一、简介
A.USD/JPY货币对概述
USD/JPY货币对代表美元(USD)和日元(JPY)之间的汇率。它是外汇(forex)市场上交易最活跃的货币对之一，通常被称为“Gopher”或“Ninja”对。
B.基本面分析的重要性
基本面分析在理解推动货币走势的因素方面发挥着至关重要的作用。它涉及审查可能影响一国货币价值的经济、政治和社会因素。通过分析这些因素，交易者可以就是否买入或卖出特定货币做出明智的决定。
资料来源：zawya.com
C.美元和日元简要说明
美元是世界主要储备货币，广泛应用于国际贸易和金融。它由美联储发行，受到各种经济指标的影响，如GDP增长、通货膨胀、利率和就业数据。在全球不确定时期，美元被视为避险货币。
另一方面，日元是日本的货币，由日本银行发行。日本以其出口导向型经济而闻名，日元受到日本GDP增长、贸易平衡、货币政策决策以及该地区地缘政治事件等因素的影响。由于日本经济稳定和低通胀，日元也被认为是一种避险货币。
二、宏观经济概况：美国
A.经济指标回顾
1.GDP和失业率
国内生产总值（GDP）是衡量一个国家内生产的所有商品和服务价值的重要经济指标。GDP较高表明经济增长，这可以使货币走强。例如，2023年第一季度，美国实际GDP增长2.0%，意味着出口和消费者支出上调。GDP的正增长推动了美元兑日元的走强。
资料来源：bea.gov
失业率是经济健康状况的另一个重要指标。低失业率表明劳动力市场和消费者支出强劲。2023年6月，美国失业率降至3.6%，达到疫情前水平。失业率下降有助于增强消费者信心和经济稳定，进一步支撑美元走强。
资料来源：bls.gov
2.通货膨胀率
通货膨胀是指商品和服务价格总体水平上涨、削弱购买力的速度。中央银行在制定货币政策决策时密切监控通货膨胀率。在美国，美联储的通胀目标是2%左右。
如果通胀超过目标，美联储可能会通过加息来采取更强硬的立场，这可能会增强美元。相反，如果通胀持续低于目标，美联储可能会采取更加宽松的货币政策，从而可能削弱美元。
截至2023年6月，当前通胀率为2.97%，迫使美联储维持较高利率。
资料来源：tradingview.com
3.企业和消费者信心
企业和消费者信心衡量企业和消费者对经济未来的情绪和期望。高信心水平表明乐观以及消费和投资的意愿，这可以推动经济增长。在美国，常用的指标有世界大型企业联合会消费者信心指数和供应管理协会的制造业采购经理指数（PMI）。
美国积极的商业和消费者信心可以吸引寻求更高回报的外国投资者，从而导致美元走强。如果ISM制造业PMI显示制造业扩张，则表明经济实力强劲，并有助于美元兑日元升值。
B.货币政策
1.美联储的货币政策
美联储通过其货币政策决策在塑造美元价值方面发挥着至关重要的作用。联邦公开市场委员会（FOMC）确定联邦基金利率的目标范围，这会影响美国的短期利率。联邦基金利率的变化可能会影响USD/JPY汇率。
如果美联储通过加息采取鹰派立场，可以吸引寻求更高回报的外国投资者，导致美元相对日元走强。相反，如果美联储通过降低利率来采取更加宽松的货币政策，则可能会削弱美元。截至2023年6月，联邦基金利率处于较高水平，即5.00%–5.25%。
资料来源：tradingview.com
2.利率预期
市场对未来利率变化的预期可能会显著影响货币汇率。央行经常提供前瞻性指引，表明其未来的政策方向。如果市场参与者预期美国利率上升，可能会导致美元升值。
如果美联储因经济增长强劲和通胀上升而暗示短期内加息，可能会导致美元需求增加，从而导致美元兑日元走强。
C.政治气候
1.政府经济政策
政府政策和举措可能对一个国家的经济及其货币产生重大影响。例如，税收改革、基础设施支出和放松管制等财政政策可以刺激经济增长并强化美元。相反，阻碍经济增长或加剧地缘政治紧张局势的政策可能会削弱货币。
2.当前的美国和国际贸易政策
