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德州儀器公司股票（NASDAQ：TXN）概覽：了解有關德州儀器公司的所有信息

德州儀器公司股票（NASDAQ：TXN）概覽：了解有關德州儀器公司的所有信息

Q: TXN 股票值得買入嗎？

考慮到 TXN 股票在汽車和工業等不斷增長的市場中的地位，其估值看起來頗具吸引力。 許多分析師對該股給予「買入」評級。

作者 VSTAR Team

2023-10-27

最後更新： 2023-12-08

簡介

德州儀器公司（納斯達克股票代碼：TXN）是半導體行業的全球領導者，為電子、通信、計算和工業應用提供各種產品和服務。該公司最近因其強勁的盈利、股息增長和創新而成為頭條新聞。最近的一些亮點是：

該公司於 2023 年 7 月 25 日公布了 2023 年第二季度財務業績，收入和盈利均超出了分析師的預期。

收入：45.3 億美元，比上一季度增長 3%，比去年同期下降 13%。
每股收益：1.87 美元，比上一季度增長 4%，比去年同期下降 11%。
公司於 2023 年 7 月 20 日宣布 2023 年第三季度股息為每股 1.02 美元，較上一季度增長 13%，較去年同期增長 24%。
該公司於 2023 年 8 月 4 日推出了新款 TI-Innovator Rover，這是一款可編程機器人車輛，可用於向學生教授編碼、數學和工程等 STEM 概念。

但是德州儀器的商業模式是什麼，它是如何賺錢的，它面臨的挑戰和機遇是什麼？最重要的是，TXN 股票對於交易者來說是一項不錯的投資嗎？

一.德州儀器公司概述

^{來源：達拉斯新聞}

Texas Instruments Inc. 於 1930 年由 Cecil H. Green、J. Erik Jonsson、Eugene McDermott 和 Patrick E. Haggerty 創立，當時名為 Geophysical Service Incorporated (GSI)，是一家為石油行業提供地震勘探服務的公司。該公司於 1951 年更名為德州儀器 (Texas Instruments)，並開始專注於電子和半導體領域。

如今，德州儀器 (TI) 是按收入計算的全球第三大半導體公司，總部位於德克薩斯州達拉斯。該公司有兩個主要部門：模擬和嵌入式處理。該公司由首席執行官 Rich Templeton 領導，他於 1980 年加入德州儀器 (TI)，並於 2004 年成為首席執行官。德州儀器 (TI) 的一些頂級股東包括先鋒集團 (Vanguard Group)、貝萊德 (BlackRock)、道富銀行 (State Street) 和資本集團 (Capital Group)。

德州儀器公司 (Texas Instruments Inc.) 發明並開發了許多開創性的技術和產品，這些技術和產品塑造了電子、計算、通信和工程領域。公司歷史上的一些值得注意的里程碑是：

1954 年發明了第一個商用硅晶體管，實現了電子設備的小型化和大規模生產
1958 年開發出第一塊集成電路，為數字革命和微處理器的誕生鋪平了道路
1967 年推出第一台手持式計算器，徹底改變了數學和教育領域
1971 年推出首款單芯片微控制器，使嵌入式系統和智能設備的開發成為可能
1982 年生產出第一台數字信號處理器，提高了音頻、視頻和通信信號的性能和質量
2011 年以 65 億美元收購美國國家半導體，擴大了公司在模擬領域的產品組合和市場份額

這些里程碑展示了公司在半導體行業的領導地位和卓越表現。

二.德州儀器 (TI) 的商業模式和產品/服務

德州儀器 (Texas Instruments) 的盈利來源有兩個：銷售產品和提供服務。

產品部門通過銷售德州儀器 (TI) 公司的電子、通信、計算和工業應用硬件和軟件產品獲得收入。德州儀器 (TI) 產品的平均售價 (ASP) 根據產品的類型和複雜程度而變化。

服務部門的收入來自客戶為獲得德州儀器 (TI) 的技術支持、設計服務、雲服務等而支付的費用。該公司提供各種類型的服務，例如在線支持工具、參考設計、軟件開發套件（SDK）、軟件即服務（SaaS）等

