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揭秘貝克休斯（NASDAQ：BKR）股票：尋求多元化的油田運營巨頭

揭秘貝克休斯（NASDAQ：BKR）股票：尋求多元化的油田運營巨頭

作者 VSTAR Team

2023-08-24

介紹

貝克休斯（NAS xDAQ：BKR）是全球最大的石油和天然氣行業油田服務、產品、系統和數字解決方案供應商之一。該公司在 120 多個國家開展業務，擁有員工超過 55,000 名。它還為發電、航空航天、化工和可再生能源等各個領域提供一系列工業和能源技術解決方案。

近年來，貝克休斯一直在進行戰略轉型，旨在實現投資組合多元化，減少對周期性和波動性石油市場的敞口，並抓住能源轉型的機遇。該公司還一直投資於創新、數字化和可持續發展，以增強競爭優勢並為股東創造長期價值。

^{資料來源：維基百科}

貝克休斯公司概述

Baker Hughes 由 Reuben C. Baker 於 1907 年創立，他獲得了油井套管鞋的專利。該公司於 1987 年與休斯工具公司合併，創建了世界上最大的油田服務提供商之一。 2017年，貝克休斯與通用電氣石油天然氣公司合併，成立通用電氣旗下貝克休斯公司（BHGE）。 2019年，GE將BHGE的股份減至50%以下，使其再次成為一家獨立公司。該公司於 2020 年更名為貝克休斯公司。

貝克休斯總部位於德克薩斯州休斯頓，擁有四個主要業務部門：

油田服務（OFS）：該部門為石油和天然氣井的鑽井、評估、完井、生產和乾預提供產品和服務。
油田設備（OFE）：該部門為海底生產系統、浮式生產系統、固定鑽井設備和柔性管道系統提供產品和服務。
渦輪機械和過程解決方案（TPS）：該部門為旋轉設備提供產品和服務。
數字解決方案（DS）：該部門為數據分析、人工智能（AI）、機器學習（ML）等提供軟件和硬件解決方案。

貝克休斯由洛倫佐·西蒙內利(Lorenzo Simonelli) 領導，他自2017 年起擔任董事長兼首席執行官。西蒙內利於1994 年加入通用電氣，並在通用電氣石油與天然氣公司擔任過各種領導職務，然後於2013 年成為通用電氣石油與天然氣公司的總裁兼首席執行官。

貝克休斯的一些頂級股東包括通用電氣（36.8%）、先鋒集團（8.2%）、貝萊德（6.9%）、道富銀行（4.4%）和資本研究全球投資者公司（3%）。

貝克休斯在其歷史上取得了多個里程碑，例如：

2017 年推出首個針對石油和天然氣行業的全流產品。
2019年成為第一家承諾到2050年實現淨零碳排放的能源科技公司。
2020 年推出無線地下傳感系統 LUMEN Terrain。

^{來源：Upstream}

貝克休斯公司的商業模式和產品/服務

貝克休斯如何賺錢

貝克休斯通過向石油和天然氣行業以及其他工業和能源行業的客戶銷售產品和服務獲得收入。公司的收入主要來自三個來源：

設備銷售：包括銷售海底系統、渦輪機械裝置、鑽機和閥門等設備。
服務：包括提供設備和系統的安裝、維護、維修、升級和數字解決方案等服務。
長期合同：這包括與客戶簽訂在一段時間內提供設備和服務的長期協議，例如產品分成合同、服務合同和合資企業。

貝克休斯的收入還受到多種因素的影響，例如：

石油和天然氣價格
石油和天然氣活動
市場份額
多樣化

主要產品與服務

貝克休斯為石油和天然氣行業以及其他工業和能源領域提供廣泛的產品和服務。一些主要產品和服務是：

鑽井服務：先進的鑽井技術和工具，實現高效、安全的建井。
油藏評估：用於油藏表徵、監測和分析以優化生產的解決方案。
油井建造：設計和建造油井的服務，可最大限度地提高生產力並最大限度地降低風險。
生產優化：集成生產解決方案，以提高效率和資產績效。
數字解決方案：用於數據分析、遠程監控和自動化的尖端數字技術。

