Với tư cách là công ty dẫn đầu thị trường trong ngành công nghiệp trò chơi, Unity Software đã có đợt bùng nổ lớn khi phát hành cổ phiếu lần đầu vào năm 2020, hưởng nhiều lợi ích từ sự gia tăng nhu cầu tiêu dùng trong thời kỳ đại dịch. Tuy nhiên kể từ năm 2022 cho đến nay, công ty đã phải đối mặt với vô số vấn đề như lãi suất cao, suy thoái sau đại dịch, lạm phát và thua lỗ ở một trong những mảng kinh doanh chính của mình.
Mặc dù Unity đang ở mức định giá thấp nhất kể từ khi lên sàn, công ty vẫn đang tập trung vào việc khắc phục các vấn đề hoạt động và duy trì tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn. Vì vậy, điều này có làm cho cổ phiếu của Unity Software trở thành một lựa chọn mua tốt hay bạn cần tìm những cơ hội khác?
Lịch sử công ty Unity
Được thành lập vào năm 2004 bởi David Helgason, Joachim Ante và Nicholas Francis tại Đan Mạch, Unity Software Inc là một công ty phát triển phần mềm trò chơi điện tử chịu trách nhiệm tạo ra công cụ trò chơi Unity - một nền tảng phần mềm để xây dựng trò chơi điện tử. Hiện có trụ sở tại San Francisco, Hoa Kỳ, vốn hóa thị trường của Unity Software là 10,02 tỷ USD, công ty đã kết thúc năm 2022 với thu nhập ròng là -921 triệu USD.
Công nghệ Unity đã tạo ra một trong những công cụ đầu tiên hỗ trợ phiên bản iPhone năm 2007 và tiếp tục là nền tảng chính để tạo trò chơi trong vài năm sau khi nó được thành lập. Khi Unity mở rộng nền tảng của mình để hỗ trợ thực tế ảo và trí tuệ nhân tạo, vào năm 2010 phạm vi sử dụng phần mềm Unity đã mở rộng ra ngoài trò chơi. Ngày nay, phần mềm này được sử dụng trong ngành công nghiệp ô tô để thiết kế và thử nghiệm ô tô trong thế giới ảo, đồng thời cũng được sử dụng trong nhiều bộ phim khác nhau. Vào năm 2014, David Helgason, một trong những người sáng lập đã chính thức từ chức Giám đốc điều hành, John Riccitiello là Giám đốc điều hành mới, trong khi Helgason vẫn là Phó chủ tịch điều hành.
Mô hình kinh doanh và sản phẩm
Unity Software Inc giúp các nhà phát triển tạo các sản phẩm 2D/3D cho trò chơi điện tử dễ dàng hơn. Những người sáng tạo trên nền tảng sử dụng nó cho nhiều ứng dụng, như bộ cấu hình sản phẩm thực tế tăng cường và trực tuyến, mô phỏng lái xe tự động, đào tạo an toàn tại nơi làm việc, trải nghiệm AR/VR và các ứng dụng công nghiệp khác. Ngoài ra, Unity còn cung cấp các công cụ và tính năng tích hợp sẵn, các thành phần đồ họa, khả năng hoạt động đa nền tảng để tạo ra các trò chơi metaverse trong tương lai.
Unity tạo ra phần lớn doanh thu của mình thông qua quan hệ đối tác, đăng ký, bán trực tiếp các công cụ và phần mềm bổ sung. Các gói đăng ký của họ dành cho các nhà phát triển và sáng tạo, có 3 cấp độ: Plus, Pro và Enterprise để đáp ứng các nhu cầu khác nhau.
Cách kiếm tiền thứ hai của Unity là thông qua quá trình tạo sau trò chơi. Sau khi nhà phát triển, nhà sáng tạo tạo ra trò chơi hoặc bất kỳ ứng dụng nào, Unity sẽ cung cấp các dịch vụ như Unity Ads cho phép người dùng vận hành và kiếm tiền từ các ứng dụng được tạo trên nền tảng. Sau đó, doanh thu sẽ được chia sẻ giữa công ty và nhà phát triển chỉ khi trò chơi thành công.
Sản phẩm và Dịch vụ
Phần mềm Unity cung cấp một bộ sản phẩm và dịch vụ 3D, có thể dùng để tạo các ứng dụng tùy chỉnh. Các sản phẩm của hãng được chia thành hai loại: Tạo giải pháp và Vận hành giải pháp.
