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Alphabet Inc.（納斯達克股票代碼：GOOG與GOOGL）股票概覽–萬億美元科技巨頭

Alphabet Inc.（納斯達克股票代碼：GOOG與GOOGL）股票概覽–萬億美元科技巨頭

作者 VS Trade Team

2023-05-22

最後更新： 2023-06-09

深入了解世界上最具創新性和最成功的公司之一AlphabetInc。作為Google的母公司，這家公司徹底改變了人們在線聯繫、搜索和做廣告的方式。在本文中，我們將回顧Alphabet的商業模式、財務狀況和股票表現，以及潛在風險和增長機會。那麼讓我們看看是什麼讓Alphabet成為市值萬億美元的科技巨頭。

Alphabet Inc.概覽

Alphabet的創立

2015年8月，谷歌聯合創始人拉里佩奇和謝爾蓋布林成立了一家旨在重組谷歌的控股公司。他們命名為Alphabet Inc.這個新實體將包含谷歌的一些子公司並縮小其運營範圍。

Alphabet由幾家公司組成，谷歌是其中最大的一家。谷歌專注於互聯網相關產品，如搜索、廣告和雲服務。

重組讓每個子公司獨立運營，從而提高管理效率。2015年，桑達爾·皮查伊被任命為谷歌CEO，拉里·佩奇成為Alphabet的CEO。2019年晚些時候，佩奇和布林宣布辭去各自的職務，皮查伊接任Alphabet的首席執行官，同時保留在谷歌的職位。

目前，Alphabet的市值超過1.5萬億美元，其總部位於加利福尼亞州山景城。

公司歷史上的重要里程碑

Google於1998年成立，是互聯網歷史上的一個重要里程碑。該公司迅速成為搜索引擎行業的主導者，並於2004年上市，通過首次公開募股(IPO)籌集了16.7億美元。多年來，谷歌不斷創新和擴展其服務，其重要里程碑包括：

2016年：谷歌的人工智能程序Alpha Go首次在棋盤遊戲中擊敗了職業人類棋手。這一成就展示了人工智能的力量，並為該領域的進一步發展奠定了基礎。
2017年：前高管埃里克施密特在2017年的一次會議上透露，Alphabet的架構靈感來自十年前沃倫巴菲特和他在伯克希爾哈撒韋公司的管理架構。
2019年：拉里佩奇和謝爾蓋布林分別辭去首席執行官和總裁職務。Sundar Pichai接任Alphabet和谷歌的首席執行官，鞏固了兩家公司的領導地位。
2020年：來自180個國家/地區的讀者在2020年選擇在經濟上支持Alphabet的次數超過150萬次。
2021年：Alphabet的收入達到2616億美元，比上一年增長45%。這一增長是由廣告、雲計算和其他業務的強勁表現推動的。

目前的公司結構和領導層

Alphabet是多家子公司的母公司，包括谷歌、Waymo和Verily。谷歌分為幾個業務部門，包括搜索、廣告、雲和YouTube。Ruth Porat擔任Alphabet和谷歌的首席財務官。Sundar Pichai是兩家公司的首席執行官，為組織提供統一的願景和戰略。

Alphabet的商業模式和產品/服務

商業模式

作為潛在投資者或已經投資的投資者，深入了解公司的商業模式非常重要。儘管谷歌的很大一部分收入來自廣告，但你必須注意，谷歌的商業模式並不僅僅依賴於這一收入來源。

首先，谷歌的母公司Alphabet擁有谷歌以外的眾多其他公司，包括Nest、Waymo和Verily，它們各自在不同的領域開展業務。然而，谷歌是迄今為止Alphabet最大、最賺錢的子公司。

談到谷歌的收入來源，廣告是主要收入來源。谷歌在其搜索引擎以及地圖和視頻共享平台YouTube上銷售廣告。此外，谷歌還允許其他網站和應用程序通過其Ad Sense計劃展示其廣告。

然而，谷歌的收入來源並不止於此。該公司還通過其云計算業務Google Cloud獲得可觀的收入。近年來，谷歌云一直是公司增長最快的業務部門之一。通過谷歌云，該公司為企業提供雲存儲、基礎設施和計算服務。

谷歌還通過其硬件產品創收，其中包括智能手機、筆記本電腦和智能家居設備。雖然這些產品產生的收入可能不如廣告或云業務，但它們確實為谷歌的整體收入來源做出了貢獻。

主要產品和服務

谷歌的搜索引擎是其最著名的產品之一，允許用戶在線搜索信息和網頁。

Google地圖是一種導航和地圖服務，可為用戶提供方向、路況更新以及有關企業和地標的信息。

YouTube是一個視頻共享平台，用戶可以在其中上傳、觀看和共享視頻。

Google Cloud是一種雲計算服務，為企業提供雲端存儲、計算能力以及其他工具和服務。

谷歌的硬件產品包括智能手機、智能音箱和智能家居設備，它們旨在與穀歌的服務集成，並允許用戶通過語音命令或其他方式訪問它們。

近年來，谷歌在人工智能(AI)開發方面也取得了重大進展，利用機器學習和自然語言處理技術改進其產品和服務。谷歌人工智能開發的例子包括使用自然語言處理來理解語音命令的谷歌助手，以及使用機器學習提供語言之間準確翻譯的谷歌翻譯。此外，谷歌的Deep Mind子公司致力於為從醫療保健到氣候建模等一系列應用開發尖端人工智能技術。

