Với tư cách là một công ty, Tilray Inc đang ở một vị thế đáng ghen tị. Đây là công ty đi đầu trong thị trường cần sa gây tranh cãi lúc bấy giờ và hiện có một bộ sưu tập các thương hiệu có giá trị và cơ sở người tiêu dùng sẵn lòng. Bằng cách mua 8 thương hiệu đồ uống từ Anheuser-Busch InBev với giá 85 triệu USD tiền mặt, Tilray sẽ trở thành công ty bia thủ công lớn thứ năm tại Hoa Kỳ, giúp công ty có thêm cơ hội phát triển. Vậy bây giờ có phải là thời điểm tốt để mua cổ phiếu Tilray? Có thể là không.

Tilray vẫn đốt tiền hàng quý và cổ phiếu của hãng này đã giảm 70% trong ba năm qua. Tilray tiếp tục đối mặt với những thách thức trong một thị trường cạnh tranh hiện nay và dường như tình hình sẽ không sớm trở nên tốt hơn. Tuy nhiên, rất có thể Tilray là người chiến thắng và vẫn cần thêm thời gian để phát triển. Hãy cùng kiểm tra nào.

Lịch sử của Tilray

Công ty được thành lập vào năm 2013 bởi Brendan Kennedy với tư cách là một công ty cần sa và hàng tiêu dùng đóng gói có trụ sở chính tại Mỹ nhưng có hoạt động tại Canada, New Zealand, Úc và Mỹ Latinh.

Năm 2018, họ trở thành công ty cần sa đầu tiên được giao dịch công khai trên NASDAQ, một sàn giao dịch chứng khoán lớn của Mỹ với mức IPO là 17 USD và nhận được phần lớn khoản đầu tư từ các nhà đầu tư tổ chức như Blackrock Inc, Swiss National Bank, ETF Managers Group, Vanguard Group Inc, và Susquehanna International Group LLP. Cùng năm đó, Tilray đã đạt được một cột mốc quan trọng khác khi trở thành công ty cần sa đầu tiên của Canada vận chuyển sản phẩm sang Mỹ và cuối cùng đã ký thỏa thuận với Sandoz, một công ty con của Novartis để phân phối cần sa y tế trên toàn thế giới. Mặc dù có nhiều công ty cần sa hơn trong ngành, nhưng họ vẫn là một trong những công ty hàng đầu và đang tăng cường hoạt động tại Bồ Đào Nha và Đức dưới sự dẫn dắt của CEO Irwin David Simon.

Nguồn: MarketWatch

Mô hình kinh doanh và dịch vụ

Tilray tập trung vào 4 phân khúc kinh doanh cốt lõi: kinh doanh cần sa, phân phối, kinh doanh chăm sóc sức khỏe và đồ uống có cồn. Họ bán sản phẩm trực tiếp cho khách hàng và cũng có các khách hàng khác như nhà bán lẻ, nhà bán buôn, bệnh viện, hiệu thuốc, bác sĩ, chính phủ và nhà nghiên cứu.

Trong nỗ lực mở rộng và cải thiện sự đa dạng hóa, Tilray tập trung vào việc mua lại tích cực. Họ đã mua lại một số đối thủ cạnh tranh lớn như Aphria và Hexo cũng như các công ty khác được quan tâm như The Batch, Good Supply và Sweet Water. Thông qua việc mua lại các doanh nghiệp này và khả năng hợp pháp hóa cần sa ở Mỹ, Tilray có kế hoạch tạo ra doanh thu hàng năm 4 tỷ USD vào năm 2024.

Sản phẩm và Dịch vụ

Tilray tự thiết lập thông qua việc bán và phân phối cần sa y tế và cần sa dành cho người lớn. Tuy nhiên, phạm vi sản phẩm của họ đã mở rộng rất nhiều trong những năm qua. Hiện tại, công ty mua và bán lại các sản phẩm dược phẩm cho khách hàng, bao gồm cả các sản phẩm chăm sóc sức khỏe như một phần của thương hiệu chăm sóc sức khỏe của mình. Nhưng Tilray vẫn đang đa dạng hóa danh mục của mình hơn nữa khi tham gia vào lĩnh vực kinh doanh rượu.

