過去五年，百事可樂PEP 一直落後於標準普爾 500 指數 (SPY)。然而，這並不是一個孤立的事件；消費必需品板塊（XLP）也表現不佳。這可歸因於持續高通脹和利率上升，導致消費者支出減少和 PEP 銷售增長下降。儘管如此，PEP 仍通過增加現金儲備來強化其資產負債表。
PEP 的收入增長穩健
百事可樂PEP 多樣化的產品組合通過多種來源產生收入。 Frito-Lay 產品組合貢獻了約 27% 的淨收入，而北美飲料渠道約占淨收入的 30%。根據德勤的數據，由於消費者優先考慮儲蓄以抵消不斷上升的通脹和利率，消費者支出有所下降。
儘管面臨重重障礙，PEP 仍成功地實現了每年淨收入的增長。他們最近的年度報告報告稱，淨收入增長了 6%，自由現金流大幅增長了 39%，總計 $8.1B。 PEP 通過成本節約舉措和裁員來減少開支，增加了自由現金流，特別是在菲多利部門。對財務管理的重視促進了政治公眾人物有效應對逆風。
PEP 股息：預計會增加
如果 PEP 保持這種自由現金流增長率，它可能會繼續增加股息。該現金流還可用於增加資本支出，以擴大其產品線。實施新產品和促銷活動以吸引新客戶，導致資本支出同比增長 6%。儘管所有細分市場和地區的價格上漲有助於抵消銷量下降，但未來的發展是否需要進一步提價尚不確定。
隨著通貨膨脹和利率下降，消費者支出可能會增加。過去兩個月，通貨膨脹有所下降，這有可能增加銷量。支出的增加可能會減輕額外提價的必要性。然而，如果價格過度上漲，消費者可能會在茶點和飲料類別中尋求更實惠的替代品。
PEP 第二季度收益：我們可以期待什麼？
7月11日，百事可樂PEP將披露第二季度財報，屆時有效的現金管理可能會增加自由現金流。第一季度每股收益為 1.48 美元；然而，從歷史上看，第二季度 PEP 的利潤更高，有可能實現每股收益 2.10 美元至 2.20 美元，這與市場普遍預期的 2.16 美元一致。
財年指引預計有機收入將增長 4%，核心恆定每股收益將增長 8%。
PEP 流動性狀況分析
PEP 的流動性依然強勁，現金及等價物為 $8B，較 2022 年底的 $4.9B 有所增加。在當前高利率環境下，長期債務已從 2020 年的 $40.3B 下降至 $37.7B，使其更易於管理。 PEP 處於有利地位來應對這些不利因素，其運營現金為 $12.79B，每股現金為 $5.85，超過了行業中值 $1.63。
百事可樂股價預測技術分析
PEP 日線圖顯示，更廣泛的市場前景正在調整，最近 PEP 股價交投於關鍵支撐位 161.78。
從整體來看，最近的高成交量水平高於當前價格，成為直接阻力。此外，由 150 至 250 移動平均線組成的移動平均線波浪位於當前價格之上，並呈下降趨勢。
在這種前景下，投資者應密切關注季度收益報告的發布情況。主要是，如果價格未能保持在 161.00 水平之上，可能會引發看跌趨勢的延續，目標是 150.00 水平。
另一方面，日線看漲蠟燭高於 167.92 高成交量線可能會立即形成買盤壓力，目標為 183.34 水平。
