Trong thời đại kinh tế bất ổn, suy thoái kinh tế và lạm phát cao cộng với tình trạng thiếu chip toàn cầu đã ảnh hưởng rất lớn đến ngành công nghệ, Qualcomm đã có những nỗ lực nhằm giảm thiểu tác động của những "cơn gió ngược".
Tuy nhiên, cấu trúc và sự đa dạng hóa của công ty không đủ để ngăn chặn hoàn toàn những rắc rối ngắn hạn, sự tăng trưởng của Apple cũng có thể đặt ra những thách thức cho công ty. Ngoài ra, doanh số bán smartphone toàn cầu cũng có chút do dự trong việc đầu tư. Sau đây là những điều bạn cần biết về Qualcomm và sự phát triển trong tương lai của nó.
Những điều cần biết về Qualcomm
QUALCOMM Incorporated là một công ty truyền thông không dây tạo ra phần mềm, chất bán dẫn và các dịch vụ khác liên quan đến truyền thông không dây. Công ty đã trở thành một công ty lớn trong ngành công nghệ kể từ khi được thành lập vào năm 1985 bởi Irwin Jacobs và 6 người khác. Khi bắt đầu với truyền thông không dây ở giai đoạn sơ khai, Qualcomm đã trở thành một công ty quan trọng trong ngành ngay sau khi ra mắt hệ thống liên lạc vệ tinh đầu tiên vào năm 1989.
Qualcomm tiếp tục phát triển các công nghệ, thứ đã trở thành nền tảng cho nhiều mạng 3G và 4G. Công ty sở hữu bằng sáng chế cho công nghệ không dây 5G và TD-SCDMA, dưới sự lãnh đạo của Giám đốc điều hành Cristiano Amon. Công ty được thành lập tại Delaware, là một trong những công ty viễn thông và bán dẫn lớn nhất thế giới có trụ sở chính tại San Diego California.
Mô hình kinh doanh và sản phẩm của Qualcomm
Nguồn doanh thu chính của Qualcomm đến từ hoạt động cấp phép kinh doanh và phân khúc bán dẫn. Chất bán dẫn nổi tiếng và tạo ra lợi nhuận lớn nhất của công ty là chipset Snapdragon, được sử dụng để cấp nguồn cho điện thoại thông minh, và đã mang lại hiệu suất đáng kinh ngạc. LG, Xiaomi, Sony và One Plus là một trong những khách hàng hàng đầu của công ty về chất bán dẫn. Ngoài ra Qualcomm còn bán modem wifi, cung cấp khả năng kết nối với tất cả các mạng như 2G, 3G, 4G, 5G và CDMA.
Với hoạt động kinh doanh cấp phép của công ty có tên là Qualcomm Technology Licensing, công ty kiếm tiền bằng cách thu phí cấp phép danh mục tài sản trí tuệ, bao gồm bằng sáng chế cho OFDMA, WCDMA, CDMA và các công nghệ khác.
Sản phẩm và Dịch vụ Chính
Qualcomm sản xuất chip bán dẫn được sử dụng trong máy tính bảng, điện thoại thông minh và các thiết bị điện tử khác. Những chipset này kết hợp nhiều công nghệ như đồ họa, bộ xử lý và modem. Những con chip bán chạy nhất của công ty dành cho điện thoại thông minh và các thiết bị điện tử khác là Snapdragon 8 Gen 1, Snapdragon 778G. Riêng về công nghệ 5G, Qualcomm mới đây đã cho ra mắt modem Snapdragon X75 và X35 5G, đây có thể coi là một trong những modem cao cấp nhất thế giới hiện nay.
Tài chính và Tăng trưởng
Đánh giá báo cáo tài chính của Qualcomm
Qualcomm có một bảng cân đối kế toán mạnh, có thể xử lý các cam kết tài chính của mình như trả nợ và chi trả cổ tức. Công ty hiện có 8,2 tỷ USD tiền mặt, công cụ tương đương tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn cộng với dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là 10,1 tỷ USD. Điều này cũng có nghĩa là QCOM có khả năng tăng mức chi trả cổ tức trong thời gian tới.