Tài chính và Tăng trưởng của Unity
Sau khi IPO vào năm 2020, doanh thu của Unity Software đã được cải thiện khi công ty ghi nhận doanh thu 1,39 tỷ USD vào cuối năm 2022 - tăng 25% so với năm 2021. Quý 4 năm 2022 cũng là quý đầu tiên có lợi nhuận ngoài GAAP của Unity khi doanh thu của công ty tăng lên mức 451 triệu USD. Thu nhập quý 4 năm 2022 của phần mềm Unity cho thấy mức tăng 42,77% so với năm trước, ban quản lý của công ty đang kỳ vọng doanh thu sẽ tăng từ 47% đến 58% so với năm trước vào năm 2023, trong khi doanh thu hàng năm tăng lên 2,20 tỷ USD. Tuy nhiên các chỉ số cơ bản khác của công ty lại không mạnh như hiệu suất doanh thu:
● Biên lợi nhuận: -66,2% vào tháng 12/2022
● Tiền từ hoạt động kinh doanh: - 59,43 triệu USD
● Dòng tiền tự do: -116,57 triệu USD
Tăng trưởng thu nhập của Unity Software trong 5 năm qua là -41,1% so với mức tăng trưởng 20,3% của ngành. Mặc dù công ty không có lãi, các nhà phân tích vẫn dự đoán mức doanh thu sẽ tăng 19,36% mỗi năm vì họ kỳ vọng vào hiệu suất mạnh mẽ của công ty sẽ tiếp tục. Công ty cũng có đủ tiền mặt trong 3 năm tới với tài sản dài hạn trị giá 5,4 tỷ USD.
Các tỷ lệ và chỉ số tài chính quan trọng
Unity có mức vốn hóa thị trường là 10,02 tỷ USD, mang lại Hệ số giá/doanh thu là 19,4%, thấp hơn gần 2 đến 3 lần so với các đối thủ cạnh tranh chính là Roblox, Epic Games, Meta và Microsoft. Với doanh thu 1,4 tỷ USD được tạo ra trong năm 2022, Unity vẫn đứng sau Roblox và Nintendo, hai công ty tạo ra lần lượt 2,2 tỷ USD và 13,7 tỷ USD hàng năm. Tỷ lệ giá/thu nhập của công ty trong năm 2022 cũng ở mức âm -11,97, tốt hơn đáng kể so với tỷ lệ P/E -22,61 của Roblox.
Vậy có phải Unity Software bị định giá thấp?
Doanh thu của Unity dường như đang tăng đủ nhanh để đạt mức tăng trưởng 50% so với cùng kỳ năm ngoái vào Quý 1 năm 2023. Tuy nhiên, sự tăng tốc này chủ yếu là do Unity mua lại IronSource, Unity đã trả hơn 40% giá trị vốn hóa thị trường của mình. Cũng cần lưu ý là Unity đã chi 1,5 tỷ USD vốn hóa thị trường trong quý 4 năm 2022 để mua lại cổ phiếu của mình với giá 35,10 USD, sau khi giá cổ phiếu gần như giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại. Ngoài ra, giá trị hợp lý của Unity được ước tính là 23,16 USD so với giá cổ phiếu hiện tại là 28,46 USD, cho thấy công ty đang được định giá hơi cao.
Hiệu suất cổ phiếu
Thông tin giao dịch
Sàn giao dịch chính và Mã cổ phiếu: NYSE: U
Quốc gia và Tiền tệ: Mỹ (USD)
Giờ giao dịch: Giao dịch trước mở cửa (4:00 - 9:30 am ET), Giao dịch ngoài giờ (4:00pm - 8:00pm)
Cổ tức Unity Software: N/A
Tỷ lệ cổ tức Unity Software: N/A
Chia tách cổ phiếu: N/A
Tổng quan về hiệu suất cổ phiếu của Unity Software
Kể từ khi Unity phát hành lần đầu vào năm 2020, cổ phiếu U đã mất hơn 80% giá trị. Tại thời điểm viết bài này, cổ phiếu Unity software đang được giao dịch ở mức 28,46 USD, giảm so với mức cao nhất mọi thời đại là 196,65 USD vào tháng 11 năm 2021. Lúc đầu, tốc độ tăng trưởng ấn tượng của công ty đã hỗ trợ cho những dự đoán về mức tăng trưởng cổ phiếu, nhưng sau đó lại phải đối mặt với những trở ngại bất ngờ. Đầu tiên, tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của thị trường game đã hạ nhiệt sau khi đạt mức cao trong thời kỳ đại dịch. Công ty cũng gặp phải sự cạnh tranh gay gắt từ các công cụ phát triển trò chơi khác như Unreal Engine của Epic Games.
