介紹

福特汽車公司是世界上歷史最悠久、規模最大的汽車製造商之一。該公司由亨利·福特於 1903 年創立，總部位於密歇根州迪爾伯恩。福特經營四個業務部門：汽車部門、移動部門、福特信貸部門以及企業及其他部門。該公司現任首席執行官是吉姆·法利，他於2020 年10 月接替吉姆·哈克特。福特的一些頂級股東包括先鋒集團、貝萊德、道富銀行、波克夏海瑟威公司和Geode Capital Management。

資料來源：Investopedia

福特在汽車行業擁有悠久的創新歷史和領導地位。該公司於 1908 年推出了第一輛量產汽車 T 型車。它還首創了裝配線、移動傳送帶和 V8 發動機。福特涉足航空、航天、國防、運輸服務等多個領域。公司還收購或投資了林肯、水星、捷豹、路虎、沃爾沃、馬自達、阿斯頓·馬丁等多個品牌。

然而，福特在其歷史上也面臨著許多挑戰和危機。該公司一直在與勞資糾紛、質量問題、環境問題、安全醜聞、財務損失和競爭壓力作鬥爭。福特經歷了多次重組和周轉計劃，以適應不斷變化的市場條件和消費者偏好。該公司還剝離或終止了部分品牌，如水星、捷豹、路虎、沃爾沃和阿斯頓·馬丁。

資料來源：NBC

福特的商業模式和產品/服務

福特主要通過汽車銷售和融資服務產生收入。汽車部門約佔總收入的90%，包括福特和林肯品牌車輛的設計、製造、營銷和服務，通過北美、歐洲、中國、南美等地區的經銷商、分銷商和在線平台進行銷售、中東和非洲。

移動出行部門約佔收入的2%，專注於自動駕駛汽車、連接服務、叫車、電動滑板車、電動自行車、微型交通和通過Argo AI、Spin、TransLoc、Autonomic 等子公司提供的軟件平台等解決方案和福特智能移動。

福特信貸部門約佔收入的8%，為經銷商和客戶提供融資產品和服務，包括零售分期銷售合同、租賃、批發融資、商業車隊融資和保險產品。最後，公司及其他部門佔總收入的不到1%，處理資金業務、股權投資、研發、公司成本和雜項。

來源：EastMojo

福特的主要產品和服務包括：

  • 汽車：嘉年華、福克斯、Fusion、野馬、金牛座等
  • 卡車：F 系列（F-150、F-250、F-350 等）、Ranger、Transit 等。
  • SUV：EcoSport、Escape、Edge、Explorer、Expedition、Bronco 等。
  • 跨界車：C-Max、Flex 等。
  • 電動汽車：Mustang Mach-E、F-150 Lightning、E-Transit 等。
  • 混合動力車：Fusion 混合動力車、Escape 混合動力車、Explorer 混合動力車等。
  • 林肯：大陸、MKZ、鸚鵡螺、海盜船、飛行員、領航員等。
  • 出行服務：Argo AI（AV技術）、Spin（電動滑板車）、TransLoc（微公交）、Autonomic（雲平台）、Ford Smart Mobility（出行單元）等。
  • 金融服務：Ford Credit（金融產品）、Ford Protect（保險產品）、FordPass（互聯服務）等。

福特的財務、增長和估值指標

福特的財務業績受到多種因素的影響，例如COVID-19大流行、全球半導體短缺、電動汽車市場競爭加劇、消費者偏好變化以及監管環境。該公司最近幾個季度的業績好壞參半，顯示出復甦和增長的跡象，同時也面臨挑戰和風險。

福特財務報表

截至 2023 年 7 月 23 日，福特的市值為 598 億美元。該公司2022年全年淨利潤為28億美元，而2021年淨虧損為13億美元。該公司2022年全年營收為1271億美元，比2021年的1354億美元下降6.1%。該公司2023年第一季度的淨利潤為362億美元，比2022年第一季度的340億美元增長6.4%。該公司2023年第一季度的淨利潤為33億美元，高於2022年第一季度淨虧損20億美元。

