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星巴克股票概覽：分析星巴克（NASDAQ：SBUX）在咖啡領域的市場領導地位

星巴克股票概覽：分析星巴克（NASDAQ：SBUX）在咖啡領域的市場領導地位

Q: 星巴克股票定價是否過高？

根據當前的財務指標，星巴克的股票似乎並沒有被嚴重高估。 市盈率約為30，對於成長型公司來說雖然很高，但並非不合理。

Q: 購買星巴克股票需要多少錢？

目前購買 1 股 SBUX 股票的成本約為 104 美元。 佣金和費用可能會略微增加購買價格。

Q: SBUX多久支付一次股息？

SBUX 股票每季度支付股息。 目前星巴克股票股息收益率約為2%。

作者 VSTAR Team

2023-08-29

最後更新： 2023-11-13

星巴克（NASDAQ：SBUX）是全球領先的咖啡品牌，在 80 多個市場擁有 33,000 多家門店。該公司以其高品質咖啡、創新飲料和客戶忠誠度而聞名。二十多年來，星巴克一直被《財富》雜誌評為全球最受尊敬的公司之一。但星巴克是如何在咖啡領域取得如此主導地位的呢？公司面臨的挑戰和機遇是什麼？

星巴克公司概況

^{資料來源：Alamy}

星巴克公司是世界領先的咖啡品牌，由 Jerry Baldwin、Zev Siegl 和 Gordon Bowker 於 1971 年在西雅圖創立。該公司通過三個主要部門運營：美洲、國際和渠道開發，並在 80 多個市場擁有 33,000 多家商店。星巴克現任首席執行官為拉克斯曼·納拉西姆漢(Laxman Narasimhan)，他於2022 年9 月接替霍華德·舒爾茨(Howard Schultz)。星巴克前五名股東分別為Vanguard Group Inc.、BlackRock Inc.、State Street Corp.、Magellan Asset Management Ltd. 和Howard Schultz。

該公司在其歷史上取得了許多里程碑，例如1992 年上市、1996 年開設第一家國際商店、2001 年推出忠誠度計劃、收購Tazo Tea Company 和Teavana、2013 年開設第一家Reserve Roastery 工坊以及宣布成立承諾在2020年成為資源積極型公司。

星巴克公司的商業模式和產品/服務

^{資料來源：Alamy}

星巴克的商業模式專注於創造優質的客戶體驗，並通過不同的渠道提供各種咖啡和其他產品。該公司在戰略性和人流量大的地區經營和授權商店。星巴克還通過便利店、雜貨店、專賣店、倉儲俱樂部及其網站銷售其產品。星巴克通過改進質量、佈局、應用程序、忠誠度計劃和個性化來增加其服務和產品的價值。星巴克通過向顧客收取產品費用以及從商品和特許產品中賺取收入來賺錢。

星巴克提供一系列產品和服務，例如咖啡、茶、食品和其他飲料。該公司從世界各地採購咖啡豆，並在其設施中進行烘焙。此外，該公司還以不同的品牌銷售包裝咖啡和單份咖啡包。該公司提供各種茶產品，如熱茶、冰茶、奶茶拿鐵、抹茶綠茶拿鐵和草藥沖劑。該公司還銷售不同品牌的包裝茶和茶配件。

星巴克提供各種食品，如糕點、三明治、沙拉、捲餅、小吃和早餐。它還銷售不同品牌的包裝食品。該公司提供各種其他飲料，如熱巧克力、星冰樂、冰沙、果汁、牛奶替代品和瓶裝水。此外，該公司還銷售不同品牌的即飲產品。

星巴克公司的財務、增長和估值指標

^{資料來源：Alamy}

星巴克的財務業績反映了其市場領導地位和咖啡空間的彈性。該公司始終保持強勁的收入增長、盈利能力和現金流生成。在本節中，我們將回顧星巴克的財務報表、關鍵財務比率和指標，並將其估值倍數與同行和行業進行比較。

星巴克公司財務報表

截至2023年7月29日，星巴克的市值為1164億美元，使其成為全球市值最大的咖啡公司。該公司2023財年第二季度淨利潤為9.08億美元，比2022財年同期的6.52億美元增長36%。增長主要得益於收入增加、成本降低以及所得稅費用降低。該公司2023財年第二季度的收入為87億美元，比2022財年同期的67億美元增長14%。這一增長是由可比商店銷售額增長11%推動的，但部分被2%的增長所抵消外幣折算帶來的不利影響。