Nguồn: Business Wire

Chỉ số tài chính và tăng trưởng

Bây giờ hãy xem Tilray Brands mạnh đến mức nào về mặt tài chính. Với giá trị vốn hóa thị trường là 1,85 tỷ USD, Tilray Inc vẫn là một công ty có giá trị hợp lý. Tuy nhiên, tình hình tài chính của họ không mạnh như bạn mong đợi.

Thu nhập của TLRY

Sau cuộc báo cáo thu nhập gần đây vào tháng 5, Tilray đã mang về doanh thu 184,19 triệu USD và thu nhập ròng ở mức âm 138,71 triệu USD. Biên lợi nhuận ròng của họ là -75,31% nhưng đây là một sự cải thiện đáng kể khi nó ở mức -804,32% trong tháng Hai. Thu nhập hoạt động của họ cũng có sự cải thiện nhất định khi chuyển từ -87,18 triệu USD lên -24,5 triệu USD.

Thêm vào đó, mức tăng trưởng tổng tài sản của Tilray đã giảm 19,30% trong năm nay và hiện ở mức 4,4 tỷ USD. Tuy nhiên, nó vẫn cân bằng giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của cổ đông, lần lượt ở mức 1,07 tỷ USD và 3,33 tỷ USD. Mặc dù có một số cải thiện nhưng có thể vẫn phải mất một thời gian để Tilray có lãi.

Tilray có bị định giá thấp không?

Hãy so sánh họ với một số đối thủ cạnh tranh mạnh nhất:

Dựa trên các chỉ số tài chính và số liệu chính, Tilray được định giá hợp lý nhưng có tiềm năng lợi nhuận lớn.

Tình hình cổ phiếu Tilray thế nào?

1. Thông tin giao dịch cổ phiếu Tilray

Sàn giao dịch chính & Mã chứng khoán: NASDAQ: TLRY

Giờ giao dịch

TLRY trước giờ thị trường: Nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu TLRY trước giờ thị trường (4:00 - 9:30 sáng ET)

TLRY sau giờ thị trường: Nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu TLRY sau giờ thị trường (4:00 - 8:00 tối ET)

Chia tách cổ phiếu: N/A

Cổ tức: N/A

2. Hiệu suất cổ phiếu TLRY

Tối thiểu mà nói thì hiệu suất cổ phiếu Tray là một chuyến tàu lượn siêu tốc. Sau khi IPO vào tháng 6 năm 2018 trên sàn giao dịch chứng khoán NASDAQ với giá 17 USD/cổ phiếu, Tilray đã nhận được sự quan tâm lớn, tăng hơn 120% lên 214 USD/cổ phiếu vào tháng 11. Đến tháng 8 năm 2019, sự quan tâm giảm xuống, giao dịch ở mức 29 USD. Kể từ đó, cổ phiếu Tilray rơi vào vòng xoáy đi xuống.

Hiện đang giao dịch ở mức 2,63 USD, giá cổ phiếu TLRY đã mất 88,59% giá trị kể từ khi IPO sau khi các nhà đầu tư bắt đầu rời bỏ ngành cần sa mặc dù đã đổ tiền vào nó vào năm 2021. Một số nhà phân tích như Gordon Johnson cho rằng sự tăng trưởng của Tilray được thúc đẩy bởi cuộc biểu tình của Reddit nhằm loại bỏ những cổ phiếu không thể giữ được

Việc công ty không có khả năng sinh lợi nhuận và một số quyết định của ban lãnh đạo cũng gây ra lo ngại. Chẳng hạn, cổ phiếu TLRY đã giảm thêm 21,2% trong tháng 5 sau khi có tin tức cho biết công ty định giá trái phiếu chuyển đổi cao cấp trị giá 150 triệu USD.

Tuy nhiên, vẫn có một số mặt tích cực. Cổ phiếu này đã tăng hơn 58% trong tháng trước sau khi báo cáo tài chính được cải thiện và tin tức về thỏa thuận với Anheuser-Busch. Tuy nhiên, không biết liệu điều này có duy trì được sự tăng trưởng trong thời gian còn lại của năm hay không.

3. Dự báo cổ phiếu TLRY

Phân tích cổ phiếu Tilray chỉ ra rằng dự báo cổ phiếu Tilray đang có xu hướng giảm mặc dù đã có nhiều nỗ lực đẩy giá lên cao hơn.