Mặc dù tổng thu nhập của Qualcomm đã giảm kể từ năm ngoái, nhưng biên lợi nhuận của công ty đã được cải thiện. Biên lợi nhuận ròng của công ty đã cải thiện 165%, từ 11,06% năm 2017 lên 29,38% vào năm 2022. Tài sản hiện tại của Qualcomm cũng tăng 9,87%, nghĩa là công ty vẫn có cơ cấu vững chắc để tăng trưởng trong tương lai. Doanh thu của nó cũng tăng đều đặn từ 22,8 tỷ USD năm 2017 lên 44,2 tỷ USD vào tháng 9 năm 2022 với biên lợi nhuận 29,4%. Tuy nhiên, do nhu cầu về điện thoại thông minh giảm, doanh thu của hãng giảm xuống còn 41 tỷ USD tính đến tháng 3 năm nay, dẫn đến giá cổ phiếu của hãng giảm. Vốn hóa thị trường của Qualcomm cũng bị ảnh hưởng khi hiện ở mức 155,6 tỷ USD.
Các tỷ lệ và chỉ số tài chính quan trọng
Do sự đa dạng của mình, Qualcomm phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ trong các phân khúc khác nhau. MediaTek và Samsung, những đối thủ cạnh tranh mạnh nhất của họ trên thị trường bán dẫn, tạo ra 18,7 tỷ USD và 245,7 tỷ USD doanh thu vào năm 2022, trong khi doanh thu của Qualcomm vào năm 2022 là 44,2 tỷ USD. Cả ba công ty cũng cho thấy tiềm năng đầu tư hấp dẫn với tỷ lệ P/E của Qualcomm là 13,53, Samsung và MediaTek lần lượt là 27,86 và 12,97.
Tuy nhiên, Qualcomm vẫn bị định giá thấp hơn rất nhiều so với các công ty cùng ngành. Nó vẫn đang giao dịch ở mức 23,1% thấp hơn so với giá trị hợp lý là 134,95 USD, thấp hơn mục tiêu giá cổ phiếu Qualcomm trung bình là 133,71 USD. Đây không phải là công ty công nghệ duy nhất bị ảnh hưởng bởi suy thoái toàn cầu, mà phân khúc chính của công ty là doanh số bán điện thoại thông minh bị ảnh hưởng nặng nề, có thể mất một thời gian để công ty phục hồi sau tổn thất.
Tình hình cổ phiếu Qualcomm ra sao?
Thông tin giao dịch
Sàn giao dịch chính và mã cổ phiếu: NASDAQ: QCOM
Quốc gia & Tiền tệ: USA (USD)
Giờ giao dịch: Giao dịch trước mở cửa (4:00 - 9:30 am ET), Giao dịch ngoài giờ (4:00 - 8:00 pm ET)
Chia tách cổ phiếu: Cổ phiếu Qualcomm đã trải qua 4 lần chia tách cổ phiếu kể từ năm 1991.
Cổ tức Qualcomm: 0,8 USD
Lợi nhuận cổ tức Qualcomm: 3.02% lợi nhuận cổ tức hàng năm
Những phát triển mới nhất mà nhà đầu tư/nhà giao dịch nên lưu ý
Báo cáo thu nhập Q2 năm 2023
Báo cáo thu nhập quý 2 năm 2023 của công ty phù hợp với triển vọng của các nhà phân tích nhưng nó vẫn khiến các nhà đầu tư có cảm xúc lẫn lộn. Hơn nữa, định hướng thị trường tiền tệ của công ty làm một số người thất vọng vì không đạt được ước tính của Phố Wall.
Ban quản lý đã điều chỉnh doanh thu trong quý 3 xuống còn 8,5 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với mức đồng thuận 9,1 tỷ USD. Thêm vào đó, triển vọng EPS trung bình đã điều chỉnh của công ty là 1,8 USD, khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên vì thấp hơn nhiều so với ước tính của các nhà phân tích là 2,12 USD.
