一、簡介

Cadence Design Systems Inc.（NASDAQ：CDNS）是電子設計自動化（EDA）軟體的領先供應商，為半導體和系統公司提供一系列解決方案。該公司最近取得了一些顯著進展：

Cadence Design Systems Inc.（CDNS）最近宣布了兩項重大合作。首先，他們擴大了與Samsung Foundry的合作，基於Integrity 3D-IC平台提供差異化的參考流程。其次，他們與台積電合作，針對台積電N16工藝上的79GHz毫米波設計參考流程優化了Cadence Virtuoso平台。這些合作體現了Cadence致力於推進半導體設計並為各行業客戶提供尖端解決方案的承諾。

考慮到這些發展，Cadence Design Systems Inc.展現出增長潛力的原因如下：

半導體行業正在快速增長。預計2022年至2027年全球半導體市場將以8.7%的複合年增長率（CAGR）增長。

Cadence是半導體設計軟體的領先提供商。該公司擁有廣泛的產品和服務，可幫助半導體公司設計、驗證和製造其芯片。Cadence的產品被世界上一些最大的半導體公司使用，例如英特爾、三星和高通。

Cadence在研發方面投入巨資。該公司致力於開發新技術，幫助半導體公司改進其設計和製造工藝。Cadence的研發投資正在幫助該公司在競爭中保持領先地位，並保持其在半導體設計軟體市場的領導地位。

二、Cadence設計系統公司概述

Cadence Design Systems Inc.成立於1988年，由SDA Systems和ECAD Inc.合併而成。公司總部位於美國加利福尼亞州聖何塞。

Cadence Design Systems歷史上的重要里程碑包括：

1992年，公司收購了Mentor Graphics的電子設計自動化（EDA）業務，擴大了其產品範圍。

1999年，Cadence收購了Verilog公司，鞏固了其在邏輯仿真軟體領域的地位。

2009年，收購Incisive Logic Inc.為Cadence的產品組合增添了形式驗證功能。

2018年，Cadence收購了Tensilica，增強了其在可編程數字信號處理（DSP）知識產權（IP）方面的產品。

Cadence Design Systems目前的公司結構包括各個部門和產品線。這些細分市場滿足電子設計自動化（EDA）的不同方面，例如數字和簽核、定制IC和PCB、驗證IP以及系統和軟體驗證。

Cadence Design Systems的首席執行官是Anirudh Devgan，他於2021年12月15日就任。在成為首席執行官之前，Devgan自2017年起擔任Cadence總裁。他於2012年加入公司，在半導體和EDA行業擁有豐富的經驗。Devgan的領導力旨在推動Cadence在不斷發展的電子設計自動化領域的發展和創新。

三、Cadence Design Systems Inc的商業模式和產品/服務

A、商業模式

Cadence的商業模式圍繞以下關鍵要素：

軟體和工具：Cadence提供一整套軟體產品和工具，涵蓋IC設計和驗證過程的各個階段。這些軟體解決方案使客戶能夠設計、模擬、實施和驗證IC和電子系統。

知識產權（IP）：除了軟體產品外，Cadence還提供IP模塊，客戶可以將其集成到他們的IC設計中。IP產品組合包括通過其Tensilica品牌提供的可編程數字信號處理（DSP）IP，使客戶能夠整合專業功能並加快上市時間。

服務：Cadence提供一系列服務來支持客戶設計和驗證IC。這些服務包括工程服務，Cadence的專家與客戶合作解決特定的設計挑戰並提供指導。還提供方法服務來幫助客戶開發和優化其設計方法和最佳實踐。

B、主要產品/服務

電子設計自動化產品

  1. Virtuoso設計平台：這套軟體工具廣泛用於IC設計，包括定制和模擬設計。它為原理圖捕獲、佈局設計、仿真和分析提供了全面的環境。
  2. Innovus設計平台：Cadence的Innovus工具有助於IC設計的實施和優化，包括佈局佈線、功耗優化和時序收斂。
  3. Clarity 3D Solver：一種先進的3D電磁（EM）仿真工具，可準確建模和分析IC行為，確保信號完整性並最大限度地減少不必要的干擾和串擾。
  4. VoltusDC：這款電源分析和驗證工具使設計人員能夠評估和優化IC功耗，解決與電源相關的挑戰並確保電源完整性。

知識產權產品

  1. Tensilica：Cadence的Tensilica品牌提供一系列可編程DSPIP，為客戶提供即用型、可定制的構建模塊，以便將專門的數字信號處理功能融入到他們的IC設計中。
  2. Virtuoso Custom IP：該IP塊集合涵蓋了廣泛的功能，例如存儲器、I/O和模擬電路。客戶可以將這些預先設計的模塊集成到他們的IC設計中，從而節省時間和精力。

