全球半導體行業收入預計將翻一番，達到1萬億美元。眾多投資者對這個機會感到興奮，正在尋找最適合購買的晶片股票。

晶片種類繁多，用途各異。事實證明，為人工智能應用提供動力的晶片或是最賺錢的。英偉達公司（NASDAQ：NVDA）和英特爾公司（NASDAQ：INTC）是兩家對人工智能晶片業務有著濃厚興趣的半導體公司。

如果只能選擇一個晶片股，你會選擇Nvidia還是Intel？

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本文探討了Nvidia和英特爾的商業模式和財務業績，以幫助你決定購買合適的晶片庫存。你還將了解Nvidia和Intel股票的表現及其股價預測。

英偉達和英特爾股票概覽

關於英偉達（NASDAQ：NVDA）股票

Nvidia成立於1993年，總部位於加利福尼亞州聖克拉拉。Nvidia聯合創始人黃仁勳繼續擔任CEO領導公司。Nvidia股票於1999年1月以12美元的IPO價格上市。

英偉達雖然一開始是弱者，但已經成為全球晶片行業的一支重要力量。Nvidia股票最近達到了1萬億美元的估值里程碑，成為全球市值最大的半導體公司。

關於英特爾（NASDAQ：INTC）股票

英特爾於1968年由戈登摩爾領導的團隊創立，總部位於加利福尼亞州聖克拉拉。英特爾首席執行官帕特·基辛格（Pat Gelsinger）以質量控制技術員的身份加入了公司。Gelsinger離開英特爾一段時間後前往VMware工作。英特爾股票於1971年以23.50美元的IPO價格上市。英特爾的市值約為1250億美元，是全球最大的半導體公司之一。

英偉達和英特爾的商業模式

從智能手機到電腦再到汽車和發電廠，現代世界都在半導體晶片上運行。Nvidia和英特爾是各種應用晶片的領先供應商。儘管他們爭奪晶片市場份額，但英偉達和英特爾在晶片業務上的做法不同。

英偉達的商業模式

Nvidia主要生產一種稱為圖形處理單元（GPU）的晶片。GPU晶片在個人電腦、遊戲設備和數據中心中執行特殊功能。Nvidia是一家無晶圓廠半導體公司，這意味著它沒有自己的晶片生產設施。相反，Nvidia將其晶片製造工作外包給台積電（紐約證券交易所代碼：TSM）和三星等公司。

英特爾的商業模式

英特爾主要生產一種稱為中央處理器（CPU）的晶片。CPU是計算設備中的核心晶片。英特爾晶片為個人電腦、數據中心和各種其他設備提供動力。

與無晶圓廠的英偉達不同，英特爾擁有自己的晶片製造基礎設施。該公司在全球經營著十幾家晶片工廠。除了生產自己的晶片外，英特爾還接受合同晶片製造訂單。Nvidia正在考慮使用英特爾的設施來生產其晶片。

英偉達和英特爾市場分析

儘管英偉達和英特爾針對不同的主要細分市場，但它們的商業利益存在重疊。Nvidia在GPU晶片市場佔據主導地位的同時，也在進軍CPU晶片市場。同樣，英特爾在CPU市場佔據主導地位，並正在進軍GPU市場。

圖形處理器市場份額

  • 英偉達：88%
  • AMD：8%
  • 英特爾：4%

處理器市場份額

  • 英特爾：65%
  • AMD：34%
  • 英偉達：<1%

Nvidia和Intel之間的主要區別在於Nvidia是無晶圓廠的，而Intel具有內部晶片製造能力。

人工智能晶片競賽

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ChatGPT的迅速成功激起了人們對人工智能技術的濃厚興趣。從Meta Platforms（NASDAQ：META）到阿里巴巴（NYSE：BABA），幾乎所有主要科技公司都在構建某種形式的AI產品。對於亞馬遜、微軟、谷歌和阿里巴巴等雲計算提供商，他們正在積極地在其數據中心構建人工智能功能。

人工智能競賽正在推動對強大晶片的需求。事實證明，圖形晶片在處理AI工作負載方面做得很好。因此，英偉達憑藉其在GPU市場的主導地位，在AI晶片競賽中處於領先地位。雖然之前遊戲市場的銷售貢獻了Nvidia的大部分收入，但該公司現在的大部分收入來自向數據中心市場銷售AI晶片。

