卡夫亨氏作為一家消費品公司而享有盛譽，其產品種類繁多，適合任何家庭使用。但在過去的五年裡，卡夫亨氏的股票遭受了重創。自 2017 年以來，KHC 股票向投資者提供了超過 -42% 的回報，而同期標準普爾 500 指數的回報率為 80%。該公司的資產負債表也有很多不足之處。但面對近期和中期的挑戰，卡夫亨氏和公司專注於創新。
其首席執行官米格爾·帕特里西奧 (Miguel Patricio) 卸任，由其北美分公司總裁卡洛斯·艾布拉姆斯-里維拉 (Carlos Abrams-Rivera) 接任，卡洛斯·艾布拉姆斯-里維拉在疫情期間成功管理了該公司的業務。此外，該公司還宣布計劃斥資 4 億美元建設一座自動化消費品配送中心，以增加對客戶的供應量。為了滿足消費者對更便宜產品的需求，KHC已暫停漲價，以影響消費者堅持使用該品牌。這足以在 2023 年扭轉局勢嗎？讓我們來看看。
卡夫亨氏如何開始
卡夫亨氏公司是世界第五大食品和飲料公司，是經過多年收購和接管的結果。最初，卡夫亨氏是兩家獨立的公司，由詹姆斯·劉易斯·卡夫 (James Lewis Kraft) 和亨利·約翰·亨氏 (Henry John Heinz) 分別於 1903 年和 1869 年創建。卡夫公司最初主要專注於銷售奶酪，後來擴大了其產品範圍，包括流行的產品，如三角巧克力、奧斯卡·梅耶肉類、雅各布斯和麥克斯韋咖啡以及吉百利牛奶巧克力。另一方面，亨氏出售膳食、嬰兒食品、醬汁、標誌性番茄醬和零食。兩家公司於 2015 年合併，總部分別位於伊利諾伊州芝加哥和賓夕法尼亞州匹茲堡。
那麼現在誰擁有卡夫亨氏呢？卡夫亨氏由機構投資者擁有和控制。伯克希爾哈撒韋公司持有該公司最大股份，占 26.65%，其次是 3G Capital、Vanguard 和 BlackRock Fund Advisors。
來源: Seeking Alpha
商業模式和服務
為了在消費品市場繼續增長，卡夫亨氏面向食品服務提供商、家庭和工業客戶提供優質而方便的食品選擇。 卡夫亨氏產品以實惠的價格出售，並通過公司的分銷渠道方便地為全球廣大客戶提供。
此外，KHC 還專注於進行戰略收購和收購，以擴大其業務領域並為客戶提供更廣泛的產品。 與此同時，該公司與研究公司建立了有意義的關係，以持續關注產品開發並定期向市場推出新產品。
產品與服務
這些是卡夫亨氏公司旗下的產品：
來源: My Food and Family
卡夫亨氏公司的財務狀況
卡夫亨氏的品牌聲譽和強大的產品組合使其能夠在不嚴重影響銷售的情況下提高價格。這有助於其在 2022 年保持財務可行性，市值達到 401.7 億美元。 2022年最後一個季度，該集團收入增長10.02%，達到73.8億美元，這一趨勢持續到2023年。2023年第一季度，收入和淨利潤分別同比增長7.34%和7.73%，達到64.9億美元8.36 億美元。這些數字在 2023 年第二季度有所改善，淨利潤增至 10 億美元，收入增至 67.2 億美元。 KHC 在第二季度財報發布期間指出，其調整後 EBITDA 為 16 億美元，同比增長 6%，調整後每股收益較去年增長高達 13%。
儘管有這些數字，卡夫亨氏還是感受到了價格上漲的壓力。有足夠多的客戶堅持使用卡夫亨氏以保持其收入和利潤穩定，但其他客戶則轉向更便宜的替代品，導致 2023 年第二季度銷量下降 7%。
KHC 資產負債表
合併後，卡夫亨氏專注於削減成本措施以改善其資產負債表，並成功做到了這一點。到2022年，長期債務從2020年的285.5億美元降至198.2億美元。同期，其總負債和股東權益也從998.3億美元減少至905.1億美元。然而，其債務仍然很高，足以使該公司在經濟狀況惡化的情況下變得脆弱。
