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巴西國家石油公司股票（NYSE：PBR）：順應巴西石油繁榮的浪潮

巴西國家石油公司股票（NYSE：PBR）：順應巴西石油繁榮的浪潮

Q: 現在適合買入PBR股票嗎？

對於看好油價反彈的投資者來說，現在可能適合買入PBR股票。 然而，風險依然存在，例如巴西的監管問題。

Q: PBR股票的未來如何？

如果油價上漲並且該公司能夠增加產量和儲備，PBR股票的未來會比較樂觀。 但政治、成本、債務水平以及向可再生能源的過渡給PBR的長期前景增加了不確定性。

作者 VS Trade Team

2023-08-18

最後更新： 2023-11-02

巴西國家石油公司在紐約證券交易所上市，股票代碼為 PBR，是巴西石油和天然氣行業的主導力量。該公司擁有約 835 億美元的強勁市值，利用巴西的石油繁榮，成為能源領域的重要參與者。

過去一個月，巴西國家石油公司的股票表現出較大的彈性，回報率為+0.2%。雖然這一表現可能落後於同期更廣泛的Zacks 標準普爾500 綜合指數+3.4% 的變化，但有必要考慮Zacks 石油和天然氣- 綜合- 新興市場行業的背景，其中巴西國家石油公司取得了值得稱讚的4.9 %的收益。

除了短期市場走勢之外，巴西國家石油公司的潛在優勢還在於其戰略決策。最近，該公司宣布決定不再繼續出售巴西東北部的 Bahia-Terra 集群。相反，巴西國家石油公司仍對潛在合作夥伴持開放態度，這表明其採取了優化其資產組合的戰略舉措。這一決定對規模較小的巴西石油公司 Petroreconcavo 和能源公司 Eneva 產生了影響，這兩家公司過去曾對該集群提出過聯合收購要約。在本文中，我們將了解為什麼該股票的現有和潛在投資者可能會通過 Petrobas 股票獲得巨大成功。

^{圖片來源：Istock}

創立與發展

巴西國家石油公司（Petrobras）是巴西石油和天然氣行業的開拓者，於 1953 年開始其旅程。該公司從成立之初就擁抱創新，為取得突破性成就奠定了基礎。 20 世紀 90 年代，巴西國家石油公司（Petrobras）率先開發了 Petrosix 技術，徹底改變了油頁岩加工和開採。他們的工業乾餾爐能夠處理 260 噸/小時的油頁岩，標誌著該行業歷史上的一個重要里程碑。

關鍵里程碑和國際擴張

巴西國家石油公司成立於 1953 年，迅速成為全球能源領導者。值得注意的時刻包括坎波斯盆地的巨大海上石油發現（1974 年）、龍卡多油田的深水生產突破（1999 年）以及進入可持續發展生物燃料領域（2000 年代）。成為世界上最大的上市石油公司之一（2010 年）、鹽下桑托斯盆地的發現（圖皮等）、戰略改革和可再生能源投資定義了其近期發展軌跡。巴西國家石油公司的遺產之一是創新、韌性和社會經濟影響。 2018年，巴西石油公司位於該國桑托斯盆地鹽下省的巨型Buzios油田的累計產量已達到10億桶油當量。

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當前的業務領域和強大的領導力

如今，巴西國家石油公司經營六個業務領域：煉油、勘探和生產、分銷、天然氣和電力、國際業務以及生物燃料。這些多元化的部門確保巴西國家石油公司有能力駕馭動態的市場條件，同時努力實現可持續增長。

在首席執行官讓·保羅·普拉特斯（Jean Paul Prates）的領導下，巴西國家石油公司專注於利用巴西的石油繁榮和採用尖端技術，並準備繼續成為全球能源格局的驅動力。

至於公司的所有權，巴西政府持有多數股權，重申其對巴西國家石油公司成功的承諾。除政府持股外，其他重要股東還包括BNDES Participaçes SA （BNDESPAR）、GQG Partners LLC 和 BlackRock, Inc.。這些頂級股東共同持有大量股權，突顯了他們對巴西國家石油公司可持續增長前景和潛力的信心。

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多元化的收入來源

巴西國家石油公司的收入來源與其全球業務一樣多元化。該公司的勘探和生產活動為國內煉油廠和國際市場供應原油、液化天然氣和天然氣。他們的煉油、運輸和營銷業務涉及將原油加工成精油產品，通過物流和貿易業務確保穩定的現金流。

除了核心石油和天然氣業務外，巴西國家石油公司在分銷領域也取得了重大進展。通過其零售網絡向批發商和消費者提供石油產品、乙醇、生物柴油和天然氣，該公司鞏固了其作為巴西領先能源供應商的地位。