貝克休斯公司的財務、增長和估值指標

^{資料來源：CyberTechz}

貝克休斯公司財務報表審閱

截至2023年6月30日，貝克休斯的財務狀況如下：

市值：截至 2023 年 6 月 30 日，該公司的市值（已發行股票的總價值）為 234 億美元，基於每股 21.65 美元的收盤價計算。
淨利潤：該公司2023年上半年歸屬於貝克休斯的淨利潤為3.45億美元，較2022年上半年的1.45億美元增長138%。
收入：該公司2023年上半年的收入為98億美元，比2022年上半年的90億美元增長9%。
利潤率：公司2023年上半年的利潤率（淨利潤與營收之比）為3.5%，高於2022年上半年的1.6%。
股本回報率：公司2023年上半年股本回報率（淨利潤與股東權益之比）為4.1%，高於2022年上半年的1.8%。
資產負債表實力及影響：截至 2023 年 6 月 30 日，該公司的資產負債表顯示以下內容：
- 現金和現金等價物：該公司擁有 34 億美元的現金和現金等價物，高於截至 2022 年 12 月 31 日的 30 億美元。
- 債務：該公司的總債務為 69 億美元，低於截至 2022 年 12 月 31 日的 71 億美元。
- 淨債務：該公司的淨債務（總債務減去現金和現金等價物）為 35 億美元，低於截至 2022 年 12 月 31 日的 41 億美元。
- 淨債務與 EBITDA 之比：該公司的淨債務與 EBITDA 比率（槓桿衡量標準）為 1.6 倍，低於截至 2022 年 12 月 31 日的 2 倍。

該公司的資產負債表實力表明其擁有足夠的流動性和財務靈活性，為其運營、投資、股息和債務償還提供資金。

主要財務比率和指標

我們可以將貝克休斯的估值倍數與其同行和行業進行比較，以確定該股票是否被低估、合理估值或高估。據雅虎財經數據，截至2023年6月30日，貝克休斯同行及行業平均估值倍數如下：

公司	市盈率	市銷率	市淨率	EV/EBITDA 比率
貝克休斯	30.3倍	0.6倍	1.4倍	11.2倍
哈里伯頓	14x	1.3倍	2.2倍	8.8倍
斯倫貝謝	20.8倍	1.4倍	2.5倍	10.5倍
國民油井華高	13.5倍	1.2倍	2.1倍	8.2倍
威德福國際	12.2倍	0.9倍	1.7倍	7.2倍

正如您所看到的，與同行相比，貝克休斯的估值倍數都相對較低。這表明市場可能低估了該公司的價值。然而，值得注意的是，估值倍數可能會因多種因素而異，例如公司的增長前景、盈利能力和風險狀況。因此，在評估公司估值時考慮所有這些因素非常重要。

BKR 股票表現分析

BKR股票交易信息

貝克休斯的股票在納斯達克全球精選市場交易，股票代碼為 BKR。該股票也是幾個主要指數的成分股，例如標準普爾 500 指數、納斯達克綜合指數和納斯達克 100 指數。

截至2023年6月30日，貝克休斯的股票交易信息如下：

IPO時間：貝克休斯於2017年7月與GE石油天然氣公司合併後，以貝克休斯旗下GE公司（BHGE）的名義上市。該公司以每股 32.75 美元的價格發行了 11.2 億股股票，募集資金總額 368 億美元。
主要交易所和股票代碼：該公司的主要交易所是納斯達克全球精選市場，其股票代碼是 BKR。
國家和貨幣：該公司總部位於美國，其股票以美元 (USD) 計價。
交易時間：公司股票交易時間為周一至週五，東部時間 (ET) 上午 9:30 至下午 4:00，美國市場假期除外。
盤前交易：該公司的股票也在盤前交易時段交易，時間為美國東部時間上午 4:00 至上午 9:30（美國市場假期除外）。
盤後市場：該公司的股票也在盤後交易時段交易，即美國東部時間下午 4:00 至晚上 8:00（美國市場假期除外）。
股票分割：公司自2017年IPO以來未進行任何股票分割。
股息：公司每季度向股東支付股息。該公司2023年第二季度的股息為每股0.18美元，以截至2023年6月30日每股21.65美元的收盤價計算，股息收益率為3.3%。自2023年首次公開募股以來，該公司一直維持或增加股息。 2017年。

