辉瑞（纽约证券交易所股票代码：PFE） 是一家在全球拥有强大影响力的制药公司，在各个治疗领域展现了巨大的增长潜力。该分析考察了辉瑞的基本优势和劣势，重点关注 2023 年第三季度，这些优势和劣势支持或可能阻碍该公司的快速增长潜力。
支持辉瑞快速增长潜力的基本面
全球影响力和患者影响：辉瑞在全球拥有广阔的影响力，今年前 9 个月已有超过 4.57 亿患者接受了其药物和疫苗治疗。这种广泛的患者影响表明辉瑞有能力满足全球健康需求并提供巨大的增长潜力，特别是在肿瘤学、心血管疾病和抗感染等关键治疗领域。
非新冠肺炎产品的收入增长：辉瑞的非新冠肺炎产品表现强劲，第三季度营业收入增长了 10%。这一增长证明了辉瑞多元化的产品组合及其在新冠肺炎相关治疗之外创造收入的能力。这种稳定的收入来源为增长奠定了基础。
产品多元化：辉瑞通过收购 Nurtec、Vydura 和 Oxbryta 等公司，战略性地实现产品组合多元化。这些收购为全球收入做出了贡献，解决了偏头痛、镰状细胞病和其他疾病等领域未满足的医疗需求。治疗领域的多元化提供了收入增长机会。
市场扩张：辉瑞推出用于呼吸道合胞病毒（RSV）的ABRYSVO并获得孕产妇免疫批准，提供了独特的市场扩张机会。 ABRYSVO 约有 8000 万成年人有资格接受 RSV 疫苗接种，并且大量孕妇有资格接受孕产妇免疫接种，因此 ABRYSVO 有潜力成为重要的收入贡献者。
服务不足的市场：辉瑞正在解决服务不足的市场问题，例如偏头痛市场的初级保健和资源有限地区的镰状细胞病。通过认识未满足的需求并提供有效的解决方案，辉瑞可以在这些市场中继续发展。
教育和意识：辉瑞专注于教育活动，以加快转甲状腺素蛋白淀粉样心肌病和其他疾病等疾病的诊断和治疗，这表明了其对改善患者治疗结果的承诺。这可以提高产品采用率和收入增长。
产品线扩张：辉瑞致力于推出新产品和适应症，19 种潜在产品中的 13 种已得到执行，这体现了其强大的产品线。随着新产品推向市场，这些产品的推出可以推动未来的收入增长。
Seagen 收购的未来潜力：对 Seagen 的拟议收购预计将于 2023 年底或 2024 年初完成，有望通过解决癌症问题对人类健康产生重大影响。三分之一的人在一生中会被诊断出患有癌症，凸显了该领域的增长潜力。
财务实力：辉瑞有能力筹集 310 亿美元的收购融资，预计风险调整后收入增量将超过 100 亿美元，加上 10 亿美元的成本效率，证明了该公司的财务实力及其进一步投资和增长的能力.
可能阻碍辉瑞增长潜力的弱点
COVID-19 依赖性：辉瑞第三季度业绩受到 COVID-19 产品的显着影响，营业收入下降了 41%。该公司对 Paxlovid 和 Comirnaty 等 COVID-19 产品的依赖使其面临收入波动的风险，一旦疫情消退，就很难实现持续增长。
非新冠病毒产品收入差距：虽然辉瑞在非新冠病毒产品方面表现出强劲的收入增长，但新冠病毒和非新冠病毒产品之间的收入差距仍然很大。公司需要弥合这一差距，以实现可持续增长。
库存冲销：辉瑞第三季度的财务状况受到与新冠病毒相关的库存非现金库存冲销的负面影响，总计达 56 亿美元。这些冲销可能会影响公司的盈利能力并限制其投资增长计划的能力。
降低收入指引：辉瑞将全年收入指引从之前的 670 亿美元至 700 亿美元范围下调至新的 580 亿美元至 610 亿美元范围。指导意见的减少表明短期内实现收入大幅增长面临挑战。
每股收益 (EPS) 下调：辉瑞全年调整后稀释每股收益 (EPS) 大幅下调，从原来的 3.25 美元至 3.45 美元范围下调至新的 1.45 美元至 1.65 美元范围。这表明在不久的将来实现高每股收益可能具有挑战性。
汇率波动的影响：汇率波动对第三季度营收和调整后每股摊薄亏损产生了较小的不利影响，表明汇率波动会影响辉瑞的财务业绩。
市场竞争：辉瑞在各个治疗领域面临着来自其他制药公司的竞争。这种竞争格局可能会对维持市场份额和定价能力构成挑战，从而影响收入增长。
COVID-19 的长期影响：辉瑞的 COVID-19 产品（尤其是疫苗）的未来仍然不确定。虽然加强注射和持续的疫苗接种活动可以提供收入，但长期前景可能会受到疫苗接种要求变化和疫情最终控制的影响。
总而言之，辉瑞拥有支持其增长潜力的多项基本优势，包括其全球影响力、非新冠肺炎产品的收入增长、产品多元化、市场扩张、解决服务不足的市场、强大的产品线以及拟议的收购。然而，该公司也面临挑战，例如对 COVID-19 的依赖、库存冲销、收入指引减少以及竞争压力。
辉瑞股票 (PFE) 技术分析
来源：tradingview.com
在周时间范围内，辉瑞股价正在形成艾略特波浪理论下的最后一个冲动浪。值得注意的是，这一波走势正走向多年低点，RSI 低于 30 代表建立多头头寸的绝佳机会。未来几周可能会出现调整浪（1-2-3）；然而，价值投资者可以利用这一势头建立多年头寸。辉瑞股价可能会在同一水平创出一个相应的低点，接近 27.50 美元，从而与 RSI 看涨背离形成双底，类似于 2016 年和 2020 年的低点。不利的一面是，如果 PFE 股价突破这一水平，投资者可以选择平均美元，因为 PFE 股票可能会表现出快速看涨走势，并在中短期内出现潜在的积极进展。