公司主要產品和服務包括：

模擬：將聲音、光、溫度和壓力等現實世界信號轉換為計算機可以處理的數字信號的芯片
嵌入式處理：執行特定功能的芯片，例如控制機器、車輛、電器和設備
其他：計算器、數字光處理 (DLP) 技術、傳感器、微控制器和電源管理設備等產品。

^{資料來源：商業雜誌}

三.德州儀器公司的財務、增長和估值指標

德州儀器 (TI) 是一家領先的半導體公司，擁有強勁的財務狀況、持續的收入增長、高盈利能力和穩定的現金流生成。該公司公布了 2023 財年（截至 3 月）的驕人業績，收入、淨利潤、每股收益、毛利率、營業利潤率和股本回報率均較上年有所增長。以下是一些值得注意的指標：

受各市場對其模擬和嵌入式處理產品強勁需求的推動，德州儀器 (TI) 的收入達到 163 億美元，同比增長 8%。
該公司的淨利潤同比增長 13% 至 56 億美元，反映了其運營效率和成本控制。
該公司每股收益同比增長 15% 至 6.00 美元，超出分析師預期。
公司毛利率同比提高1個百分點至64%，表明公司有能力保持高質量的產品和定價能力。
該公司的營業利潤率同比增長2個百分點至42%，體現了其對費用和投資的有效管理。
公司股本回報率同比提升5個百分點至59%，股東權益盈利表現優異。
該公司還加強了其資產負債表和現金流狀況，自由現金流同比增長 10%，達到 60 億美元，現金和短期投資同比增長 9%，達到 74 億美元，總資產債務同比下降 3%，至 62 億美元。

這些財務亮點表明德州儀器公司是一家實力雄厚、盈利能力強的公司，在半導體行業具有競爭優勢。

將德州儀器 (TI) 估值與同行進行比較的一種方法是使用估值倍數，即衡量投資者願意為公司盈利、銷售額、資產或股權支付多少錢的比率。一些常見的估值倍數是：

下表顯示了截至 2023 年 8 月德州儀器及其同行的估值倍數：

公司	市盈率	壓力/壓力	市盈率	企業價值/息稅折舊攤銷前利潤
德州儀器	28.8	11.1	14.7	20.9
模擬器件公司	40.2	12.4	5.1	27.4
英特爾	12.2	3.1	2.9	7.6
微芯科技	38.9	7.5	6.8	22.8
英偉達	87.6	29.9	29.4	66.9
高通	19.9	5.4	20.8	15

^{資料來源：雅虎財經}

根據這些市盈率，我們可以看到，德州儀器 (TI) 的市盈率、市盈率、市淨率和 EV/EBITDA 均高於同行平均水平，表明該股相對於其收益而言被高估了、銷售、資產和經營業績。然而，德州儀器 (Texas Instruments) 的市盈率、市盈率、市淨率和 EV/EBITDA 均低於 Analog Devices 和 Nvidia 等一些同行，這表明與一些同行相比，該股票相對被低估。競爭對手。

四.TXN 股票表現分析

TXN 股票交易信息

德州儀器公司 (Texas Instruments Inc.) 的股票在納斯達克交易，股票代碼為 TXN。該公司於 1953 年 7 月上市，初始價格為每股 0.06 美元（根據股票分割進行調整）。此後，該股票已拆股六次（1964 年 6 月拆股 2 次；1966 年 6 月；1972 年 6 月；1976 年 6 月；1987 年 6 月；2000 年 5 月）。

交易時間

納斯達克 TXN 股票的常規交易時間為東部時間 (ET) 周一至周五上午 9:30 至下午 4:00，市場假期除外。

盤前和盤後：投資者還可以在盤前和盤後時段交易 TXN 股票，即東部時間上午 4:00 至上午 9:30 以及下午 4:00 至晚上 8 點：美國東部時間下午 00 點。然而，這些交易時段的流動性可能比正常交易時間低，波動性也較高。建議投資者在這些時段進行交易時使用限價單。