Các nhà quảng cáo cũng giảm ngân sách tiếp thị của họ trên Unity, nền tảng này buộc phải xóa hoàn toàn thuật toán quảng cáo sau khi bản cập nhật hướng đến quyền riêng tư của Apple cho phép người dùng chọn không tham gia các tính năng theo dõi dữ liệu. Do những khó khăn phải đối mặt, doanh thu của công ty chỉ tăng 25% vào năm 2022, trái ngược với mức định hướng 47%-58% của công ty, điều này ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà đầu tư và do đó làm giảm giá trị của cổ phiếu Unity Software. Một điều nữa làm giảm giá cổ phiếu Unity là hoạt động thua lỗ ngày càng tăng và không có lãi của công ty.
Mặc dù Unity vẫn có tiềm năng tăng giá dài hạn đáng kể, họ cũng đã giải quyết hầu hết các vấn đề khiến giá cổ phiếu giảm vào năm 2022, các nhà đầu tư vẫn nghi ngờ về khả năng sinh lời của công ty, đặc biệt là trong thời kỳ kinh tế bất ổn.
Diễn biến mới nhất các nhà đầu tư cần lưu ý
Sa thải nhân viên
Từ năm 2022 đến nay, Unity đã tiến hành ba đợt sa thải và đã sa thải 14% nhân viên của mình. Trong lần gần đây nhất, Unity đã thông báo rằng họ có kế hoạch cắt giảm 8% lực lượng lao động hoặc khoảng 600 việc làm. Nhà phát triển phần mềm trò chơi điện tử đã thông báo rằng những đợt sa thải này sẽ giúp công ty tái cấu trúc một số đội ngũ nhất định và định vị bản thân để tăng trưởng có lãi trong dài hạn.
Báo cáo thu nhập quý 4 năm 2022
Công ty đã công bố thu nhập quý 4 năm 2022, đánh dấu quý đầu tiên có lãi. Cộng với cả năm, Unity đã mang lại doanh thu 1,39 tỷ USD, vượt qua mức kỳ vọng 1,385 tỷ USD trong năm. Mặc dù đây là một thành tích ấn tượng đối với công ty, nhưng nó đã khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên khi hạ thấp dự báo doanh thu quý 1 năm 2023 xuống 470-480 triệu USD, so với mức ước tính 524,21 triệu USD của các nhà phân tích. Trong cả năm, Unity dự kiến sẽ mang lại doanh thu từ 2,05 tỷ đến 2,2 tỷ USD, so với mức ước tính 2,17 tỷ USD của các nhà phân tích. Ngoài ra, một điều khác mà các nhà đầu tư cần lưu ý là Unity đã báo cáo khả năng sinh lời phi GAAP và chưa có lãi theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP).
Động lực chính thúc đẩy giá cổ phiếu của Unity
Mua lại IronSource
Năm 2022 là một năm khá suôn sẻ đối với Unity Software vì nhiều lý do, nhưng có một lĩnh vực kinh doanh đã gây ra nhiều vấn đề cho Unity. Với thương hiệu có tên là Unity Grow, công ty đã phát hiện ra một vấn đề với công cụ xác định quảng cáo kỹ thuật số của mình, doanh thu từ quảng cáo game cũng bị ảnh hưởng nặng nề. Nhưng sau khi sáp nhập với IronSource, Unity đã nhận được nhiều sự quan tâm tích cực, khi khách hàng kỳ vọng rằng việc sáp nhập hai công ty sẽ mang đến cho các nhà phát triển nhiều công cụ hơn để phát triển các sản phẩm kỹ thuật số. Việc mua lại khiến các nhà phân tích tăng mục tiêu giá cổ phiếu của Unity Software lên mức trung bình là 40 USD vào cuối năm nay.
Ngành game mobile
Ngành game mobile sẽ không biến mất và sẽ không ngừng phát triển trong thời gian tới. Khi thị trường phát triển, các nhà phát triển sẽ cần nhiều công cụ hơn để tạo, vận hành và kiếm tiền từ game mobile. Ví dụ, doanh thu game mobile dự kiến sẽ đạt 92 tỷ USD trong năm nay, chỉ riêng chi tiêu quảng cáo cho game cũng được dự đoán sẽ đạt 110 tỷ USD vào năm 2025. Vì vậy, vẫn còn nhiều không gian cho Unity phát triển và cạnh tranh. Công ty cũng đang tích cực thực hiện các bước đi tránh xa các vấn đề về hoạt động, định vị bản thân cho sự phát triển của mô hình kỹ thuật số và metaverse.