全球人工智能晶片市場規模預計將從2021年的112億美元增至2636億美元。

在多年依賴CPU銷售後，英特爾正將重心轉移到GPU上，以利用蓬勃發展的AI晶片需求。英特爾最初試圖銷售結合了CPU和GPU功能的晶片。但這被證明是一個艱難的推銷，迫使該公司放棄了專注於AI工作負載的獨立GPU晶片的戰略。

雖然英特爾在AI晶片技術開發上落後於英偉達，但它希望能為市場提供最好的產品。英特爾計劃於2025年在市場上推出其最先進的AI晶片系列，稱為Falcon Shores。該公司認為，其Falcon Shores晶片在處理AI應用程序方面將優於Nvidia的競爭對手晶片。

英偉達和英特爾財務業績

英特爾（NASDAQ：INTC）是一家規模大得多的公司，年收入是英偉達（NASDAQ：NVDA）的兩倍多。但英偉達最近的財務業績好於英特爾，這表明其在利潤豐厚的AI晶片市場上具有強大優勢。讓我們比較一下公司在關鍵領域的財務業績：

1、收入

英偉達的收入

該公司報告稱，截至4月30日的2024財年第一季度收入同比下降13%至72億美元。儘管收入較上年同期有所下降，但收入超過了市場普遍預期的65億美元。Nvidia預計其收入將在2024財年第二季度同比增長60%以上，達到110億美元，遠高於市場普遍預期的72億美元。

Nvidia的收入在過去5年中以18%的複合年增長率增長。下圖說明了公司的年度收入趨勢。

英特爾的收入

該公司的收入在2023年第一季度同比下降36%至117億美元。儘管有所下降，但收入超過了市場普遍預期的110億美元。對於第二季度，英特爾預計其收入將下降20%至120億美元，符合市場普遍預期。

繼2022年暴跌之後，英特爾過去5年的營收復合年增長率已經轉為負2%。下圖說明了英特爾的年度收入趨勢。

2、淨收入

英偉達的淨收入

公司第一季度利潤同比增長26%至20億美元。這轉化為0.82美元的每股收益，或調整後的1.09美元，超過了市場普遍預期的0.92美元。

英特爾的淨收入

該公司報告第一季度虧損28億美元，同比下降134%。這轉化為調整後的每股虧損0.04美元，好於市場普遍預期的每股虧損0.15美元。對於第二季度，英特爾預計每股虧損0.04美元，但分析師預計每股收益為0.01美元。

3.利潤率

英偉達的利潤率

這家GPU巨頭在2024財年第一季度實現了約65%的毛利率。2023財年的毛利率為57%。公司過去5年的年毛利率一直保持在60%左右。高毛利率證明了英偉達在晶片價格數千美元的AI晶片市場具有強大的定價能力。

英特爾的利潤率

英特爾第一季度的毛利率為34%。該公司2022年的毛利率約為43%。英特爾的毛利率近年來一直在下降，這表明該公司的主要CPU市場存在價格壓力，AMD和Nvidia正在尋求搶占其市場份額。

4.資產負債表強度

Nvidia的現金狀況和資產負債表狀況

該公司第一季度的運營產生了29億美元的現金流。截至本季度末，它擁有153億美元的現金和短期投資。Nvidia的資產超過440億美元，總負債不到200億美元。該公司的債務權益比率為0.49%，令人印象深刻。

英特爾的現金狀況和資產負債表狀況

公司一季度經營活動現金流為負。儘管第一季度出現巨額虧損和負現金流，但英特爾的財務狀況仍然穩固。它以275億美元的現金和短期投資結束了本季度。公司總資產為1850億美元，負債為840億美元。英特爾擁有可觀的0.51%的債務權益比率。

影響英偉達和英特爾財務業績的因素：

  • Nvidia的財務業績得益於對AI晶片的強勁需求和組件的高價格。
  • 英特爾的財務業績受到AI晶片市場技術落後和CPU市場競爭激烈的影響。

Nvidia（NASDAQ：NVDA）和英特爾（NASDAQ：INTC）股票分析

股票交易信息

  • Nvidia：股票在納斯達克交易所交易，股票代碼為“NVDA”。每個交易日買賣約5000萬股Nvidia股票。
  • 英特爾：股票在納斯達克交易所上市，股票代碼為“INTC”。在一個交易時段內買賣了大約4500萬股英特爾股票。

