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Stripe IPO：了解有關 Stripe 的所有信息

Stripe IPO：了解有關 Stripe 的所有信息

作者 VS Trade Team

2024-06-26

最後更新： 2024-06-28

Stripe 首次公開募股是為了利用其在金融科技行業的重要增長、盈利能力和主導市場地位。由於其穩健的財務業績（包括每年處理超過 1 萬億美元的付款）以及以大型科技公司為代表的堅實客戶基礎，該公司的 IPO 引起了相當大的興趣。

此外，Stripe 的服務套件和全球影響力使其能夠繼續擴張，使其成為對機構和散戶投資者有吸引力的投資機會。此次首次公開募股提供了投資向公開市場轉型的最具價值和影響力的私人金融科技公司之一的機會。

一.什麼是Stripe

Stripe 是金融服務和軟體即服務 (SaaS) 行業的領先技術公司。它由 Patrick 和 John Collison 兄弟於 2010 年創立。該公司總部位於加利福尼亞州舊金山。

商業模式和核心服務

Stripe 的商業模式圍繞為電子商務和其他類型的企業提供一套支付處理軟體和 API 進行。他們的核心服務包括：

支付處理：為企業提供在線支付，處理從卡支付到本地支付方式的所有事務。
Stripe Connect：促進市場等多邊平台的支付。
Stripe Atlas：協助初創公司組建公司，包括註冊成立和開設銀行帳戶。
Stripe Radar：提供欺詐預防工具來確保交易安全。
Stripe 發行：允許企業創建、管理和分發虛擬卡和實體卡。
Stripe Terminal：提供面對面支付解決方案。
計費：支持定期計費和訂閱管理。
財務：提供銀行即服務功能。

主要客戶

Stripe 為從小型初創公司到大型企業的各種客戶提供服務。主要客戶包括亞馬遜、谷歌和 Shopify 等科技巨頭，以及 Zoom、Lyft 和 Slack 等其他企業。這一廣泛的客戶群凸顯了 Stripe 在不同行業和業務規模上的多功能性和可擴展性。

^{資料來源：stripe.com}

誰擁有Stripe

Stripe 仍然是一家私營公司。所有權主要分配給創始人派屈克·克里森和約翰·克里森、早期投資者、員工和機構投資者。主要投資者包括紅杉資本、Andreessen Horowitz、高盛資產與財富管理和老虎環球管理等風險投資公司。儘管仍處於私有狀態，Stripe 已經歷多輪融資，籌集重要資本並實現高估值，將其定位為全球最具價值的私營金融科技公司之一。

二.Stripe財務狀況

Stripe 的 2023 年年度報告反映了穩健的財務業績，強調了可觀的收入增長、盈利能力和運營優勢。 2023 年，Stripe 處理的總支付額超過 1 萬億美元，較上年增長 25%。這一增長大大超過了美國電子商務 7.6% 的增長，突顯了 Stripe 的快速擴張和市場滲透（如人工智慧採用/註冊）。這一銷量里程碑約占全球 GDP 的 1%，凸顯了 Stripe 對全球經濟的重要影響。

^{來源：Stripe-2022-update}

在盈利能力方面，Stripe 在 2023 年實現了正現金流，並預計在 2024 年保持這一趨勢。這種盈利能力至關重要，因為它允許 Stripe 對長期項目進行再投資，而不必過度擔心市場波動。如此穩定的財務基礎讓客戶對 Stripe 提供一致、可靠的基礎設施的能力感到放心。

主要財務指標

處理的總交易量：該公司在 2023 年處理的支付量突破了 1 萬億美元大關。這一里程碑同比增長 25%，展示了 Stripe 大幅處理大規模交易的能力及其在支付領域不斷增長的足跡加工業。

客戶群增長：Stripe 的客戶群也顯著擴大。 2022 年，加入 Stripe 的新企業數量增加了 19%，每天都有超過 1,000 家新企業成立。值得注意的是，這些新業務中有 55% 位於美國境外，這反映了 Stripe 成功的國際擴張。此外，目前有超過 100 家公司通過 Stripe 每年處理超過 10 億美元的業務，自 2018 年以來，這一領域每年增長超過 50%。

支付處理行業的市場份額：Stripe 在支付處理市場的份額至關重要。 Stripe 上的業務處理量約占全球 GDP 的 1%，Stripe 已成為全球支付生態系統中的關鍵參與者。它支持 100 多種支付方式的能力及其廣泛的國際影響力進一步鞏固了其競爭地位。

分析與啟示

報告的指標和財務業績表明 Stripe 正處於強勁的增長軌道。總交易量同比增長 25% 不僅表明了 Stripe 的運營能力，也表明了其在各種規模企業中的日益普及。穩健的現金流和盈利能力凸顯了能夠支持長期投資和創新的可持續商業模式。

