GameStop 的股价飙升了 112%，而 AMC 的股价在开盘后不久就上涨了 129%。这些涨幅进一步增强了两只股票在周一交易时段的惊人增长，其中 GameStop 上涨了约 75%，AMC 也出现了类似的涨幅。

让我们深入研究 GameStop 现象的整个传奇，并对其股价进行分析。问题迫在眉睫：上涨势头会持续吗？买入是明智的决定吗？

2021 年 GameStop 传奇

2020 年初：牛市理论

尽管 GameStop 的热情在 2021 年初达到顶峰，但它已经酝酿了数月。 Keith Gill（又名 Roaring Kitty）自 2020 年夏天以来一直在发布有关 GameStop 的看涨理论，并且在 r/wallstreetbets Reddit 子版块上提及 GME 的次数在 2020 年下半年开始增加。

据估计，2020 年将有超过 1000 万散户投资者开设账户。总的来说，散户投资者约占 2020 年市场活动的 19.5%。2020 年散户投资者的交易兴趣为 memestock 的繁荣奠定了基础在接下来的几个月里。

2021 年 1 月：火花

  • 1 月 11 日：GameStop 宣布对其董事会进行重大变动，包括增加了由 Chewy 创始人 Ryan Cohen 领导的 RC Ventures 的三名成员。尽管该公司报告假日销售额下降 3.1%，但电子商务销售额增长 300%，但此举增强了投资者的信心。
  • 1 月 13 日：董事会宣布这一消息后，受到 Reddit r/wallstreetbets (WSB) 论坛热情的推动，GameStop 的股价从 19.95 美元飙升 57% 至 31.40 美元。

逼空开始

  • 1 月 22 日至 27 日：随着 WSB 的散户投资者大举买入，GameStop 的股价大幅上涨。该股 1 月 22 日收盘价为 65 美元，1 月 26 日几乎翻倍至 148 美元，1 月 27 日达到 347.51 美元。

1 月 28 日：巅峰

  • 1 月 28 日：GameStop 股价盘中触及 483 美元的高点，最终收于 193.6 美元。这种快速上涨在一定程度上是由 Melvin Capital 等卖空者推动的，他们被迫以高价回购股票以补仓，从而放大了 GME 股票的上涨。

市场反应和罗宾汉的决定

  • 1 月 28 日：Robinhood 以“市场波动”为由限制 GameStop 和其他 meme 股票的交易，引起感觉被背叛的散户投资者的愤怒。此举导致市场操纵指控和多起诉讼。

波动性和后果

  • 2021 年 2 月：GameStop 股价暴跌至 40 美元左右，较峰值下跌 90%。然而，由于投资者的持续兴趣以及对瑞安·科恩 (Ryan Cohen) 领导下的公司转型努力的乐观情绪，该股 3 月份反弹至 200 美元以上，波动性仍在继续。
  • 2021 年 6 月：在散户投资者持续热情和投机交易的推动下，GameStop 股价再次突破 300 美元。

影响和遗产

  • GameStop 的传奇被视为散户投资者挑战华尔街规范的“大卫与歌利亚”之战。这给梅尔文资本（Melvin Capital）等对冲基金带来了重大财务损失，并促使监管机构对卖空和交易行为进行审查。
  • 该事件还凸显了社交媒体影响股市的力量，并引发了有关市场民主化和散户投资者角色的讨论。

这一时期标志着股市的变革时刻，受到散户投资者激进主义、社交媒体影响力和卖空动态的共同推动。

GameStop 2024 年复兴

重新燃起的兴趣和最初的反弹

  • 2024 年 1 月至 4 月：GameStop 股票仍然相对较低，交易价格低于 15 美元。该公司继续努力进行转型并维持投资者的兴趣。
  • 5 月 12 日：基思·吉尔（《咆哮的小猫》）再次出现在社交媒体上，暗示对 GameStop 重新产生了兴趣。这引发了零售购买活动的激增，让人想起 2021 年的热潮。