股價表現

Nvidia（NASDAQ：NVDA）股價今年迄今已上漲超過173%，蓋過了英特爾（NASDAQ：INTC）近12%的漲幅。英偉達股價在過去一年翻了一番多，而英特爾股價在此期間下跌了30%。

從長期回報來看，英偉達股價在過去5年中上漲了近500%，而英特爾股價在此期間回落了45%。標準普爾500指數在過去5年中上漲了50%以上。

晶片庫存價格預測

英偉達股價預測

在Nvidia大幅飆升之後，你可能想知道該股是否還有更多上漲空間。根據華爾街分析師對Nvidia股價的預測，該晶片股仍有不錯的上漲潛力。NVDA450美元的平均股價目標意味著15%的上漲空間。NVDA的最高股價目標為600美元，表明上漲空間超過55%。

英特爾股價預測

英特爾的大幅回落可能會讓你想知道該股是會繼續下滑還是反彈。英特爾股價預測暗示有適度的上漲潛力。華爾街的平均INTC股價目標約為31美元，這表明該股有近3%的上漲空間。39美元的英特爾股價峰值預測意味著30%的上漲空間。

以下是影響英偉達和英特爾股價的一些因素：

  • 財務業績：投資者追隨強勁的財務業績。因此，在Nvidia令人印象深刻的盈利結果之後，NVDA股價也隨之上漲。同樣，英特爾的收益不佳之後股票表現不溫不火。
  • 晶片技術：在贏得客戶的競賽中，半導體公司競相製造更小、更強大、更節能的晶片。股市獎勵了英偉達先進的晶片技術，懲罰了英特爾落後的技術。
  • 經濟狀況：半導體需求取決於全球經濟狀況。在蓬勃發展的經濟中，晶片需求上升，導致強勁的收益，進而影響晶片股價走勢。

Nvidia或Intel的股票在2023年表現預測

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Nvidia（NASDAQ：NVDA）和英特爾（NASDAQ：INTC）都擁有強大的資產負債表和大量現金來支持他們的晶片技術開發計劃。考慮到幾乎所有現代產品都包含晶片，他們也有很大的收入機會。

英特爾牢牢控制著大型CPU市場，而英偉達則在更有利可圖的GPU市場上遙遙領先。這些公司最頭疼的是他們的客戶可能會變成競爭對手。由於亞馬遜、微軟和谷歌等客戶考慮設計自己的AI晶片，Nvidia尤其受到威脅。

這些是你可以考慮的其他因素，可幫助你決定Nvidia或Intel股票是否更適合購買：

  • 股息收益率：如果你是為了收入而投資，那麼股息收益率是你在選擇晶片股時需要考慮的因素。英特爾股票的股息收益率為9%，高於英偉達的0.04%和行業平均水平1%。問題在於，如果英特爾持續虧損且現金餘額繼續縮水，它可能被迫重新考慮其股息計劃。
  • 股票估值：英偉達股票的年遠期市盈率為50倍，而英特爾股票的遠期市盈率為71倍。在此基礎上，英特爾股票被高估了。

考慮到半導體行業的前景，有理由同時投資Nvidia（NASDAQ：NVDA）和英特爾（NASDAQ：INTC）的股票。但如果你只能選擇一個，Nvidia似乎是一個更好的選擇，因為它的股票估值更有利，在利潤豐厚的AI晶片市場佔有一席之地，而且股價上漲潛力更大。

如何投資英偉達（NASDAQ：NVDA）股票

你有多種選擇可以通過晶片股票賺錢。讓我們來看看你可以投資Nvidia股票的流行方式：

1.持有Nvidia股票：此方法涉及在你的投資組合中購買和持有Nvidia股票。通過這種投資策略，你可以獲得公司的投票權並有資格獲得股息。但持有一家公司的股票需要大量的啟動資金和長期收益的等待。

2.交易Nvidia股票CFD：這種方法允許你從Nvidia股票價格變動中獲利，而無需實際擁有股票。你只需要預測股票在短時間內（例如一小時、一天或一周）是上漲還是下跌。如果你的預測正確，你將獲得股票收盤價和開盤價之間的差價。交易股票差價合約需要最少的啟動資金。

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最後的想法

儘管半導體市場正在擴大並為晶片公司創造更多機會，但AI晶片細分市場正在成為最賺錢的細分市場。Nvidia（NASDAQ：NVDA）股票似乎是尋求進入AI晶片市場的投資者的最佳選擇。

*免責聲明：本文內容僅供學習，不代表VSTAR官方立場，也不能作為投資建議。