福特汽車的利潤率在最近幾個季度有所改善，主要歸因於削減成本措施、提高平均售價、良好的產品組合以及對卡車和SUV的強勁需求。2023年第一季度，該公司的營運利潤率為13.3%，而2022年第一季度則為-7%。同樣地，2023年第一季度該公司的凈利潤率為9%，而2022年第一季度則為-5.9%。

福特的股本回報率（ROE）在最近幾個季度也有所改善，反映出其更高的盈利能力和更低的債務水平。該公司2022年全年的淨資產收益率為9%，高於2021年的-4%。該公司2023年第一季度的淨資產收益率為29%，高於2022年第一季度的-18 %。

福特的車輛交付和銷售受到了多種因素的影響，例如COVID-19大流行、全球半導體短缺、供應鏈中斷、產能限制和競爭壓力。公司2023年第一季度的汽車總交付量為111萬輛，比2022年第一季度的109萬輛增長1%。

福特的資產負債表實力和影響受到其現金流、債務水平、流動性狀況和資本配置策略的影響。該公司2022年全年的運營現金流為70億美元，高於2021年的60億美元。該公司2023年第一季度的運營現金流為40億美元，高於2022年第一季度的-7億美元。

來源：福特

主要財務比率和指標

福特的估值倍數可以與同行和行業進行比較，以確定該股票是否被低估、合理估值或高估。下表顯示了截至 2023 年 7 月 23 日福特及其競爭對手的一些關鍵估值比率和指標：

公司

市盈率

市銷率

市淨率

企業價值/息稅折舊攤銷前利潤

福特

21.4

0.5

1.6

9.8

特斯拉

118.9

15.7

24.4

54.7

通用汽車

9.2

0.6

1.5

6.4

豐田

12.4

0.8

1.1

7.8

行業平均水平

15.2

0.9

1.7

8.9

根據這些比率和指標，福特相對於特斯拉的估值似乎被低估，相對於通用汽車和豐田的估值相當合理，相對於行業平均水平則略有高估。然而，這些比率和指標並不能反映每家公司未來的增長潛力、競爭優勢和風險。因此，應謹慎使用它們，並輔以其他因素，如盈利增長、市場份額、創新和客戶忠誠度。

福特股票表現分析

自1956 年首次公開募股（IPO） 以來，福特股票一直在紐約證券交易所（NYSE） 交易，股票代碼為F。該股票還在其他交易所交易，例如倫敦證券交易所（LSE）、法蘭克福證券交易所證券交易所（FSE）和東京證券交易所（TSE）。該股票以美元 （USD） 計價，可以在東部時間 （ET） 工作日上午 9:30 至下午 4:00 的常規交易時間內以及盤前和盤後時間進行交易。

福特股票歷史上曾經歷過多次股票分割，最近一次是在2020 年6 月進行的10 拆1 的反向分割。自IPO 以來，除了2009 年3 月至2011 年12 月短暫停牌外，該股票還向股東派發股息由於金融危機。目前福特股票的年股息收益率約為2%。

福特自IPO以來的股價表現一直波動且具有周期性，反映了汽車行業和全球經濟的起伏。該股多年來曾多次觸及歷史高點和低點，例如：

  • 1999 年 5 月，受美國市場 SUV 和卡車強勁銷售的推動，價格達到 42.45 美元的高位。
  • 2008 年 11 月，全球金融危機爆發，美國汽車業幾近崩潰，股價跌至 1.01 美元的低點。
  • 受成功的扭虧為盈計劃和盈利能力恢復的推動，2011 年 1 月達到 18.97 美元的高點。
  • 由於 COVID-19 大流行及其對車輛需求和生產的影響，2020 年 3 月跌至 3.96 美元的低點。
  • 由於對福特電動汽車戰略和新產品發布的樂觀情緒的推動，2021 年 6 月達到 16.45 美元的高點。