Kế hoạch mua lại Autotalks
Qualcomm đang lên kế hoạch mua lại Autotalks, một công ty bán dẫn của Israel. Việc mua lại sẽ đẩy nhanh việc áp dụng các công nghệ của họ cho ô tô, nhằm cải thiện hệ thống hỗ trợ người lái và lái xe tự động.
Tổng quan về hiệu suất cổ phiếu Qualcomm
Các cổ phiếu công nghệ nói chung đã bị ảnh hưởng bởi lạm phát và lo ngại về suy thoái kinh tế. Đây là lý do chính khiến cổ phiếu Qualcomm giảm hơn 23% kể từ năm ngoái. Giá cổ phiếu của Qualcomm đã giảm 6% trong tháng 5, sau khi báo cáo thu nhập mới nhất các nhà đầu tư cũng có những phản ứng trái chiều.
Vào đầu năm tài chính 2023, các nhà đầu tư đã hy vọng rằng Qualcomm sẽ phục hồi, nhưng sự sụt giảm của công ty lại càng sâu hơn trong quý đầu tiên. Dự kiến suy thoái sẽ trở nên tồi tệ hơn dẫn đến doanh thu giảm từ 19% đến 26% so với cùng kỳ năm ngoái, kéo theo sự sụt giảm của cổ phiếu. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 104 USD, dự đoán giá cổ phiếu Qualcomm trong năm 2023 không phản ánh nhiều về mức tăng trưởng của công ty trong năm nay.
Yếu tố chính thúc đẩy giá cổ phiếu Qualcomm
Kinh doanh ô tô
Mặc dù công ty đang phải đối phó với những tác động của sự giảm sút doanh số smartphone, do dự đoán giá cổ phiếu Qualcomm trong năm không phản ánh nhiều mức tăng trưởng của công ty, nhưng mảng kinh doanh ô tô của công ty lại đang phát triển mạnh mẽ. Nhu cầu về các hệ thống khác nhau như công nghệ telematic và ADAS (hệ thống hỗ trợ lái xe nâng cao) là cơ hội sinh lời cho nhà sản xuất chip, công ty chỉ mới bắt đầu xuất hiện trong một ngành, dự kiến sẽ tạo ra doanh thu 37 tỷ USD vào năm 2026.
Doanh nghiệp IoT đang phát triển
Internet Vạn Vật (IoT) đang dần trở thành nguồn doanh thu tăng trưởng nhanh nhất cho Qualcomm. Sự tăng trưởng nhanh chóng của IoT như một nguồn doanh thu cho công ty chủ yếu là do nhu cầu ngày càng tăng đối với các thiết bị cầm tay trong lĩnh vực công nghiệp thuộc IoT để sử dụng trong hậu cần, robot và kho bãi.
Phân tích triển vọng đối với Cổ phiếu Qualcomm
Dự kiến doanh thu của Qualcomm sẽ giảm 12% so với cùng kỳ, xuống còn 9,5 tỷ USD do doanh số bán smartphone - phân khúc chính của họ đã giảm 18% so với cùng kỳ. Đây là một tình huống mà nhà sản xuất chip đã quản lý tốt, vì nhu cầu về smartphone giảm do lạm phát không phải là điều mà họ có thể kiểm soát được. Tuy nhiên lại không có sự lo ngại dài hạn nào trong phân khúc thiết bị cầm tay đối với Qualcomm, hãng đã cố gắng giữ thị phần của mình tương đối ổn định trong 5 năm qua.
Mức hỗ trợ cổ phiếu Qualcomm ngắn hạn: 105,64 USD
Vì vậy, với mảng kinh doanh ô tô và IoT đang phát triển nhanh chóng, giá cổ phiếu Qualcomm trong năm 2023 dự kiến sẽ tương đối ổn định nhưng sẽ không tăng nhiều. Triển vọng của Qualcomm cho năm 2024 tích cực hơn, khi sự đi xuống của smart phone bắt đầu đảo chiều và họ đang tìm kiếm cơ hội mới ở các thị trường khác. Do đó, dựa trên dự báo về cổ phiếu Qualcomm của các nhà phân tích, mục tiêu giá cho năm 2024 là 190 USD, tương ứng với mức tăng 41% so với mức giá hiện tại.
