过去五年,百事可乐PEP 一直落后于标准普尔 500 指数 (SPY)。然而,这并不是一个孤立的事件;消费必需品板块(XLP)也表现不佳。这可归因于持续高通胀和利率上升,导致消费者支出减少和 PEP 销售增长下降。尽管如此,PEP 仍通过增加现金储备来强化其资产负债表。

PEP 的收入增长稳健

百事可乐PEP 多样化的产品组合通过多种来源产生收入。 Frito-Lay 产品组合贡献了约 27% 的净收入,而北美饮料渠道约占净收入的 30%。根据德勤的数据,由于消费者优先考虑储蓄以抵消不断上升的通胀和利率,消费者支出有所下降。

尽管面临重重障碍,PEP 仍成功地实现了每年净收入的增长。他们最近的年度报告报告称,净收入增长了 6%,自由现金流大幅增长了 39%,总计 $8.1B。 PEP 通过成本节约举措和裁员来减少开支,增加了自由现金流,特别是在菲多利部门。对财务管理的重视促进了政治公众人物有效应对逆风。

PEP 股息:预计会增加

如果 PEP 保持这种自由现金流增长率,它可能会继续增加股息。该现金流还可用于增加资本支出,以扩大其产品线。实施新产品和促销活动以吸引新客户,导致资本支出同比增长 6%。尽管所有细分市场和地区的价格上涨有助于抵消销量下降,但未来的发展是否需要进一步提价尚不确定。

随着通货膨胀和利率下降,消费者支出可能会增加。过去两个月,通货膨胀有所下降,这有可能增加销量。支出的增加可能会减轻额外提价的必要性。然而,如果价格过度上涨,消费者可能会在茶点和饮料类别中寻求更实惠的替代品。

PEP 第二季度收益:我们可以期待什么?

7月11日,百事可乐PEP将披露第二季度财报,届时有效的现金管理可能会增加自由现金流。第一季度每股收益为 1.48 美元;然而,从历史上看,第二季度 PEP 的利润更高,有可能实现每股收益 2.10 美元至 2.20 美元,这与市场普遍预期的 2.16 美元一致。

财年指引预计有机收入将增长 4%,核心恒定每股收益将增长 8%。

PEP 流动性状况分析

PEP 的流动性依然强劲,现金及等价物为 $8B,较 2022 年底的 $4.9B 有所增加。在当前高利率环境下,长期债务已从 2020 年的 $40.3B 下降至 $37.7B,使其更易于管理。 PEP 处于有利地位来应对这些不利因素,其运营现金为 $12.79B,每股现金为 $5.85,超过了行业中值 $1.63。

百事可乐股价预测技术分析

PEP 日线图显示,更广泛的市场前景正在调整,最近 PEP 股价交投于关键支撑位 161.78。

从整体来看,最近的高成交量水平高于当前价格,成为直接阻力。此外,由 150 至 250 移动平均线组成的移动平均线波浪位于当前价格之上,并呈下降趋势。

在这种前景下,投资者应密切关注季度收益报告的发布情况。主要是,如果价格未能保持在 161.00 水平之上,可能会引发看跌趋势的延续,目标是 150.00 水平。

另一方面,日线看涨蜡烛高于 167.92 高成交量线可能会立即形成买盘压力,目标为 183.34 水平。

 
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