了解牛市和熊市的差異以及不同的交易策略

每當你檢查價格圖表時，總有一種基本方法來解讀它們，它們可以是區間範圍或趨勢。區間市場通常不會引起投資者和交易者的興趣，因為他們通常無法判斷價格的下一個方向。相反，趨勢期通常是入市的最佳時機。價格在沒有太大阻力的情況下長時間朝一個方向移動。

當價格向上（上升趨勢）時，稱為牛市，而當價格向下（下降趨勢）時，則稱為熊市。

確定市場類型通常是價格分析的第一步。你必須了解它們應該如何影響你的決策和執行。因此，本文分享了你應該了解的有關市場趨勢的所有信息。你將學習如何以不同的方式識別當前條件，這將幫助你從中獲利。

了解牛市

如前所述，看漲市場是上升趨勢。由於多種經濟因素，價格繼續上漲，阻力很小或沒有阻力。“Bullish”是從“Bull”中創造出來的，它有幾個可能的起源。一種流行的解釋是公牛（具有攻擊性的肌肉發達的動物）攻擊對手的象徵性方式。他們通常用牛角將敵人推向空中，類似於價格的上漲趨勢。

牛市的特徵

作為交易者，出於多種原因，看漲市場應該是你最期待的條件之一。它們在圖表中相對容易被發現，並且可以持續很長時間。此類市場通常具有以下特徵：

資產或貨幣對價格上漲

看漲情況總是意味著標的資產的價格正在上漲。它可以是特定股票、某些商品或貨幣。隨著價格趨於上漲，它們變得更有價值，這通常會吸引投資者。

然而，外匯中的貨幣對則要復雜一些。匯率上升意味著報價貨幣的價值與基礎貨幣相比正在下降。例如USD/CAD匯率是1.34420。1美元將值1.34加元。因此，100美元將等於134加元。

然而，當匯率在牛市中升至1.4187時，兌換1美元將花費1.4187加元。因此，100美元將值142加元。與貨幣對中的加元相比，美元的價值是固定的。

投資者信心和買家活動

通常，當投資者有信心看漲情況將持續時，他們會繼續投資市場。由於對資產的需求增加以及供應穩定或減少，此類新進入的資金進一步推動了上漲趨勢。

積極的經濟報告是投資者信心增強的主要原因。例如，表明GDP增長更好、通貨膨脹率和失業率更低的公告對經濟來說是積極的。在此期間，投資者看漲市場，並相信它們將是可持續的。

由於有可能獲得更大的利潤，他們不會介意面臨更多風險。隨著交易平台交易量的增加，你可以檢測到購買活動的增加。

多頭頭寸的機會

作為初學者，你可能聽說過順勢交易。順勢交易會讓你的交易獲利機會更高，並且不難注意到這種價格運行。

因此，看漲市場提供了開多頭頭寸的最佳機會。你的買單將以較低的價格持有，並持有一段時間直到價格上漲。積極的經濟因素和自信的投資者應該支持你對更高價格的希望。但是，你必須始終意識到每筆交易所涉及的潛在風險。

沒有人能100%確定下一個價格方向。因此，請始終遵守你的風險管理策略。

較低的波動性

通常，看漲市場的波動性往往最小。這對投資者和交易者來說是一個巨大的優勢，他們可以更加放鬆，因為價格大幅波動不會執行他們的止損訂單。造成這種情況的主要原因是：

• 相對穩定的經濟
• 更大的投資者信心
• 有利的貨幣政策

但是，在某些資產類別中有時會有所不同。例如，商品通常比貨幣更不穩定。因此，即使在看漲的情況下，你也應該預料到此類市場的價格會有更多波動。

熊市概覽

看跌市場與看漲市場正好相反。在這種情況下，價格長時間處於下行趨勢，很容易突破支撐位。

“Bearish”來自“bear”，部分原因是動物面朝下攻擊它們的獵物/敵人，例如較低的價格走勢。然而，人們也將其與中世紀聯繫起來，當時被稱為“熊”的中間人甚至會在從捕獸者那裡收到動物皮之前就賣掉它們。

