- 最新的EIA数据显示炼油厂投入增加，原油库存减少，可能预示着原油需求上升。
- 汽油和馏分油库存的波动暗示着消费者偏好的变化，从而对差价合约价格产生不同的影响。
- WTI 原油和零售燃料价格的下跌表明短期供应过剩或需求疲软。
了解最近的情况 环评统计 原油市场揭示了库存、炼油活动和价格趋势的波动。对于关注原油差价合约的投资者和交易者来说，客观地解释这些动态对于衡量供应、需求的潜在变化及其对市场方向的影响至关重要。
环评数据分析
生产和进口：
截至2023年12月29日当周，美国炼油厂平均原油投入量为1670万桶/日，较前一周显着增加12.1万桶/日。炼油厂活动的激增表明原油需求可能会增加，以维持较高的产量水平。炼油厂的开工率为其可运营产能的 93.5%，凸显了炼油行业的稳健性。
汽油产量下降，平均每天 880 万桶，而馏分油产量则增加至每天 520 万桶。两种重要石油产品生产的这种对比趋势表明市场需求的动态变化，可能会根据汽油和馏分燃料的单独需求对原油差价合约的价格产生不同的影响。
美国原油进口量显着增加，平均每天690万桶，较前一周增加61.9万桶/天。过去4周，原油进口量平均约为660万桶/日，较去年同期4周增长7.0%。进口激增意味着原油需求增加或需要补充国内产量，从而影响整体市场动态。
资料来源：EIA.gov
库存：
不包括战略石油储备的美国商业原油库存较前一周减少550万桶。库存量为 4.311 亿桶，比每年此时的五年平均水平低约 2%。原油库存下降预示着供应可能收紧，这可能对原油价格产生看涨影响。
相比之下，车用汽油库存总量较前一周增加 1090 万桶，略高于每年同期的五年平均水平。原油和汽油库存之间的微妙关系表明这些相关商品的供需之间存在着复杂的相互作用。成品汽油库存减少，而混合成分库存增加，使市场动态变得更加复杂。
上周馏分油库存增加 1010 万桶，比每年同期的五年平均水平低约 6%。馏分油库存的减少可能是对消费者需求或工业需求变化的回应，考虑到这些市场的相互关联性，可能会影响原油差价合约的价格。
消费及价格：
过去 4 周期间产品供应总量平均为 2060 万桶/日，较去年同期增长 0.6%。产品供应总量的边际增长表明需求持续存在，车用汽油产品供应量平均每天 870 万桶，比去年同期增长 2.7%。然而，过去四个星期，馏分燃料产品供应量平均每天 360 万桶，比去年同期下降 1.5%。与去年同期相比，航空燃油产品供应量增加了 2.1%，这进一步增加了消费趋势的复杂性。
2023年12月29日，西德克萨斯中质原油价格为每桶71.89美元，较前一周下跌1.40美元，较去年同期下跌8.27美元。常规汽油、二号取暖油现货价格也出现下跌，表明能源价格整体下行。
2023 年 1 月 1 日，全国普通汽油平均零售价格降至每加仑 3.089 美元，较前一周下降 0.027 美元，较去年同期下降 0.134 美元。全国柴油平均零售价格下降 0.038 美元，至每加仑 3.876 美元，比去年同期下降 0.707 美元。
最后，未来几天原油期货价格可能继续经历季节性疲软。
资料来源：EIA.gov
对原油差价合约价格的可能影响
供需动态：
美国原油库存的减少和炼油厂投入的同时增加表明供需之间可能存在不平衡。原油库存收紧，加上炼油厂活动增加，可能预示着原油需求的增加。这可能会推高原油差价合约的价格，因为交易者预计该商品的市场竞争将更加激烈。
每周和四周内原油进口量的增加表明需求强劲或需要补充国内产量。原油差价合约投资者需要密切关注这些进口趋势，因为考虑到市场潜在的供应过剩，持续的高水平可能会给价格带来下行压力。
产品特定动态：
汽油和馏分油库存的混合变化增加了预测原油差价合约价格走势的复杂性。虽然汽油库存增加，可能表明汽油需求稳定或增长，但馏分油库存减少。这种差异表明消费者偏好或行业需求的变化，会根据特定产品的需求对原油差价合约的价格动态产生不同的影响。
价格趋势：
WTI 原油价格下跌至每桶 71.89 美元，加上汽油和取暖油现货价格下跌，可能表明短期供应过剩或需求疲软。原油差价合约投资者应密切关注这些趋势，因为持续下跌可能预示着看跌的市场情绪，从而影响交易策略。
反映消费者面临成本的零售燃料价格也出现下降。普通汽油和柴油的全国平均零售价格低于之前的水平和去年同期的价格可能会影响消费者行为并影响对这些产品的总体需求。
市场反应：
交易商和投资者可能会对原油库存的减少和炼油厂投入的增加做出反应，将其视为需求上升的潜在指标。然而，进口的持续或增加，加上特定产品库存的波动，可能会平衡这些预期。因此，预测原油差价合约的未来价格走势需要全面了解市场动态。
整体市场反应将取决于交易者如何解读生产、库存、消费和价格之间的复杂关系。市场情绪可能会根据这些因素的强弱变化而变化，从而影响原油差价合约的交易决策。
原油差价合约 (USOUSD)：技术分析
原油差价合约价格在未来几天可能保持稳定，如蓝色箭头所示。如果这种情况成为现实，那么 71.60-69 美元可能会成为建立长期头寸的关键支撑区间。 10 天指数移动平均线 (EMA) 和 22 天指数移动平均线仍然预示着下降趋势。移动平均线的交叉可能成为未来几天的关键趋势标识符。
从好的方面来说，如果价格上涨（比如基于库存减少），例如 76.75 美元，它可能会阻止价格通过强劲阻力上涨。如果波动加剧，80.55 美元可被视为主要阻力位。
相对强弱指数处于中性状态，但可能会走向超买水平。预计未来几天价格整体上行（可能性较小），但从技术上讲，价格仍处于下降趋势，并可能继续在支撑区域横向移动。
资料来源：tradingview.com
总之，虽然炼油厂投入增加和库存减少导致需求上升的迹象表明潜在的价格上涨轨迹对于原油差价合约来说，以产品库存波动和价格下跌为特征的市场不确定性使得方向变得模糊。