Nắm giữ hợp đồng tương lai cổ phiếu Unity Software là gì?
Giá cổ phiếu của Unity Software đã tăng cao do sự tham gia của công ty vào metaverse. Nhưng sau khi lắng xuống, giá cổ phiếu đã giảm xuống và không phục hồi được nhiều kể từ đó. Đối với dài hạn, Unity có thể là một giao dịch mua nhưng các nguyên tắc cơ bản ngắn hạn của nó đang ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà đầu tư. Triển vọng của Unity software không khả quan lắm vì các nhà đầu tư không kỳ vọng nó sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng 20% vào năm 2023, nhưng điều này còn phụ thuộc vào sự thành công của việc sáp nhập IronSource.
Các tín hiệu mua hoặc bán cổ phiếu Unity Software cho thấy nó là cổ phiếu đáng mua dựa trên xu hướng tăng giá dài hạn. Vì vậy, nếu Unity software có thể duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh trong dài hạn, dự đoán giá cổ phiếu của Unity Software có thể giảm từ 40 USD đến 67 USD.
Rủi ro và Cơ hội
Dưới đây là một số rủi ro và cơ hội khi mua cổ phiếu Unity:
● Vị trí vững chắc trong ngành gaming: Đây là một trong những công ty đầu tiên giải quyết các vấn đề liên quan đến phát triển trò chơi vì có lợi thế đi đầu.
● Phát triển nhanh hơn thị trường gaming: Bằng cách mở rộng nền tảng của mình để cung cấp dịch vụ cho các ứng dụng không phải trò chơi như AR/VR và metaverse, Unity sẽ tiếp tục phát triển nhanh hơn ngành công nghiệp gaming.
● Unity đang nỗ lực giảm các khoản lỗ phi GAAP: Những nỗ lực của công ty đang được đền đáp khi ghi nhận quý đầu tiên có lãi phi GAAP và sẽ tiếp tục cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
Rủi ro
● Sự cạnh tranh mạnh mẽ: Unity Software phải đối mặt với các công ty cung cấp công cụ trò chơi khác như Unreal Engine, cũng như Cocos2d-x. Trong không gian VR/AR và Metaverse, công ty cũng phải cạnh tranh với các công ty lâu đời như Roblox, Meta, Nvidia và Adobe. Các công ty này đang ăn mòn thị phần của Unity bằng cách cung cấp các công cụ có thể cạnh tranh với họ.
● Các yếu tố kinh tế vĩ mô: Các yếu tố kinh tế như chiến tranh Ukraine và cuộc đàn áp của Trung Quốc đối với ngành công nghiệp trò chơi có thể ảnh hưởng đến Unity Software.
● Định giá của nó: Unity đang phải đối mặt với tình trạng chững lại sau đại dịch, Apple thắt chặt chính sách quyền riêng tư, giá cổ phiếu của Unity Software có thể giảm tùy thuộc vào cách quản lý điều hướng các vấn đề này.
Vì vậy, nên mua hay bán cổ phiếu Unity Software?
Điểm mạnh của Unity chứng minh vị thế của nó trên thị trường nhưng rủi ro ngắn hạn của nó làm tăng tính biến động của cổ phiếu, khiến nó trở thành một giao dịch mua ngắn hạn rất rủi ro. Nhưng dự đoán giá cổ phiếu của Unity Software vẫn tích cực vì ước tính của các nhà phân tích đồng thuận vẫn mong đợi mức tăng 51,20% từ 28,28 USD vào cuối năm nay.
Triển vọng và mở rộng trong tương lai
Cạnh tranh ngày càng lớn nhưng Unity vẫn là nền tảng phát triển trò chơi hàng đầu, từng tạo ra hơn 50% trò chơi trên toàn thế giới. Unity cũng đang củng cố vị trí của mình với tư cách là người chơi chính trong VR/AR và sẽ được hưởng lợi rất nhiều từ sự phát triển của Metaverse - một ngành có tốc độ tăng trưởng ước tính là 47,6% với giá trị 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2029.
