Klarna 已成為電子商務和數字支付解決方案行業的知名參與者，最近因其變革性的客戶交易方式而受到許多投資者的關注。該公司成立於2005年，最初是一個簡單的支付解決方案平台，後來逐漸轉型為一家強大的金融科技公司。自成立以來，在公司執行長兼聯合創始人 Sebastian Siemiatkowski 富有遠見的領導下取得了進步。
2023 年，該公司估值為 67 億美元。隨著業務迅速擴張，該公司暗示將進行首次公開募股，從而引發了顯著的投資者吸引力。多元化發展到財務規劃、個人儲蓄和電子商務營銷等各個領域，凸顯了 Klarna 滿足客戶需求的能力和適應性。
隨著Klarna不斷擴張和創新，它已將自己定位為金融科技行業的前沿公司之一，重塑數字支付解決方案的未來，並重新定義電子商務領域的客戶體驗。 Klarna IPO 的預期凸顯了其在新興的全球數字金融和零售行業中的關鍵作用和動態增長。我們將評估 Klarna 的 IPO 潛力，啟發幾個不可避免的因素，如 Klarna 的收入增長潛力、估值、業績、局限性、資金等。
一.什麼是Klarna
Klarna 是一家領先的金融科技公司，成立於 2005 年，是一家簡單的支付解決方案平台。創始人是 Sebastian Siemiatkowski、Niklas Adalberth 和 Victor Jacobsson。該公司總部位於瑞典斯德哥爾摩，旨在簡化消費者的在線購物。
據其網站稱，該公司於 2019 年在美國擴張，美國總部位於俄亥俄州哥倫布。 Klarna 致力於讓在線支付變得更容易、更順暢、更安全。自成立以來，公司已成為金融科技行業的佼佼者。
主要統計數據
- Klarna 是 Klarna 集團的一部分。
- 活躍消費者總數：85,000,000
- 商戶總數：575,000
- 每日交易筆數：2,500,000
- 員工人數：3,800 人
核心服務及商業模式
Klarna 的核心業務模式是“先買後付”(BNPL) 服務，該服務使消費者能夠購買所需的產品並按計劃分期付款，無需任何額外費用、利息或費用。Klarna 為消費者提供即時或付費服務除了個人理財工具之外，還有延期付款選項，例如預算功能和儲蓄帳戶。
Klarna 為零售商提供增強的電子商務工具，包括支付解決方案和消費者參與分析，以維持零售商與其消費者之間的穩定關係。
主要客戶
Klarna 為 26 個國家/地區的超過 8500 萬客戶和 575,000 家零售商提供服務。公司的主要客戶包括耐克、宜家、H&M、ASOS 等國際品牌。這一廣泛的網絡使 Klarna 成為電子商務、在線零售和數字支付解決方案領域的關鍵參與者。
所有權
Klarna 是一家私營公司，隸屬於 Klarna 集團。所有權分配給創始人、員工以及許多機構和戰略投資者。公司的重要利益相關者包括 Bestseller Group、紅杉資本、Visa、Silver Lake、Dragoneer、Atomico、Permira 和 Ant Group。
這些金融機構的強大資金支持推動了 Klarna 在金融科技領域快速擴張和創新的能力，在其他競爭對手中占據優勢。
二.Klarna財務
Klarna 已經在“先買後付”(BNPL) 領域實現了強勁的增長和適應性，使其成為該行業的傑出參與者。公司報告顯示，Klarna 通過擴大在歐洲和美國的業務，在 2023 年實現了大幅增長。
在美國，該公司的商品交易總額 (GMV) 同比增長 17%，用戶群激增 71%。
Klarna 2023 年的收入為 21 億美元，比 2021 年的 17 億美元增長 22%。收入的大幅增長表明了公司的潛力並反映了逐步的進步。 Klarna 的商品交易總額 (GMV) 增長令人印象深刻，2023 年的 GMV 達到 920 億美元，與 2022 年相比激增 17%。
Klarna 使用人工智慧 (AI) 來增強用戶體驗、優化結帳流程並推薦產品。 2010年，它開發了一款行動應用程式來改善服務，從而推動了收入增長。
根據公司數據和 Sacra 估計，Klarna 每 100 美元的商品交易總額 (GMV) 可獲得 1.55 美元的淨交易利潤。然而，由於信貸損失增加和正在復甦的激進擴張策略，該公司面臨挑戰和盈利能力擔憂。面對挑戰後，Klarna 自 2019 年以來首次在 2023 年第四季度實現淨利潤 1.55 億美元。