截至 2023 年 7 月 23 日，福特當前股價為 14.12 美元，較 2021 年 6 月的近期高點下跌 14%。福特的股價波動性很大，因為由於各種原因，該股經歷了雙向大幅波動。收益報告、產品公告、行業新聞、分析師評級和市場情緒等因素。該股票的貝塔值為 1.2，這意味著它的波動往往超過市場平均水平。

來源：TradingVeiw

福特股價的一些關鍵驅動因素包括：

  1. 電動汽車市場進展和表現——福特在電動汽車戰略上投入巨資，與 Rivian、大眾和 SK Innovation 等公司合作。目標是到 2030 年實現電動汽車全球銷量的 40%。
  2. 應對半導體短缺——預計芯片短缺將導致 2023 年汽車產量減少 110 萬輛，導致息稅前利潤損失 25 億美元。優先考慮盈利模式並利用全球供應鏈來減輕影響。
  3. 競爭激烈的汽車行業的創新——自動駕駛、連接服務和先進材料的研發投資。針對不同細分市場和市場的多元化產品組合。
  4. 財務實力和靈活性——改善現金流、利潤率、債務股本比和信用評級。將 2023 年資本支出預算增加至 110 億美元，以支持電動汽車戰略。

福特股價預測

福特股價趨勢分析顯示，該股自2020年3月觸及多年低點3.96美元以來一直處於上漲趨勢。該股已突破多個阻力位，並形成更高的高點和更高的低點，看漲勢頭明顯。該股還保持在 50 日和 200 日移動均線上方，這是動態支撐位。在面臨一些拋售壓力和獲利了結後，該股最近從 2021 年 6 月達到的 52 周高點 16.45 美元回落。該股目前交易價格接近 50 日移動均線，這可能為多頭提供反彈機會。

下圖顯示了福特股票從 2020 年 1 月到 2023 年 7 月的每日價格走勢，以及一些技術指標，例如移動平均線、相對強弱指數 （RSI） 和布林帶。

來源：TradingView

福特股票的一些關鍵阻力位和支撐位如下：

  • 阻力位 1：16.45 美元，52 周高點和心理水平。
  • 阻力位2：18.97美元，2011年1月觸及的多年高點。
  • 阻力位3：21.76美元，1999年5月至2008年11月下跌趨勢的61.8%斐波那契回撤位。
  • 支撐位1：13.65美元，50日移動均線和之前的阻力位變為支撐位。
  • 支撐位 2：11.82 美元，200 日移動平均線，也是之前的支撐位。
  • 支撐位3：9.45美元，2020年3月至2021年6月上升趨勢的38.2%斐波那契回撤位。

據 MarketBeat 報導，截至 2023 年 7 月 23 日，有 23 名分析師關注福特股票，其中 13 名給予買入評級，7 名給予持有評級，3 名給予賣出評級。分析師一致認為，福特是一個溫和的買入目標，平均目標價為 15.87 美元，這意味著比當前價格 14.12 美元上漲 12%。福特的最高目標價為20美元，最低目標價為10美元。

福特最近的一些分析師觀點和價格目標如下：

  • 2023 年 7 月 21 日，摩根士丹利分析師 Adam Jonas 重申增持評級，並將目標價從 17 美元上調至 18 美元，理由是福特在電動汽車市場的強勁執行力和領導力。
  • 2023 年7 月19 日，德意志銀行分析師伊曼紐爾·羅斯納（Emmanuel Rosner）將福特汽車的評級從持有升級為買入，並將目標股價從14 美元提高至17 美元，指出福特盈利能力和現金流前景有所改善。
  • 2023年7月16日，摩根大通分析師Ryan Brinkman維持中性評級，並將目標價從16美元下調至15美元，反映出芯片短缺和減產對福特盈利的影響。
  • 2023 年 7 月 14 日，瑞士信貸分析師 Dan Levy 重申了跑贏大市的評級，並將目標價格從 15 美元上調至 16 美元，突顯了福特憑藉 F-150 Lightning 在電動卡車領域的競爭優勢。
  • 2023 年7 月12 日，高盛分析師馬克·德萊尼（Mark Delaney）將福特的評級從買入下調為賣出，並將目標價格從16 美元大幅下調至10 美元，表達了對福特估值和增長前景的擔憂。