贸易政策，包括关税和贸易协定，可以影响货币汇率。美国和日本有着重要的贸易关系，两国之间贸易政策的任何变化都会影响USD/JPY汇率。
如果美国对日本进口商品征收关税，就会削弱日元，因为这会减少对日本商品的需求。相反，如果美国和日本达成促进经济合作的贸易协定，则可以升值日元。
三、宏观经济概况：日本
A.经济指标回顾
1.GDP和失业率
国内生产总值（GDP）是经济表现的关键指标。日本近年来GDP增长相对温和。例如，2023年第一季度，由于企业支出增加，日本GDP环比增长率为2.7%。与其他主要经济体相比，较慢的增长率可能会影响日元兑美元的价值。
资料来源：bloomberg.com
日本的失业率是另一个重要指标。2023年5月，日本失业率为2.6%，处于较低水平。低失业率表明劳动力市场紧张，有助于增加消费者支出和经济稳定，从而可能增强日元汇率。
资料来源：tradingview.com
2.通货膨胀率
日本长期以来一直在与通货紧缩压力作斗争。日本央行设定2%的通胀目标，以对抗通缩并刺激经济增长。然而，实现这一目标充满挑战。近年来，日本的通货膨胀率相对较低，在0%至1%之间。
低通胀可能对日元产生不同的影响。一方面，它可以被视为经济活动疲软的迹象，可能导致货币贬值。另一方面，寻求稳定的投资者也可以积极看待低通胀，这可以支撑日元的价值。
2023年5月，日本年通胀率为3.2%，处于较高水平。
资料来源：tradingview.com
3.企业和消费者信心
商业和消费者信心是日本经济信心和预期的重要指标。日本央行进行的短观调查衡量日本主要企业的商业信心。此外，消费者信心指数，例如内阁办公室发布的消费者信心指数，可以深入了解消费者情绪。
积极的商业和消费者信心有助于经济增长并增强日元汇率。较高的信心水平表明支出和投资增加，这可以提振经济并支撑货币。
B.货币政策
1.日本央行的货币政策
日本央行（BoJ）在制定货币政策和影响日元方面发挥着重要作用。日本央行实施了负利率和量化宽松等非常规措施，以刺激经济并对抗通货紧缩。
日本央行的货币政策决定可能会影响日元的价值。如果日本央行采取宽松政策，实施进一步的货币刺激，可能会削弱日元。相反，如果日本央行通过减少刺激或利率正常化来暗示转向更强硬立场，则可能会升值日元。
2.利率预期
对日本未来利率变化的预期可能会影响日元的价值。市场参与者密切关注日本央行的前瞻性指引以及任何潜在利率调整的迹象。
如果市场预期日本将收紧货币政策，例如加息，则可能导致日元升值。相反，如果预期进一步宽松或长期维持低利率，则可能会削弱日元。一般来说，日本的利率徘徊在0%左右。
资料来源：tradingview.com
C.政治气候
1.政府经济政策
政府的经济政策和举措可能对日本经济及其货币产生重大影响。例如，刺激计划和结构改革等财政政策可以刺激经济增长，并有可能升值日元。相反，阻碍经济增长或导致债务水平增加的政策可能会削弱货币。
2、全球贸易紧张局势对日元的影响
日本严重依赖出口，全球贸易紧张局势可能会影响其经济和日元。如果美国和中国等主要经济体之间的贸易争端不断升级，可能会造成不确定性，并导致日元贬值，因为投资者寻求更安全的资产。
另一方面，如果贸易紧张局势缓解或日本从贸易协定中受益，则可以升值日元。例如，《全面且先进的跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）的签署促进了乐观情绪的增加和日元的升值。
四、USD/JPY货币对分析
A.相关经济指标
1.美国和日本经济的相关性
美国和日本经济紧密相连，其表现可能对USD/JPY货币对产生重大影响。两国都是全球主要经济大国，其经济指标往往反映更广泛的全球趋势。
例如，在全球经济不确定时期，投资者倾向于寻求避险资产，包括日元。对日元的需求增加可能导致日元兑美元升值。相反，当对全球经济增长持乐观态度时，投资者可能更愿意承担风险，导致日元相对美元走弱。