此外，自 2018 年以來，KHC 的總資產一直在穩步下降，從 1034.6 億美元降至 2023 年第二季度末的 909.5 億美元，這表明資產正在被出售。例如，卡夫亨氏去年將其 B2B 粉狀奶酪業務出售給凱愛瑞集團，並將其在俄羅斯的嬰兒食品業務出售給零食製造商 Chernogolovka。 2019年，其加拿大天然奶酪業務和印度飲料品牌也被出售。此外，KHC 於 2021 年廢除了其堅果品牌 Hormel，所有這些都是為了減少債務。
關鍵指標和比率
讓我們看看卡夫亨氏與其競爭對手相比的關鍵指標：
根據這些估值指標，與競爭對手相比，KHC 股票的估值合理。該公司近期面臨一些影響卡夫亨氏股價及其估值的挑戰。
KHC 股票值得投資嗎？
KHC股票交易信息
主要交易所和交易所股票代碼：納斯達克股票代碼：KHC
國家和地區貨幣：美國（美元）
交易時間：投資者可以在盤前（東部時間上午 4:00 - 上午 9:30）和盤後市場（東部時間 4:00 - 晚上 8:00）進行交易</p >
KHC 股票分割：不適用
KHC 股息：卡夫亨氏支付 0.40 美元的季度股息，年度股息收益率為 4.92%。
KHC 自 IPO 以來的股票表現
2015 年成立後，KHC 股票在納斯達克以每股 51 美元的價格開始交易，在市場其他股票下跌時上漲了 3.5%。到 2017 年 2 月，其價格達到 96.65 美元的峰值，但無法繼續上漲。該公司在增加銷售額和利潤方面的努力對其股價造成了影響，並且未能迅速扭轉局面。
2019 年，KHC 報告上一年虧損 102 億美元，股價跌至創紀錄的 35 美元。在該公司宣布減記其兩個最有價值品牌 Oscar Meyer 和 Kraft 的價值，導致淨虧損 120 億美元後，該公司股價再次暴跌超過 20%。隨着卡夫亨氏將股息從每股 62.5 美分削減至 40 美分，投資者的情緒也急劇下降。
自2015年合併以來，卡夫亨氏股價一直處於下跌趨勢，下跌了54.15%。該股今年也下跌了 19.69%，從 1 月份的 40.78 美元跌至 2023 年 9 月的 32.55 美元。其 52 周高點為 42.80 美元，較當前股價高出 31.49%。此外，KHC 股價較 52 周低點 32.42 美元上漲 0.4%，較 52 周平均價格 37.71 美元下跌 15.85%。
KHC 股票預測
KHC 股票股息收益率使其對投資者有吸引力，但鑑於其目前的困境，投資分析師持中立態度。目前 22 名分析師一致認為暫時持有卡夫亨氏股票。 KHC 股價仍在 32.42 美元和 34 美元的支撐位和阻力位區間內交易，表明短期內不會發生重大價格變化。
分析師預測中位目標價為 40 美元，較當前股價上漲 22.93%，最低預期為 37.90 美元。如果今年股價確實上漲，分析師預計 KHC 股價到年底可能會攀升至 48 美元。
卡夫亨氏面臨的挑戰和機遇
競爭風險
- 強大的競爭對手：KHC 正在與 Costco 的 Kirkland Signature 和沃爾瑪的 Great Value 等低價替代品競爭。它仍然需要與通用磨坊、雀巢和家樂氏等大型公司競爭。
- 通貨膨脹：卡夫亨氏通過逐步調整價格將原材料成本轉嫁給客戶。這使其能夠維持利潤率，但消費品行業的競爭非常激烈。消費者正在從卡夫亨氏產品轉向更便宜、質量相似的替代品。
- 對北美銷售的高度依賴：北美市場占其銷售額的近80%。這種風險使得卡夫亨氏對經濟的任何干擾以及消費者口味和偏好的變化持開放態度。
來源: Food Navigator
增長機會
- 品牌聲譽：卡夫亨氏是一個全球品牌，其一系列受歡迎的產品多年來一直是家庭和雜貨店的必備品。這些產品使卡夫亨氏受益於強大的客戶忠誠度和規模經濟。
- 投資新產品：這家總部位於芝加哥的製造商計劃推出更多植物性產品以及一系列醬汁，與 Beyond Meat 和 Impossible Foods 競爭。此外，它還與廚師和雞肉品牌合作，以提升其包裝食品產品並吸引更多顧客。
- 戰略收購：卡夫亨氏仍然收購公司以擴大其在新興市場的影響力。例如，它收購了擁有107年歷史的Hemmer公司，從而進入了巴西調味品市場。最近，該公司還將其歐洲收購的 Just Spices 業務擴展到了美國市場。