挑戰與機遇

福特在汽車行業面臨著多項挑戰和機遇，由於技術創新、環境監管、消費者行為和競爭動態，汽車行業正在經歷重大轉型。其中一些是：

競爭風險

資料來源：Greenbiz

福特在全球市場上與許多其他汽車製造商（包括傳統汽車製造商和新進入者）競爭。其一些主要競爭對手包括：

  • 特斯拉：全球領先的電動汽車製造商，截至2023年7月23日，市值超過6000億美元。特斯拉擁有忠實的客戶群、強大的品牌形象、較高的創新率以及在高端電動汽車領域的主導地位部分。
  • 通用汽車：按收入和市場份額計算，美國最大的汽車製造商，截至2023年7月23日，市值超過800億美元。通用汽車擁有多元化的產品組合，涵蓋轎車、卡車、SUV、跨界車、電動汽車等各個細分市場和市場、混合動力車、豪華車和商用車。通用汽車還對其電動汽車戰略進行了大量投資。
  • 豐田：按汽車銷量和產量計算，全球最大的汽車製造商，截至 2023 年 7 月 23 日，市值超過 2500 億美元。豐田在汽車行業享有質量、可靠性、效率和創新的聲譽。

就這些競爭對手對福特市場競爭地位的威脅而言：

  • 特斯拉強大的品牌形象和在高端電動汽車領域的主導地位可能會吸引客戶遠離福特的電動汽車產品。
  • 通用汽車多元化的產品組合和對其電動汽車戰略的大量投資可以為其在吸引和留住客戶方面提供競爭優勢。
  • 豐田在質量、可靠性、效率和創新方面的聲譽也可能吸引福特的客戶。

然而，值得注意的是，福特也擁有自己的一套競爭優勢，有助於其在競爭激烈的汽車行業中有效競爭。這些包括穩定和高銷售額、品牌形象、客戶忠誠度、創新、技術創新、廣泛的產品和服務組合、人力資源管理、生產和分銷能力、全球影響力和供應鏈管理。

其他風險

  • 監管風險：福特必須遵守不同國家和地區的各種環境、安全和排放標準和法規，這可能會增加其成本，限制其產品供應，並使其面臨法律責任和處罰。
  • 運營風險：福特必須高效、有效地管理其複雜的全球運營和供應鏈，同時面臨勞資糾紛、質量問題、產品召回、網絡攻擊、自然災害、流行病和地緣政治衝突等挑戰。
  • 技術風險：福特必須跟上汽車行業技術創新和顛覆的快速步伐，這需要在研發、資本支出和收購方面進行大量投資。福特還必須保護其知識產權並避免侵權。

成長機會

福特在汽車行業也有一些增長機會，這提供了增加其收入、市場份額、盈利能力和客戶忠誠度的潛力：

  1. 電動汽車市場：通過Mustang Mach-E和F-150 Lightning等創新車型，在快速增長的電動汽車市場中佔據更大份額。計劃到 2025 年在電動汽車戰略上投資 220 億美元。

資料來源：Electra

  1. 新的移動趨勢：通過與 Lyft 和 Uber 等公司合作，利用自動駕駛、電動滑板車和叫車等服務來利用移動領域。

3、全球擴張：聚焦中國、印度、東南亞、非洲、拉美等新興市場，量身定制車型，滿足客戶喜好。

未來展望與擴展

福特對其在汽車行業的未來增長和擴張持樂觀態度，因為它追求成為世界上最值得信賴的公司的願景，為智能世界設計智能汽車。福特為其未來的業績和進步設定了幾個目標和指標，例如：

