介紹

百時美施貴寶公司（BMY）是一家領先的製藥公司，開發和銷售針對癌症、心血管、免疫學、纖維化和神經科學等多種疾病的創新藥物。BMY擁有多元化、穩健的產品組合，其中包括Opdivo、Eliquis、Revlimid、Orencia和Sprycel等全球最暢銷藥物。BMY還擁有強大的新藥和療法產品線，預計將推動其未來的增長和盈利能力。

BMY取得了重大進展，包括deucravacitinib治療斑塊狀銀屑病的3期試驗結果積極。他們計劃在今年晚些時候提交deucravacitinib的監管申請。BMY還獲得FDA批准Zeposia用於治療潰瘍性結腸炎，這是第一個治療這種疾病的口服S1P受體調節劑。此外，收購MyoKardia還為BMY的心血管產品組合增添了Mavacamten（一種治療梗阻性肥厚型心肌病的潛在療法）。Mavacamten目前正在接受FDA審查。

資料來源：phamauticaltechnologies.com

百時美施貴寶公司的概述

百時美施貴寶公司由William Mc Laren Bristol和John Ripley Myers於1887年創立，是一家藥品和化學品製造商。公司總部位於紐約市，業務遍及60多個國家和地區。現任首席執行官為喬瓦尼·卡福里奧（Giovanni Caforio），他於2000年加入公司，並於2015年成為首席執行官。BMY的最大股東為The Vanguard Group Inc.、Black Rock Inc.、State Street Corp.、Wellington Management Co. LLP和Geode Capital管理有限責任公司。

BMY在其歷史上取得了一些重要的里程碑，例如：

  • 1943年，BMY成為第一家大規模生產青黴素的公司。
  • 2001年，BMY推出了重磅抗血小板藥物波立維（Plavix），成為歷史上最暢銷的藥物之一。
  • 2019年，BMY收購了新基公司（CelgeneCorporation），這是一家專門研究癌症和炎症性疾病的生物技術公司。
  • 2021年，BMY推出了六款新產品（Abecma、Breyanzi、Inrebic、Onureg、Reblozyl和Zeposia）。
  • 2022年，BMY提供了當年的收入和每股收益指引，並重申了長期財務目標。

資料來源：tampabaytimes.com

百時美施貴寶公司的商業模式和產品/服務

百時美施貴寶如何賺錢

百時美施貴寶通過開發和銷售四個領域的處方藥來產生收入：腫瘤學、血液學、免疫學和心血管學。腫瘤學部門專注於癌症藥物，包括Opdivo和Yervoy。血液學部門專注於血液疾病治療，例如Revlimid和Pomalyst。免疫學部門專注於免疫介導的疾病，其產品包括Orencia和Zeposia。心血管部門開發治療心血管疾病的藥物，包括Eliquis和Brilinta。

主要產品與服務

百時美施貴寶擁有多元化且強大的產品組合，其中包括一些世界上最暢銷的藥品。下表為BMY2023年營收排名前10位的產品。

藥品名稱（治療領域）

2023年收入（百萬美元）

來那度胺（癌症）

10,000

Eliquis（心血管）

11,800

Opdivo（癌症）

8,200

奧倫西亞（免疫學）

3,000

Sprycel（癌症）

2,500

百時美施貴寶公司的財務、增長和估值指標

百時美施貴寶公司財務報表

百時美施貴寶公司在其多元化和強大的產品組合、戰略收購和合作以及對研發的持續投資的推動下，擁有強勁的財務業績和增長。下表顯示了BMY的財務報表摘要。

財務指標

截至2023年3月（第一季度末）。

市值

1,367億美元

淨利

23億美元

收入增長

-3%

利潤率

20.3%

股本回報率

11.9%

資產負債表的強度和影響

BMY擁有穩健的資產負債表，債務股本比為0.6，流動比率為1.4，利息保障倍數為8.4。BMY擁有充足的流動性和償付能力來履行其短期和長期義務、投資於增長機會並通過股息和股票回購為股東回報價值。

資料來源：fightpharma.com

BMY與同行及行業估值倍數比較

評估BMY估值的一種方法是比較其估值倍數，例如市盈率（P/E）、市銷率（P/S）、市淨率（P/B）和企業價值對同行和行業的EBITDA價值（EV/EBITDA）。這些倍數反映了投資者願意為一家公司的盈利、銷售額、賬面價值或EBITDA支付多少費用（相對於其市場價值或企業價值）。下表顯示了截至2023年6月4日BMY與部分同行及行業的估值倍數比較。