Rủi ro và Cơ hội
Một số rủi ro và triển vọng tích cực ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của Qualcomm:
Cơ hội
1. Quan hệ đối tác chiến lược: Oualcomm có quan hệ đối tác sinh lợi với một số tên tuổi hàng đầu trong ngành công nghệ và kinh doanh ô tô. Để tiếp tục tạo ra các sản phẩm sáng tạo và duy trì thị phần của mình, công ty cũng thiết lập các mối quan hệ có ý nghĩa với một số trường đại học và tổ chức nghiên cứu.
2. Doanh số bán smart phone tốt hơn: Doanh số bán smart phone toàn cầu vẫn thấp bất chấp số lượng khuyến mãi và giảm giá. Nhưng Qualcomm đang kỳ vọng doanh số sẽ đảo ngược ở Trung Quốc vào nửa cuối năm và dần trở lại mức trước đại dịch vào năm 2024.
3. Tăng trưởng trong lĩnh vực kinh doanh ô tô: Các nhà sản xuất ô tô bắt đầu quan tâm nhiều hơn đến việc sử dụng sản phẩm Khung gầm kỹ thuật số Snapdragon của Qualcomm vì sản phẩm này có thể hỗ trợ công nghệ lái xe tự động, hệ thống kết hợp giải trí trong ô tô và kết nối đám mây.
Rủi ro
1. Đánh mất khách hàng Apple: Cho đến nay, Apple vẫn chưa thành công trong việc sản xuất modem của mình, đó là lý do hãng vẫn là khách hàng của Qualcomm. Tuy nhiên, mối đe dọa mất khách hàng Apple vẫn còn, khi Apple rời đi có thể kéo theo một lượng lớn cổ phần của công ty.
2. ARM kiện Qualcomm: ARM khởi kiện Qualcomm vì sử dụng bằng sáng chế của họ. Nếu vụ kiện này thành công, nó sẽ đe dọa kế hoạch mở rộng của công ty, vì những bằng sáng chế đó là rất cần thiết để tạo ra nhiều sản phẩm và dịch vụ hơn cho thị trường trung tâm dữ liệu.
3. Cạnh tranh gia tăng: Công ty đang phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các công ty bán dẫn và truyền thông không dây khác. Tập đoàn Intel, Broadcom Inc và MediaTek là một số đối thủ cạnh tranh lớn nhất của Qualcomm.
Cơ hội phát triển và mở rộng
Sự mở rộng của Qualcomm từ viễn thông không dây sang chất bán dẫn, bây giờ là ô tô và IoT là rất ấn tượng. Phần đáng nói nhất là sự đa dạng hóa mang lại cho công ty rất nhiều cơ hội để phát hành các sản phẩm và dịch vụ mới.
Nhiều nhà cung cấp mạng đang chuyển sang công nghệ 5G và Qualcomm đang có vị thế tốt để hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng của công nghệ này. Thêm vào đó, Qualcomm đang đặt mục tiêu quy mô thị trường ô tô của mình đạt 100 tỷ USD vào năm 2030, họ có quan hệ đối tác chặt chẽ với các công ty khác như Mercedes Benz Group AG để thực hiện điều này.
Triển vọng và mở rộng trong tương lai
Hiệu suất cổ phiếu kém và doanh thu sụt giảm của Qualcomm trong năm 2022 dường như sẽ tiếp tục vào năm 2023, nhưng công ty bán dẫn hãng đầu này vẫn có một cấu trúc vững chắc để tăng trưởng trong dài hạn. Doanh số smart phone kém không gây ngạc nhiên cho bất kỳ ai, mặc dù nó đã ảnh hưởng đến doanh thu chung của Qualcomm. Tuy nhiên, nếu chỉ tập trung vào sự đi xuống của smart phone, bạn có thể sẽ bỏ qua các lĩnh vực tăng trưởng rõ ràng của Qualcomm như ứng dụng IoT và 5G.
