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微軟股票（納斯達克股票代碼：MSFT）概述：增長、產品和市場領軍計劃

微軟股票（納斯達克股票代碼：MSFT）概述：增長、產品和市場領軍計劃

作者 VS Trade Team

2023-05-19

最後更新： 2023-05-22

微軟公司（納斯達克股票代碼：MSFT）是世界上最成功的科技公司之一。憑藉在軟件、硬件和雲計算領域的廣泛產品和服務，微軟在多個行業建立了主導地位。從他們流行的Microsoft Office軟件包到雲服務，你很有可能至少使用過Microsoft的一種產品。在本文中，我們將深入探討微軟的增長、產品和全球霸主戰略，為你提供所需的投資知識。

一、微軟公司概況

微軟公司由比爾·蓋茨和保羅·艾倫於1975年創立，蓋茨擔任首席執行官至2000年。該公司總部位於華盛頓州雷德蒙德市，市值超過2萬億美元。微軟已經實現了許多里程碑，包括1981年推出MS-DOS和1995年推出Windows95。今天，它分為三個業務部門，由首席執行官薩蒂亞納德拉領導，他優先投資雲計算和人工智能。

二、微軟的業務部門以及領先的產品和服務

A.業務板塊：

微軟目前擁有三個主要業務部門：生產力和業務流程、智能雲和個性化計算。

生產力和業務流程：Office 365、Dynamics 365和LinkedIn是公司生產力和業務部門提供的軟件解決方案的示例。

智能雲：該部分包括服務器產品、雲服務和企業服務。該細分市場的主要產品是Microsoft Azure、Windows Server、SQL Server和Visual Studio。

個性化計算：該部分包括Windows操作系統、Surface設備、遊戲機(Xbox)和搜索廣告。

B.主要產品和服務：

Windows操作系統：Windows是微軟的旗艦產品，也是全球使用最廣泛的操作系統。最新版本Windows 11於2021年底正式發布，包括新的“開始”菜單、更新的用戶界面和改進的性能等功能。

Azure雲平台：Azure是一個雲計算平台，使企業能夠在雲中構建、部署和管理應用程序和服務。Azure與亞馬遜網絡服務(AWS)競爭，是微軟增長最快的部分，2022年第二季度收入同比增長48%。Azure增長動力的一個最近例子是它與沃爾瑪的合作夥伴關係。2018年，沃爾瑪宣布將其電子商務平台遷移至Azure，這將使沃爾瑪能夠更有效地擴展並處理其在線業務產生的海量數據。

商業雲：微軟的“商業雲”業務是指其生產力工具，包括Dynamics 365、Office 365、Exchange、Share Point等面向企業銷售的生產力工具。2022年第二季度，商業雲收入同比增長25%，微軟現在擁有超過3億的Office 365付費用戶。這些生產力工具的採用率和轉換成本為微軟提供了競爭優勢。

遊戲部門：微軟的遊戲部門包括Xbox遊戲機和軟件、遊戲通行證產品以及最近對Zeni Max Media的收購。2022年第二季度，在對Xbox硬件和軟件的強勁需求推動下，遊戲收入同比增長10%。微軟也看到了流媒體和虛擬現實領域的潛在機會，並在2021年宣布與Facebook的Oculus建立合作夥伴關係，將Xbox遊戲與Oculus VR耳機整合。

LinkedIn：微軟於2016年收購了LinkedIn，現在它是生產力和業務流程部門的一部分。LinkedIn是一個專業的網絡平台，在全球擁有超過7.74億會員，它通過廣告、職位列表和高級訂閱產生收入。

Microsoft Surface設備：Microsoft Surface是一系列由Microsoft設計和生產的平板電腦、筆記本電腦和台式電腦。2022年第二季度，受Surface Laptop和Surface Pro強勁需求的推動，Surface收入同比增長9%。

微軟正在大力投資AI研究，以將AI功能集成到其產品中，例如Office應用程序、Dynamics 365和Azure。他們還推出了一個名為Mesh的平台，用於跨設備和平台的沉浸式混合現實體驗。

此外，微軟在AI和Metaverse開發方面進行了大量投資，包括開發Cortana等AI產品和投資OpenAI。該公司還通過Altspace VR探索了Metaverse的潛力，這可能會在未來帶來重大的增長機會。

三、微軟的財務業績、增長潛力和估值指標

A.微軟的財報

在截至2022年6月30日的2022財年，該公司報告的收入為1852億美元，比上一年增長17%。在過去五年中，微軟的收入以12.6%的複合年增長率(CAGR)增長，這對於其規模的公司來說是一個了不起的數字。

在盈利能力方面，微軟一直保持著可觀的利潤率，2022財年的毛利率為69%，營業利潤率為45%。該公司2022財年的淨收入為656億美元，比上年增長42%。微軟的經營現金流也非常不錯，2022財年產生了782億美元，比上一年增長25%。