公司

PE

PS

PB

EV/EBITDA

百時美施

8.3

2.9

2.4

9.0

默克

12.5

4.1

7.1

11.6

輝瑞公司

10.1

3.8

2.9

10.4

強生公司

16.7

4.9

6.0

13.9

從該表來看，與同行和行業相比，BMY的估值倍數較低，表明其估值相對被低估。它的市盈率最低，表明盈利潛力被低估。BMY的市銷率也最低，表明銷售效率較高。BMY的市淨率最低，其市值相對於賬面價值較低。它還具有最低的EV/EBITDA比率，這意味著與同行相比，相對於EBITDA的企業價值較低。

BMY股票表現分析

 

A. BMY股票交易信息

BMY股票在紐約證券交易所（NYSE）交易，股票代碼為BMY。下表顯示了截至2023年6月4日BMY股票的一些關鍵交易信息。

類目

詳情

上市時間

1972年7月2日

主要交易所和股票代碼

紐約證券交易所代碼：BMY

國家及貨幣

美國：美元

交易時間

週一至週五：上午9:30-下午4:00（東部時間）

上市前

週一至週五：東部時間4:00am-9:30am

售後市場

週一至週五：下午4:00-晚上8:00（東部時間）

股票分割

自首次公開募股以來沒有

股息

季度：每股0.57美元

股息率

3.61%

B. BMY自IPO以來的股價表現

以下是BMY股票自首次公開募股以來的歷史高點和低點：

  • 歷史最高價：2020年1月20日81.44美元
  • 歷史最低價：1974年12月31日0.75美元
  • 52周高點：2020年1月20日81.44美元
  • 52週低點：2023年7月7日62.63美元
  • 年初至今最高價：2023年1月3日為74.94美元
  • 年初至今最低價：2023年7月7日為62.63美元

截至2023年7月12日，BMY當前股價為62.79美元

股價波動分析：BMY的貝塔值為0.42，波動性低於市場平均水平1。該股過去一年的日收益率標準差為15.23%，低於行業平均水平19.67%。

BMY股價的主要驅動因素：影響BMY股價的因素包括：

  • 產品的性能和前景，特別是在腫瘤學和免疫學領域。
  • 研發管線的進展和成果，包括潛在的重磅藥物。
  • 來自其他製藥公司的競爭，特別是在生物仿製藥和仿製藥領域。
  • 監管和法律環境，影響審批、產品發布和知識產權。
  • 宏觀經濟和地緣政治因素，例如COVID-19、貿易緊張局勢和醫療保健政策變化。

C. BMY股價預測

BMY股價走勢分析：BMY股價自2020年1月觸及歷史高點81.44美元以來一直呈下跌趨勢。過去一年，該股表現落後於標準普爾500指數和醫療保健行業，因為它面臨著一些阻力，例如其一些關鍵藥物（如Eliquis和Revlimid）的獨家經營權的喪失、收購Celgene的整合挑戰以及未來增長前景的不確定性。然而，一些分析師認為，BMY的股價被低估，為尋求擁有強大管道和多元化投資組合的穩定股息支付者的長期投資者提供了一個有吸引力的切入點。

分析師建議和價格目標

  • 根據com，根據13名分析師的意見，BMY股票的平均評級為“買入”。下表顯示了評級細目以及給予每個評級的分析師數量。

評分

票數

買入

10

持有

2

賣出

1

據雅虎財經稱，BMY股票的平均目標價為78.17美元，這意味著截至2023年7月7日收盤價，較當前價格62.65美元有24.77%的上漲潛力。下表顯示了一些主要分析師的價格目標以及隱含的上行/下行空間。

分析機構

價格目標

隱含的上行/下行空間

摩根士丹利

$85.00

+35.70%

瑞士信貸

$83.00

+32.49%

摩根大通

$80.00

+27.72%

美國銀行

$79.00

+26.11%

花旗集團

$78.00

+24.51%

巴克萊銀行

$77.00

+22.90%

瑞銀集團

$76.00

+21.30%

據《華爾街日報》報導，研究BMY股票的21名分析師一致認為“買入”該股，目標價中位數為79.00美元，範圍從低點67.00美元到高點85.00美元。

風險/挑戰和機遇

競爭風險

主要競爭對手

百時美施貴寶（BMY）與輝瑞、Tilray、強生、冠軍成長、默克、極光大麻和阿斯利康等主要製藥公司競爭。對BMY市場份額和收入的一項重大威脅是Eliquis、Revlimid和Opdivo等關鍵藥物的生物仿製藥和仿製藥的出現。生物仿製藥是生物藥物的相似版本，而仿製藥是小分子藥物的相同副本。這些替代品通常價格較低，有可能吸引客戶並減少對BMY產品的需求。