巴西國家石油公司財務報表

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巴西國家石油公司是石油和天然氣行業的中堅力量，其財務業績令人印象深刻，凸顯了其穩健的地位。該公司市值高達836.5億美元，行業主導地位顯而易見。值得注意的是，巴西國家石油公司在過去 12 個月中錄得 1,819.2 億雷亞爾的淨利潤，顯示出其創造可觀利潤的能力。其收入增長令人印象深刻，部門收入達到令人印象深刻的 1.07 萬億雷亞爾。涵蓋勘探、生產、煉油、天然氣和電力的多元化業務有助於其多元化的收入基礎。 52.08%的強勁毛利率和28.48%的淨利潤率體現出高效的利潤率，進一步凸顯了巴西國家石油公司堅實的財務基礎。該公司健康的股本回報率（ROE）表明其在為股東創造有吸引力的回報方面的能力。審慎的債務管理顯而易見，債務股本比率為37.6%，確保了強勁的資產負債表和金融穩定。

估值指標：巴西國家石油公司引人注目的市場地位

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巴西國家石油公司有吸引力的估值指標凸顯了其強大的市場地位。 2.1倍的市盈率反映了市場對公司財務業績和增長潛力的信心。該指標表明投資者願意支付該公司每股收益 2.1 倍的價格，展示了巴西石油公司的韌性和抵禦市場波動的能力。

將巴西國家石油公司與同行相比，該公司 2.1 倍的市盈率是一個具有彈性的指標。雖然切薩皮克能源（CHK）和 HF Sinclair （DINO）等一些同行的市盈率較低，但考慮背景至關重要。例如，切薩皮克能源公司（Chesapeake Energy）的市盈率為 1.6 倍，反映出增長面臨的重大挑戰，預計下降幅度為 -77.5%。與此同時，巴西國家石油公司的市盈率與行業平均水平一致，並顯示出其在整個行業逆風中的穩定性。

儘管近期增長前景出現下滑，但必須認識到，巴西國家石油公司並不是唯一面臨這些挑戰的公司。整個行業正在經歷低迷，巴西國家石油公司的預計跌幅與同行相對一致。

分析師預計巴西國家石油公司的盈利將較上年下降。對於本季度，每股 0.76 美元的共識盈利預期變化為 -45.3%。同樣，對於本財年，3.26 美元的預估值比上一年變化了 -38.4%。然而，必須認識到這種預期的下降並非巴西國家石油公司所獨有。整個行業面臨著類似的挑戰，平均市盈率為5.7倍，預計增速下滑-12.3%。

PBR股票表現分析

PBR股票交易信息

自 1953 年首次公開募股以來，巴西國家石油公司一直是紐約證券交易所（NYSE）的主導力量，並自豪地以“PBR”代碼進行交易。巴西國家石油公司來自巴西，其股票以美元（USD）計價，從而擴大了全球影響力。 PETROBRAS （PBR）股票的盤前交易時間為美國東部時間上午 4:00 至上午 9:30，盤後交易時間為下午 4:00 至晚上 8:00（美國東部時間）。

此外，巴西國家石油公司不僅僅是一家石油和天然氣巨頭，它還是一個股息大國。該公司以38.75%的收益率和81%的派息率自信地回報投資者。 PETROBRAS 進行了兩次股票分割，塑造了可及性和價值。 2008 年 5 月 8 日的最新一次分割使股份成倍增加，使得 2007 年 7 月 2 日之前的 1 個 PBR 股份等於 4 股。

PBR 股價表現

在時刻保持警惕的交易世界中，巴西國家石油公司仍然是一股不屈的力量，其股價在 52 週內波動於 7.03 美元至 15.00 美元之間，在市場波動中展現了其穩定性和彈性。 PBR 股票當前價格為每股 13.53 美元。 PETROBRAS 展現了對環境責任和可持續發展的堅定承諾，其令人印象深刻的 CDP 得分 A- 就體現了這一點。該評級強調了該公司在採用環保意識實踐方面所做的值得讚揚的努力。股價表現方面，PETROBRAS在過去一年經歷了波動，其52周高點觸及32.00美元，低點跌至17.43美元。

在股價趨勢領域，巴西國家石油公司利用技術指標的力量，50 天指數移動平均線為 12.68 美元，預示著“買入”信號。相對強弱指數（RSI）為 51.99，表示“中性”立場，而趨勢強弱指標（ADX）為 22.44，這是另一個“中性”信號。商品通道指數（CCI）增添了看漲情緒，在 -124.48 顯示“買入”信號。目前關鍵阻力位為16.00，支撐位為9.6。市場處於下跌趨勢，正在逼近支撐位，在主要支撐位之前有短暫回撤12.00點。

