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2023年最值得買入的7大交通股：AAL、UAL、DAL、UBER、LYFT、CSX、UNP

2023年最值得買入的7大交通股：AAL、UAL、DAL、UBER、LYFT、CSX、UNP

作者 VSTAR Team

2023-06-19

運輸業是全球經濟中最重要的部門之一。它包括將人員和貨物從一個地方移動到另一個地方的各種方式，例如航空公司、鐵路、卡車運輸、航運和拼車。交通運輸行業還與其他行業密切相關，例如旅遊、電子商務、能源和製造業。

投資交通運輸行業是實現投資組合多元化並利用日益增長的出行和物流需求的明智方式。隨著世界從大流行中復蘇並適應新趨勢和新技術，運輸股可以提供有吸引力的回報、股息和增長潛力。然而，並非所有運輸股的表現都一樣。由於競爭、監管、成本和客戶偏好，一些人可能比其他人面臨更多的挑戰和風險。

本文將回顧2023年最值得買入的7只交通股。我們認為，這些公司在各自的交通運輸行業領域具有巨大的競爭優勢、穩健的財務狀況和廣闊的增長前景。我們還將比較它們的業績、估值和股息收益率，以幫助你做出明智的投資決策。最後，我們將向你展示如何使用VSTAR交易差價合約運輸股票，VSTAR是一個全球監管的交易平台，具有低費用、深度流動性和用戶友好的特點。

隨著旅行複蘇，主要航空公司股票（AAL、UAL和DAL）有望上漲

航空業是受COVID-19大流行影響最嚴重的行業之一。旅行限制、封鎖和健康問題導致大多數航空公司的乘客需求和收入急劇下降。然而，隨著疫苗接種率的提高和旅行限制的放鬆，航空業應該會在2023年及以後強勁反彈。

在美國主要航空公司中，我們選擇了三隻我們認為最有可能從旅行複蘇中受益的股票：美國航空集團公司（納斯達克代碼：AAL）、聯合航空控股公司（納斯達克代碼：UAL）和達美航空Lines Inc.（紐約證券交易所代碼：DAL）。這些是美國收入和市場份額最大的航空公司，擁有多元化的國內和國際航線網絡。在大流行期間，他們還採取了各種措施來降低成本，提高流動性並增強客戶體驗。

本節將簡要概述每家航空公司及其股票表現、當前運營和財務狀況、最近的發展和新聞，以及對優勢、劣勢、機會和威脅的分析。根據我們的研究和分析，我們還將為你提供一些投資每隻航空公司股票的理由。

美國航空集團公司（納斯達克股票代碼：AAL）

美國航空集團公司（納斯達克股票代碼：AAL）是世界上最大的航空公司之一，服務於50多個國家/地區的300多個目的地。該公司運營著一支由近1,000架飛機組成的機隊，擁有約123,000名員工。AAL股票已從大流行引起的暴跌中恢復過來，截至2023年5月31日，今年迄今已上漲近13%。

該公司報告稱，2023年第一季度淨虧損4.38億美元，但同時產生了33億美元的正現金流，這要歸功於國內休閒和商務旅行需求的改善。該公司的貨運部門也表現強勁，貢獻了2.23億美元的收入。

美國航空公司已採取多項措施來增強其流動性、減少債務並優化其網絡。該公司在其AAdvantage忠誠度計劃的支持下籌集了100億美元的資金，幫助它償還了美國財政部的75億美元貸款。該公司還宣布了幾條新航線和合作夥伴關係，例如與捷藍航空公司的代碼共享協議以及與阿拉斯加航空公司的擴大聯盟。

然而，該公司仍面臨一些挑戰和風險，例如圍繞COVID-19變體的不確定性、高燃料成本、來自低成本航空公司的競爭壓力，以及其與Jet Blue的東北聯盟的潛在監管障礙。該公司的市盈率也低於同行，市盈率為5.37，而行業平均水平為8.4。

儘管面臨這些挑戰，美國航空公司仍有一些優勢和機會，使其成為對運輸股投資者有吸引力的投資選擇。該公司擁有忠實的客戶群、多元化的收入來源、強大的國內網絡，以及隨著旅遊業復甦而擴大利潤的潛力。該公司預計到2023年第二季度將實現息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為正。

美國聯合航空控股公司（納斯達克股票代碼：UAL）

United Airlines Holdings Inc.（納斯達克股票代碼：UAL）是一家全球性航空公司，每天運營近5,000個航班，飛往六大洲的300多個目的地。該公司擁有約800架飛機的機隊，員工超過90,000人。截至2023年5月31日，UAL股票已從大流行引發的低迷中反彈，年初至今上漲近27%。

該公司報告稱，2023年第一季度淨虧損1.94億美元，但在旅遊需求復甦的推動下，也實現了13億美元的正核心現金流。與2022年第一季度相比，該公司的營業利潤率也提高了18.2%，這要歸功於其全球網絡、高級座位升級和成本削減舉措。