Các mức hỗ trợ và kháng cự chính của nó vẫn ở mức 2,46 USD đến 2,78 USD nhưng nó có thể tăng cao hơn trong năm nay nếu ngành công nghiệp cần sa cải thiện như mong đợi. Tuy nhiên, các nhà phân tích không đặt nhiều hy vọng. Các chuyên gia như TD Cowen, Alliance Global Partners và Piper Sandler đã hạ ước tính của họ đối với cổ phiếu Tilray và duy trì quan điểm trung lập. Bây giờ đến câu hỏi quan trọng: Tôi có nên mua cổ phiếu Tilray không? Ở thời điểm hiện tại, điều đó là không nên. Dựa trên 18 nhà phân tích đưa ra xếp hạng về cổ phiếu Tilray, 13 người cho rằng là nên giữ trong khi 5 người coi là mua, nghĩa là bạn nên chờ trong lúc này.

Mục tiêu giá cổ phiếu Tilray

Nếu công ty cải thiện trong năm nay, các nhà phân tích đã đặt ra ước tính tối đa là 4,25 USD và tối thiểu là 1,90 USD với mức giá trung bình là 2,68 USD. Dự báo cổ phiếu Tilray năm 2023 không quá tích cực.

Rủi ro và cơ hội

Rủi ro

  • Không tăng trưởng: Tilray đang thực hiện các thương vụ mua lại có giá trị nhưng thu nhập của họ lại chìm trong sắc đỏ. Họ đang hoạt động với thu nhập ròng và thu nhập hoạt động lần lượt là -138,71 triệu USD và -24,5 triệu USD. Dự báo cổ phiếu Tlry cũng không tích cực vì những thách thức này. Điều này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư có định hướng tăng trưởng, những người có thể không muốn đầu tư vào một công ty không kiếm được tiền.
  • Mua lại những công ty không tốt: Không phải tất cả các thương vụ mua lại đều tốt. Chẳng hạn, Hexo đã thua lỗ và không còn phù hợp như trước khi mua lại.
  • Cạnh tranh mạnh mẽ: Tilray phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các công ty khác như Canopy Development, CV Sciences, Canndescent và Aurora Cannabis. Cục Cạnh tranh Canada cũng đang đưa ra khuyến nghị để xem xét việc xử lý cần sa nhằm khuyến khích nhiều cạnh tranh hơn trong ngành.

Cơ hội

  • Thị trường cần sa đang được cải thiện: Doanh thu và tốc độ tăng trưởng của Tilray có thể tăng lên khi thị trường cần sa đang bắt đầu phục hồi sau đợt suy thoái kéo dài. Họ kiểm soát 13% thị trường ở Canada và hiện tại chính phủ đang tập trung vào việc nới lỏng các quy định, doanh số bán hàng của họ sẽ tăng lên. Đây là một trong những lý do khiến dự đoán cổ phiếu Tilray năm 2025 tương đối tích cực vì các nhà đầu tư đang kỳ vọng thị trường sẽ có sự cải thiện lớn.
  • Cải thiện doanh số bán hàng trong lĩnh vực kinh doanh rượu: Trong vài năm qua, sự tập trung vào đa dạng hóa của nhà sản xuất cần sa đã được đền đáp, đặc biệt là trong thị trường đồ uống có cồn. Các thương vụ mua lại mới nhất của họ là một phần trong kế hoạch đạt doanh thu bán rượu hàng năm đạt 300 triệu USD trong những năm tới.
  • Dẫn đầu thị trường: Tilray vẫn giữ vị trí dẫn đầu trong thị trường cần sa Canada, điều này mang lại lợi thế cho họ so với các đối thủ cạnh tranh khác.

Động lực tăng trưởng cho Tilray

Có một số yếu tố ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của Tilray:

Hợp pháp hóa cần sa giải trí ở Đức

Nội các Đức gần đây đã thông qua dự luật hợp pháp hóa việc sử dụng cần sa giải trí. Đây là luật cần sa tự do và gây tranh cãi nhất ở Châu Âu và có thể ảnh hưởng đến nhiều quy định hơn ở nhiều quốc gia khác nhau, đây là tin tốt cho Tilray. Sau khi mua lại Aphria, họ đã trở thành công ty lớn trong thị trường cần sa ở Đức với 20% thị phần.