未來展望和擴展
KHC 在過去 3 年中成功地將每股收益 (EPS) 增長了 9.9%，並計劃繼續持續預測未來 10 年的消費者趨勢。前首席執行官 Miguel Patricio 指出，卡夫亨氏已有 124 名員工致力於顛覆性創新，以推動公司朝着正確的方向發展，並擴大其在新興市場的地位。為此，卡夫亨氏與 BEES 合作，增加其在哥倫比亞、墨西哥和秘魯的分銷點，並增加向該地區零售商提供的產品。 KHC 還預計食品服務將成為全球增長的驅動力，並正在為此奠定基礎。例如，該公司正在與快餐店 (QSR) 建立合作夥伴關係，並採用廚師主導的餐飲服務銷售模式，以占領北美市場和海外市場份額，這可能會在未來 4 年內將年淨銷售額增加 10%。< /p>
來源：Bright Green Partners
整個植物性食品行業預計到 2023 年將增長至 359 億美元，這是包括卡夫亨氏在內的大多數食品公司都希望進入的行業。在接下來的幾年中，KHC 將推出新產品，如無肉雞塊、漢堡、湯、冷凍食品和肉末，所有這些產品均由黑豆、芸豆和意大利卷等各種豆類製成。它與科技初創公司 StartLife 和 TheNotCompany 的合作也將推動植物性食品領域的發展，以相同的質量和口味生產其最受歡迎的產品的植物性版本。
隨着卡夫亨氏實現其計劃，分析師預計 2026 年其收入和每股收益將分別增至 284.3 億美元和 3.38 美元。與 2023 年預計收入和每股收益 270.8 億美元和 2.90 美元相比，這並不算太大的增長，但卡夫公司需求是顯示出長期的持續增長。
KHC 股票交易策略
波段交易：要波段交易 KHC 股票，您需要開倉數天甚至數月才能從預測的價格趨勢中獲利。開倉時間如此之長將使您面臨隔夜和周末風險，因為趨勢可能在一夜之間發生變化。然而，如果操作正確，波段交易可以帶來非常豐厚的利潤，單筆交易可帶來 5-10% 的利潤。
差價合約交易：如果使用正確的經紀商和工具，差價合約交易與波段交易一樣有利可圖。通過這種交易策略，您不必擁有卡夫亨氏股票即可從中受益。相反，您可以根據指定時期內 KHC 股票價格的漲跌進行交易。
大多數差價合約交易合約通常持續時間不到一天，但在持續期間，您可以通過使用槓桿進行交易，從而獲得大量的市場敞口。然而，與其他交易策略一樣，差價合約交易也存在一定程度的風險。因此，在交易時實施差價合約風險管理技術非常重要。
日間交易：日間交易可能是卡夫亨氏股票交易最流行的方式。使用這種交易策略，您可以在24小時內買賣KHC股票並全天賺取小額利潤。大多數交易者選擇兼職做這件事作為額外的收入來源。
每日交易的最佳時間是交易日的前幾個小時和最後一個小時，因為股市非常繁忙。如果您還沒有完全準備好進行當日交易，您始終可以通過使用具有 VSTAR 等經紀商提供的實時數據的演示平台來增強您的技能。
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通過 VSTAR 交易 KHC 股票差價合約，交易者能夠以低至 50 美元的價格利用利潤豐厚的市場，從而降低了進入門檻。但無論您的資金多少，VSTAR 在您進行交易時都不收取任何費用，同時提供交易工具來幫助您做出準確的預測。
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結論
過去的5年考驗了卡夫亨氏作為一家公司的實力。其股價持續下跌，收入增長相當停滯，投資者情緒相對中性。通貨膨脹加劇了這種情況，導致消費者放棄卡夫亨氏產品並尋求更實惠的替代品。儘管如此，卡夫亨氏仍擁有堅實的品牌和值得信賴的產品。該公司成功地提高了價格，沒有引起太大的反對，隨着資產負債表的改善，其成本削減措施也取得了一些成果。它也是一種支付股息的股票，您在做出任何投資決策時可能需要考慮這一點。
但是，建議推遲任何重大投資，直到公司解決短期挑戰並開始執行創新計劃。