2023 年全年，Karna 的運營成本比 2022 年的 16.5 億美元降低了約 76%，達到 3.95 億美元。在此期間信用損失率也有所改善； 2023 年第四季度為 0.78%，與 2022 年的 96% 相比有了顯著改善。
隨著這一年的過去，隨著越來越多的客戶群償還了債務，Klarna 的業績有所改善。 2023 年消費者信貸損失同比下降 32%，至 38 億瑞典克朗（3.4 億歐元），而 2022 年為 56 億瑞典克朗（5 億歐元）。
主要財務指標
Klarna 通過將傳統結帳與網站集成來取代傳統結帳。該平台使用人工智慧驅動的信用檢查，使客戶能夠以最小的價格摩擦購買產品。與此同時，在管理客戶付款的同時，商家也會受益，因為 Klarna 通常會提前向他們付款，並承擔所有信用風險。
Klarna 在 BNPL（先買後付）領域擁有強大的影響力，為全球超過 1.5 億用戶提供服務，每天處理約 200 萬筆交易，凸顯了其令人印象深刻的擴展和適應能力。
核心產品包括多種選擇，例如
- 立即付款：立即、一次性付款
- 30天內付款：30天內全額付款
- 分3期付款：60天內分三期免息
- 分 4 期付款：6 周內分四期免息
- 融資： 6 至 36 個月分期付款（含利息）
自成立以來，Klarna 繼續與 BNPL 一起在各個領域擴張，例如
- Klarna 卡：實體 Visa 卡支持公司在店內購物時選擇支付方式。
- Klarna 應用程式：一個廣泛的在線購物平台，具有交貨跟蹤、降價通知和碳足跡洞察等有吸引力的功能。
- AI 購物助手：一種人工智慧 (AI) 驅動的工具，可幫助用戶比較多個零售商的價格並查找產品。
三.Klarna IPO：機遇與風險
A. 盈利潛力和增長前景
Klarna 的大部分收入來自零售合作夥伴的費用，因為它的收入約為2023財年，70%的收入來自BNPL，因為商家在吸引客戶的BNPL融資方式驅動下與平台分享利潤。 該公司營收同比增長 22 億美元，增長 22%，同時毛利潤飆升 60%。
這些增強功能是在高利率環境下推出的，與信用卡高利率相比，這更能引起消費者的關注，因為如果未按時付款，該平台不會收取額外費用。 Klarna 目前擁有 Affirm、Afterpay 和 PayPal Credit 等重要競爭對手。
Klarna 的 Forge 價格為 370 美元，通常根據專有模型計算，該模型結合了主要融資輪信息、二級市場交易和 Forge（一家風險投資支持的後期公司）的興趣指示 (IOI) 的定價輸入。上圖的表現優於 Forge 私人市場指數和金融科技行業（該公司通常所屬的行業）。所有數據都包括過去十二個月的表現，反映了未來幾天的潛在增長。
Klarna 使用人工智慧工具來增強客戶服務並幫助零售商改善客戶互動。這是公司非常積極的政策，體現了公司的增長潛力和適應能力。 Klarna 與許多主要平台建立了合作夥伴關係，包括 Lightspeed、Adobe Commerce、Verifone、BigCommerce、Salesforce Commerce Cloud、Bold Commerce、Stripe 和 Citcon。這些合作夥伴關係有助於擴大公司對許多客戶的影響力。
B. 弱點和風險
Klarna IPO 存在一些與區域和結構性挑戰相關的問題，執行長將其標記為歐洲的“技術人才流失”，這是一個值得注意的問題。在歐洲，公司薪酬的吸引力不如美國。例如，歐洲的公司員工擁有10%的股份，而在美國，這一比例約為20%，因此在美國的福利是豐厚且容易獲得的。
在向美國擴張時，Klarna 面臨著來自 Affirm 和 Afterpay 等老牌企業的競爭壓力。在這場競爭中保持優勢對公司來說將是一項挑戰。同樣，當擴展到亞洲或南美等市場時，該公司將面臨不可預測的挑戰，就像在歐洲和美國所面臨的那樣。
儘管該公司通過人工智慧工具克服了運營成本，但信用損失的恢復對於公司未來幾年的可持續增長仍然令人擔憂。然而，儘管存在這些障礙，Klarna仍專注於通過首次公開募股上市並戰略性地解決這些問題。
四.Klarna首次公開募股詳情
A. Klarna IPO 日期
截至撰寫本文時，尚無 Klarna IPO 的確切日期，但許多建議表明最早可能會在 2025 年第一季度進行。Karna 計劃在紐約美國交易所上市。由於該公司近期的發展、業績和有吸引力的服務產品，此次首次公開募股引發了投資者的關注。該公司通過其 BNPL 的主導地位為個人用戶和零售商提供有利可圖的服務。
B.Klarna估值