Nguồn: TimeOut

Thỏa thuận gần đây với Craft Brewery

Triển vọng cổ phiếu Tilray trở nên tích cực hơn sau khi mua lại thương hiệu bia thủ công. Các nhà phân tích coi đây là một động thái chiến lược giúp thúc đẩy đa dạng hóa đồng thời cải thiện tiềm năng lợi nhuận. Hiện là công ty bia thủ công lớn thứ năm ở Mỹ, Tilray được kỳ vọng sẽ có mức tăng trưởng đáng kể trong tương lai.

Thêm quy định ở Mỹ

Ở cấp độ liên bang, cần sa vẫn là bất hợp pháp nhưng xu hướng này có thể sớm thay đổi. 23 tiểu bang và Washington DC hiện đã hợp pháp hóa cần sa giải trí, cho phép Tilray tăng trưởng nhanh chóng tại thị trường Mỹ.

Triển vọng tương lai cho Tilray

Vậy Tilray có phải là cổ phiếu tốt để mua không? Mặc dù với tư cách là một nhà sản xuất cần sa, Tilray hiện đang gặp khó khăn trong việc kiếm lợi nhuận, nhưng họ vẫn đang lên kế hoạch đạt doanh thu hàng năm dự kiến là 4 tỷ USD vào năm tài chính 2024. Mặc dù việc hợp pháp hóa cần sa của liên bang vẫn chưa được thực hiện, nhưng công ty cần sa đã tạo cho mình một mức độ tiếp xúc kha khá khi điều đó xảy ra bằng cách đầu tư vào MedMen. Ngoài ra, họ còn mở rộng hơn nữa ở thị trường Châu Âu bằng cách hợp tác với Pharmaidea. Bộ phận cần sa y tế của họ, Tilray Medical và FL Group đã nhận được sự cho phép của Bộ Y tế Ý để phân phối các hợp chất cần sa y tế mới.

Nguồn: CannaReporter

Nhưng có một số điều cần phải hoài nghi.

Việc hợp pháp hóa cần sa ở Mỹ có thể sẽ không sớm diễn ra vì chính quyền Biden không tỏ ra hào hứng với nó. Nếu ghế Tổng thống thuộc về đảng Cộng hòa, mọi chuyện có thể còn khó khăn hơn vì đảng này có quan điểm cứng rắn về ma túy.

Ngoài ra, không thể biết liệu thị trường cần sa ở EU hay các thị trường quốc tế khác có tăng trưởng đáng kể trong 5 năm tới hay không vì các dự luật có xu hướng mất nhiều thời gian để được thông qua thành luật. Điều này kết hợp với các thương vụ mua lại mà Tilray đã thực hiện cho đến nay, công ty có thể vẫn chìm trong cảnh khó khăn trong một thời gian và chi phí hoạt động ngày càng tăng có thể khiến việc phục hồi trở nên khó khăn hơn.

Tại sao các nhà giao dịch nên xem xét cổ phiếu TLRY

Cổ phiếu Tillay có thể không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn nhưng các nhà giao dịch có thể sẽ thu được lợi ích sau những biến động thị trường gần đây của cổ phiếu này.

Cổ phiếu Tilray đã tăng 60,25% trong tháng qua sau thỏa thuận với Anheuser-Busch, một thỏa thuận có khả năng đẩy giá cổ phiếu của Tilray trong thời gian còn lại của năm. Cổ phiếu Tray cũng đã lấy được động lực từ báo cáo thu nhập gần đây sau khi báo cáo doanh thu tăng 26,51%. Thêm vào đó, Tilray có nhiều biến động hơn, dao động ở mức +/- 16% một tuần trong 3 tháng qua. Điều này mang lại nhiều cơ hội cho các nhà giao dịch thu được lợi nhuận ngắn hạn và hưởng lợi từ cổ phiếu.

Nhưng để tận dụng tối đa việc giao dịch cổ phiếu TLRY, các nhà giao dịch dựa vào các chiến lược sau:

  • Chiến lược giao dịch theo mô hình nến: Các nhà giao dịch dựa vào biểu đồ giá để giao dịch và biểu đồ nến là một trong những biểu đồ được ưa thích nhất để sử dụng. Chiến lược giao dịch nến sử dụng các mô hình nến được hình thành bởi một hoặc nhiều nến để cho biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Ví dụ: khi mô hình nến búa (hammer) xuất hiện trên biểu đồ giống như trong biểu đồ này, điều đó cho thấy có một xu hướng giảm tiềm năng.