美國聯合航空公司一直在推行多項戰略，以提高流動性、減少債務和優化網絡。該公司通過其忠誠度計劃前程萬里（Mileage Plus）籌集了90億美元的債務融資，幫助其償還了美國財政部提供的5.2億美元貸款。該公司還宣布了幾條新航線和合作夥伴關係，例如與新西蘭航空公司的合資企業以及與卡塔爾航空公司的代碼共享協議。

該公司仍面臨挑戰和風險，例如高燃料成本、來自低成本航空公司的競爭壓力，以及與阿拉斯加航空公司的航班時刻互換交易的潛在監管障礙。該公司的市盈率也高於同行，市盈率為8.12。

儘管面臨這些挑戰，聯合航空仍有一些優勢和機會，使其成為對運輸股投資者有吸引力的投資選擇。該公司擁有忠實的客戶群、多元化的收入來源、強大的國際網絡以及電動垂直起降（eVTOL）飛機的創新潛力。

達美航空公司（紐約證券交易所代碼：DAL）

達美航空公司（紐約證券交易所代碼：DAL）是一家領先的航空公司，每天運營超過5,000個航班，飛往50多個國家的300多個目的地。該公司擁有近950架飛機的機隊，員工超過90,000人。DAL股票一直顯示出從大流行引發的危機中復甦的跡象，截至2023年5月31日，年初至今上漲了約10.06%。

該公司報告稱，2023年第一季度淨虧損2.77億美元，但也實現了22億美元的運營現金流，反映出旅遊需求的改善。與2022年第一季度相比，該公司的營業利潤率也提高了74%，這要歸功於其卓越的服務、合作夥伴關係和低債務的歷史，從而實現了更大的靈活性。

Delta Air Lines已採取多項戰略來增強其流動性、減少債務和優化其網絡。該公司通過其“飛凡哩程常客計劃”忠誠度計劃籌集了90億美元的債務融資，幫助它償還了從美國財政部獲得的30億美元貸款。該公司還宣布了幾條新航線和合作夥伴關係，例如與西捷航空的合資企業以及與LATAM航空公司的代碼共享協議。

然而，該公司仍面臨一些挑戰和風險，例如高昂的燃料成本、來自低成本航空公司的競爭壓力，以及與西捷航空的航班時刻互換交易的潛在監管障礙。該公司的市盈率也高於同行，市盈率為7.67。

即使面臨這些挑戰，達美航空公司仍有一些優勢和機會，使其成為對運輸股投資者有吸引力的投資選擇。公司擁有忠實的客戶群、多元化的收入來源、強大的國內和國際網絡，以及在可持續航空燃料和碳中和等領域的創新潛力。

拼車公司（Uber和Lyft）改變出行方式，但面臨監管挑戰

另一個一直在改變移動性的運輸行業是拼車。Uber和Lyft等公司使用技術連接司機和乘客，為傳統出租車和公共交通提供方便且負擔得起的替代方案。然而，這些公司在許多市場面臨監管挑戰，因為它們必須遵守不同的安全、勞工和稅收規則和法規。在本節中，我們將研究全球領先的兩家拼車公司Uber和Lyft的業績、運營和前景。

優步科技公司（紐約證券交易所代碼：UBER）

Uber Technologies Inc.（紐約證券交易所代碼：UBER）是一個全球移動平台，提供拼車、送餐、貨運和其他服務。該公司在70個國家/地區的10,000多個城市開展業務，每月活躍用戶超過1.3億。截至2023年5月31日，優步股票表現良好，今年迄今上漲約51%。

該公司報告稱，2023年第一季度淨虧損1.57億美元，但總預訂量也達到創紀錄的314億美元，同比增長19%。與2022年第一季度相比，該公司的調整後EBITDA利潤率也提高了12%，這要歸功於其平台創新、領導地位以及在交付、貨運和自動駕駛汽車領域的擴張。

優步一直在尋求多種戰略來增強流動性、減少債務和優化平台。該公司通過發行可轉換票據籌集了16億美元，幫助其償還了5億美元的定期貸款。該公司還宣布了幾項新舉措和合作夥伴關係，例如收購Drizly、推出Uber Pass和Uber Reserve，以及與Walgreens和Moderna的合作等。

儘管如此，該公司仍面臨挑戰和風險，例如司機激勵和安全措施的高成本、來自Lyft和Door Dash等競爭對手的競爭壓力，以及各個市場在工人分類、稅收和數據隱私方面的監管問題。該公司的估值也很高，市銷率為8.9，而行業平均水平為2.2。

儘管面臨這些挑戰，優步仍有一些優勢和機會，使其成為對運輸股投資者有吸引力的投資選擇。公司擁有忠實的用戶群、多元化的收入來源、強大的品牌知名度以及在新興市場和新細分市場的增長潛力。

