Doanh thu của ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu được dự báo sẽ tăng gấp đôi lên 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Vui mừng trước cơ hội này, các nhà đầu tư đang tìm kiếm những cổ phiếu chip tốt nhất để mua.

Có nhiều loại chip cho các mục đích khác nhau. Những con chip cung cấp năng lượng cho các ứng dụng trí tuệ nhân tạo, hay còn gọi là chip AI, được cho là có khả năng sinh lợi nhiều nhất. Tập đoàn Nvidia (NASDAQ: NVDA) và Tập đoàn Intel (NASDAQ: INTC) là hai công ty bán dẫn có mối quan tâm sâu sắc đến mảng kinh doanh chip AI.

Nguồn: Pixabay

Nếu bạn chỉ phải chọn một cổ phiếu chip, đó sẽ là cổ phiếu Nvidia hay Intel?

Bài viết này khám phá mô hình kinh doanh và kết quả tài chính của Nvidia và Intel để giúp bạn quyết định nên mua cổ phiếu chip nào. Bạn cũng sẽ tìm hiểu xem cổ phiếu của Nvidia và Intel đang hoạt động như thế nào và dự báo giá của chúng.

Tổng quan về Cổ phiếu Nvidia và Intel

Giới thiệu về cổ phiếu Nvidia (NASDAQ: NVDA)

Được thành lập vào năm 1993, Nvidia có trụ sở chính tại Santa Clara, California. Đồng sáng lập Nvidia, Jensen Huang tiếp tục lãnh đạo công ty với tư cách là giám đốc điều hành. Cổ phiếu Nvidia được niêm yết vào tháng 1 năm 1999 với giá IPO là 12 USD.

Mặc dù khởi đầu là một kẻ yếu thế, nhưng Nvidia đã trở thành một thế lực lớn trong ngành công nghiệp chip toàn cầu. Vốn hóa Nvidia gần đây đã chạm mốc định giá 1 nghìn tỷ USD, trở thành công ty bán dẫn lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường.

Giới thiệu về cổ phiếu Intel (NASDAQ: INTC)

Được thành lập vào năm 1968 bởi một nhóm do Gordon Moore lãnh đạo, Intel có trụ sở chính tại Santa Clara, California. Giám đốc điều hành Intel, ông Pat Gelsinger gia nhập công ty với tư cách là kỹ thuật viên kiểm soát chất lượng. Gelsinger đã rời Intel một thời gian để làm việc cho VMware. Cổ phiếu Intel được niêm yết vào năm 1971 với giá IPO là 23,5 USD. Với mức vốn hóa thị trường khoảng 125 tỷ USD, Intel được xếp vào hàng những công ty bán dẫn lớn nhất thế giới.

Mô hình kinh doanh của Nvidia và Intel

Từ điện thoại thông minh đến máy tính, ô tô và nhà máy điện, thế giới hiện đại đều chạy bằng chip bán dẫn. Nvidia và Intel là những nhà cung cấp chip hàng đầu cho các ứng dụng khác nhau. Mặc dù cạnh tranh thị phần chip, Nvidia và Intel tiếp cận lĩnh vực kinh doanh chip khác nhau.

Mô hình kinh doanh của Nvidia

Nvidia chủ yếu sản xuất một loại chip được gọi là bộ xử lý đồ họa (GPU). Chip GPU thực hiện các chức năng chuyên dụng trong máy tính cá nhân, thiết bị chơi game và trung tâm dữ liệu. Nvidia là một công ty bán dẫn fabless, có nghĩa là nó không có cơ sở sản xuất chip của riêng mình. Thay vào đó, Nvidia thuê công ty ngoài sản xuất chip cho mình như Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (NYSE: TSM) và Samsung.

Mô hình kinh doanh của Intel

Intel chủ yếu sản xuất một loại chip gọi là bộ xử lý trung tâm (CPU). CPU là con chip lõi trong các thiết bị máy tính. Chip Intel cung cấp năng lượng cho máy tính cá nhân, trung tâm dữ liệu và nhiều thiết bị khác.

Không giống như Nvidia, Intel có cơ sở hạ tầng sản xuất chip của riêng mình. Công ty vận hành hơn một chục nhà máy sản xuất chip trên khắp thế giới. Ngoài việc sản xuất chip của riêng mình, Intel cũng chấp nhận các đơn đặt hàng sản xuất chip theo hợp đồng. Nvidia đang xem xét sử dụng các cơ sở của Intel để sản xuất chip của mình.

Nguồn: Pixabay

Phân tích thị trường của Nvidia và Intel

Mặc dù Nvidia và Intel nhắm đến các phân khúc thị trường khác nhau, nhưng lợi ích kinh doanh của họ giống nhau. Trong khi thống trị thị trường chip GPU, Nvidia đang lấn sân sang thị trường chip CPU. Tương tự, Intel thống trị thị trường CPU và đang lấn sân sang thị trường GPU.

Thị phần GPU

● Nvidia: 88%
● AMD: 8%
● Intel: 4%

Thị phần CPU

● Intel: 65%
● AMD: 34%
● Nvidia: <1%

Sự khác biệt chính giữa Nvidia và Intel là Nvidia là một công ty fabless trong khi Intel có khả năng tự sản xuất chip.

Cuộc đua chip AI

Nguồn: Pixabay

Thành công của ChatGPT đã khơi dậy mối quan tâm lớn đối với công nghệ trí tuệ nhân tạo. Từ Meta Platforms (NASDAQ: META) đến Alibaba (NYSE: BABA), hầu như tất cả các công ty công nghệ lớn đều đang xây dựng một số dạng sản phẩm AI. Đối với các nhà cung cấp điện toán đám mây như Amazon, Microsoft, Google và Alibaba, họ đang tích cực xây dựng khả năng AI trong trung tâm dữ liệu của mình.