他們希望在較早的協議達成後價格會下降，這樣他們就可以從成本價和售價的差價中獲利。因此，它描述了期望價格在今天的金融市場中向下移動的願望。

即使在長期看跌的市場中，也存在短期和中期回撤，你通常會在較短的時間範圍內找到這些回撤。

熊市的特徵

降低資產或貨幣對的價格

在熊市中，股票、股票或商品等金融產品的價值通常會下降。它的價格在很長一段時間內持續下跌，這對交易者和投資者來說普遍是悲觀的。

如前所述，由於貨幣對的設計，看跌情況大多只對基礎貨幣不利。當匯率下跌時，貨幣對中的第二種貨幣通常也會受到影響。

經濟疲軟

一個國家的經濟性質會影響金融市場。因此，當價格下跌時（如在看跌情況下所見），經濟可能處於低迷狀態。

經濟指標可能表明以下任何一項以確認這種弱點：

• 國內生產總值增長緩慢
• 失業率上升
• 通脹上升
• 消費支出下降。

例如，消費者價格指數(CPI)提供了對一個國家/地區通貨膨脹的洞察力。它是某些商品和服務隨時間的平均價格變化。因此，CPI上升表明通脹上升，反之亦然。有趣的是，經濟疲軟並不總是會導致所有貨幣對的價格下跌。

在貨幣的指數圖表上，價格可能正在下跌。但是，如果該貨幣處於報價位置，其匯率可能會上漲。如果它是基礎貨幣，價格就會下跌。

低投資者信心和賣家活動

在熊市中，總體情緒通常是負面的。因此，投資者將繼續出售他們的資產，預期價格會繼續走低。

出售所持股份的意願進一步削弱了受影響的市場，因為市場需求將會減少。負面經濟報告是投資者信心低落的主要驅動力。市場的運行取決於經濟實力。因此，表明其疲軟的消息永遠不會鼓勵更多投資。導致投資者信心低下的其他一些因素包括：

• 政治緊張局勢，例如選舉
• 不幸的事件，例如全球流行病
• 行業相關因素，例如影響商品的原油產量減少

空頭頭寸的機會

作為差價合約交易員，熊市是開空倉的最佳時期。你的交易入場（上圖）和出場（下圖）之間的差異應該有助於你保持盈利。

但是，如果你更喜歡交易外匯差價合約。當較弱的貨幣處於貨幣對的報價位置時，匯率可能會上升（而不是下降）。相反，當它是基礎貨幣時，可以預期價格下跌。無論如何，請小心並了解差價合約交易中涉及的風險。

即使在熊市中，價格也始終有機會回撤至上方。因此，計算你的風險承受能力並為可能的不利結果做好心裡準備。

識別牛市和熊市

識別市場趨勢的技術分析技巧

技術分析涉及使用圖表工具來解讀市場。通過了解價格過去的走勢，你可以預測未來的走勢。

移動平均線

移動平均線(MA)是一種技術分析指標，用於計算資產在特定時期內的平均價格。你可以使用它通過將市場趨勢與當前價格進行比較來識別市場趨勢。例如，當價格高於MA時，可能表示市場看漲。相反，當它在下方時，它可能表明即將到來的下降趨勢。

你還可以使用較長和較短週期的兩條移動平均線來識別市場。如果短期MA移動到長期MA上方，則將其視為看漲信號。

然而，當短期移動平均線穿過下方的長期移動平均線時，可能預示著看跌市場。

相對強度指數(RSI)

作為一名技術分析師，你可能會發現相對強弱指數(RSI)對於識別價格趨勢很有用。例如，當它處於超買狀態(70-100)時，預計熊市即將到來。相反，當RSI超賣(0-30)時，你可以將其視為看漲信號。

使用RSI的另一種方式是尋找它與市場價格之間的背離。當RSI在價格創下較低的低點時創出更高的低點，這可能表明市場看漲。相反，當價格創出較低的高點而價格創出較高的高點時，看跌條件可能正在逼近。

價格行為交易

價格行為交易不是使用指標或震盪指標，而是使用簡單的圖表工具研究價格變動。

你可以使用以下任何一種方法來識別趨勢：

• 尋找圖表模式：頭肩、雙頂和雙底等模式表示可能的趨勢反轉。
• 繪製趨勢線：你可以繪製對角線來識別上升或下降趨勢。上升趨勢將有更高的高點和更高的低點，而下降趨勢將有更低的低點和更低的高點。
• 尋求支撐和阻力水平：圖表中有重要的價格水平。因此，找到它們可能會提供對趨勢逆轉的見解。

識別市場趨勢的基本分析技術

基本面分析主要需要研究影響金融市場的現實因素。這種情況可能導致波動性增加或價格急速上漲或下跌。

分析經濟新聞和數據

經濟新聞報導是衡量一個國家經濟整體實力的一些最佳指標。

它們將以多種方式影響金融市場。因此，保持最新狀態並了解它們有助於你預測可能的看漲或看跌時期。例如，當一個國家公佈的GDP低於預期時，投資者對市場的信心就會下降。大多數人會盡快出售其持有的資產，從而導致價格下跌。