2024 年 5 月：新高峰

  • 5 月 13 日至 14 日：GameStop 股价上涨 141%，5 月 14 日收盘于 60.38 美元。这一快速上涨是由散户投资者重新集体努力和社交媒体持续炒作推动的。
  • 5 月 15 日：吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 等分析师对涨势的可持续性表示怀疑，并警告潜在风险以及再次出现投机泡沫的可能性​。

市场反应及未来展望

  • 2024 年 5 月下旬：GameStop 股票仍然高度波动。该公司维持投资者信心的能力取决于重大运营改进和数字化转型战略的成功执行。分析师强调需要采取可持续的商业实践来支撑股价上涨​。

比较分析和启示：Gamestop 还会像以前一样吗？我还能买吗？

咆哮凯蒂的牛市理论和 2021 年的轧空：

  • Roaring Kitty 对 GameStop 的牛市理论的一部分是它作为轧空策略的潜力。当时，卖空率超过 100%，这意味着卖空的股票数量多于可用股票数量。出现这种情况的原因是股票被借出、卖空，然后再次借出。当2021年强劲的买压到来时，卖空者被迫以高得多的价格回购股票以补仓，导致卖空者损失数十亿美元。这一现象对GameStop在此期间的迅速崛起做出了重大贡献。

当前空头利息（2024 年 5 月）：

  • 截至2024年5月9日，GameStop的空头利率为24.1%。虽然这高于大多数其他公司的空头利息，但大大低于 2020 年和 2021 年的水平。空头利息的减少意味着当前市场上不存在来自卖空者的相同水平的压力。

2024 年零售参与度低于 2021 年：

  • 最近2024年GameStop股价的上涨并没有看到像2021年那样的散户参与水平。根据Vanda Research的数据，过去5个交易日GME成交量的平均散户份额约为7%。这明显低于 2021 年的散户参与水平。此外，Vanda Research 指出，量化基金和对冲基金现在更有能力利用散户激增的机会，这标志着 2021 年和 2024 年市场动态的关键区别。

散户投资者约占25%：

  • 根据 GameStop 3 月 26 日的 10-K 文件，约 7530 万股已直接注册，约占该公司流通股的 25%。 DRS 运动涉及投资者直接以自己的名义注册股票，而不是通过经纪公司，这表明 GameStop 散户投资者具有强烈的主人翁意识和承诺。

GameStop 当前市场动态的不同背景：

  • 许多散户投资者仍保持观望，准备交易 GameStop 股票。该公司已经在散户交易者中拥有了显着的品牌认知度，许多投资者愿意重新参与该股票，或者可能永远不会退出该行动。散户投资者的这种意愿和持续兴趣与 2021 年的情况存在根本区别，并为 GameStop 当前的市场动态提供了不同的背景。

2024 年品牌认知度和持续兴趣：

  • GameStop 在零售交易者中保持着强大的品牌认知度。许多投资者愿意重新买入该股或维持其仓位，表明兴趣持续存在。这种持续的吸引力凸显了散户投资者对 GameStop 的持久影响和情绪。

结论

GameStop 从 2021 年的戏剧性事件到 2024 年的复兴，的演变凸显了散户投资者影响力和市场状况的动态变化。 GameStop 最初是在 Roaring Kitty 的牛市理论和大规模空头挤压的推动下，在 2021 年崛起，体现了散户集体行动的力量。然而，当前的情况描绘了一幅不同的图画：

  • 空头利息：2024 年空头利息大幅减少，减少了卖空者的压力，改变了类似轧空的可能性。
  • 散户参与：与 2021 年相比，最近交易日的平均零售股票成交量较低，表明散户参与发生了转变，量化基金和对冲基金更有能力利用市场走势。
  • 直接注册系统 (DRS) 变动：大量直接注册股票表明散户投资者具有强烈的主人翁意识，强调了他们对 GameStop 的承诺。
  • 投资者意愿：许多散户投资者仍然愿意交易 GameStop 股票，反映了该社区的持续兴趣和品牌认可度。

总体而言，虽然驱动GameStop股价波动的条件和机制已经演变，但散户投资者热情和战略参与的核心要素继续发挥着举足轻重的作用。这种持续参与标志着市场动态的新时代，知情且积极参与的散户投资者仍然是一股强大的力量。

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