Chime 首次提出於 2021 年進行 IPO，但市場狀況推遲了該計劃，將其推遲到 2025 年。Chime 正在尋求 IPO，以進入資本市場進行擴張、實現交換費以外的收入多元化，並利用其不斷增長的用戶群（已達到 22.3）到 2023 年，新銀行因其顛覆性的模式、提供免費銀行服務並針對服務不足的低收入消費者而引起了極大的興趣。儘管 2024 年估值下降至 65 億美元，但 Chime 的 2021 年估值峰值達到 250 億美元，吸引了包括紅杉資本和軟銀在內的知名投資者。
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一.什麼是Chime
Chime 是金融科技領域領先的新銀行，由 Chris Britt（執行長）和 Ryan King（首席技術官）於 2014 年創立。 Chime 總部位於加利福尼亞州舊金山，是一家私營公司，通過與小型銀行（特別是 The Bancorp Bank 和 Stride Bank）合作提供在線銀行服務，在沒有傳統銀行正式監管要求的情況下提供金融服務。作為一家新銀行，它主要通過基於行動裝置的金融產品為消費者提供服務，目標人群是中等收入的千禧一代，其中許多人都是靠工資生活的。
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Chime 的核心服務圍繞免費支票和儲蓄帳戶、Chime 品牌的 Visa 借記卡以及提前直接存款（允許用戶最多提前兩天領取工資）。不收取月費、低餘額費或透支費對其客戶群來說是一個重大吸引力，到 2024 年 5 月，該客戶群已增長到 700 萬。Chime 還提供“Credit Builder”預付卡，通過報告幫助用戶提高信用評分他們的交易到信用局。
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該公司的商業模式嚴重依賴交換費。 Chime 在其 Visa 品牌借記卡上每消費 100 美元可賺取大約 50 美分，這得益於 2010 年《多德弗蘭克法案》中的一項規定，該法案允許小型銀行收取更高的交換費。這種費用結構約占 Chime 收入的 80%，其餘 20% 來自服務費，例如網外 ATM 費用。 Chime 的低成本獲取策略，客戶獲取成本 (CAC) 約為 100 美元，與傳統銀行的 CAC 範圍為 650 至 700 美元形成鮮明對比。
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Chime 的快速增長，尤其是在大流行期間，是由於其提供財務救濟的能力所推動的，例如提前獲得刺激付款。該新銀行的投資者包括紅杉資本、老虎環球管理公司和軟銀等知名風險投資公司，反映出市場對其商業模式和潛力的強烈信心。 2024年，Chime開始通過提供短期貸款來擴展其產品組合，進一步將自己定位為消費金融領域的顛覆力量。
二.Chime 財務狀況
2023 年，Chime 報告收入為 13 億美元，較上年增長 30%。到 2024 年 4 月，Chime 的年收入達到 15 億美元，預計到 2024 年底將達到 19 億美元，同比強勁增長 46%。這種快速增長凸顯了 Chime 成功的商業模式和積極的用戶擴張，特別是通過其主要收入來源：交換費和網外 ATM 費用。 Chime大約80%的收入來自交換費，其中一部分來自Visa收取的1%-2%，而20%來自ATM服務費。
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Chime 的活躍用戶群也顯示出顯著增長，從 2022 年的 1,450 萬用戶增加到 2023 年的 2,230 萬。這些用戶中約有一半將 Chime 視為他們的主要銀行，這表明其客戶保留率很高。與競爭對手相比，Chime 擁有極具競爭力的市場份額，其客戶數量比 SoFi、Varo 和 Dave 等新銀行的總和還要多。擁有 700 萬客戶註冊直接存款，Chime 的 ARPU（每用戶平均收入）在 2024 年達到 214 美元，超過了 Cash App 的 204 美元的 ARPU，但落後於大通的 731 美元的 ARPU。
Chime 的盈利能力雖然有所改善，但因其對低利潤收入來源的依賴而受到限制。其基於互換的模式限制了盈利能力，因為大通等大型銀行通過貸款等多元化金融服務產生更高的利潤。然而，Chime 不斷擴大產品範圍，包括在 2024 年提供高達 1,000 美元的貸款，標誌著其為實現收入來源多元化所做的努力。在競爭激烈的數字銀行領域，Chime 控制著支票帳戶服務數字市場約 10% 的份額，僅次於富國銀行、大通銀行和美國銀行等大型銀行。 Chime 的客戶主要是 Z 世代和千禧一代，因此在美國金融科技領域站穩了腳跟。
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三.Chime IPO：機遇與風險