你可能在新聞發布期間早就研究過並預料到了這一點。所以經濟日曆對此至關重要。

政治新聞和事件

與經濟新聞一樣，政治事件可以影響市場價格並迫使它們進入長期趨勢。

它們可能出乎意料，例如地緣政治爭端，也可能是預料之中的，例如州或總統選舉。但是，研究此類事件如何影響市場情緒（正面或負面）以確定最可能的趨勢。

例如一位始終支持需要利用原油來改善經濟的候選人獲勝。你可以預期政府政策的變化將改善石油行業。因此，原油商品的價格可能會隨著時間的推移而上漲。

央行公告

研究中央銀行的公告對於確定可能的價格趨勢時期至關重要。

例如，他們最重要的報告之一是利率。利率以多種方式影響市場，因此請從以前的數據中了解它們將如何影響你感興趣的資產。

在外匯交易中，較高的利率通常會增強貨幣，但較低的利率會削弱它們。相反，當利率上升時，現有債券和股票的價格會下降，反之亦然。

識別市場趨勢在交易中的重要性

這是幫助你做出明智決策的任何分析的第一步。否則，你可能會冒著逆勢交易的風險，這是專家們強烈批評的。

• 它提供有關影響價格的市場情緒的信息
• 它可以幫助你確定最佳的交易進入點和退出點
• 它通過避免逆勢交易來幫助管理風險

牛市和熊市中的交易策略

確定牛市或熊市後，下一步應該做什麼？你如何使用這些信息進行交易？你是否需要進行任何其他分析或計算？

牛市交易策略

當市場看漲時，盡量讓你的決定傾向於市場的積極方面。像每個交易者一樣，你可能永遠不知道價格何時回撤或完全反轉。然而，隨著上升趨勢進行交易要安全得多。

1.多頭頭寸

通常，你在看漲情況下的市價單或限價單應側重於走高。你可以根據你的交易計劃尋找入場技巧，並希望價格能達到你的止盈。有時，交易者會在懷疑大幅回調時開空頭頭寸。然而，他們大大降低了風險，因為它與潛在趨勢背道而馳。

2.保護性止損單

看漲市場並不意味著價格會在沒有回撤的情況下平穩走高。你偶爾會看到不同程度的回撤。因此，始終對你的所有交易設置保護性止損單。而且訂單的頭寸需要取決於你的風險承受能力。

3.追踪止損單

在牛市中，你可以確保獲利並通過追踪止損獲得回撤保護。設置起來似乎比止損單更複雜，但如果你合理設置追蹤止損，它是非常有益的。作為一般規則，將其設置在保證你可觀利潤但允許價格合理波動的位置。

熊市交易策略

1.空頭頭寸

在差價合約中，看跌時你的市價單或限價單應該是“賣出”資產。從價格下跌中獲利會更容易，尤其是當它是長期趨勢時。

如果你是在熊市中擁有任何資產的投資者，請嘗試快速出售它們。你永遠無法預知下跌趨勢會持續多久，所以不要冒險持有。

2.保護性止損單

當你在差價合約看跌時進行賣出交易時，請確保使用止損單保護它們。這是一項基本的風險管理技術，因為熊市通常是波動的。你可能永遠無法預測回撤的長度，這可能會產生嚴重的後果，尤其是在小額交易賬戶中。

3.追踪止損單

你還可以使用追踪止損進行保護。當你無法在身邊手動調整止損訂單時，這將非常有用。它將保護你的空頭頭寸免受突然回調的影響，同時在價格朝你的方向移動時最大化利潤。

最後的想法

看漲和看跌市場是最好的交易條件，因為價格長期朝一個方向移動。在看漲的環境中，價格輕鬆走高。相反，當看跌時，價格處於長期下降趨勢中。

通過識別市場趨勢，你可以將你的決策與市場的一側保持一致，以確保有利可圖的交易。考慮在上升趨勢中做多，但在熊市中，專注於開設空頭頭寸。

此外，實施風險管理策略，例如設置止損單和移動止損單。趨勢可以隨時回溯或逆轉。

常見問題

熊市與牛市的稱呼是怎麼來的？

價格下跌時稱為熊市，價格上漲時稱為牛市。這兩個詞指的是兩種動物攻擊的方式：熊用爪子向下掃，牛用角向上頂。

在熊市還是牛市買入更好？

一般來說，在熊市買入更好，因為價格更低。在牛市中，價格已經很高，因此風險更大。

2023 年是牛市還是熊市？

截至 2023 年 8 月，我們正處於熊市之中。主要股指在 2022 年進入熊市區域，價格從高點下跌超過 20%。

牛市比熊市持續時間長嗎？

從歷史上看，牛市比熊市持續時間更長。牛市往往持續數年，而熊市往往持續時間較短。但每個周期都不同。

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