2023 年 8 月美國通貨膨脹
2023 年 8 月消費者價格指數 (CPI) 報告揭示了幾個關鍵趨勢和重要數值。
首先，繼7月上漲0.2%之後，8月整體CPI上漲0.6%。這表明通貨膨脹率較高，並引起人們對價格上漲的擔憂，而價格上漲可能會影響消費者的購買力和整體經濟穩定性。
過去12個月，所有項目指數上漲3.7%，表明通膨持續上升。這一數字超過了7月份公佈的3.2%的增幅，凸顯了通膨壓力的加速。
8 月份能源指數顯著上漲 5.6%，主要是由於汽油指數大幅上漲 10.6%。能源成本的飆升可能會對運輸和製造業等各個經濟部門產生連鎖反應，可能導致生產成本和消費者價格上漲。
8月份食品指數也上漲0.2%，與上月持平。然而，食品類別之間存在差異。雖然肉類、家禽、魚類和雞蛋等一些細分市場的價格大幅上漲，但乳製品及相關產品等其他細分市場的價格卻出現下降。監測這些波動對於評估糧食價格穩定性及其對家庭預算的影響至關重要。
扣除食品和能源之後的所有項目指數（核心通膨的關鍵指標）8 月份上漲了 0.3%。 7 月份上漲 0.2%，表明核心通膨持續上升。特別值得關注的是住房指數，該指數上漲了 0.3%，是核心指數上漲的重要貢獻者。住房成本在消費者的總體支出中發揮著關鍵作用，任何持續的增長都可能影響他們的財務狀況。
機動車輛保險是許多家庭的一項重要支出，8月份增長了2.4%，推動了核心通膨的整體上升。這強調了監控保險成本的重要性，因為它們會顯著影響消費者的預算。
該報告還強調了不同類別之間通貨膨脹率的差異，其中機動車輛保險顯著增加，而二手車和卡車則出現下降。評估這些差異背後的因素對於理解未來的通膨動態至關重要。
美國股市反應
通膨步伐上升（與 2023 年 7 月相比）表明，美聯儲通過加息採取激進的量化緊縮政策，從長遠來看並不能有效遏制通膨。正如 9 月 13 日標準普爾 500 指數（市場）和以科技股為主的納斯達克100指數的表現（下圖），美國股市面臨較大的不確定性。
數據來源：bls.gov 和 Tradingview.com
黃金處於理想的購買水平
美聯儲較高的長期立場可能對黃金投資者來說是一個優勢。
隨著美國通脹率再次上升，美聯儲的量化緊縮政策失效。為了抑制通脹，美聯儲別無選擇，只能在較長時間內維持高利率。這種“長期走高”的情況將給國債收益率帶來更大的波動。
短期內，當以10年期美國國債收益率為代表的利率上升時，與債券等計息資產相比，黃金作為投資的吸引力就會降低。這是因為投資者可以從債券中獲得更高的回報，使得不支付利息或股息的黃金的吸引力相對較小。因此，當國債收益率上升時，對黃金的需求往往會減少，導致其價格下跌。
值得注意的是，黃金通常被視為對沖通脹的工具。短期內，當美國國債收益率因擔心通脹加劇而上升時，金價也可能上漲，因為投資者尋求保護自己的財富免受通脹侵蝕的影響。這是因為黃金被視為一種價值儲存手段，可以在價格上漲期間保持其購買力。
此外，金價的短期波動也會受到市場情緒和風險認知的影響。在不確定或經濟動盪時期，投資者可能會湧向黃金作為避險資產，即使國債收益率上升，也會推高黃金價格。相反，在經濟樂觀時期，投資者可能不太願意持有黃金，導致其價格下跌。
有趣的是，黃金和國債收益率之間的短期關係也會受到美元走強的影響。即使收益率上升，強勢美元也會使黃金對外國投資者來說更加昂貴，從而減少需求並對其價格造成下行壓力。
從邏輯上講，金價和國債收益率的短期走勢可能受到投機交易、技術分析和短期市場動態的影響。交易者和投資者經常對短期趨勢、新聞事件和技術模式做出反應，這可能導致不一定與長期基本面因素相符的價格波動。
資料來源：tradingview.com
*免責聲明：本文內容僅供學習，不代表VSTAR官方立場，也不能作為投資建議。