例如，Eliquis可能在2023年在歐洲面臨來自輝瑞和Mylan的生物仿製藥競爭，Revlimid可能在2022年在美國面臨來自Natco Pharma的仿製藥競爭，Opdivo可能在2024年在歐洲面臨來自Samsung Bioepis和Celltrion的生物仿製藥競爭。

競爭優勢：BMY擁有各種競爭優勢，有助於維持或加強其市場地位和盈利能力。這些優點包括：

  • 多元化的產品組合：BMY提供廣泛的產品，涵蓋腫瘤學、血液學、心血管、免疫學、纖維化、神經科學和covid-19等治療領域。
  • 強大的研發管線：BMY擁有強大的研發管線，包括deucravacitinib、relatlimab、mavacamten、idecabtagenevicleucel和liso-cel等潛在重磅藥物。
  • 戰略收購Celgene：2019年收購Celgene增強了BMY在腫瘤學和血液學市場的影響力和能力。

通過利用這些競爭優勢，BMY處於有利地位，能夠駕馭競爭格局並推動醫療保健行業的增長。

資料來源：Clearrisk.com

其他風險

監管和法律風險：BMY面臨監管和法律風險，可能會影響其產品審批、專利辯護和知識產權。正在進行的涉及Eliquis、Revlimid、Opdivo、Sprycel和Orencia等關鍵藥物的專利訴訟案件對BMY的市場獨占權構成潛在威脅，並可能導致損害或特許權使用費。

宏觀經濟和地緣政治風險：BMY面臨宏觀經濟和地緣政治風險，這些風險可能影響需求、供應鏈運營和定價能力。例如，COVID-19大流行擾亂了全球醫療保健系統，影響了BMY的運營和銷售。患者就診次數減少、供應鏈中斷以及降低醫療成本的壓力加大都是顯著的挑戰。

成長機會

新興市場：BMY的目標是在中國、印度、巴西、俄羅斯和土耳其等新興市場進行擴張。這些市場的人口不斷增長，醫療保健支出不斷增加，醫療需求未得到滿足。BMY投資於市場准入、合作夥伴關係和產品組合。它在中國推出了Opdivo、Eliquis、Orencia和Sprycel。與百濟神州的合作有助於開發腫瘤藥物。BMY預計2020年至2025年新興市場的複合年增長率為13%。

生物仿製藥：BMY憑藉生物製劑方面的專業知識進入生物仿製藥市場。生物仿製藥是具有成本效益的替代品。預計到2027年，該市場將達到693億美元，複合年增長率為24.7%。BMY與Samsung Bioepis和Momenta Pharmaceuticals合作開發生物仿製藥。示例包括Ontruzant、Renflexis、Eticovo、Hadlima和Orencia SC。這些生物仿製藥增加了BMY在生物製劑領域的市場份額和收入。

COVID-19：BMY為抗擊COVID-19做出貢獻。它加入了新冠肺炎研發聯盟以加速治療。BMY與輝瑞合作評估Eliquis對COVID-19患者的療效。BMY捐贈4000萬美元，支持43個受疫情影響的國家的救援工作。

資料來源：路透社

未來展望與擴展

BMY對其未來的增長和擴張抱有積極的前景，因為它預計在未來五年內將實現強勁的財務業績和創新。BMY預計，從2020年到2025年，其收入將以8%的複合年增長率增長，到2025年將達到550億美元。BMY還預計，從2020年到2025年，其每股收益（EPS）將以20%的複合年增長率增長，到2025年將達到10美元此外，BMY預計2020年至2025年其自由現金流將以15%的複合年增長率增長，到2025年將達到200億美元。

BMY的增長目標依賴於四個戰略重點：商業卓越、管道推進、成功的Celgene整合以及改進的資本配置。商業卓越包括最大限度地發揮當前產品潛力、拓展新興市場、推出新產品以及進入新的治療領域。推進管道建設需要研發投入、加快後期資產開發、追求外部創新、探索新模式。成功的新基整合旨在實現協同效應、留住人才、利用能力並履行承諾。加強資本配置包括維持強勁的資產負債表、向股東返還資本、投資於有機增長以及尋求戰略收購或合作。