PBR 股價的主要驅動因素

PBR 股價受到石油市場趨勢、全球經濟狀況、地緣政治因素和公司盈利等變量的推動。了解這些驅動因素對於投資者來說至關重要。

分析師建議和價格目標

巴西國家石油公司得到了行業專家的廣泛支持。過去三個月提供股票評級的華爾街所有 5 名分析師均給予了“強烈買入”的認可。這些專家最終達成了 12 個月平均目標價 16.02 美元的共識，預示著當前股價將有 18.40% 的驚人上漲潛力。

風險/挑戰和機遇

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競爭風險

巴西國家石油公司面臨著來自石油和天然氣行業強大競爭對手的競爭，例如雪佛龍公司和埃克森美孚公司。雖然這些競爭對手都擁有自己的優勢，但巴西國家石油公司擁有多項競爭優勢，使其與眾不同。

近海勘探專業知識：巴西國家石油公司在近海石油勘探領域建立了牢固的立足點，特別是在巴西沿海的“鹽下”油田。該公司在該領域的豐富經驗和先進技術賦予其競爭優勢。

一體化運營：與一些競爭對手不同，巴西國家石油公司涉足石油和天然氣的整個價值鏈，從勘探和生產到煉油和分銷。這種集成方法提高了效率和成本效益。

可再生能源重點：巴西國家石油公司正在戰略性地轉向可再生能源，使其投資組合多樣化，以實現長期可持續發展。這種前瞻性思維方法使公司能夠在能源轉型中抓住未來的增長機會。

其他風險

除了競爭挑戰外，巴西國家石油公司還面臨腐敗醜聞和政府乾預的潛在風險。過去的腐敗問題影響了公司的聲譽和財務業績。此外，政府政策的變化可能會影響巴西國家石油公司的運營和盈利能力。

成長機會

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技術進步：巴西國家石油公司致力於在其海上生產業務中採用尖端技術，使該公司能夠優化提取工藝、提高效率並釋放以前未開發的儲量。隨著技術不斷進步，巴西國家石油公司隨時準備利用創新解決方案來提高產量並最大限度地提高利潤。

可再生能源擴張：巴西國家石油公司堅定地關注可持續發展，正在積極擴大其可再生能源投資組合。投資風能和太陽能等清潔能源可以開闢新的收入來源，同時與全球應對氣候變化的努力保持一致。隨著可再生能源在全球範圍內的地位日益突出，巴西國家石油公司已做好充分準備，充分利用對清潔替代能源不斷增長的需求。

脫碳舉措：巴西國家石油公司致力於減少碳足跡和採用環保實踐，使該公司成為負責任和具有前瞻性的能源參與者。通過順應全球向低碳能源的轉型，巴西國家石油公司在降低環境風險的同時探索綠色創新機會。

未來展望與擴展

在首席執行官 Jean Paul Prates 富有遠見的領導下，巴西國家石油公司正在實施一項雄心勃勃的資本支出計劃，該計劃強調了公司對可持續增長和創新的奉獻精神。這一戰略路線圖鞏固了巴西國家石油公司作為具有前瞻性能源參與者的地位，適應行業不斷變化的動態，同時利用其在海上石油勘探方面的專業知識。

普拉特斯對巴西國家石油公司的願景不僅僅是適應，它擁抱變革。該公司在海上勘探方面的強大傳統為建立多元化和可持續的能源投資組合奠定了堅實的基礎。通過投資可再生能源項目以及傳統石油和天然氣業務，巴西國家石油公司將自己定位為能源轉型的關鍵參與者，與全球應對氣候變化的努力保持一致。

此外，該公司與石油輸出國組織（OPEC）的合作表明其願意合作並處於行業討論的前沿。通過積極參與有關技術進步和市場趨勢的討論，巴西國家石油公司旨在保持領先地位並繼續成為能源領域的驅動力。

為什麼交易者應該考慮 PBR 股票

交易者應考慮 PBR 股票的原因

強勁的增長潛力：PBR 的戰略重點是離岸生產增長和可再生能源投資，為尋求接觸能源行業潛在增長的交易者提供了一個極具吸引力的機會。

股息收益率：巴西國家石油公司 38.8% 的豐厚股息收益率對於注重收入的交易者來說是一個誘人的提議，即使在市場波動的情況下也能提供穩定的回報。

具有彈性的股票表現：巴西國家石油公司在面對市場挑戰時的穩定性和彈性使其成為尋求長期價值的交易者的有吸引力的選擇。

PBR 股票的交易策略

長期投資：具有長期前景的交易者可以將 PBR 視為多元化投資組合的一部分，利用其增長潛力和持續的股息支付。

波段交易：利用技術分析和市場趨勢，波段交易者可以利用短期到中期的價格波動，利用巴西國家石油公司的股價波動。

差價合約交易：差價合約（CFD）使交易者能夠靈活地利用 PBR 的股票價格變動，而無需擁有標的資產。差價合約交易使交易者可以從價格上下波動中獲利，從而最大化潛在收益。

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