- 剩餘儲存量：天然氣儲存量增加10 Bcf，比五年平均水平和去年庫存量分別高出303 Bcf 和341 Bcf。
- 價格波動：亨利中心現貨和期貨價格下跌，而區域現貨價格因天氣和需求變化而變化。
- 全球影響：國際液化天然氣價格大幅下跌可能會影響國內天然氣價格。
- 需求激增：由於天氣轉冷和住宅使用量增加，美國天然氣消費量增長 21.0%。
的分析 最近的環境影響評估數據 揭示了過剩存儲、定價複雜性和需求動態變化的故事。在不斷變化的天氣模式和全球市場影響下，天然氣差價合約的價格軌跡面臨不確定性。了解這些錯綜複雜的細微差別是解讀這個動盪的能源行業潛在市場走勢和投資決策的關鍵。
美國能源信息署數據解讀
存儲數據
截至 2023 年 11 月 24 日，報告的天然氣儲存總量為 3,836 Bcf，較前一周淨增加 10 Bcf。這一增幅超出了五年平均水平 303 Bcf，也超出了去年的庫存 341 Bcf。相比之下，這比上年增長9.8%，比五年平均水平盈餘8.6%。這些數字表明儲存的天然氣供應強勁，可能會影響價格動態。
資料來源：eia.gov
市場亮點
亨利中心現貨和期貨價格：亨利中心現貨價格小幅下跌 2 美分，從每 MMBtu 2.72 美元降至 2.70 美元/MMBtu。與此同時，2023 年 12 月 NYMEX 合約到期價格為 2.706 美元/MMBtu，較前一周下跌 19 美分。 2024 年 1 月 NYMEX 合約價格也跌至 2.804 美元/MMBtu，較前一周下跌 23 美分。
區域現貨價格：值得注意的是，大多數地區的價格都有所上漲，但存在差異，例如阿岡昆城門 (Algonquin Citygate) 大幅下降 1.23 美元/MMBtu，西北蘇馬斯 (Northwest Sumas) 則上漲 2.00 美元/MMBtu。這些波動是由天氣、需求變化和供應限制等多種因素造成的。
國際期貨價格
本周國際天然氣期貨價格大幅下跌。東亞液化天然氣近月期貨周平均價格從去年同期的 31.01 美元/MMBtu 跌至 16.57 美元/MMBtu。同樣，荷蘭產權轉讓機構 (TTF) 的價格從去年的 40.01 美元/MMBtu 降至 13.97 美元/MMBtu。國際價格的大幅下跌可能會對國內天然氣價格產生影響。
供需
供應：天然氣平均總供應量較上周增加1.0%（1.1 Bcf/d）。這一增長歸因於干天然氣產量增長了 0.3%（0.3 Bcf/d），周均產量達到 105.5 Bcf/d。此外，來自加拿大的平均淨進口較上周激增 14.5%（0.8 Bcf/d）。
需求：值得注意的是，美國天然氣消費總量較前一周大幅增長 21.0%（17.3 Bcf/d）。這一激增主要是由於天氣寒冷導致住宅和商業部門消費大幅增長 50.8%（13.8 Bcf/d）。此外，發電消耗的天然氣周環比增長 6.7%（2.1 Bcf/d）。
液化天然氣（LNG）
管道收入：美國液化天然氣出口終端的天然氣輸送量出現波動，各地區終端的輸送量發生變化。
離開美國港口的船舶：11 月 23 日至 11 月 29 日期間，24 艘液化天然氣船從不同港口出發，合計 LNG 運載能力為 91 Bcf。這些出發意味着離開美國港口的液化天然氣數量，並可能通過以下方式平衡國內過剩供應：全球液化天然氣市場需求。
鑽機數量
天然氣鑽機數量較前一周增加3台，達到117台。鑽機數量的增加可能表明天然氣行業鑽探活動的增加，可能導致未來產量水平的提高。
對天然氣差價合約價格的可能影響
供應和儲存水平
11 月底，意外地向儲存庫注入了 10 Bcf，這可能意味着歷史模式的轉變。通常，這一時期會出現提款，但注入則意味着供應過剩。高於平均水平的庫存水平，超過了五年平均水平和去年的庫存水平，可能會對價格造成下行壓力。
需求動態
需求大幅激增，尤其是由於天氣寒冷而來自住宅和商業領域的需求大幅上漲，表明潛在的看漲情緒。然而，發電消耗的增加可能會抵消這一影響，從而可能限制價格的上漲。
美元/天然氣的技術分析
從差價合約價格（美元/天然氣）來看，最後的看跌脈衝波（紅波）正在形成。如果下跌趨勢從此處加速，則可能會沿着藍色箭頭突出顯示的路徑觸及每周支撐位 2.355 美元（源自斐波那契回撤位）。未來幾天最有可能採用這條路徑。
相反，從相對強弱指數（RSI）來看，價格已經達到超賣水平。然而，不存在看漲背離。此外，當前出現的十字星蠟燭代表市場猶豫不決。總體而言，從上行趨勢來看，這兩項進展表明天然氣可能會採取替代路徑（以黃色箭頭標記）來測試 3.075 美元。
資料來源：tradingview.com
總之，供應動態、意外的儲存注入、天氣條件導致的需求增加、區域變化、國際市場變化和鑽探活動都導致了複雜的景觀。