  • Chiến lược dải Bollinger: Xem xét mức độ biến động của cổ phiếu Tilray, các nhà giao dịch sử dụng dải Bollinger để theo dõi các breakout và xác định xem cổ phiếu đó có bị mua quá mức hay bán quá mức hay không. Nó rất đơn giản để sử dụng nhưng phải được sử dụng với các chỉ báo khác vì nó chỉ tập trung vào giá và sự biến động trong khi bỏ qua các tiêu chí khác.

Nó trông như thế này trên biểu đồ.

Nguyên tắc cơ bản khi sử dụng Bollinger là khi giá vượt qua dải trên hoặc vẫn nằm trong đường giữa và đường trên, nhà giao dịch có thể mở vị thế mua. Tuy nhiên, nếu giá chạm vào dải phía dưới thì xu hướng đang mất dần sức mạnh và sự đảo chiều có thể xảy ra.

  • Chiến lược trung bình động: Đường trung bình động hoặc MA là một trong những chỉ báo kỹ thuật phổ biến nhất và các nhà giao dịch có thể sử dụng MA đơn giản, lũy thừa hoặc tỷ trọng tuyến tính để giao dịch.

Cách dễ dàng nhất để sử dụng MA trên biểu đồ giá TLRY là biểu thị sự thay đổi trong xu hướng. Ví dụ: khi giá di chuyển lên trên MA, điều đó cho thấy xu hướng tăng tiềm năng và bên dưới MA cho thấy xu hướng giảm có thể xảy ra.

  • Giao dịch CFD: Giao dịch CFD là một cách phổ biến khác để các nhà giao dịch kiếm tiền từ các tài sản biến động nhanh như Tilray. Thông qua CFD, nhà giao dịch có thể suy đoán về biến động giá mà không cần phải sở hữu cổ phiếu TLRY. Tuy nhiên, điều khiến nó trở nên phổ biến là các nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa vị thế của mình ngay cả với một khoản đầu tư nhỏ. Ví dụ: nếu bạn có 1000 USD trong tài khoản, bạn có thể giao dịch với số tiền lên tới 100.000 USD bằng cách sử dụng đòn bẩy 1:100. Ngoài ra, CFD có chi phí thấp hơn so với giao dịch cổ phiếu truyền thống và linh hoạt hơn về quy mô giao dịch và thực hiện. Tuy nhiên, để hưởng lợi đầy đủ từ giao dịch CFD, bạn cần giao dịch với nhà môi giới phù hợp cho phép bạn truy cập vào các tính năng và công cụ có thể tối đa hóa mỗi giao dịch.

Giao dịch CFD cổ phiếu TLRY với VSTAR

Giao dịch CFD cổ phiếu TLRY là một cách sinh lợi nhuận để tận dụng lợi thế của cổ phiếu không ổn định và VSTAR cung cấp cho bạn một cách dễ dàng và thuận tiện để tăng tiềm năng lợi nhuận của mình. Họ được trang bị các báo cáo thị trường hàng ngày, lịch kinh tế, tín hiệu giao dịch và các công cụ giao dịch khác để tiến hành phân tích kỹ thuật cổ phiếu Tilray và đưa ra quyết định trên thị trường cạnh tranh.

Để biết thêm thông tin và kiến thức về các thị trường khác nhau, VSTAR cung cấp nhiều tài nguyên giáo dục phong phú như các bài viết và podcast cung cấp những phân tích mang tính thay đổi cuộc chơi về các thị trường.

Sẵn sàng để bắt đầu giao dịch? Đăng ký và thiết lập tài khoản của bạn trong vài giây!

Kết luận

Vậy cổ phiếu Tilray có phải là một khoản đầu tư dài hạn tốt không? Tilray ngày càng đa dạng hơn nhưng đầu tư vào họ vẫn rất rủi ro. Công ty vẫn phải đối mặt với rất nhiều thách thức trước khi có thể có lãi và chúng ta sẽ phải chờ xem liệu công ty có còn cải thiện trong ngày báo cáo thu nhập cổ phiếu Tilray tiếp theo hay không. Nếu các hoạt động kinh doanh khác nhau của họ có lãi thì triển vọng dài hạn của họ sẽ được cải thiện.

*Disclaimer: Nội dung của bài viết này chỉ dành cho mục đích học tập và không thể hiện quan điểm chính thức của VSTAR cũng như không được dùng làm lời khuyên đầu tư.