Alphabet的財務、增長和估值指標

谷歌的財務報表

過去5年的收入增長：

在過去五年中，谷歌的收入表現出強勁且持續的增長。2018年，Alphabet的年收入為1368億美元，到2022年增至2828億美元，複合年增長率(CAGR)為22.5%。這一增長主要是由谷歌的廣告業務推動的，該業務佔其收入的很大一部分。谷歌的廣告收入從2018年的944億美元增長到2022年的2181億美元，複合年增長率為23.8%。此外，谷歌的雲業務也表現出可喜的增長，收入從2018年的41億美元增長到2022年的293億美元，複合年增長率為63.7%。

利潤率

谷歌在過去五年中一直保持著健康的利潤率。2022年，由於TAC和其他成本較高，Alphabet的營業利潤率為22.5%，較上年略有下降。然而，淨利潤率從2021年的18.9%增加到2022年的20.8%，反映出運營效率提高和所得稅費用降低。

經營現金(CFFO)

在過去五年中，谷歌一直從運營中產生強勁的現金流。2022年，Alphabet產生了654億美元的CFFO，高於2021年的509億美元，增長率為28.4%。這種強勁的現金流使谷歌能夠投資於增長機會、資助研發活動，並通過股票回購和股息支付向股東返還資本。

資產負債表實力和影響：

谷歌擁有強大的資產負債表、大量現金儲備、短期投資和低債務水平。2022年，Alphabet的現金、現金等價物和有價證券總計1569億美元，這為投資增長機會、尋求戰略收購和抵禦經濟低迷提供了巨大的財務靈活性。此外，Alphabet的債務水平很低，總債務為76億美元，債務股本比為0.02，這提供了進一步的財務穩定性。

主要財務比率和指標

轉向關鍵的財務比率和指標，將Alphabet的收入和盈利增長以及遠期市盈率與其最大的科技同行進行比較，以確定Alphabet股票是否根據增長潛力被低估或高估。Alphabet過去5年的收入增長強勁，複合年增長率為19.8%。這一增長超過了其最大同行的收入增長，包括微軟和亞馬遜，它們同期的收入複合年增長率分別為12.6%和23.2%。

在盈利增長方面，Alphabet過去5年的CAGR為16.3%，略低於亞馬遜20.2%的CAGR，但高於微軟13.3%的CAGR。

Alphabet25.5倍的遠期市盈率低於亞馬遜61.7倍的遠期市盈率，高於微軟24.4倍的遠期市盈率，表明市場認為Alphabet與其同行相比被適度低估。

Alphabet股票表現

谷歌交易信息

主要交易所和代碼：谷歌於2004年8月19日在納斯達克證券交易所上市，股票代碼為GOOGL。

國家和貨幣：Alphabet Inc.是一家美國公司，其股票以美元交易。

交易時間：納斯達克證券交易所的交易時間為東部時間上午9:30至下午4:00。盤前交易從東部時間凌晨4:00開始，到上午9:30結束，而盤後交易從東部時間下午4:00到晚上8:00。

股票拆分：自首次公開募股(IPO)以來，谷歌經歷了兩次股票拆分。第一次是2014年4月的1:2拆股，第二次也是2015年4月的1:2拆股。結果，原來的GOOGL股票的一股被分成了四股。

股息：公司目前不向股東派發股息。該公司的重點是將其收益再投資以提升增長，從而推動長期股票價值。

人事變動

谷歌最近宣布裁員約12,000人，這可能在短期內對公司的財務狀況產生重大影響，預計遣散費和相關費用為19億至23億美元。

另一個發展是谷歌的人工智能(AI)語言模型“Bard”進入下一階段。這種模型有可能徹底改變計算機理解和生成自然語言的方式，這可能會導致各個行業的重大進步。

最後，谷歌第一季度的廣告銷售額激增32%，這讓Alphabet在2023年第一季度的利潤翻了一番。這一驕人的業績反映了Alphabet核心廣告業務的實力及其適應消費者行為和偏好變化的能力。這些事態發展很可能在短期內對Alphabet的股價產生積極影響。

Alphabet股票表現

在過去五年中，Alphabet的股價經歷了顯著增長，漲幅約為138%。該股的表現一直優於同期上漲約76%的標準普爾500指數。Alphabet的收入增長和盈利增長一直強勁，5年復合年增長率(CAGR)分別為18%和26%。

Alphabet股價的主要驅動因素

Alphabet股價的主要驅動因素包括收入增長、盈利增長和市場情緒。近年來，持續勁的財務業績使收入增長成為Alphabet股價的重要推動力。Alphabet收入的主要來源來自廣告銷售，這主要是通過其子公司谷歌實現的。該公司成功地保持了在線廣告市場的主導地位。