Chime 的首次公開募股在競爭激烈的新銀行和金融科技領域帶來了巨大的增長機會。作為全球最大的私人新銀行，Chime 擁有 2230 萬的強大用戶群，到 2023 年，其中一半將其作為主要銀行。數字銀行業的競爭日益激烈，Chime 的競爭對手包括 Robinhood、Cash App 和 PayPal 的 Venmo 等金融科技公司，以及大通銀行和第一資本銀行等傳統銀行。 Chime 的應用程式在 2022 年上半年的下載量為 670 萬次，與主要銀行緊密競爭——第一資本銀行 (Capital One) 的下載量為 770 萬次，大通銀行 (Chase) 的下載量為 630 萬次。
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Chime 的競爭優勢在於其對用戶體驗的高度重視和低廉的費用，吸引了年輕、低收入的人群。然而，其盈利潛力將在很大程度上取決於其計劃向貸款領域擴張。 2024 年 5 月，Chime 確認推出貸款業務，並在多個州獲得了許可證。效仿 Nubank 和 Monzo 等成功模式，貸款業務的收入有可能翻倍，Nubank 在 2023 年通過貸款創造了 16 億美元的收入，而 Monzo 的貸款收入在 2023 年增長了 130%，達到 9000 萬英鎊。
此外，Chime 可以通過增強其應用程式並擴展到投資服務來進一步占領市場份額。總目標市場 (TAM) 包括 1.38 億收入低於 65,000 美元的美國成年人，按非住房支出計算，Chime 的潛在 ARPU 為 420 美元。此外，與 Marqeta 和 Lithic 等金融科技基礎設施提供商的戰略合作可以使 Chime 通過與 Uber 和 Toast 等平台集成、將金融服務嵌入現有生態系統來實現產品多元化。
弱點和風險
儘管具有增長潛力，Chime 仍面臨多種風險，包括消費者支出低迷的風險。作為一種基於交換的模式，其收入與消費者交易量掛鉤，這在經濟衰退中可能會受到不成比例的影響。此外，隨著競爭的加劇，隨著用戶將財務分散到多個平台，主要銀行帳戶的概念正在逐漸消失，隨著時間的推移，可能會削弱 Chime 的用戶保留率。
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四.Chime IPO詳情
A. Chime IPO日期
Chime 尚未公布具體的 IPO 日期，但有報導稱其正在為 2025 年首次公開募股做準備。 Chime 此前曾定於 2022 年 IPO，但市場狀況推遲了這些計劃。隨著 IPO 市場在 2024 年出現復甦跡象，金融科技目前正準備在納斯達克上市。
B. Chime 估值
隨著投資者對金融科技的熱情浪潮，Chime 的估值在 2021 年達到頂峰 250 億美元。然而，到2023年初，由於更廣泛的“金融科技寒冬”和投資者情緒降溫，其估值大幅下跌。截至 2024 年 3 月，Caplight 估計 Chime 的估值已降至約 65 億美元，較 2021 年的估值峰值下降了 74%。
Chime 在 11 輪融資中籌集了總計 23 億美元的資金，其中最重要的是 2021 年 8 月的 11 億美元 G 輪融資。該公司的估值軌跡顯示了金融科技領域的波動性：
- 2018：5億美元
- 2019：58億美元
- 2020年：145億美元
- 2021 年：250億美元
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Chime 的快速增長在很大程度上得益於其對免費銀行服務和早期直接存款的關注，這與其主要是年輕、低收入的客戶群產生了共鳴。儘管估值下降，Chime 仍然是全球最大的新銀行之一。
C. 股權結構及分析師意見
有關擬發行股票數量、股價和預期市值的具體細節尚未公布。分析師正在密切關注 Chime 維持客戶增長和主要帳戶地位的能力，特別是考慮到它在年輕用戶中的強大影響力。然而，對傳統銀行盈利能力和競爭的擔憂仍然是重大風險。
五.如何投資Chime IPO及Chime股票
哪裡可以購買 Chime IPO 股票
要在 Chime IPO 股票上市時購買它們，您需要在提供 IPO 通道的公司（例如 Robinhood、Fidelity 或 TD Ameritrade）開設經紀帳戶。許多平台要求您滿足某些資格標準，例如帳戶餘額或交易頻率，才能參與首次公開募股。
Chime IPO 交易策略
一旦 Chime 開始交易，您就可以應用多種策略。例如，當日交易涉及利用 IPO 啟動後不久的價格波動，但由於股價波動，這種方法會帶來高風險。或者，長期買入並持有策略可能會讓投資者擺脫早期的價格波動，隨著 Chime 的成熟而獲得潛在的穩定回報。
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交易 Chime 股票的方式
Chime上市後，可以通過個人股票或各種金融工具進行交易。為了獲得更大的靈活性，投資者可以探索可能持有 Chime 股票的交易所交易基金 (ETF)，例如 ARKF 等專注於金融科技的 ETF。 Chime 股票的期權合約可以允許更多的槓桿頭寸，而通過 VSTAR 等平台的差價合約 (CFD) 可以在不擁有基礎資產的情況下進行交易，從而提供了推測 Chime 股票價格走勢的機會。