  • 到 2023 年底實現調整後息稅前利潤率 8%，高於 2022 年的 4.8%。
  • 到 2030 年，電動汽車佔全球銷量的比例將從 2020 年的不到 5% 上升到 40%。
  • 到 2035 年實現運營中溫室氣體淨零排放，到 2050 年實現產品中溫室氣體淨零排放。
  • 到 2023 年，在客戶滿意度和質量指標方面實現前四分之一排名，高於 2020 年的後四分之一排名。

福特還制定了多項計劃和舉措來擴大其在新的和現有的市場和細分市場的影響力和影響力，例如：

福特計劃在中國推出30餘款新車型（其中包括10餘款電動汽車），在印度推出20餘款新車型（其中首款印度製造電動汽車），在東南亞推出15餘款新車型（其中包括首款泰國製造電動汽車），非洲 10+（包括第一輛南非製造的電動汽車），拉丁美洲 5+（包括第一輛墨西哥製造的電動汽車）。

福特還計劃到 2025 年在全球運營和設施上投資超過 300 億美元，高於此前的 220 億美元，以支持其增長和擴張計劃。該公司還計劃到 2025 年在全球創造超過 10,000 個新就業崗位，主要集中在電動汽車、自動駕駛汽車、軟件和移動出行領域。

為什麼交易者應該考慮福特股票

福特股票為有興趣投資汽車行業的交易者提供了多種好處和優勢。其中一些是：

  1. 強勁的基本面：財務業績、增長和彈性得到改善，收入、淨利潤、現金流、利潤率和股息收益率均有所增加。降低債務水平並提高信用評級。
  2. 估值有吸引力：與同業和行業平均水平相比，估值相對較低，且 PEG 比率良好。上行潛力高，下行風險低。
  3. 競爭優勢：強大的品牌認知度、忠誠的客戶群以及卡車和SUV領域的專業知識。通過新產品以及與 Rivian、大眾、Lyft 和 Uber 等公司的戰略合作夥伴關係展示了創新。

福特股票的交易策略

福特股票為想要利用其價格走勢和波動性的交易者提供各種交易策略。其中一些策略包括：

  • 差價合約交易：差價合約（差價合約）是一種衍生品，允許交易者在不擁有基礎資產的情況下推測其價格變動。差價合約具有多種優勢，例如槓桿、賣空、對沖和多元化。交易者可以使用差價合約在各種平台（例如 Vstar）上交易福特股票。交易者還可以使用差價合約交易與福特相關的其他資產，例如指數、商品、貨幣和 ETF。
  • 波段交易：波段交易是一種中期交易策略，涉及根據市場趨勢和信號持有頭寸幾天到幾週。波段交易者利用技術分析、基本面分析和市場情緒來識別交易機會和入場點和出場點。
  • 日內交易：日內交易是一種短期交易策略，涉及在同一交易日內建倉和平倉，不持有任何隔夜頭寸。

資料來源：DC New

使用 VSTAR 交易福特股票差價合約

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結論

福特汽車公司是世界上歷史最悠久、規模最大的汽車製造商之一。該公司正在進行重大轉型，以參與電動汽車 （EV） 市場的競爭。在本文中，我們分析了福特的商業模式、財務狀況、股票表現、挑戰、機遇和交易策略。我們發現福特近幾個季度的基本面和前景有所改善，顯示出複蘇和增長的跡象。該公司還推出了多種新的創新產品和服務，例如 Mustang Mach。該公司還與 Rivian 和大眾汽車等多家公司和組織建立了戰略合作夥伴關係和聯盟。福特股票為有興趣投資汽車行業的交易者提供了多種好處和優勢。根據分析師的價格目標，該股具有較高的上漲潛力，而根據其支撐位，該股的下行風險較低。福特股票還為想要利用其價格走勢和波動性的交易者提供各種交易策略。

*免責聲明：本文內容僅供學習，不代表VSTAR官方立場，也不能作為投資建議。