BKR 自 IPO 以來的股價表現

自2017年7月首次公開募股以來，貝克休斯的股價表現一直波動較大，並受到石油和天然氣價格、石油和天然氣活動、市場狀況、盈利結果、戰略舉措和競爭動態等多種因素的影響。

貝克休斯自IPO以來的股價表現可總結如下：

歷史高點和低點：該公司股價於2018年9月25日達到每股37.76美元的歷史最高點，並於2020年3月18日達到每股9.12美元的歷史最低點。
目前股價：該公司股票於2023年6月30日收盤於每股21.65美元，較IPO發行價每股32.75美元下跌43%。
股價波動性分析：該公司股票自IPO以來表現出較高的波動性，其貝塔值（衡量系統性風險的指標）為1.8，這意味著該股票的波動性比市場高出80%。該公司的股票也經歷了顯著的價格波動，其平均真實波動範圍 (ATR)（衡量價格範圍的指標）為 0.77 美元，這意味著該股票每天平均波動 0.77 美元。

^{來源：TradingView}

BKR 股價的主要驅動因素

自首次公開募股以來影響貝克休斯股價的一些關鍵驅動因素包括：

石油和天然氣價格：石油和天然氣價格上漲總體上提振了貝克休斯的股價，因為它們表明對油田服務和設備的需求和支出增加。
石油和天然氣活動：石油和天然氣活動水平的提高總體上提振了貝克休斯的股價，因為它們表明油田服務和設備的利用率和收入更高。
市場狀況：有利的市場狀況總體上提振了貝克休斯的股價，反映了積極的投資者情緒和對能源行業的信心。
盈利結果：強勁的盈利結果總體上提振了貝克休斯的股價，公司更高的盈利能力和增長。
戰略舉措：成功的戰略舉措總體上提振了貝克休斯的股價，公司的競爭地位和價值創造得到了改善。
競爭動態：有利的競爭動態總體上推高了貝克休斯的股價，該公司的市場份額和差異化有所增加。

BKR 股價預測

貝克休斯的股價預測可以基於各種方法，例如趨勢分析，如趨勢分析、技術分析、基本面分析和分析師建議。我們將使用其中一些方法來提供未來 12 個月 BKR 股票價格情景的可能範圍。

BKR股價走勢分析

貝克休斯的股價趨勢分析可以基於其歷史價格走勢、模式和指標。我們將使用簡單移動平均線（SMA）（衡量一段時間內的平均價格）和相對強度指數（RSI）（衡量一段時間內的價格動量）來分析股票的趨勢。

SMA：截至 2023 年 6 月 30 日，貝克休斯的股價一直低於 50 日移動平均線（22.14 美元）和 200 日移動平均線（21.97 美元），表明看跌趨勢。根據下圖，自2023年4月以來，股價也一直在不斷降低高點和低點，顯示出下跌趨勢。然而，自2023年6月以來，一直呈上升趨勢，表明看漲趨勢。
RSI：截至2023年7月24日，貝克休斯股價的RSI為75.8，表明勢頭良好。自2023年2月以來，RSI一直在30至70之間波動，表明橫盤走勢。

^{來源：TradingView}

根據SMA和RSI，我們預計貝克休斯的股價在短期內將繼續看漲趨勢或橫盤走勢，除非出現重大催化劑或市場狀況發生變化。

BKR 股票的關鍵阻力位和支撐位

貝克休斯的股價有一些關鍵的阻力位和支撐位，可以作為其未來走勢的潛在障礙或目標。阻力位是股票難以突破的價格，而支撐位是股票難以突破的價格。我們將使用 TradingView 圖表來識別其中一些水平。