TXN 股息

德州儀器 (Texas Instruments) 股票自 1994 年以來一直向股東派發股息。該公司在過去 19 年連續增加股息。最近的季度股息為每股 1.24 美元，支付日期為 2023 年 8 月 15 日。每股年化股息為 4.96 美元，截至 2023 年 9 月 7 日股息率為 2.95%。股息支付率為 59.62%，基於過去一年的收益。該公司還有一項股票回購計劃，允許其回購自己的股票並減少已發行股票的數量。該公司於 2023 年 10 月 20 日宣布新的 100 億美元股票回購授權。

TXN 股票表現

多年來，德州儀器 (Texas Instruments) 股價多次觸及歷史高點和低點。 2021年1月8日半導體繁榮時期的最高收盤價為193.66美元。最低收盤價為 1987 年 10 月 19 日黑色星期一崩盤期間的 0.17 美元。截至2023年8月28日，當前股價為168.42美元，接近52周高點193.66美元，遠高於52周低點119.12美元。

德州儀器公司 (Texas Instruments Inc.) 的股價在過去一年中一直波動並呈下降趨勢，受多種因素驅動，例如：

盈利結果和指引好壞參半。由於需求疲軟和供應鏈問題，該公司未達到收入預期，並下調了下一季度的指引。
收入增長和訂單增長放緩。由於疫情對其個人電子和汽車領域的影響，該公司 2023 財年第四季度的收入和訂單增長放緩。
供應鏈限制和零部件短缺。該公司面臨供應鏈問題和零部件短缺，限制了生產並提高了成本。
疫情期間個人電子產品和汽車產品的需求下降。受疫情期間消費者支出減少和汽車產量下降的影響，該公司個人電子產品和汽車領域的產品需求下降。
來自高通、博通、英偉達和英特爾等競爭對手的競爭和價格壓力日益加劇。該公司面臨着來自模擬、嵌入式處理、無線和數據中心市場競爭對手的競爭和價格壓力，這降低了其利潤和盈利能力。

這些是過去一年中導致德州儀器 (TI) 股價波動和下跌趨勢的一些因素。

TXN股票預測

關鍵阻力位和支撐位

德州儀器公司 (Texas Instruments Inc.) 的股價近期面臨一些關鍵阻力位和支撐位。根據TradingView的技術分析，當前阻力位為170.00美元、175.00美元和180.00美元，而當前支撐位為165.00美元、164.00美元和163.00美元。

^{來源：TradingView}

根據目前的技術分析，德州儀器 (TI) 的股價似乎在 170.00 美元水平面臨一些阻力。如果價格能夠突破該水平，則可能會升至下一個阻力位 175.00 美元。然而，如果價格跌破 170.00 美元，則可能會跌至 165.00 美元的支撐位。

最終，德州儀器 (TI) 股價的走勢將取決於多個因素，包括整體市場狀況、公司財務業績和投資者情緒。然而，阻力位和支撐位可以為交易者提供有關股票潛在價格走勢的一些見解。

分析師對 TXN 股價的建議

分析師對德州儀器公司的股票有不同的看法和價格目標。根據 TipRanks 調查的 30 名分析師的共識，平均目標價為 176.96 美元，這意味着較當前價格上漲 5%。最高目標價為 220.00 美元，意味着上漲 31%，最低目標價為 140.00 美元，意味着下跌 17%。大多數分析師 (18 名) 對該股給予持有評級，八名分析師給予買入評級，四名分析師給予賣出評級。

根據Stock Analysis，基於21位股票分析師的預測，德州儀器股票12個月的平均股價預測為179.05美元，預測上漲6%。最低目標為 140 美元，最高目標為 220 美元。

根據 MarketBeat 的數據，他們對 TXN 股價的預測範圍為 140.00 美元至 220.00 美元。平均而言，他們預計公司股價在未來 12 個月內將達到 177.68 美元。這表明該股當前價格可能上漲 5%。