該公司2023財年第二季度的營業利潤率為15.2%，比2022財年同期的12.4%增長了280個基點。這一增長主要得益於銷售槓桿、定價、生產率的提高以及出售西雅圖最佳咖啡品牌。這種擴張被之前承諾的勞動力投資部分抵消，包括提高商店合作夥伴的工資和福利，以及與我們的重塑計劃相關的一般和管理成本的增加以及通貨膨脹壓力。該公司2023財年第二季度淨利潤率為10.42%，較2022財年同期的9.09%增長133個基點。增長主要得益於營業收入增加和所得稅費用降低。

該公司2023財年第二季度的股本回報率為-106.5%，比2022財年同期的61.6%下降了168.1個百分點。下降的主要原因是平均股東權益較低，因累計虧損和股票回購。截至2023年3月28日，該公司的資產負債表顯示，該公司總資產為286億美元，總負債為371億美元，總股東權益為-85億美元。該公司的流動比率為0.77，表明有足夠的流動性來履行其短期義務。該公司的債務股本比為-2.9，表明槓桿率和財務風險較高。該公司2023財年第二季度的自由現金流為10億美元，比2022財年同期的8.49億美元增長18%。該公司利用自由現金流支付股息、回購股票、投資資本支出，並減少債務。

主要財務比率和指標

星巴克的市盈率（P/E）高於麥當勞和行業平均水平，這表明它相對於其盈利來說更昂貴。不過，星巴克的收入增長率也高於麥當勞和行業平均水平，表明其增長前景更為強勁。

星巴克的市銷率 (P/S) 低於麥當勞和行業平均水平，這表明它相對於其銷售額來說更便宜。然而，星巴克的利潤率也低於麥當勞和行業平均水平，表明其盈利能力較低。

星巴克的市淨率 (P/B) 為負，表明賬面價值為負或負債多於資產。這主要是由於公司商譽和無形資產水平較高，而這些資產並未反映在賬面價值中。然而，星巴克的股本回報率也很高，這表明它為股東帶來了高回報。

星巴克的企業價值與 EBITDA（EV/EBITDA）比率高於麥當勞和行業平均水平，表明其成本高於其息稅折舊攤銷前利潤。不過，星巴克的EBITDA增長率高於麥當勞和行業平均水平，顯示出更可觀的增長潛力。

總體而言，我們可以得出結論，星巴克的估值並未被低估或高估，而是基於其估值倍數而被合理估值。由於其市場領導地位、品牌資產、創新和客戶忠誠度，該公司的估值較高。然而，該公司也面臨著競爭風險、成本上升以及可能影響其未來業績的監管挑戰。因此，投資者在做出決定之前應同時考慮星巴克的機遇和威脅。

SBUX股票表現分析

星巴克公司於 1992 年 6 月 26 日上市，首次公開募股價格為每股 17 美元，並根據股票分割進行了調整。該公司在納斯達克全球精選市場交易，股票代碼為SBUX。該股票以美元 (USD) 計價，總部位於美國。SBUX股票的常規交易時間為東部時間週一至週五上午9:30 至下午 4:00，美國市場假期除外。盤前和盤後交易時間分別為當日凌晨4:00至上午9:30和下午4:00至晚上8:00。

自首次公開募股以來，星巴克公司已經進行了六次股票分割，全部都是一比二的分割。最近一次股票分割發生在2015年4月8日。該公司還向股東支付季度現金股息。最近一次股息為每股0.53美元，除息日為2023年8月10日，支付日為2023年8月24日。

SBUX自 IPO 以來的股價表現

SBUX股票自 IPO 以來一直呈上升趨勢，於 2023 年 7 月 13 日達到歷史高點 115.48 美元，於 1992 年 6 月 26 日達到歷史低點 0.28 美元（根據股票分割進行調整）。截至2023年7月29日，SBUX股票收於每股101.24美元，較上一交易日上漲0.47%。SBUX股票的貝塔值為 0.93，這意味著它的波動性略低於整個市場。SBUX股票已從 COVID-19 大流行中恢復過來，該大流行導致其在 2020 年 3 月跌至 50.02 美元的低點。

^{來源：TradingView}

SBUX股價預測

根據下圖的技術分析，SBUX股票的關鍵阻力位為102.43美元、108.61美元和115.48美元，而關鍵支撐位為96.68美元、90.50美元和83.55美元。阻力位是阻止股票進一步上漲的價格，而支撐位是阻止股票進一步下跌的價格。

^{來源：TradingView}

涵蓋SBUX股票的 33 名分析師一致給予買入評級，其中 20 名分析師給予強烈買入或買入評級，11 名分析師給予持有評級，兩名分析師給予跑輸或賣出評級。 29位分析師的平均目標價為115.11美元，最高預期為140美元，最低預期為88美元。預估中位數較上次價格 100.78 美元上漲 14.23%。