截至2023年3月31日，微軟2023財年第三季度財務數據顯示，這家科技巨頭的收入為529億美元。據CNBC報導，這一數字比去年同期增長了7%，超過了金融分析師預測的510.2億美元。這些令人印象深刻的收入數據表明微軟在科技行業的持續增長和成功，並且可能表明投資者和交易者對考慮微軟股票的前景持樂觀態度。

B.關鍵財務比率和指標

收入增長：微軟在過去幾年中一直實現強勁的收入增長，5年復合年增長率為12.3%。這優於一些最接近的同行，包括蘋果(8.2%)、Alphabet(19.6%)和亞馬遜(30.9%)。雖然微軟的增長率低於亞馬遜，但值得注意的是，亞馬遜的收入基礎遠小於微軟。

盈利增長：微軟的盈利增長比其收入增長更令人難以置信，5年盈利複合年增長率為16.4%。這超過了所有最接近的同行，包括蘋果(12.6%)、Alphabet(17.6%)和亞馬遜(118.1%)。微軟強勁的盈利增長部分是由於其成功過渡到基於雲的產品和服務，這些產品和服務的利潤率高於傳統軟件產品。

遠期市盈率：微軟的遠期市盈率（基於未來12個月的預估收益）約為32倍。略高於蘋果的28倍，但低於Alphabet的34倍和亞馬遜的51倍。儘管微軟的遠期市盈率並不是特別便宜，但該公司出色的盈利增長潛力證明了這一較大倍數是合理的。

四、微軟股票（MSFT）表現

A.MSFT交易信息

微軟(MSFT)於1986年3月13日首次在納斯達克證券交易所上市。此後，該公司進行了多次股票拆分，包括1987年、1990年、1991年、1992年和1998年的2:1拆分。最近的拆分是2003年的3:2拆分。

微軟向其股東支付股息。公司最近的股息為每股0.62美元。微軟股票的股息收益率目前約為0.99%。

微軟股票(MSFT)的主要交易所是納斯達克，其股票代碼是MSFT。微軟在美國市場上以美元進行交易。MSFT的盤前交易通常從東部時間凌晨4:00開始，盤後交易可以持續到東部時間晚上8:00。

微軟近日公佈了截至2022年12月31日的2023財年第二季度財報。該公司業績超出預期，營收527.5億美元，淨利潤164.3億美元。此外，微軟的季度收入指引超出了預期。微軟Azure和其他雲服務的增長從上一季度的31%放緩至27%，但仍好於預期。

B.微軟股票(MSFT)表現概覽

在過去五年中，MSFT的股票出現了顯著增長，其股價從2016年4月的50美元左右上漲到2023年4月的275美元以上。2020年的COVID-19大流行也對公司的股票產生了積極影響，因為轉向遠程工作和雲服務使用的增加推動了對微軟產品和服務的需求。儘管多年來股價有所波動，但微軟為其投資者帶來了穩定的長期回報。

C.微軟股票(MSFT)價格的主要驅動因素

財務業績：微軟的財務業績，包括其收入和盈利增長、利潤率以及強勁的資產負債表和現金流，是其股價的主要驅動力。強勁的財務業績可以增強投資者信心並推高股價。

產品創新：微軟開發和推出的新產品的創新能力也會影響其股價。例如，Xbox遊戲機的成功或公司雲計算服務的持續增長可以對投資者情緒產生積極影響並推高股價。

競爭格局：科技行業的競爭格局也會影響微軟的股價。投資者可能或多或少看好這隻股票，這取決於他們如何看待該公司與亞馬遜、蘋果和谷歌等其他科技巨頭競爭的能力。

宏觀經濟因素：利率、通貨膨脹和整體市場趨勢等更廣泛的宏觀經濟因素也會影響微軟的股價。例如，強勁的經濟和看漲的股市會導致投資者對微軟股票的需求增加並推高其價格。

監管環境：監管環境的變化也會影響微軟的股價。影響公司運營或盈利能力的反壟斷調查或新法規可能會引起投資者的擔憂和股價下跌。

D.微軟股票（MSFT）未來前景分析

根據現有數據和預測，微軟(MSFT)似乎對未來前景持樂觀態度。微軟的股票預計在未來幾年將繼續穩定增長，預計到2023年底每股價格為308美元，2024年為355美元，2025年為508美元，2026年為610美元，2027年為685美元，2028年為754美元，2028年為780美元。2029年，數據顯示股票價值穩步上升，表明投資者可以期待可靠的投資回報。經紀商平均推薦價1.48，介於強力買入和買入之間，進一步支持了這一積極前景。

微軟未來前景的增長動力包括其云計算業務，該業務多年來一直保持增長。此外，對Microsoft Teams、Office 365和Xbox遊戲平台等Microsoft產品和服務的需求不斷增長，預計將有助於公司在未來幾年的增長。