根據這些預測，德州儀器的股票未來似乎具有適度的增長潛力，但也面臨着競爭和市場不確定性帶來的一些下行風險。交易者在做出任何投資決定之前應保持謹慎並密切關注市場趨勢和新聞。

五.挑戰與機遇

德州儀器面臨一些競爭和運營風險，可能會影響其業務績效和股價。然而，該公司也有一些增長機會和積極的未來前景，可以增強其競爭優勢和市場地位。

競爭風險

德州儀器 (TI) 所處的行業競爭激烈、充滿活力，隨着新技術、標準、客戶偏好和法規的不斷發展，該行業不斷發展。該公司與不同細分市場和市場的不同參與者競爭，例如：

無線、數據中心、人工智能和汽車市場的高通、博通、Nvidia 和英特爾。
模擬市場上的 Analog Devices、Maxim Integrated、Microchip Technology 和 STMicroElectronics。
嵌入式處理市場的恩智浦半導體、瑞薩電子、英飛凌科技和安森美半導體。

其中一些競爭對手比德州儀器 (TI) 擁有更低的成本結構、更大的客戶群、更強的品牌認知度或更多樣化的產品。他們還可能提供更具創新性或顛覆性的解決方案，從而挑戰德州儀器 (TI) 的市場領導地位或降低其盈利能力。

儘管存在競爭風險，德州儀器 (TI) 仍擁有一些競爭優勢，有助於其保持在半導體行業的領導地位。這些優勢包括：

強大的品牌知名度：德州儀器 (TI) 已有 90 多年的經營歷史，以提供高質量、可靠的產品而享有盛譽。公司對客戶關係的重視進一步增強了其品牌知名度。
廣泛的產品組合：德州儀器 (TI) 提供廣泛的半導體產品，包括模擬、嵌入式處理和數字信號處理芯片。廣泛的產品組合使公司的業務範圍更加廣泛，能夠為更廣泛的客戶提供服務。
製造和技術領先地位：德州儀器 (TI) 是領先的半導體芯片製造商。這為德州儀器 (TI) 帶來了成本優勢，並使其能夠比競爭對手更快地開發新產品。

其他風險

德州儀器還面臨一些可能對其業務運營或財務業績產生不利影響的其他風險，例如：

供應鏈中斷或零部件短缺可能會限制其產能或增加成本。
網絡安全漏洞或數據隱私違規行為可能會損害其網絡基礎設施或客戶數據。
可能導致罰款、處罰、禁令或聲譽損害的法律糾紛或監管行動。
宏觀經濟不確定性或地緣政治緊張局勢可能會影響其全球銷售或運營。
貨幣波動或稅收變化可能會影響其外匯匯率或有效稅率。

增長機會

^{來源：路透社}

儘管存在這些風險，德州儀器 (TI) 仍有一些增長機會，可以擴大其市場份額、收入來源、客戶群和競爭優勢。其中一些機會是：

利用其在模擬市場的強大地位，滿足工業、汽車、通信設備和個人電子產品等各種應用對高性能模擬芯片不斷增長的需求
利用其多元化的產品組合和廣泛的客戶群，在不同的細分市場和市場交叉銷售和追加銷售其產品和服務
投資研發和收購，以增強產品創新和差異化能力
受益於 5G、物聯網、雲計算、人工智能和其他需要更先進、更高效的半導體解決方案的新興技術的日益普及

未來展望和擴展

德州儀器 (Texas Instruments) 對未來前景抱有積極的態度，並計劃以各種方式擴展其業務。其中一些計劃是：

加強對工業和汽車市場的關注，這些市場比其他市場具有更高的增長潛力和更長的產品生命周期
尋求與 Microsoft、Amazon Web Services、Google Cloud、IBM 和 Samsung 等其他技術領導者建立戰略合作夥伴關係和聯盟，為客戶提供集成解決方案
擴大其在數字化轉型需求不斷增長的亞太地區、歐洲、中東和非洲等高增長地區的業務
通過投資有機增長、通過股息和回購向股東返還資本以及維持穩健的資產負債表來強化資本配置策略