2021 年估值飆升至 456 億美元，主要是由於美國的快速擴張和 BNPL 領域的主導地位。然而，由於資金挑戰和微觀經濟壓力，2022 年下降了 67 億美元。然而，2023 年第二季度的盈利能力再次引發投資者關注，Klarna 暗示可能進行 IPO，信心十足。 Klarna IPO 預計估值約為 200 億美元，而最新報告顯示估值金額為 14.6 美元，但該金額接近 2021 年峰值 456 億美元的三分之一。
主要融資輪次和融資總額
Klarna 已從 21 輪融資中籌集了 4.19B 美元的資金，並從 2022 年 7 月 11 日舉行的 les\test 輪融資中籌集了 8 億美元。該公司目前擁有來自多個地區的 131 名投資者
讓我們一目了然地查看所有融資輪次和詳細信息：
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資助日期 |
融資輪次 |
資助金額 |
投資者 |
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2022 年 7 月 11 日 |
H系列 |
8億美元 |
紅杉資本、Silver Lake、Mubadala、CommBank、CPP Investments、Bestseller Group、Adit Ventures、WestCap、創始人 |
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2021 年 6 月 10 日 |
H系列 |
6.39 億美元 |
軟銀願景基金、Adit Ventures、WestCap、紅杉資本、Silver Lake、Permira、Dragoneer Investment Group、Honeycomb Investment Trust |
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2021 年 5 月 20 日 |
H系列 |
600 萬美元 |
Mindrock 資本，格里戈里·特魯布金 |
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2021 年 3 月 29 日 |
H系列 |
1450 萬美元 |
瓦倫斯坦 |
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2021 年 3 月 1 日 |
H系列 |
$1B |
梅西百貨、紅杉資本、貝萊德、Visa、銀湖、螞蟻集團、TCV、Snoop Dogg |
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2020 年 10 月 6 日 |
G系列 |
未公開 |
梅西百貨
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2020 年 9 月 15 日 |
G系列 |
6.5 億美元 |
銀湖資本、貝萊德、漢麻資本管理、螞蟻集團、BESTSELLER、CommBank、Permira、Dragoneer Investment Group、紅杉資本、GIC |
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2020 年 3 月 4 日 |
F系列 |
未公開 |
螞蟻集團 |
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2020 年 1 月 30 日 |
F系列 |
2億美元 |
聯邦銀行 |
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2019 年 8 月 6 日 |
F系列 |
4.6 億美元 |
Dragoneer Investment Group、CommBank、HMI Capital Management、貝萊德、Merian Global Investors、Första AP-fonden、IPGL |
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2019 年 6 月 1 日 |
補助金（獎金） |
5.6 萬美元 |
歐洲聯盟 |
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2019 年 4 月 1 日 |