四、Cadence Design Systems Inc的財務、增長和估值指標

A.Cadence Design Systems Inc財務報表

截至2023年，Cadence Design Systems Inc.展現了強勁的財務業績，反映了各種關鍵指標的積極趨勢。該公司的市值已飆升至令人印象深刻的764.7億美元，較上一時期大幅增長23%。市值的大幅增長表明投資者對公司的未來前景和整體市場地位充滿信心。

Cadence Design Systems Inc.在此期間也表現出了值得稱讚的盈利能力。淨利潤增至9.8565億美元，增幅高達15%，反映出公司有能力創造更高的收益並有效管理開支。

過去五年，該公司的收入增長令人印象深刻，複合年增長率（CAGR）達到10.8%。這種持續的收入增長是該公司擴大業務和占領更大市場份額的能力的積極指標。

此外，Cadence Design Systems Inc.保持了強勁的利潤率，這是其運營效率和定價能力的一個關鍵指標。89.1%的毛利率意味著該公司在考慮銷售成本後保留了很大一部分收入。此外，25.1%的營業利潤率說明了公司有效的成本管理和從核心業務中產生利潤的能力。

就財務實力和穩定性而言，Cadence Design Systems Inc.似乎處於有利地位。2.5的流動比率表明該公司擁有充足的流動資產來覆蓋其短期負債，表明流動性狀況良好。此外，0.18的低債務股本比率表明，與股本相比，該公司的債務水平相對較低，從而降低了財務槓桿和與高債務相關的潛在風險。

此外，該公司的運營現金持續增長，到2023年將達到9.973億美元。這種強勁的現金流產生突顯了該公司為其運營提供資金、投資增長機會以及通過股息或股票回購為股東帶來潛在回報的能力。

估值指標：

市盈率：Cadence Design Systems Inc.目前的市盈率為75.18，高於半導體行業25左右的平均水平。這表明投資者願意為該公司支付溢價。該公司股票因其強勁的增長潛力和行業領先地位而受到青睞。

市淨率（P/B）：Cadence Design Systems Inc.的市淨率為20.89，顯著高於半導體行業約1.5的平均水平。這表明投資者願意為該公司的股票支付溢價，可能是由於其強勁的資產負債表、現金狀況和市場地位。

自由現金流收益率：Cadence Design Systems Inc.的自由現金流收益率為12.5%，超過半導體行業約5%的平均水平。這表明該公司相對於其市值產生了大量自由現金流，可用於再投資或向股東返還價值。

B.主要財務比率和指標

當將Cadence Design Systems Inc.的財務指標與其最大同行的財務指標進行比較時，我們可以深入了解該公司的估值和增長潛力。

Cadence Design Systems實現了5年強勁的收入增長，複合年增長率（CAGR）為10.3%，表現優於Synopsys Inc.（9.4%）和Mentor Graphics Corp.（7.4%）。其盈利增長也令人印象深刻，5年復合年增長率為14.2%，超過同行。然而，其75.18的預期市盈率表明與行業同行相比估值較高。

五、CDNS股票表現

A.CDNS股票交易信息

Cadence Design Systems Inc.（股票代碼：CDNS）主要在納斯達克交易所上市，該交易所是美國最大的電子證券交易所。該公司的股票以美元交易。在納斯達克上市使CDNS能夠接觸到廣泛的投資者，並提高其在市場上的知名度。

CDNS股票的常規交易時間為東部時間（ET）上午9:30至下午4:00。在此期間，投資者可以按現行市場價格買賣CDNS股票。然而，交易並不僅僅在常規交易結束時停止。盤前交易時間為美國東部時間上午4:00至上午9:30，盤後交易時間為美國東部時間下午4:00至晚上8:00。這些延長的交易時間使投資者能夠對正常市場時間之外發生的新聞和事件做出反應。

CDNS在其歷史上經歷過三次股票分割。最近一次拆股發生在2017年，當時該公司的股票被一拆二。股票分割通常是為了增加已發行股票的數量，同時按比例降低其價格。此舉旨在增強流動性，並使更廣泛的投資者更容易獲得股票。股息方面，Cadence Design Systems Inc.自2017年以來就沒有支付過股息。

B.CDNS股票表現概覽

CDNS股票在過去五年中表現出積極的業績趨勢，複合年增長率（CAGR）為10.3%。這表明該股票的價值在此期間穩步上漲。該股於2023年2月創下242.65美元的歷史新高，反映出強勁的上漲軌跡。相反，在2020年3月COVID-19大流行造成的市場低迷期間，CDNS觸及歷史低點138.76美元。