Lyft公司（納斯達克股票代碼：LYFT）

Lyft Inc.（納斯達克股票代碼：LYFT）是拼車行業的主要參與者，為美國和加拿大的600多個城市提供服務。該公司還提供自行車、踏板車、汽車租賃和交通選擇。該公司擁有超過2200萬活躍騎手和超過100萬司機的龐大客戶群。LYFT股票一直表現不佳，截至2023年5月31日，年初至今下跌約24%。

該公司在2023年第一季度淨虧損4.27億美元，但也創下了6.09億美元的最高收入，同比增長7%。與2022年第一季度相比，該公司將調整後的EBITDA利潤率提高了15個百分點，這要歸功於其對北美市場的關注以及隨著時間的推移為全球擴張開闢機會的合作夥伴關係。

Lyft一直在實施多項戰略來提高其流動性、降低債務並增強其平台。該公司獲得了20億美元的可轉換票據發行，幫助它償還了6億美元的定期貸款。該公司還推出了幾項新舉措和合作夥伴關係，例如Lyft Pink和Lyft Pass，將其自動駕駛部門剝離給豐田，以及與CVS Health和YMCA的合作。

然而，該公司仍面臨一些障礙和風險，例如COVID-19大流行的不可預測性、司機激勵和安全措施的高昂費用、來自Uber和Door Dash等競爭對手的激烈競爭，以及各個市場的監管問題工人分類、稅收和數據隱私。該公司的估值也很高，市銷率為5.1，而行業平均水平為2.2。

Lyft為運輸股票投資者提供了一個有吸引力的投資機會，因為它在拼車行業具有一定的優勢和機會。該公司非常專注於北美市場、具有成本效益的平台、高質量的服務以及新興市場和新細分市場的增長潛力。該公司還計劃到2023年第三季度實現EBITDA轉正。

貨運鐵路領導者（CSX和Union Pacific）準備從電子商務激增中獲益

另一個有望從電子商務激增中獲益的運輸行業是貨運鐵路。CSX Corporation和Union Pacific Corporation等公司運營著廣泛的鐵路網絡，在美國各地運輸各種貨物和材料隨著電子商務需求的增加，對高效可靠貨運的需求也在增加。在本節中，我們將研究世界領先的兩家貨運鐵路公司CSX和Union Pacific的業績、運營和前景。

CSX公司（納斯達克股票代碼：CSX）

CSX Corporation（納斯達克股票代碼：CSX）是美國最大的鐵路運輸公司之一，在23個州和加拿大兩個省運營超過21,000英里的軌道。該公司運輸各種商品，例如煤炭、化學品、聯運集裝箱、汽車產品和農產品。CSX股票一直表現良好，截至2023年5月31日，今年迄今已上漲約14%。

該公司報告稱，2023年第一季度的淨收入為9.87億美元，同比增長14.9%。此外，該公司實現了創紀錄的37.1億美元收入，比去年同期增長8.6%。該公司將其強勁業績歸功於其鐵路網絡效率、成本控制和彈性，這在充滿挑戰的市場條件下支持了穩定的回報。

CSX一直在推行多項戰略來改善其運營、客戶服務和盈利能力。該公司在2022年投入了17億美元的資本支出，主要用於基礎設施維護、網絡容量擴展和機車購置。該公司還宣布了幾項新舉措和合作夥伴關係，例如收購Quality Carriers、推出CSX Intermodal Link，以及與Norfolk Southern和Amtrak的合作。

該公司仍面臨一些挑戰和風險，例如COVID-19大流行的不確定性、影響其煤炭業務的監管變化、中斷其服務交付的天氣事件以及影響其貨運組合的客戶變化。與行業平均水平0.9相比，該公司還擁有1.3的高債務權益比率。

儘管存在這些挑戰，但CSX具有一些優勢和機會，使其成為對運輸股投資者有吸引力的投資選擇。該公司擁有多元化的收入來源、強大的市場地位、忠實的客戶群以及電子商務需求的增長潛力。該公司還支付每股0.11美元的季度股息，年收益率為1.4%。

聯合太平洋公司（紐約證券交易所代碼：UNP）

聯合太平洋公司（紐約證券交易所代碼：UNP）是世界上最大的鐵路公司之一，在美國西部三分之二的23個州運營超過32,000英里的鐵路。該公司運輸各種商品，如農產品、汽車產品、化學品、煤炭、工業產品和聯運集裝箱。UNP股票一直落後，截至2023年5月31日，年初至今下跌約3%。

該公司報告稱，2023年第一季度的淨收入為16.3億美元，同比持平。該公司還創造了60.6億美元的收入，比去年同期增長3.3%。該公司將其溫和的業績歸因於其與墨西哥和港口的鐵路連接，這些連接在供應鏈中斷和天氣挑戰的情況下實現了競爭優勢。