E系列 |
1億美元 |
- |
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2019 年 1 月 17 日 |
天使 |
未公開 |
史努比狗狗 |
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2018 年 10 月 8 日 |
E系列 |
2010 萬美元 |
H&M 集團風險投資公司 |
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2017 年 7 月 21 日 |
E系列 |
未公開 |
佩爾米拉 |
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2017 年 3 月 7 日 |
E系列 |
511 萬美元 |
待創建，佩米拉 |
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2016 年 6 月 27 日 |
傳統債務 |
3530 萬美元 |
- |
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2014 年 3 月 14 日 |
E系列 |
1.25 億美元 |
紅杉資本、General Atlantic、Atomico、IVP |
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2011 年 12 月 8 日 |
D系列 |
1.55 億美元 |
泛大西洋投資集團、DST Global |
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2010 年 5 月 5 日 |
B系列 |
954 萬美元 |
紅杉資本 |
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2010 年 3 月 30 日 |
A系列 |
220 萬美元 |
厄勒海峽 |
C. 股權結構及分析師意見
目前，Klarna 的 IPO 尚未正式發布，其中包含股價、股數等詳細信息。該公司擁有眾多合作夥伴或投資者，包括紅杉資本、Silver Lake Partners 和軟銀願景基金等。然而，由於預期估值為200億美元，因此股份數量和估值必須相當。
目前還沒有關於Klarna IPO分析的官方分析報告。儘管如此，許多金融專家認為此次 IPO 是一項潛在投資，凸顯了公司的多項優勢，包括快速擴張、適應能力、增長潛力、業績和近年來的進展。
五.如何投資 Klarna IPO 和 Klarna 股票
哪裡可以購買 Klarna IPO 股票
首先，投資者在決定參與IPO時，必須先查看IPO發行平台。 《金融科技》雜誌透露，高盛將成為一家為 Klarna 提供 IPO 的領先銀行。因此，投資者必須與高盛或其他金融機構（包括銀行、經紀公司或金融機構）註冊並驗證其帳戶才能啟用完整的投資功能。
Klarna IPO 交易策略
一旦 Klarna 的股票公開發行，投資者可以採取多種方法來優化回報：
- 動量交易：通過跟蹤 IPO 後不久的快速價格變化，利用市場熱情和初始投資者情緒。對Klarna金融科技主導地位的高度興趣可能會推動波動，帶來短期盈利機會。
- 短期交易：隨著上市後市場動態穩定，參與日間交易或波段交易，以從 Klarna 早期交易日潛在的價格波動中受益。
- 長期持有：鑑於 Klarna 在“先買後付”(BNPL) 領域的強大市場地位、技術進步以及向新興地區的擴張，隨著其全球影響力的加深，持有其股票可能會帶來巨大的長期增長潛力。
交易Klarna股票的方式
- ETF：通過投資以金融科技、電子商務或數字支付領域為中心的交易所交易基金，間接接觸 Klarna。該策略提供了多元化並降低了個股風險。
- 期權交易：利用期權合約來確保未來交易的定價。這種方法可以幫助有效管理風險，同時從首次公開募股後的價格波動中受益。
- 差價合約交易：探索投機交易的差價合約 (CFD)。這些使您可以在不擁有股票的情況下利用 Klarna 股票價格變動獲利。 VSTAR 等差價合約平台使投資者能夠持有多頭或空頭頭寸，從而增加了針對不同市場條件的靈活性。
投資者在選擇策略時應考慮自己的風險承受能力和財務目標，並隨時了解 Karna 的財務業績和更廣泛的行業趨勢。