2.GDP增长、通货膨胀率和利率对货币对的影响
国内生产总值(GDP)增长、通货膨胀率和利率是可以显著影响USD/JPY货币对的关键经济指标。
与日本相比，美国GDP增速较高可能导致美元兑日元走强。如果美国经济强劲增长，而日本经济相对停滞，投资者可能更愿意投资美国，从而导致美元走强。
通货膨胀率也在货币变动中发挥作用。与日本相比，美国的通胀较高可能导致美元相对日元贬值。这是因为较高的通货膨胀会侵蚀货币的购买力并降低其对投资者的吸引力。
美联储和日本央行等央行设定的利率也会影响USD/JPY汇率。美国较高的利率可以吸引寻求更高回报的外国投资者，导致美元兑日元升值。相反，美国较低的利率可能会削弱美元。
B.支持看涨或看跌立场的因素
1.美联储货币政策对货币对的影响
美联储的货币政策决策，包括利率变化和量化宽松计划，可能对USD/JPY货币对产生重大影响。如果美联储采取更加鹰派的立场，通过加息或减少刺激措施，可以吸引寻求更高回报的投资者，导致美元兑日元走强。
资料来源：tradingview.com
相反，如果美联储通过降低利率或增加刺激措施采取更为鸽派的立场，则可能会削弱美元相对日元的汇率。市场参与者密切关注美联储的声明和行动，以评估其对货币对的影响。
2.日本央行货币政策对货币对的影响
日本央行的货币政策决定也会影响USD/JPY汇率。日本央行实施了包括负利率和量化宽松在内的非常规货币政策，以刺激经济并对抗通货紧缩。
如果日本央行继续维持宽松货币政策或暗示进一步宽松措施，可能会削弱日元。另一方面，如果日本央行发出信号转向更强硬立场或暗示缩减刺激措施，则可能会推高日元。
3.美国及国际贸易政策对货币对的影响
贸易政策，包括关税和贸易协定，可能对USD/JPY货币对产生重大影响。美国和日本都是全球贸易的主要参与者，两国之间贸易政策的任何变化都会影响货币对。
如果美国对日本进口商品征收关税，就会削弱日元，因为这会减少对日本商品的需求。相反，如果美国和日本达成促进经济合作的贸易协定，则可以升值日元。
C.货币对的潜在风险
1.全球经济增长突变
全球经济增长是影响USD/JPY货币对的关键因素。全球经济状况的突然变化，例如主要经济体放缓或金融危机等意外事件，可能会造成波动并影响货币对。
例如，2022-2023年期间，由于宏观经济不确定性，投资者寻求美元避险资产，USD/JPY汇率出现大幅波动。同样，COVID-19大流行的经济影响导致货币对波动加剧。
资料来源：tradingview.com
2.美国或日本货币政策的意外变化
美联储和日本央行的货币政策决定可能会对货币对产生不可预见的后果。如果央行做出意外的政策转变或未能满足市场预期，可能会导致市场波动并影响USD/JPY汇率。
如果美联储比预期更加激进地加息，可能会导致美元兑日元走强。相反，如果日本央行意外减少刺激措施，则可以推高日元。
3、地缘政治风险
地缘政治事件和紧张局势可能会造成不确定性并影响USD/JPY货币对。例如，朝鲜的核计划和朝鲜半岛的紧张局势历来导致避险情绪的出现，导致日元升值。
美国和中国这两个主要经济体之间的紧张局势也会影响USD/JPY汇率。贸易争端和地缘政治冲突可能会造成不确定性，导致货币波动。
五、USD/JPY交易策略
A、技术分析
技术分析是外汇交易中常用的方法，涉及分析历史价格数据以识别模式、趋势和潜在交易机会。交易者利用各种工具和指标就USD/JPY货币对做出明智的决策。
1.识别趋势和模式
交易者经常寻找USD/JPY货币对的价格走势趋势，例如上升趋势（更高的高点和更高的低点）或下降趋势（更低的高点和更低的低点）。可以绘制趋势线来直观地识别和确认趋势的方向。突破关键水平上方或下方可能表明潜在的交易机会。
资料来源：tradingview.com