Union Pacific一直在推行多項戰略，以改善其運營、客戶服務和盈利能力。該公司在2022年投入了29億美元的資本支出，主要用於基礎設施維護、網絡容量擴展和機車購置。該公司還宣布了幾項新舉措和合作夥伴關係，例如聯合太平洋清潔航空快遞的推出、與加拿大國家鐵路和堪薩斯城南部的合作，以及擴大其多式聯運服務。

然而，該公司仍面臨一些挑戰和風險，例如COVID-19大流行的不確定性、燃料和勞動力成本的上升、影響其服務交付的潛在事故和脫軌，以及影響其貨運組合的客戶變化。該公司還面臨影響其煤炭業務的監管問題、影響其跨境交通的貿易政策以及影響其可持續發展目標的環境問題。

Union Pacific具有特定的優勢和機會，使其成為對運輸股投資者俱有吸引力的投資選擇。該公司擁有多元化的收入來源、強大的市場地位、忠實的客戶群以及電子商務需求的增長潛力。該公司還支付每股1.30美元的季度股息，年收益率為2.7%。

前7大最佳運輸股比較

財務、增長潛力和股息收益率的比較

下表總結了截至2022年12月17日前7大運輸股的一些關鍵財務指標和股息收益率。

公司	股票價格	市值	市盈率	每股收益增長（5年）	股息率
美國航空集團公司（AAL）	$16.77	$10.4B	不適用	-42.9%	不適用
美國聯合航空控股公司（UAL）	$44.90	$14.3B	不適用	-38.6%	不適用
達美航空公司（DAL）	$38.67	$24.5B	不適用	-35.8%	不適用
優步科技公司（UBER）	$37.40	$69.8B	不適用	23.1%	不適用
Lyft公司（LYFT）	$38.76	$12.9B	不適用	29.4%	不適用
CSX公司（CSX）	$32.31	$65.9B	15.9	6.1%	1.36%
聯合太平洋公司（UNP）	$191.91	$121.2B	17.6	8.3%	2.62%

上表表明：

主要航空公司股票（AAL、UAL和DAL）仍在從大流行中恢復，每股收益（EPS）增長為負，並且沒有派息。
拼車公司（UBER和LYFT）的EPS正增長，但也無利可圖且不支付股息。
貨運鐵路領導者（CSX和UNP）的每股收益增長和盈利能力均呈正增長，並向股東派息。

各公司面臨的風險與挑戰

運輸行業面臨著可能影響每家公司業績的各種風險和挑戰，例如：

COVID-19變種的捲土重來和旅行限制可能會抑制對航空旅行和拼車服務的需求。
監管變化和環境壓力可能會增加運輸公司的成本和合規要求。
來自其他鐵路和運輸方式的激烈競爭可能會侵蝕運輸公司的市場份額和定價權。
網絡安全風險和數據洩露可能會危及客戶和運營的安全和隱私。
供應鏈中斷和勞動力短缺可能會影響運輸服務的可用性和質量。

投資每隻股票的利弊

公司	優點	缺點
美國航空	復甦潛力，低估值	高負債，低客戶滿意度
美國聯合航空公司	全球網絡，創新	運營成本高，安全事故多
達美航空公司	優質服務，合作夥伴	對商務旅行的依賴、通貨膨脹
優步	平台創新、拓展	法律糾紛，負現金流
Lyft	北美焦點，夥伴關係	規模有限，監管問題
CSX	網絡效率，成本紀律	煤炭價格下降，受天氣影響大
聯合太平洋	市場地位、股息	貿易政策、事故和脫軌

如何投資運輸股

投資運輸股的方式主要有以下三種：持有股票、購買期權或差價合約（CFD）交易。

持股就是購買並擁有一家運輸公司的股票。這使你有權獲得股息和對公司事務進行投票。但是，持有股票會使你面臨價格波動的全部風險，並且需要大量的初始資本支出。
購買期權是指購買在一定時期內以指定價格買賣運輸股票的權利，但不是義務。這為你提供了從不同市場場景中獲利的槓桿和靈活性。然而，購買期權還涉及支付溢價並面臨時間衰減，這會在期權接近到期時侵蝕其價值。
交易差價合約意味著與經紀人達成協議，交換運輸股開盤價和收盤價之間的差價。這使你可以進行保證金交易，允許你以頭寸全部價值的一小部分進行交易。然而，差價合約交易還涉及支付費用和利息費用，並面臨追加保證金通知的風險，這要求你存入更多資金或在市場走勢對你不利時平倉。

交易差價合約比持有股票或購買期權具有優勢，例如成本更低、回報更高和多樣性更大。你可以以低廉的費用、槓桿和進入各種市場和資產的方式交易運輸股票差價合約。

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