Unity cũng đang kiếm được lợi nhuận tốt từ phân khúc tạo giải pháp, cũng như hai phân khúc mới là Artistry và Digital Twins, giúp Unity khẳng định mình hơn trong ngành công nghiệp trò chơi. Ngoài ra, Unity Software cũng sẵn sàng thu lợi từ sự gia tăng nhu cầu của hình thức làm việc từ xa, công ty đã thực hiện các thương vụ mua lại để hỗ trợ công việc sáng tạo và cộng tác dễ dàng hơn.
Cách đầu tư vào cổ phiếu Unity Software
Có ba cách chính để đầu tư vào cổ phiếu Unity Software là: Nắm giữ dài hạn, giao dịch quyền chọn và giao dịch CFD.
Các nhà đầu tư dài hạn thường nắm giữ tài sản 12 tháng trở lên để thu hồi vốn và lợi nhuận. Không giống như CFD và quyền chọn, nắm giữ dài hạn yêu cầu bạn mua tài sản và giữ nó cho đến khi sẵn sàng bán. Quyền chọn là một công cụ tài chính phái sinh mang đến cho bạn cơ hội giao dịch tài sản cơ sở và bạn có thể chọn có thực hiện quyền mua tài sản đó vào ngày hết hạn hay không. Mặt khác, giao dịch CFD là một công cụ phái sinh khác giống như quyền chọn nhưng nó hoạt động hơi khác một chút.
Khi bạn giao dịch CFD, về cơ bản, bạn đang giao dịch chênh lệch giá giữa giá mở và giá đóng của một cổ phiếu bằng cách đưa ra dự đoán chính xác về biến động giá. Mặc dù quyền chọn và CFD là các hình thức đầu tư khác nhau, nhưng chúng đều có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư không thể thực hiện được thông qua đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, giao dịch CFD có một số lợi thế chính so với giao dịch quyền chọn và nắm giữ dài hạn.
CFD thường được khuyên dùng cho người mới bắt đầu vì tính đơn giản và khá dễ tiếp cận. Nó phù hợp cho các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận nhanh chóng và không muốn thực hiện nhiều chiến lược. Trong khi quyền chọn và nắm giữ dài hạn phù hợp hơn với các nhà giao dịch chuyên nghiệp và ít rủi ro, những người có đủ kiên nhẫn để tiến hành nghiên cứu sâu rộng và có các chiến lược đầu tư hiệu quả. Vì giao dịch CFD hoạt động bằng cách dự đoán biến động giá nên các nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận từ cả thị trường giá lên và giá xuống, miễn là họ có thể mua và bán vào đúng thời điểm. Nhìn chung, mức độ biến động cao trên thị trường có thể khiến bạn không thể đầu tư dài hạn, nhưng sự biến động lại mang lại cơ hội sinh lời với giao dịch CFD.
Tại sao nên giao dịch CFD cổ phiếu Unity Software với VSTAR
VSTAR cung cấp một cách thuận tiện và an toàn để giao dịch CFD cổ phiếu Unity Software và CFD các cổ phiếu lớn khác mà không phải lo lắng. Bạn có quyền tiếp cận hơn 1000 thị trường và có thể nắm bắt các cơ hội giao dịch, cũng như hưởng lợi từ các biến động giá tiềm năng bằng cách sử dụng các công cụ và nền tảng giao dịch thân thiện với người dùng của VSTAR.
Giao dịch CFD cổ phiếu Unity với phí hoa hồng bằng 0 và thanh khoản cao bằng cách sử dụng VSTAR. Đăng ký và bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!
Lời kết
Unity Software đã khẳng định tên tuổi của mình trong ngành công nghệ và thị trường trò chơi bằng cách cung cấp các công cụ và công nghệ cụ thể giúp các nhà phát triển trò chơi và những người sáng tạo dễ dàng tạo các ứng dụng 2D/3D hơn. Tuy nhiên công ty cũng đang phải vật lộn để duy trì lợi nhuận sau khi cổ phiếu của họ mất gần 80% giá trị, mức định giá đắt đỏ đã chống lại nó trong một kịch bản thị trường giá xuống.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư Phố Wall vẫn tin tưởng vào khả năng quản lý, định hướng và dịch vụ của công ty vì công ty đang được hưởng lợi từ các ngành ngoài trò chơi với 2,8 tỷ người dùng đang hoạt động. Unity vẫn đóng một vai trò quan trọng trong ngành công nghệ nhưng trước khi đầu tư vào cổ phiếu, hãy đảm bảo bạn đã thực hiện nghiên cứu kỹ càng, đảm bảo rằng nó phù hợp với phong cách đầu tư và phạm vi đầu tư của bạn.
