用於廣泛的應用，例如在線和增強現實產品配置器、自動駕駛模擬、工作場所安全培訓、AR/VR體驗和其他商業應用。此外，Unity還提供了內置的工具和功能、圖形組件以及跨平台的可操作性，以創建具有未來感的元宇宙遊戲。

Unity的大部分收入來自合作夥伴關係、訂閱以及直接銷售其他工具和軟件。他們針對開發者和創作者的訂閱計劃分為三個級別——Plus、Pro和Enterprise，以滿足不同的需求。

Unity賺錢的第二種方式是通過遊戲後創作。一旦遊戲開發者或創建者創建了遊戲或任何其他應用程序，它就會提供Unity Ads等服務，以允許用戶操作在平台上創建的應用程序並從中獲利。然後只有當遊戲成功時，公司和開發商才能分享收入。

產品和服務

Unity Software提供一套可用於製作自定義應用程序的3D產品和服務。其產品分為兩類：創建解決方案和運營解決方案。

Unity財務和增長

在2020年首次公開募股後，Unity Software的收入一直在改善，該公司在2022年底錄得13.9億美元的收入，比2021年增長了25%。2022年第四季度也是Unity的第一個盈利的非GAAP季度，當時其收入增長到4.51億美元。Unity軟件2022年第四季度的收益顯示同比增長42.77%，公司管理層預計隨著年收入增長至22億美元，到2023年收入將同比增長47%至58%。然而，該公司的其他基本面不如其收入表現強勁：

利潤率：2022年12月-66.2%
運營現金：-5943萬美元
自由現金流：-1.1657億美元

Unity Software過去5年的盈利增長率為-41.1%，而行業增長率為20.3%。但儘管該公司沒有盈利，但分析師仍預計收入將以每年19.36%的速度增長，因為他們預計該公司的強勁表現將持續下去。該公司還擁有足夠的現金供未來三年使用，其長期資產價值為54億美元。

主要財務比率和指標

Unity的市值為100.2億美元，市銷率為19.4%，比其主要競爭對手Roblox、Epic Games、Meta和Microsoft低近2到3倍。通過在2022年創造14億美元的收入，Unity還落後於每年分別創造22億美元和137億美元收入的Roblox和任天堂。公司2022年的市盈率也為負，為-11.97，明顯好於Roblox的市盈率-22.61。

那麼Unity Software是否被低估了？

Unity的收入增長速度似乎足以使其在2023年第一季度實現50%的同比增長。然而，這種加速主要是由於Unity收購了Iron Source，Unity支付了其市值的40%以上。同樣重要的是要記住，在股價幾乎跌至歷史最低點後，Unity在2022年第四季度花費了15億美元的市值以35.10美元的價格回購其股票。此外，Unity的公允價值估計為23.16美元，而當前股價為28.46美元，這表明該公司的估值略有高估。

股票表現

交易資訊

主要交易所和代碼：紐約證券交易所：U

國家和貨幣：美國（美元）

交易時間：盤前交易（美國東部時間上午4:00-9:30）盤後交易市場（下午4:00-晚上8:00）

Unity軟件紅利：不適用

Unity Software股票股息收益率：不適用

股票拆分：不適用

Unity Software股票表現概述

自Unity於2020年啟動IPO以來，U股市值縮水超過80%。截至撰寫本文時，Unity Software股票的交易價格為28.46美元，低於2021年11月創下的歷史高點196.65美元。起初，該公司令人印象深刻的增長率支持看漲股票增長的預測，但後來遇到了意想不到的障礙。首先，遊戲市場的高速增長在經歷了疫情期間的高潮後降溫。該公司還面臨來自Epic Games Unreal Engine等其他遊戲開發引擎的激烈競爭。

廣告商還減少了他們在Unity上的營銷預算，在Apple面向隱私的更新允許用戶選擇退出數據跟踪功能後，該平台被迫完全刪除其廣告算法。由於公司面臨的不利因素，其收入在2022年僅增長25%，而公司的指引為47%-58%，這影響了投資者的信心，進而降低了Unity Software的股價。拖累Unity股票的另一件事是該公司不斷增加的經營虧損和負利潤。

儘管Unity仍有顯著的長期上漲潛力，並解決了導致2022年股價下跌的大部分問題，但投資者仍對公司的盈利能力存疑，尤其是在經濟不確定時期。

Unity股價的主要驅動因素

Iron Source收購

出於很多原因，2022年對於Unity Software來說是相當重要的一年，但其中一條業務線給Unity帶來了最多的問題。在其名為Unity Grow的品牌下，該公司發現其數字廣告定位工具存在問題，其遊戲廣告收入受到了巨大打擊。但在與Iron Source合併後，Unity獲得了很多積極的關注，因為客戶期望兩家公司的合併將為開發人員提供更多開發數字產品的工具。此次收購導致分析師將Unity Software的股價目標上調至年底平均40美元。