阻力位：貝克休斯股價的一些關鍵阻力位是50 美元、30.00 美元、33.50 美元和 35.00 美元。這些水平是股票未能超越或逆轉的先前高點或低點。
支撐位：貝克休斯股價的一些關鍵支撐位為00 美元、27.50 美元、28.00 美元和 27.50 美元。這些水平是股票反彈或保持在之前的低點或高點。

^{來源：TradingView}

根據阻力位和支撐位，我們預計貝克休斯的股價如果未來達到或突破這些水平，將面臨一些挑戰或機遇。

分析師建議和價格目標

貝克休斯的股價預測也可以基於分析師的一致建議以及主要研究公司和金融機構的價格目標。據雅虎財經報導，截至 2023 年 6 月 30 日，貝克休斯的分析師一致建議和價格目標如下：

建議：根據研究貝克休斯股票的 23 名分析師的平均建議為買入。建議的細分為 15 條買入、7 條持有和 1 條賣出。
目標價：根據 21 名分析師提供的目標價，貝克休斯的平均目標價為 26.74 美元。最高目標價為 35.00 美元，最低目標價為 20.00 美元。

根據分析師的建議和價格目標，我們可以預期貝克休斯（Baker Hughes）的股價在未來12個月內有一定的上升空間，因為平均價格目標意味著從2023年6月30日每股21.65美元的收盤價上漲24%。

挑戰與機遇

^{資料來源：Verlume}

貝克休斯在其商業環境中面臨著各種挑戰和機遇，例如：

競爭風險

貝克休斯的油田服務和能源技術解決方案市場競爭激烈且分散。該公司與斯倫貝謝、哈里伯頓、TechnipFMC、西門子能源和通用電氣等幾家主要參與者以及眾多小型和區域性參與者競爭。公司面臨的競爭風險包括：

價格壓力：該公司面臨來自客戶和競爭對手的價格壓力，特別是在油田服務領域，該領域的需求和供應動態受到石油和天然氣價格和活動水平的影響。
市場份額損失：公司面臨競爭對手的市場份額損失，特別是在油田設備和渦輪機械領域，這些領域的競爭基於技術、創新、質量、可靠性和客戶關係。
創新滯後：公司面臨著競爭對手的創新滯後，特別是在數字解決方案和新能源領域，其競爭基於數據分析、人工智能、機器學習、工業物聯網等。

貝克休斯需要通過投資於創新、差異化、客戶滿意度、卓越運營和成本效率，不斷監控和應對市場競爭風險。

儘管存在所有這些風險，貝克休斯仍具有一些使公司脫穎而出的競爭優勢，以下是貝克休斯的一些競爭優勢

全球影響力：貝克休斯的業務遍及全球，業務遍及 120 多個國家。這使該公司在全球主要石油和天然氣市場擁有強大的影響力。
技術領先：貝克休斯是石油和天然氣行業的技術領導者。該公司在研發方面投入巨資，擁有一系列創新產品和服務，可幫助客戶改善運營。
以客戶為中心：貝克休斯以客戶為中心。該公司與客戶密切合作，了解他們的需求並開發滿足其特定要求的解決方案。

其他風險

貝克休斯還面臨其他可能影響其業務績效和前景的風險，例如：

地緣政治和大宗商品價格風險：公司業務面臨地緣政治和大宗商品價格風險，可能影響石油、天然氣和其他能源的供需。
運營和執行風險：公司的業務面臨運營和執行風險，可能會影響其產品和服務的質量和交付。
財務和流動性風險：公司的業務面臨財務和流動性風險，可能會影響其為其運營、投資、股息和債務償還提供資金的能力。