六.TXN 股票交易策略

交易者可以使用不同的交易策略從 TXN 股票的價格變動中獲利。其中一些策略是：

差價合約交易：差價合約交易是衍生品交易的一種形式，允許 TXN 股票交易者在不擁有基礎資產的情況下推測其價格變化。差價合約交易具有多項優勢，例如：

降低資本要求
更高的靈活性：交易者可以在上漲和下跌的市場中進行交易，因為他們可以做多（買入）或做空（賣出）差價合約。
更廣泛的訪問範圍：交易者可以在各種市場和工具上進行交易，例如股票、指數、商品、貨幣和加密貨幣。

趨勢交易：趨勢交易是一種長期交易形式，涉及遵循主導市場趨勢的方向。 TXN 股票趨勢交易者的目標是捕捉數月或數年內發生的主要價格變動。趨勢交易有一些好處，例如：

風險較低
更高的獎勵
更多時間：趨勢交易者無需持續監控市場，可以平衡交易與其他承諾。

突破交易：突破交易是中期交易的一種形式，涉及在價格突破盤整或阻力/支撐位時建倉。 TXN 股票突破交易者的目標是捕捉突破後出現的價格動能。突破交易有一些優點，例如：

更高的概率：突破交易者可以使用圖表模式、成交量分析和指標來確認突破的有效性和方向。
更高的利潤潛力
更多機會：突破交易者可以在多個時間框架和市場條件下進行交易，並利用市場波動性和流動性。

七.使用 VSTAR 交易 TXN 股票差價合約

VSTAR 是一家在線經紀商，提供各種市場和工具（包括 TXN 股票）的差價合約交易。 VSTAR 的一些功能和優勢使其成為想要交易 TXN 股票差價合約的交易者的絕佳選擇，例如：

低點差和佣金：VSTAR 為 TXN 股票差價合約提供具有競爭力的點差和佣金，這意味着交易者的交易成本更低。
高槓桿率和保證金：VSTAR 允許交易者以高達 1:200 的槓桿率進行 TXN 股票差價合約交易，這意味着交易者擁有更高的風險敞口和利潤潛力。
快速執行和訂單類型：VSTAR 為 TXN 股票差價合約提供快速執行和多種訂單類型，這意味着交易者擁有更多控制權和靈活性。
先進的交易平台和工具：VSTAR 提供直觀且用戶友好的交易平台，支持網絡、桌面和移動設備。該平台還提供圖表、指標、新聞和信號等各種工具，幫助交易者分析市場並做出明智的決策。
安全且受監管：VSTAR 受塞浦路斯證券交易委員會 (CySEC) 監管，並遵循嚴格的安全措施來保護客戶的資金和數據。

八.結論

總而言之，德州儀器 (TI) 已成為半導體行業的主導力量，擁有穩健的財務基礎，其特點是持續的收入增長、令人印象深刻的盈利能力和值得稱讚的現金流生成。該公司的發展軌跡因其卓越的創新能力和戰略聯盟能力而得以凸顯，使其能夠利用 5G、物聯網、雲計算、人工智能和其他新興技術等快速擴張領域的新興潛力。

投資者不僅可以從這些增長前景中受益，還可以從公司對股東價值的承諾中受益，這通過其慷慨的股息和股票回購計劃得到了體現。作為堅定的投資選擇，德州儀器 (TI) 的股票吸引了尋求可靠技術投資的交易者，該投資融合了穩定性、可靠性、股息和適度的增長前景。然而，建議謹慎謹慎，認識到公司所面臨的競爭和運營風險，在做出任何投資承諾之前必須警惕地監控市場動態和新聞更新。

為了駕馭 TXN 股票價格波動的波動格局，交易者可以採用多種策略，例如差價合約交易、趨勢跟蹤和突破策略。值得注意的是，VSTAR 是一家信譽良好的在線經紀商，提供了交易 TXN 股票差價合約的渠道，其優勢在於低點差和佣金、高槓桿和保證金選項、快速執行以及一系列訂單類型、先進的交易工具和平台，所有這些都在安全且受監管的交易環境。