盈利增長是推動Alphabet股價上漲的重要因素。Alphabet在創造利潤方面有著悠久的歷史，利益相關者將密切關注其未來維持盈利增長的能力。除了主要的廣告業務外，Alphabet還在雲計算、人工智能和其他新興技術方面進行了大量投資。

市場情緒是影響Alphabet股價的重要因素。投資者的情緒會受到多種因素的影響，例如公司新聞、宏觀經濟模式和地緣政治事件。

Alphabet股票的未來前景

展望未來，Alphabet強勁的財務狀況和對新興技術的持續投資將使公司實現長期增長。對創新的關注、通過廣告和其他業務線將其龐大數據資源貨幣化的能力都為未來的收益增長奠定了堅實的基礎。然而，Alphabet的股價也不能免受市場波動的影響，投資者應對監管變化或廣告市場意外中斷等潛在風險保持警惕。

風險與機遇

谷歌面臨的潛在風險

競爭風險

主要競爭對手	威脅
字節跳動	來自TikTok的競爭對Alphabet的YouTube平台構成了威脅，該平台嚴重依賴廣告收入。
蘋果	Apple的Siri在語音助手市場對Alphabet的Google Assistant構成了競爭威脅。
亞馬遜	Amazon的Alexa是Google Assistant的競爭對手，而Amazon Web Services(AWS)對Google Cloud構成了競爭威脅。
英偉達	NVIDIA的圖形處理單元(GPU)用於機器學習和人工智能，這對Alphabet的雲和人工智能業務構成了競爭威脅。
微軟	微軟的Cortana對Google Assistant構成競爭威脅，Microsoft Azure對谷歌云構成競爭威脅。
Adobe	Adobe的Creative Cloud是對Google的GSuite的威脅。

競爭優勢

競爭優勢	解釋
搜索優勢	谷歌在在線搜索市場佔據主導地位，擁有超過90%的市場份額。
強勢品牌	Google品牌是世界上最知名和最有價值的品牌之一。
多元化業務組合	Alphabet擁有多元化的業務組合，包括搜索、雲、硬件和自動駕駛汽車。
先進的人工智能能力	Alphabet在人工智能和機器學習方面擁有豐富的專業知識，這是科技行業的一個關鍵差異化因素。

其他風險

其他風險	解釋
監管法規	Alphabet面臨與在線隱私、數據使用以及搜索和廣告實踐相關的監管風險。
全球經濟狀況	經濟衰退或地緣政治事件會影響廣告預算並對Alphabet的收入產生負面影響。
產品問題和安全漏洞	Alphabet面臨與產品缺陷或安全漏洞相關的風險，這可能會對消費者的信任產生負面影響並損害公司的聲譽。

增長和擴張的機會

增長機會

電子商務和支付：谷歌一直在通過谷歌購物和谷歌支付擴展到電子商務和支付領域。該公司擁有龐大的用戶群，可以利用這一點與亞馬遜和貝寶等老牌玩家競爭。

雲服務：谷歌云正在快速增長，並且一直在進行大量投資以與亞馬遜網絡服務和微軟Azure競爭。雲服務為谷歌提供了巨大的增長機會，他們需要專注於此。

語音助手：谷歌憑藉Google Assistant在語音助手領域佔有一席之地，但仍有增長空間。公司需要堅定地保持其競爭優勢。

自動駕駛汽車：谷歌的Waymo是自動駕駛汽車領域的領導者，這項技術具有巨大的增長潛力。Waymo一直在擴展其服務，谷歌需要繼續在這一領域進行投資以在競爭中保持領先地位。

健康科技：谷歌一直通過其子公司Verily投資健康科技。該領域具有巨大的增長潛力，他們必須對其進行投資才能與老牌企業競爭。

YouTube廣告和訂閱：YouTube是世界上最大的視頻共享平台之一，谷歌一直在該平台上大力投資廣告和訂閱。這為公司提供了重要的增長機會。

未來展望和擴展

儘管存在潛在風險，谷歌仍為未來的增長和擴張做好了準備。該公司擁有龐大的用戶群和強大的品牌，並且正在大力投資創新和新的增長領域。谷歌的市值超過1萬億美元，遠期市盈率為29.9，這表明投資者對公司的未來前景充滿信心。

如何投資Alphabet股票

可以通過三種方式投資Alphabet股票，包括持有其股份、使用期權或交易差價合約(CFD)。下面對每種方式做簡單的介紹和比較：

投資方式	簡介	優勢
持股	直接從證券交易所購買Alphabet股票並將其持有在經紀賬戶中。	長期投資、股東投票權、潛在股息和資本增值。
期權	購買在特定時間範圍內以設定價格買賣Alphabet股票的權利。	有限的風險、可定制的槓桿和靈活性。
差價合約	在不擁有標的資產的情況下推測Alphabet股票的價格走勢。	不涉及股票所有權，可以使用槓桿，可以做多或做空，並且交易成本較低。