CDNS股票定價為230.99美元。過去五年，該股的波動率（以標準差衡量）相對較高，達到20.8%。

影響CDNS股價的主要驅動因素包括：

  • 半導體行業：CDNS的表現與半導體行業的整體狀況密切相關。
  • 競爭地位：CDNS的創新能力、提供尖端解決方案和維持牢固的客戶關係的能力影響其市場份額和股票表現。
  • 產品路線圖：CDNS的未來產品和技術進步會影響投資者的情緒和期望。
  • 財務實力：收入增長、盈利能力和現金流等因素影響CDNS的股價。

C.CDNS股票的未來前景

該公司強大的產品路線圖專注於開發創新軟體工具和IP解決方案，應有助於其未來的成功。在人工智能（AI）、5G和物聯網（IoT）興起的推動下，半導體行業正在經歷重大轉型。這些技術正在推動對更複雜、更節能芯片的需求。Cadence Design Systems Inc.已做好充分利用這一增長的準備，因為其軟體工具和IP解決方案用於設計和優化這些芯片。

然而，該股的高波動性帶來了風險。分析師將CDNS評級為“買入”，目標價為234.46美元，預計未來12個月內將達到296.00美元。

六、風險/挑戰和機遇

競爭風險

事實上，Cadence Design Systems Inc.（CDNS）在應用軟體行業展開競爭，遇到了各種各樣的公司爭奪市場份額。兩個著名的競爭對手是Marathon Digital Holdings（MARA）和Palantir Technologies（PLTR）。儘管屬於同一行業，但每家公司都服務於不同的市場並提供獨特的產品和服務。

  • Cadence設計系統公司（CDNS）

Cadence專注於電子設計自動化（EDA）軟體和知識產權（IP）解決方案，面向半導體行業。其軟體工具有助於復雜集成電路和電子系統的設計、驗證和實現。Cadence在創新和廣泛的產品方面享有盛譽，增強了其競爭優勢。

  • 馬拉松數字控股（MARA）

Marathon Digital Holdings專注於數字資產採礦業務，主要針對比特幣等加密貨幣。與Cadence不同，Marathon在區塊鍊和加密貨幣領域運營。該公司參與採礦業務，驗證交易並向區塊鏈添加新區塊，以加密貨幣的形式獲得獎勵。

  • PalantirTechnologies（PLTR）

Palantir Technologies是一家數據分析和軟體公司，專門提供數據集成、分析和可視化解決方案。Palantir服務於多個行業，包括政府、金融、醫療保健等。他們的軟體工具旨在幫助組織做出數據驅動的決策並獲得有價值的見解。

雖然Cadence Design Systems、Marathon Digital Holdings和Palantir Technologies在更廣泛的技術領域開展業務，但每家公司都在應用軟體行業中服務於不同的利基市場。

競爭動態

這些公司之間的競爭格局是由他們的目標特定市場和他們提供的獨特解決方案決定的。Cadence在半導體行業EDA軟體方面的優勢使其成為該領域的領導者。另一方面，Marathon專注於加密貨幣挖礦，而Palantir在數據分析方面的專業知識迎合了完全不同的細分市場。

因此，這些公司之間的直接競爭可能會受到限制。然而，在更大的技術領域，某些領域可能存在重疊，特別是在技術進步和人才獲取方面。

其他風險

CDNS面臨的風險之一是潛在的盈利能力缺乏。儘管CDNS近年來淨利潤為正，但市場狀況或內部因素始終有可能影響盈利能力。費用增加、定價壓力或經濟衰退等因素可能會影響CDNS的財務業績。

此外，CDNS還面臨費用增長的風險。作為一家科技公司，CDNS必須繼續投資於研發（R&D），以保持在創新的前沿。然而，如果支出增長速度快於收入增長速度，可能會給盈利能力和財務穩定性帶來壓力。

成長機會

儘管存在上述風險，CDNS仍有一些增長機會。該公司在半導體設計流程關鍵領域的領導地位為未來的擴張奠定了堅實的基礎。CDNS專注於數字IC設計、系統設計實現和系統分析，以滿足對先進半導體解決方案不斷增長的需求。

此外，CDNS受益於其與主要芯片製造商的牢固客戶關係。這些合作夥伴關係不僅提供了收入穩定性，還為潛在合作和新商機打開了大門。CDNS能夠利用這些關係並提供量身定制的解決方案來滿足客戶需求，從而推動未來的增長。

CDNS也有機會利用芯片設計軟體的創新。隨著半導體設計複雜性的增加，對複雜軟體工具和IP的需求也在增加。CDNS對創新的承諾及其對研發的投資使該公司能夠提供尖端的解決方案，滿足芯片製造商不斷變化的需求。

未來展望與擴展

展望未來，CDNS的未來前景十分樂觀。該公司所處的行業不斷發展，受到技術進步和半導體需求不斷增長的推動。隨著CDNS不斷創新、擴大產品組合併鞏固市場地位，它已做好充分準備從這些行業趨勢中受益。