挑戰與機遇

^{來源：Unsplash}

在競爭激烈、充滿活力的咖啡行業中，星巴克面臨著挑戰和機遇。在本節中，我們將識別並分析可能影響星巴克業績和前景的主要因素。

競爭風險

星巴克在一個競爭激烈的市場中運營，面臨著來自不同參與者的直接和間接競爭。星巴克的一些主要競爭對手是：

Dunkin' Donuts： Dunkin' Donuts 是世界上最大的咖啡和烘焙食品連鎖店之一，在 40 多個國家/地區擁有 11,500 多家門店。唐恩都樂 (Dunkin' Donuts) 與星巴克競爭，提供低價咖啡和飲料，以及甜甜圈、三明治和捲餅等各種食品。唐恩都樂 (Dunkin' Donuts) 還擁有忠實的客戶群，尤其是在美國東北部，該公司在那裡擁有強大的影響力。 Dunkin' Donuts 一直在擴展其數字功能，例如移動應用程序、忠誠度計劃和送貨服務，以提高客戶便利性和保留率。
麥當勞：麥當勞是世界上最大的快餐連鎖店，在100多個國家擁有超過39,000家餐廳。麥當勞通過提供麥咖啡系列咖啡和濃縮咖啡飲料以及冰沙、冰沙和烘焙食品來與星巴克競爭。麥當勞在全球規模、品牌知名度和低成本策略方面具有競爭優勢。麥當勞還利用其廣泛的得來速網絡（約佔其美國銷售額的 70%）來吸引重視速度和便利性的顧客。
瑞幸咖啡：瑞幸咖啡是一家中國咖啡連鎖店，成立於2017年，已迅速發展到在中國擁有超過6,500家門店。瑞幸咖啡通過提供價格較低的咖啡和茶產品以及零食和便餐與星巴克競爭。瑞幸咖啡還嚴重依賴其移動應用程序，該應用程序允許客戶在線訂購併在附近地點提取飲料或送貨上門。瑞幸咖啡旨在為中國消費者，尤其是都市年輕白領提供優質、便捷的咖啡體驗。

這些競爭對手威脅著星巴克的市場份額、盈利能力和增長潛力。然而，星巴克在幾個方面比競爭對手具有競爭優勢：

質量：星巴克從道德和可持續農場採購、烘焙和沖泡高品質咖啡豆。星巴克提供多種咖啡品種和口味，並為顧客提供定制選擇。
服務：星巴克為顧客提供卓越的服務，友好且知識淵博的咖啡師會迎接顧客。星巴克還在其門店內營造出溫馨舒適的氛圍，讓顧客可以放鬆、工作或社交。星巴克還通過星巴克獎勵計劃獎勵其忠實客戶，該計劃提供免費飲料、食品、個性化優惠、生日獎勵和支付便利。
價值：星巴克不僅提供咖啡產品，還提供其他飲料和食品，為顧客提供價值。此外，星巴克還提供其他服務，例如免費 Wi-Fi、音樂流媒體和數字內容。星巴克還支持各種社會和環境事業，包括社區發展、青年教育、多樣性和包容性以及氣候行動。

其他風險

^{來源：Unsplash}

星巴克還面臨成本上升、監管和疫情等挑戰。受多種因素影響，星巴克可能面臨咖啡豆、乳製品、糖、紙杯等原材料成本上漲的情況。較高的成本可能會降低星巴克的利潤率或迫使其提高價格，從而降低客戶的需求和忠誠度。星巴克還可能面臨運營國家的各種法律法規，例如健康和安全標準、勞工實踐、環境保護、稅收、數據隱私、知識產權和反壟斷法。遵守這些規定可能會給星巴克帶來巨大的成本和責任。此外，星巴克可能面臨監管變化或不確定性，從而損害其業務運營或擴張計劃。

COVID-19大流行還嚴重影響了星巴克2020年和2021年的業務。大流行導致商店關閉或產能減少、供應鏈中斷、客流量減少、健康和安全費用增加以及商譽和其他資產受損。儘管星巴克已採取措施減輕疫情的影響，但疫情的持續時間和嚴重程度仍不確定。疫情可能繼續對星巴克的財務狀況、經營業績和增長前景構成重大風險。