此外，交易者使用图表模式，例如三角形、头肩形或双顶和双底，来识别潜在的趋势反转或持续模式。这些模式可以为交易提供进入和退出点。
2.移动平均线和斐波那契回撤等指标的使用
指标是应用于价格数据的数学计算，可提供对市场趋势和潜在转折点的更多见解。交易者通常使用移动平均线等指标来平滑价格波动并帮助识别趋势方向。
资料来源：tradingview.com
斐波那契回撤是技术分析中使用的另一种工具。它们有助于根据斐波那契数列确定潜在的支撑位和阻力位。交易者使用这些水平来确定交易的进入和退出点。
B、风险管理
风险管理在外汇交易中至关重要，可以防止潜在损失并保护资本。交易者在交易USD/JPY货币对时采用各种风险管理技术。
1.设置止损和止盈水平
止损订单是在价格达到某个预定水平时自动平仓来限制潜在损失的。另一方面，止盈订单允许交易者在价格达到指定目标时自动平仓来锁定利润。
资料来源：tradingview.com
通过设置适当的止损和止盈水平，交易者可以管理风险并保护交易资本。
2、根据风险承受能力确定头寸规模
交易者评估他们的风险承受能力并确定每笔交易的适当头寸规模。头寸规模涉及根据交易者的风险偏好以及入场点与止损水平之间的距离来计算交易手数或单位数量。
考虑到交易者的风险承受能力，适当的头寸规模可确保潜在损失在可接受的范围内。
C.新闻交易
新闻交易涉及根据经济事件、数据发布和新闻公告对货币市场的影响进行交易。交易者监控可能影响USD/JPY货币对的关键事件的经济日历和新闻来源。
资料来源：vstar.com（经济日历）
1.关注经济事件和数据发布
重要的经济事件和数据发布，例如GDP报告、利率决定、就业数据和通胀数据，可能会对货币汇率产生重大影响。交易者密切关注这些事件并分析其对USD/JPY货币对的潜在影响。
2.根据市场对新闻的反应进行交易
交易者通过分析市场反应并识别潜在的交易机会来对新闻事件做出反应。如果美国公布积极的就业报告，可能会导致美元兑日元走强。交易者可能会根据积极的市场情绪寻找做多USD/JPY货币对的切入点。
然而，新闻交易存在风险，包括波动性和不可预测的市场反应。交易者在根据新闻事件进行交易时应谨慎行事并实施适当的风险管理策略。
使用VSTAR交易USD/JPY
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此外，VSTAR强调最佳执行，确保交易者的订单以最佳可用市场价格成交并在毫秒内执行。这使交易者能够利用快速变化的市场条件并利用有利的价格变动。
六、结论
A.USD/JPY货币对基本面分析回顾
在USD/JPY货币对的基本面分析中，讨论了几个关键因素。GDP增长、通货膨胀率和失业率等经济指标可以洞察美国和日本经济的健康状况。美联储和日本央行制定的货币政策对汇率有重大影响。此外，贸易政策和地缘政治事件也会影响USD/JPY货币对。
B.基于分析的看涨或看跌立场概述
根据基本面分析，USD/JPY货币对的看涨或看跌立场取决于多种因素。积极的经济指标、较高的利率和有利的贸易政策可以支持看涨立场。相反，疲软的经济指标、较低的利率和贸易紧张局势可能会导致看跌立场。
C.最终想法
交易USD/JPY货币对需要全面了解基本面分析并实施适当的交易策略。交易者应仔细评估经济指标、央行政策和地缘政治事件，以做出明智的交易决策。
将基本面分析与技术分析技术相结合，例如识别趋势和使用指标，可以增强交易策略。风险管理对于防止潜在损失至关重要，交易者应在确定适当的头寸规模的同时设置止损和止盈水平。
但需要注意的是，外汇交易涉及固有风险，交易者应为市场波动和突发事件做好准备。监控经济日历和新闻发布对于USD/JPY货币对交易至关重要。
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