擴展到半導體行業不斷發展的新興市場和地理區域可能會給CDNS帶來額外的增長機會。隨著全球技術採用不斷增加，CDNS可以利用其專業知識和客戶關係來滲透新市場。

2023年，Cadence Design Systems Inc.宣布了兩項重要的戰略合作夥伴關係：

與Google Cloud的合作：與Google Cloud的合作旨在將Cadence的電子設計自動化（EDA）軟體引入雲端。此舉預計將提高半導體公司的可訪問性和效率，讓他們能夠通過Google Cloud強大的基礎設施輕鬆訪問Cadence的設計工具。

與台積電合作進行Metaverse芯片設計：為了應對不斷增長的Metaverse應用市場，Cadence與領先的半導體代工廠台積電（TSMC）合作。目標是開發專門的EDA軟體，專門用於設計針對虛擬宇宙優化的芯片。

七、為什麼交易者應該考慮短期CDNS股票

由於其周期性和技術特徵，CDNS股票提供了短期交易的機會。作為一隻週期性股票，CDNS會經歷高波動期，然後相對平靜，為交易者創造了從短期價格波動中獲利的潛在機會。

交易CDNS的優勢之一是其大盤股地位，與小盤股相比，其流動性更高。這種流動性使交易者更容易在CDNS中進出頭寸，從而降低了無法以所需價格執行交易的風險。

CDNS的技術面顯示，該股在過去幾個月一直在區間內盤整，暗示有可能突破。交易者可以利用這些信息來識別關鍵阻力位和支撐位，以指導他們的交易決策。

阻力位（例如130美元、135美元和140美元）代表了CDNS歷來面臨拋售壓力且難以超越的價格水平。另一方面，支撐位（例如125美元、120美元和115美元）表示CDNS歷史上找到購買支撐的價格水平。

通過監控CDNS相對於這些阻力位和支撐位的價格走勢，交易者可以識別短期交易的潛在進入和退出點。

短期CDNS股票交易的一種盈利策略是交易差價合約（CFD）。差價合約是一種衍生品，允許交易者在不擁有標的股票的情況下推測資產的未來價格走勢。通過差價合約交易CDNS具有以下幾個優勢：

槓桿：差價合約提供槓桿，允許交易者用更少的資金控制更大的頭寸。雖然槓桿可以放大利潤，但值得注意的是，它也會放大潛在的損失。

賣空：差價合約使交易者能夠通過賣空從價格下跌中獲利。這意味著交易者可以通過出售差價合約來利用CDNS股票的短期看跌趨勢，而無需最初擁有該股票。

流動性：差價合約是高度流動性的工具，允許交易者輕鬆買賣頭寸。流動性的增加增強了進出頭寸的靈活性，降低了無法執行交易的風險。

八、在VSTAR交易CDNS股票差價合約

當考慮交易CDNS股票差價合約時，VSTAR是交易者可以選擇執行交易的平台之一。VSTAR具有多項優勢，使其成為CDNS差價合約交易的潛在選擇。

廣泛的可交易資產：VSTAR提供廣泛的金融工具，包括股票、指數、商品和加密貨幣。這使得交易者能夠實現交易投資組合多元化，並探索全球市場上的不同機會。

用戶友好的平台：VSTAR提供了一個用戶友好的交易平台，旨在滿足初學者和經驗豐富的交易者的需求。該平台提供直觀的導航、先進的圖表工具、實時市場數據以及多種訂單類型，以高效執行交易。

有競爭力的定價和低點差：VSTAR致力於為差價合約交易提供有競爭力的定價和低點差。這對於旨在通過降低交易成本來最大化潛在利潤的交易者來說是有益的。

九、結論

總之，Cadence Design Systems Inc.（CDNS）是電子設計自動化（EDA）行業的領先公司。該公司表現出強勁的財務業績，過去五年收入和盈利持續增長。CDNS擁有強大的市值、穩健的資產負債表以及產生正現金流的歷史。它在數字IC設計和系統分析等關鍵領域的強大地位，以及與主要芯片製造商的長期合作關係，提供了競爭優勢。

儘管CDNS面臨著MARA和PLTR等公司的競爭風險，但由於其技術創新和行業領先地位，它保持了強勢地位。該公司的增長機會在於半導體行業的擴張及其利用其產品路線圖和財務實力的能力。

CDNS股票在過去五年中呈現出上升勢頭，複合年增長率為正值。然而，應該指出的是，CDNS是一隻週期性股票，會受到高波動時期的影響。由於CDNS的技術概況和潛在突破，交易者可能會在CDNS中找到短期盈利機會。

*免責聲明：本文內容僅供學習，不代表VSTAR官方立場，也不能作為投資建議。