Vì vậy nên mua hay bán cổ phiếu Qualcomm? Các ước tính đồng thuận giữa các nhà phân tích Phố Wall cùng với tín hiệu từ các chỉ báo mua hoặc bán cổ phiếu Qualcomm cho thấy cổ phiếu QCOM là một cổ phiếu nên mua mạnh chủ yếu dựa trên các nguyên tắc cơ bản dài hạn của nó. Công ty đã cắt giảm chi phí để quản lý sự suy thoái trong ngắn hạn và mua lại cổ phiếu để tăng EPS. Qualcomm có thể gặp khó khăn trong việc quay trở lại trong những tháng tới nhưng chưa có dấu hiệu nào cho thấy nó đã chạm đáy.
Cách đầu tư vào cổ phiếu Qualcomm
Ngay bây giờ, đầu tư dài hạn có lẽ là cách tốt nhất khi đầu tư vào Qualcomm vì các yếu tố cơ bản ngắn hạn của nó không tốt. Bạn có thể giữ nó trong thời gian từ một năm trở lên, đồng thời bạn cũng sẽ được hưởng lợi từ tỷ suất cổ tức hàng năm 3,02% và tái đầu tư để phát triển vị thế của mình.
Nhưng nếu bạn muốn đầu tư vào thứ gì đó có tiềm năng sinh lời cao hơn, thì quyền chọn QCOM là một phương pháp đầu tư vững chắc. Nhược điểm duy nhất là nó rủi ro hơn đầu tư vào chính cổ phiếu vì bạn đang làm việc với sự biến động cao. Một phương thức đầu tư ngắn hạn khác là CFD QCOM.
CFD QCOM là công cụ tài chính phái sinh giống như quyền chọn vì bạn không cần phải sở hữu tài sản cơ bản để đầu tư vào nó. Tại đây, bạn đang thu lợi nhuận từ những biến động ngắn hạn và có thể sử dụng đòn bẩy để đặt các vị thế lớn hơn mà không phải chịu rủi ro về vốn của mình. Chẳng hạn, nếu một nền tảng CFD như VSTAR cung cấp tỷ lệ 1:10, bạn có thể đặt 100 USD vào cổ phiếu QCOM và có thể đầu tư 1000 USD. Điều này sẽ giúp tăng lợi nhuận nhưng bạn nên cẩn thận vì nó cũng làm tăng rủi ro mà bạn gặp phải.
Tại sao nên giao dịch CFD cổ phiếu Qualcomm với VSTAR
Với việc tận dụng mức chênh lệch siêu thấp của VSTAR và khớp lệnh nhanh chóng, bạn có thể giao dịch CFD cổ phiếu Qualcomm một cách dễ dàng và thuận tiện trong một điều kiện giao dịch tuyệt vời. Bạn có thể bắt đầu khám phá thị trường với mức giá thấp nhất là 50 USD, bảo vệ các giao dịch của mình khỏi thua lỗ bằng cách sử dụng các công cụ quản lý rủi ro và hệ thống bảo vệ số dư của VSTAR.
Muốn có trải nghiệm giao dịch tốt hơn? Đăng ký và bắt đầu giao dịch ngay chỉ trong vài giây!
Lời kết
Nếu bạn quan tâm đến triển vọng và tăng trưởng ngắn hạn, thì Qualcomm có thể không phải là một lựa chọn phù hợp vì công ty vẫn đang phải đối phó với những "cơn gió ngược" trong ngắn hạn. Tuy nhiên công ty vẫn còn rất nhiều cơ hội để tăng trưởng khi tận dụng các ngành khác, có nghĩa là vẫn còn điều gì đó để đạt được từ công ty trong dài hạn.
Tuy nhiên, trước khi đầu tư, bạn hãy thực hiện một số nghiên cứu của riêng mình và xem xét các cổ phiếu công nghệ khác có thể phù hợp hơn với bản thân.