貝克休斯需要通過實施有效的風險管理政策、策略和控制來不斷管理和減輕其業務中的其他風險。

成長機會

貝克休斯還擁有各種可以提高其業務績效和前景的增長機會，例如：

油田服務和能源技術解決方案業務：該公司擁有多元化的油田服務和能源技術解決方案組合，可受益於石油和天然氣行業的複蘇和增長以及向清潔和低碳能源的轉型。
創新和數字化：該公司非常注重創新和數字化，這使其能夠為客戶的運營和挑戰提供更高效、可持續和創新的解決方案。
可持續發展和 ESG：公司堅定致力於可持續發展以及環境、社會和治理 (ESG) 原則，這些原則可以提高其聲譽、品牌價值和利益相關者的信任。

貝克休斯需要通過投資增長動力、客戶價值、戰略舉措和利益相關者參與，不斷追求和利用市場增長機會。

^{來源：Enggwave}

未來展望與擴展

貝克休斯擁有積極的未來前景和擴張計劃，可以支持其長期增長和價值創造。公司的未來展望和擴張計劃包括：

收入增長：在所有部門（尤其是油田服務和渦輪機械及工藝解決方案）的活動和訂單增加的推動下，該公司預計從2022 年到2025 年，其收入將以5% 至7% 的複合年增長率(CAGR) 增長。
利潤率擴張：在收入增加、產品組合改善、運營效率、成本降低和數字化轉型的推動下，該公司預計從 2022 年到 2025 年，其調整後 EBITDA 利潤率將增長 300 至 500 個基點。
自由現金流生成：在運營現金流增加、資本支出降低、營運資本優化和通用電氣股息收入的推動下，該公司預計2022年至2025年其自由現金流將以10%至15%的複合年增長率增長。
股息增長：在自由現金流生成增加、派息率擴張以及股東回報政策（截至2023年6月30日為1.6倍）的推動下，公司預計2022年至2025年股息複合年增長率為10%至15%。在更高的 EBITDA、更低的債務和債務再融資的推動下，到 2025 年將降至 1 倍以下。

貝克休斯需要通過關注績效、增長、回報和可持續性來不斷執行和實現其未來展望和擴張計劃。

為什麼交易者應該考慮 BKR 股票

A. 交易者應考慮 BKR 股票的原因

貝克休斯為交易者提供了考慮其股票的幾個令人信服的理由：

多元化的產品組合：公司多元化的產品組合提供了涉足石油和天然氣行業各個領域的機會，減少了對特定市場條件的依賴。

2.技術進步：貝克休斯對技術創新的關注使其能夠適應行業變化並保持領先於競爭對手。

全球影響力：公司的全球影響力和廣泛的客戶群為不同地區提供了廣泛的增長機會。

B. BKR 股票的交易策略

以下是可用於 BKR 股票的不同交易策略的更多詳細信息：

當日交易

這是一種短期交易策略，涉及在同一天內買賣股票。 BKR 股票日內交易者通常使用技術分析來識別股價的短期趨勢。他們經常每天進行多次交易，並且通常持倉幾分鐘到幾個小時。

波段交易

這種長期交易策略涉及在幾天、幾週甚至幾個月的時間內買賣股票。 BKR 股票波動交易者通常使用基本面分析來識別被低估或高估的股票。他們通常會堅守自己的倉位幾天到幾週。

差價合約交易

差價合約交易是一種衍生品合約，允許交易者在不實際擁有該資產的情況下推測標的資產的未來價格。就 BKR 股票而言，差價合約交易者不會持有貝克休斯的股票。相反，他們會與差價合約經紀人簽訂合同，以一定的價格買賣股票。

差價合約交易是一種槓桿產品，這意味著交易者可以用相對較小的投資控制較大的倉位。這可以放大利潤，但也可以放大損失。例如，如果交易者以每股 100 美元的價格購買 1 份 BKR 股票差價合約，並且股票價格上漲至每股 105 美元，交易者將獲利 500 美元。然而，如果股票價格跌至每股 95 美元，交易者將損失 500 美元。