移動遊戲行業

手機遊戲行業不會消失，也不會很快停止增長。隨著市場的增長，開發人員將需要更多工具來創建、運營移動遊戲並從中獲利。例如，今年手機遊戲的收入預計將達到920億美元，而到2025年，僅手機遊戲的廣告支出預計將達到1100億美元。因此，Unity仍有很大的發展空間和競爭潛力。該公司還積極採取措施擺脫其運營問題，並將自己定位於元宇宙和數字建模的增長。

Unity股票的未來前景如何？

由於公司參與Metaverse，Unity Software的股價大幅上漲。但在炒作平息之後，它的價格下降了，此後一直沒有恢復多少。從長期來看，Unity可能值得買入，但其短期基本面正在影響投資者對其的信心。Unity前景不是很樂觀，因為投資者預計它在2023年很難保持20%的增長率，但這取決於Iron Source合併的成功。

Unity Software股票買入或賣出信號表明該公司是基於其長期上漲的強勁買入。因此，如果Unity Software能夠維持快速的長期增長，Unity Software的股價預測可能會跌至40美元至67美元之間。

風險與機遇

在遊戲行業有著穩固的地位：它是最早解決遊戲開發相關問題的公司之一，具有先發優勢。
增長速度快於遊戲市場：通過擴展其平台為AR/VR和Metaverse等非遊戲應用程序提供服務，Unity的發展速度將繼續快於遊戲行業。

Unity正在努力減少非GAAP損失：該公司的努力正在取得回報，因為它記錄了第一個非GAAP盈利季度，並將繼續提高其利潤率。

風險

存在強大的競爭：Unity Software必須與其他提供聲音遊戲引擎（如Unreal Engine和Cocos2d-x）的公司打交道。在VR/AR和Metaverse領域，該公司還必須應對Roblox、Meta、Nvidia和Adobe等成熟的競爭對手。這些公司通過提供可以與之匹敵的工具來蠶食Unity的市場份額。
宏觀經濟因素：烏克蘭戰爭和中國對遊戲行業的打擊等經濟因素可能會影響Unity Software。
其估值：Unity正面臨大流行後經濟放緩，Apple收緊其隱私政策等問題，Unity Software的股價可能會暴跌，具體取決於其管理層如何應對這些問題。

那麼，Unity Software是買入還是賣出呢？Unity的優勢證明了其在市場上的地位，但其短期風險增加了股票的波動性，使其成為風險非常高的短期投資。但Unity Software的股價預測仍然樂觀，因為分析師普遍預計年底前股價將在28.28美元的基礎上上漲51.20%。

未來展望和擴展

競爭越來越激烈，但Unity仍然是領先的遊戲開發平台，全球50%以上的遊戲都曾由Unity開發。Unity還在鞏固其作為VR/AR主要參與者的地位，並將極大地受益於Metaverse的增長——該行業到2029年的增長率估計為47.6%，價值將達到1.5萬億美元。

Unity還從其Create Solutions部門以及名為Artistry和Digital Twins的兩個新部門獲得了可觀的利潤，這將幫助Unity在遊戲行業中站穩腳跟。此外，Unity Software準備從遠程工作的興起中獲利，並進行了收購以幫助更輕鬆地進行創造性工作和協作。

如何投資Unity股票

Unity Software股票的投資主要有三種方式：長期持有、期權交易和差價合約交易。

長期投資者通常持有該資產12個月或更長時間以收回其資本和利潤。與差價合約和期權不同，長期持有要求你購買資產並持有直到你準備出售。期權是一種金融衍生品，讓你有機會交易標的資產，你可以選擇是否在到期日行使購買該資產的權力。另一方面，差價合約交易是另一種類似期權的衍生工具，但它的運作方式略有不同。

當你交易差價合約時，你實質上是通過對價格變動做出正確預測來交易資產開盤價和收盤價之間的價差。儘管期權和差價合約是不同的投資形式，但它們可用於對沖投資組合的風險，而這是無法通過長期投資實現的。然而，差價合約交易與期權交易和長期持有相比有幾個關鍵優勢。

CFD通常被推薦給初學者，因為它簡單而且很容易上手。它適合想要快速獲利並且不想實施大量策略的交易者。另一方面，期權和長期持有更適合專業和低風險的交易者，他們有耐心進行廣泛的研究和有效的投資策略。由於差價合約交易是通過預測價格變動來運作的，投資者只要能在正確的時間買入和賣出，就可以從上漲和下跌中獲利。一般來說，市場的高波動性可能會讓你傾向於長期投資，但波動性為差價合約交易提供了有利可圖的機會。