成長機會

儘管面臨上述挑戰，星巴克也有許多機會發展業務並為利益相關者創造價值。星巴克的一些主要機會是：

品牌資產：星巴克在咖啡行業擁有強大的品牌形象和聲譽。該公司以其高品質的產品、卓越的服務和社會責任而聞名。星巴克可以利用其品牌資產來吸引和留住顧客、提高顧客忠誠度並收取溢價。星巴克還可以利用其品牌資產拓展新市場、產品和渠道，例如雜貨店、即飲飲料和包裝咖啡。
擴張：星巴克在全球擁有廣泛的足跡，在 80 多個市場擁有 34000 多家門店。不過，該公司仍有進一步擴張的空間，尤其是在中國、印度和東南亞等新興市場。這些市場人口眾多，經濟不斷增長，對咖啡和茶產品的需求不斷增加。星巴克可以通過開設更多門店、建立戰略合作夥伴關係以及根據當地口味和偏好定制產品來利用這些機會。
忠誠度計劃：星巴克有一個成功的忠誠度計劃，稱為“星享俱樂部”，截至2023 財年第一季度，該計劃在美國擁有超過2400 萬活躍會員，在中國擁有超過1500 萬活躍會員。該忠誠度計劃允許客戶通過以下方式獲得星星：每次購買均可兌換免費飲料和食品。忠誠度計劃還提供個性化優惠、生日獎勵和支付便利。忠誠度計劃幫助星巴克提高客戶頻率、支出和滿意度。星巴克可以通過增加更多的福利、功能和合作夥伴來進一步增強其忠誠度計劃。

為什麼交易者應該考慮SBUX股票？

交易者應考慮SBUX股票，原因如下：

強勁的財務業績：SBUX在2023 財年第二季度實現了令人印象深刻的收入和盈利增長、利潤率擴張和股本回報率改善。該公司還上調了今年的財務指引，表明對其前景充滿信心。
市場領導地位：SBUX是全球最大的咖啡公司，在美國占據主導地位，在中國和其他新興市場的影響力不斷擴大。該公司擁有強大的品牌形象、忠誠的客戶群和創新的產品組合，使其有別於競爭對手。
增長機會：SBUX有很多機會發展其業務並為其利益相關者創造價值，例如利用其品牌資產，拓展新市場、產品和渠道，以及增強其忠誠度計劃。
有吸引力的估值：SBUX根據其銷售額估值合理，但根據盈利和現金流估值過高。這表明投資者對SBUX的未來增長和盈利能力抱有很高的期望，但也認識到其強勁的收入表現和市場領導地位。

^{來源：Unsplash}

SBUX股票的交易策略

交易者可以使用多種交易策略來交易SBUX股票，具體取決於他們的風險偏好、時間範圍和市場前景。一些常見的交易策略是：

CFD 交易：CFD 交易是衍生品交易的一種形式，允許交易者在不擁有標的資產的情況下推測SBUX股票的價格走勢。差價合約交易具有多種優勢，例如成本更低、槓桿率更高以及進入全球市場。然而，差價合約交易也涉及較高的風險，例如追加保證金、隔夜費用和市場波動等。
趨勢交易：趨勢交易是一種遵循SBUX股票主導趨勢方向的策略，無論是看漲還是看跌。趨勢交易者使用技術分析工具，例如移動平均線、趨勢線和圖表模式，來識別和確認趨勢及其強度。趨勢交易者的目標是捕捉大部分趨勢，並在趨勢逆轉或減弱時退出。
波段交易：波段交易是一種捕捉SBUX股票在較大趨勢內的短期價格波動的策略。波動交易者使用技術分析工具，例如支撐位和阻力位、指標和振盪指標，來識別和利用價格波動和逆轉。波段交易者的目標是從上漲和下跌的市場中獲利，並在價格達到目標或止損水平時退出。

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例如低點差和佣金，這對交易者來說意味著更低的交易成本和更高的利潤；

靈活的槓桿和保證金選擇，允許交易者以較小的資金控制較大的倉位並放大收益，但也涉及較高的風險，因此交易者應明智且負責任地使用它們；

先進的交易工具和功能，例如圖表軟件、技術分析指標、交易信號、市場新聞和教育資源，幫助交易者分析市場、做出明智的決策並高效地執行交易；

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結論

星巴克是一家全球性的咖啡公司，在競爭激烈、充滿活力的咖啡行業面對各種挑戰和機遇時，展現了其韌性和適應能力。該公司實現了強勁的財務業績，保持了市場領先地位，並在應對競爭風險、成本上升、監管和疫情的同時尋求增長機會。這些因素使SBUX股票對於希望從該公司的前景和潛力中受益的交易者來說是一個令人興奮且有吸引力的投資機會。然而，交易者應意識到可能影響SBUX股票價格走勢和波動性的風險和不確定性。立即訪問VSTAR來交易 SBUK 股票。