五、風險與機遇

A.微軟面臨的潛在風險

競爭風險

微軟面臨來自蘋果公司、亞馬遜公司、谷歌、IBM和甲骨文公司等其他科技巨頭的激烈競爭。這些公司在軟件、硬件、雲服務和人工智能等各個領域與微軟展開競爭。例如，蘋果和谷歌是微軟在移動操作系統市場的直接競爭對手，擁有蘋果的iOS和谷歌的安卓操作系統。亞馬遜網絡服務(AWS)和谷歌云平台與微軟Azure競爭，微軟Azure是該公司的旗艦雲計算平台。

微軟的主要競爭優勢之一是其轉換成本。Microsoft的產品（例如Windows和Office）已經存在了幾十年，許多組織都有圍繞這些產品構建的遺留基礎架構。切換到另一個平台所涉及的成本和工作量可能很大，這為Microsoft帶來了競爭優勢。例如Windows和Office等主流平台也使其在許多組織中佔有一席之地。

然而，像AWS和谷歌這樣的競爭對手在雲計算市場上越來越受歡迎，對微軟的Azure平台構成了威脅。以AWS為例，它是全球最大的雲計算提供商，市場份額約為33%，而Microsoft Azure的市場份額約為20%。谷歌云平台也在蓄勢待發，市場份額約為9%。微軟需要繼續創新和擴展其產品以保持在雲計算市場的競爭力。

其他風險

除了競爭，微軟還面臨監管、安全問題、硬件銷售下滑和經濟周期等風險。

監管風險可能來自政府政策和法規的變化，這可能會影響微軟在各個國家/地區的運營。例如，反壟斷調查和訴訟可能會損害微軟的市場地位和盈利能力。微軟還因其對隱私和安全問題的處理而受到批評，例如2017年影響全球數千台計算機的Wanna Cry勒索軟件攻擊。

微軟的硬件業務，包括Surface平板電腦和Xbox遊戲機等設備，也面臨著挑戰。例如，近年來Surface平板電腦的銷量一直在下滑，而Xbox遊戲機面臨來自索尼Play Station的激烈競爭。包括經濟衰退在內的經濟周期也可能影響微軟的收入和盈利能力，因為企業和消費者可能會削減他們在軟件和硬件上的支出。

微軟向軟件和基於雲的服務的過渡可以減輕這些風險。該公司一直在轉向雲優先戰略，重點放在其Azure平台和Microsoft 365等基於訂閱的軟件產品上。這些基於雲的服務產生經常性收入流，不易受經濟周期的影響。此外，微軟一直在投資安全和隱私措施，包括收購網絡安全公司RiskIQ和推出其Azure機密計算服務。

B.增長和擴張的機會

微軟在未來幾年有很多增長和擴張的機會。首先，其云服務部門正在快速增長。這為微軟在發展中的雲計算市場中佔據更大份額提供了重要機會。

微軟的另一個增長機會是在遊戲市場。該公司的xCloud遊戲服務允許用戶將游戲流式傳輸到他們的設備，這可能是一個重要的收入驅動因素。最近對Bethesda Softworks的收購也使微軟在遊戲市場處於有利地位。

虛擬現實和增強現實是微軟的另一個潛在增長領域。該公司的HoloLens技術廣受好評，在醫療保健和製造業等多個行業具有潛在的應用前景。

微軟的企業軟件部門Dynamics 365也提供了增長機會。該平台為公司提供了管理客戶關係、人力資源和財務運營等的工具。隨著越來越多的公司轉向數字化轉型，微軟有可能在這一領域佔據更多的市場份額。

此外，微軟對LinkedIn的收購為廣告和訂閱服務變現提供了機會。此外，與沃爾瑪等公司的合作夥伴關係可能會導致零售業的進一步增長。

就未來前景和擴張而言，微軟擁有強大的新硬件、遊戲內容和雲產品渠道，可以在未來1-3年推動收入和盈利增長。

六、如何投資微軟股票(MSFT)

A.持股、期權或差價合約？選擇正確的投資策略

持有股份：持有微軟股票(MSFT)意味著你購買該公司的實際股份並擁有該公司的一部分。這是一種傳統的投資方式，是一種長期投資策略。投資者受益於公司支付的股息或價格上漲收益。但是，如果股價下跌，則存在資金損失的風險。

期權：期權是一種合同，賦予買方以約定的價格和日期買賣股票的權利。期權可用於短期投資策略或對沖潛在損失。然而，期權交易相對更加複雜並涉及較大風險，包括整個投資的潛在損失。

CFD：差價合約(CFD)是交易者與經紀商雙方之間的合約，買方同意向賣方支付資產（在本例中為Microsoft股票）的當前價值與其在合約結束時的價值之間的差額。差價合約交易允許投資者在不擁有實際股票的情況下對微軟股票的價格變動進行交易。差價合約提供槓桿作用，這意味著投資者可以用少量投資控制大量頭寸，從而有可能擴大收益。但是，這也會放大損失，因此在交易差價合約時使用風險管理策略很重要。

與傳統股票交易和期權相比，差價合約交易具有多項優勢，包括保證金交易能力、做多或做空股票的能力以及在正常市場交易時間以外進行交易的能力