為什麼交易者應該考慮BMY股票

資料來源：tradingview.com

交易者應考慮BMY股票的原因

對於正在尋找一家成熟、多元化、創新、具有強勁增長潛力和有吸引力估值的製藥公司的交易者來說，BMY股票是一個令人信服的選擇。交易者應考慮BMY股票的一些原因是：

  • 強大的產品組合：Revlimid、Eliquis和Opdivo等暢銷藥物具有穩定的收入和強大的市場地位。
  • 有前途的新產品：Abecma、Breyanzi、Reblozyl、Zeposia和relatimab針對癌症和神經病學等領域未滿足的高需求。
  • 戰略收購和合作：新基的整合以及與輝瑞、楊森和藍鳥生物的合作增強了能力並擴大了市場範圍。
  • 持續的研發投資：約15%的收入分配給研發，重點關注腫瘤學、血液學和其他治療領域。
  • 多樣化的產品線：超過50個臨床項目具有潛在的突破性療法，可改善患者護理。

BMY股票的關鍵阻力位和支撐位

自2022年10月以來，BMY股票一直處於上漲趨勢，從每股60美元的低點上漲至每股75美元的高點。該股目前面臨每股75美元的強勁阻力，該阻力位與2023年7月的前高點及其200日移動均線一致。該股還面臨每股70美元的強勁支撐，這是其50日移動平均線，並且已經經過多次測試。

該股可能會繼續在此區間內交易，直到出現重大催化劑，例如積極的盈利結果或臨床數據。突破阻力位可能預示著看漲勢頭，並為進一步上漲至每股80美元開闢道路，這是下一個主要阻力位和歷史高點。跌破支撐位可能預示著看跌勢頭，並引發進一步下跌至每股65美元，這是下一個主要支撐位和之前的低點。

下圖顯示了使用TradingView對BMY股票的技術分析：

 

資料來源：tradingview.com

BMY股票的交易策略

交易者可以用來交易BMY股票的交易策略之一是差價合約交易。CFD代表差價合約，它是一種衍生品，允許交易者在不擁有或交付資產的情況下推測股票等標的資產的價格變動。

差價合約交易的一些優點是：

  • 槓桿：以較小的保證金交易較大的頭寸，放大潛在的利潤或損失。
  • 賣空：利用價格下跌的機會賣出股票，在市場上漲和下跌時提供靈活性。
  • 對沖：通過開設相反頭寸來抵消潛在損失，為現有投資組合提供保護。
  • 多元化：從一個平台訪問各種市場和工具（股票、指數、商品、貨幣、加密貨幣），降低整體風險。

在VSTAR交易BMY股票差價合約

VSTAR是一家領先的在線交易平台，提供多種市場和工具的差價合約交易，包括BMY股票。在VSTAR交易BMY股票差價合約的一些優勢包括：

1.有競爭力的點差：VSTAR為交易CFD股票提供有競爭力的點差，降低交易成本並提供有利的交易條件。

2.任意方向交易：VSTAR允許在價格上漲和下跌的情況下交易CFD股票，提供更多的交易機會和靈活性。

3.槓桿：VSTAR提供槓桿選項，使交易者能夠以較小的保證金開立較大的倉位，最大限度地發揮其交易潛力。

4.專業的客戶支持：VSTAR的客戶支持團隊專業且反應靈敏，確保順暢的交易體驗並及時解決任何查詢。

VSTAR的用戶友好型應用程序適合經驗豐富的交易者和新手交易者。主要特點包括50美元的最低存款要求、防止負餘額、實時市場准入以及提供模擬賬戶以進行無風險練習。

如何使用VSTAR進行差價合約交易

1.從AppStore或GooglePlay下載VSTAR應用程序並註冊帳戶。

2.使用Visa、Mastercard、Tether、Skrill、Netteller、SticPay或Perfect Money等首選支付方式存入資金。

3.在應用程序中搜索CSX股票並進入交易屏幕。

4.自定義你的交易規模、槓桿、止損和止盈水平。

5.根據你的市場分析，選擇買入（做多）或賣出（做空）差價合約。

6.確認你的交易並監控倉位，直到你平倉或達到止損水平。

資料來源：路透社

結論

對於正在尋找一家成熟、多元化、創新、具有強勁增長潛力和有吸引力估值的製藥公司的交易者來說，BMY股票是一個不錯的選擇。BMY擁有強大的產品組合、前景廣闊的新產品組合、戰略收購和合作策略、持續的研發投資以及有吸引力的股息收益率。自2021年10月以來，BMY股票一直呈橫盤趨勢，在每股60美元至65美元之間窄幅波動。該股可能會繼續在此區間內交易，直到出現重大催化劑，例如積極的盈利結果或臨床數據。

對於那些希望從一家具有強勁基本面和增長前景的領先製藥公司的業績中獲益的交易者來說，BMY股票是一個極具吸引力的機會。通過在VSTAR平台上使用差價合約交易，交易者可以輕鬆便捷地獲得這一機會。

*免責聲明：本文內容僅供學習，不代表VSTAR官方立場，也不能作為投資建議。