Stripe 客戶群的大幅增長，尤其是其國際擴張，凸顯了該公司吸引和留住全球多元化業務的能力。這一增長得益於 Stripe 不斷改進其產品，例如去年增加了 50 種新的支付方式，以滿足全球市場的不同需求。

Stripe 的市場份額在其穩定的交易量和客戶群增長的支持下，使其能夠繼續利用日益向在線和數字支付轉變的趨勢。該公司的戰略重點是通過優化結帳流程和擴大支付方式支持來減少在線購買的障礙，這與更加無縫和多樣化的支付選擇的市場趨勢非常吻合。

[截至 2024 年 2 月全球網站上最常用的支付處理技術 - 包括支付網關和 BNPL（立即購買，稍後付款）]

^{資料來源：statista.com}

三.Stripe IPO：機遇與風險

A. 盈利潛力和增長前景

在電子商務、數字交易和全球數位化趨勢日益普及的推動下，支付處理行業正在經歷快速增長。該市場競爭非常激烈，PayPal、Square 和 dLocal 等主要參與者都在爭奪主導地位。

Stripe的競爭優勢：

Stripe 憑藉其以開發人員為中心的平台、龐大的 API 套件和全球影響力確立了自己的領先地位。與面向消費者的 PayPal 不同，Stripe 專注於為企業提供堅實的基礎設施，促進支付處理與其服務的無縫集成。 Stripe 的可擴展性和易用性使其成為初創公司和科技公司的最愛。

Stripe 還因其廣泛的國際影響力而脫穎而出，支持超過 135 種貨幣的支付並提供本地化的支付方式。與主要服務於美國市場的 Square 相比，這種全球關注是一個相當大的優勢。此外，與雅高等大公司的合作增強了 Stripe 的信譽和市場滲透率，為酒店業及其他領域提供了重要的未來增長機會。

^{資料來源：stripe.com}

B. 弱點和風險

對 Shopify 的依賴：

一個相當大的風險是 Stripe 對 Shopify 的嚴重依賴，Shopify 是對其收入做出重大貢獻的主要客戶。這種合作關係中的任何負面變化，例如 Shopify 開發自己的支付處理功能，都可能對 Stripe 的財務業績產生重大影響。

高估值：

Stripe 的高估值帶來了另一個風險。截至最新一輪融資，Stripe 的估值約為 650 億美元。這種高估值對增長和盈利能力設定了很高的期望，任何未能滿足這些期望的行為都可能導致市場大幅調整。 IPO 市場表現出波動性，尤其是對於估值較高的科技公司而言，正如之前金融科技領域的 IPO 所見。

監管和競爭壓力：

Stripe 所處行業受到嚴格監管，遵守不同的國際法規可能具有挑戰性且成本高昂。此外，PayPal 等巨頭和 dLocal 等創新新來者的競爭格局意味著 Stripe 必須不斷創新才能保持競爭優勢。

四.Stripe IPO詳情

A. Stripe IPO 日期

Stripe 預計將於 2024 年進行 IPO，具體日期尚未確定。值得關注的關鍵里程碑包括向 SEC 提交 S-1 註冊、隨後的路演期以及股票定價。這些活動通常會持續幾個月，路演發生在 IPO 日期前 2-3 周。

B.Stripe 估值

Stripe 此次 IPO 的估值預計在 500 億至 700 億美元之間。這一範圍反映了投資者基於該公司的增長軌跡和在金融科技領域的市場地位的預期。

C. Stripe 迄今為止籌集了多少資金？

截至上一輪融資，Stripe 已在 24 輪融資中籌集了約 $9.81B。主要融資輪包括 2021 年 3 月的一輪 6 億美元融資，該輪融資使該公司估值達到 950 億美元（2024 年為 650 億美元），以及紅杉資本和 Andreessen Horowitz 等主要風險投資公司的早期投資。根據最新的 SEC 文件，通過最新一輪融資 [2024-04-08]，該公司可能已獲得 6.94 億美元。

^{資料來源：bloomberg.com}

^{資料來源：SEC filings}

D. Stripe IPO 股權結構

擬發行股票的確切數量及其定價將在 S-1 文件中詳細說明。華爾街預測，Stripe 可能會發行其總股份的 5-10%，旨在籌集 50 億至 70 億美元之間的資金，預計市值反映了該公司 50-700 億美元的估值範圍。根據富達投資 (Fidelity Investments) H 系列持有的 Stripe 股份，每股價格為 24.59 美元。

^{資料來源：pitchbook.com}

E. 分析師對 Stripe IPO 的看法

分析師對 Stripe IPO 的看法普遍積極，強調其強大的市場影響力、穩健的收入增長和創新的產品供應。投資研究報告顯示，鑑於 Stripe 在在線支付領域的主導地位以及持續擴展到更廣泛的金融服務領域的潛力，對 Stripe 股票的需求很高。然而，市場波動和金融科技領域的競爭仍需謹慎，這可能會影響首次公開募股後的表現。