Cuộc đua AI đang thúc đẩy nhu cầu về những con chip mạnh mẽ. Hóa ra chip đồ họa đang làm rất tốt việc xử lý khối lượng công việc AI. Do đó, Nvidia đã sớm dẫn đầu mạnh mẽ trong cuộc đua chip AI nhờ sự thống trị của họ trên thị trường GPU. Trong khi doanh số bán hàng cho thị trường trò chơi điện tử có đóng góp phần lớn doanh thu của Nvidia trước đây, công ty hiện còn có thêm doanh thu đáng kể từ việc bán chip AI cho các trung tâm dữ liệu.

Quy mô thị trường chip AI toàn cầu được dự báo sẽ đạt 263,6 tỷ USD vào năm 2031, từ mức 11,2 tỷ USD vào năm 2021.

Sau nhiều năm phụ thuộc vào doanh số bán CPU, Intel đang chuyển trọng tâm sang GPU để tận dụng nhu cầu chip AI đang bùng nổ. Intel ban đầu đã cố gắng bán chip kết hợp khả năng của CPU và GPU. Nhưng điều đó tỏ ra khó khăn, buộc công ty phải từ bỏ chiến lược đó để tập trung vào các chip GPU độc lập cho khối lượng công việc của AI.

Mặc dù Intel đã tụt lại phía sau Nvidia trong việc phát triển công nghệ chip AI, nhưng họ vẫn hy vọng sẽ có sản phẩm tốt nhất cho thị trường. Intel có kế hoạch ra mắt dòng chip AI tiên tiến nhất của mình, được gọi là Falcon Shores, ra thị trường vào năm 2025. Công ty tin rằng chip Falcon Shores của họ sẽ vượt trội so với chip đối thủ của Nvidia trong việc xử lý các ứng dụng AI.

Hiệu suất tài chính của Nvidia và Intel

Intel (NASDAQ: INTC) là một công ty lớn hơn nhiều với doanh thu hàng năm cao hơn gấp đôi so với Nvidia (NASDAQ: NVDA). Nhưng Nvidia lại có kết quả tài chính tốt hơn Intel trong thời gian gần đây, một dấu hiệu cho thấy lợi thế của họ trên thị trường chip AI béo bở. Hãy so sánh hiệu suất tài chính của các công ty ở các khía cạnh chính:

1. Doanh thu

Doanh thu của Nvidia

Công ty đã ghi nhận doanh thu giảm 13% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 7,2 tỷ USD cho quý 1 năm tài chính 2023, kết thúc vào ngày 30 tháng 4. Mặc dù giảm so với một năm trước, nhưng doanh thu đã vượt quá kỳ vọng là 6,5 tỷ USD. Nvidia dự đoán doanh thu của mình sẽ tăng hơn 60% so với cùng kỳ năm ngoái lên 11 tỷ USD trong quý 2 năm tài chính 2023, cao hơn nhiều so với kỳ vọng là 7,2 tỷ USD.

Doanh thu của Nvidia đã tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 18% trong 5 năm qua. Biểu đồ dưới đây minh họa xu hướng doanh thu hàng năm của công ty.

Doanh thu của Intel

Doanh thu của công ty đã giảm 36% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 11,7 tỷ USD trong quý 1 năm 2023. Mặc dù sụt giảm nhưng doanh thu đã vượt qua kỳ vọng chung là 11 tỷ USD. Đối với quý 2, Intel dự kiến doanh thu của mình sẽ giảm 20%, đạt 12 tỷ USD, phù hợp với kỳ vọng.

Sau sự sụt giảm mạnh vào năm 2022, tốc độ tăng trưởng gộp doanh thu hàng năm của Intel trong 5 năm qua đã âm 2%. Biểu đồ dưới đây minh họa xu hướng doanh thu hàng năm của Intel.

2. Thu nhập ròng

Thu nhập ròng của Nvidia

Lợi nhuận của công ty trong Q1 đã tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2 tỷ USD. Điều này khiế EPS đạt 0,82 USD, hay 1,09 USD trên cơ sở đã điều chỉnh, vượt qua kỳ vọng là 0,92 USD.

Thu nhập ròng của Intel

Công ty đã ghi nhận khoản lỗ Q1 là 2,8 tỷ USD, giảm 134% so với cùng kỳ năm trước. Điều đó chuyển thành khoản lỗ điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,04 USD, tốt hơn so với kỳ vọng là lỗ 0,15 USD trên mỗi cổ phiếu. Đối với quý 2, Intel dự đoán mức lỗ trên mỗi cổ phiếu là 0,04 USD, mặc dù các nhà phân tích kỳ vọng EPS là 0,01 USD.

3. Tỷ suất lợi nhuận

Tỷ suất lợi nhuận của Nvidia

Gã khổng lồ GPU đã đạt được tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 65% trong quý 1 năm tài chính 2023. Tỷ suất lợi nhuận gộp cho năm tài chính 2023 là 57%. Công ty đã duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp hàng năm ở mức khoảng 60% trong 5 năm qua. Tỷ suất lợi nhuận gộp cao là minh chứng cho kỳ vọng lớn đối với Nvidia trên thị trường chip AI, nơi những con chip có giá hàng nghìn USD.

Tỷ suất lợi nhuận của Intel

Biên lợi nhuận gộp của Intel là 34% trong Q1. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty là khoảng 43% vào năm 2022. Tỷ suất lợi nhuận gộp của Intel đã giảm trong những năm gần đây, một dấu hiệu cho thấy áp lực cạnh tranh về giá trên thị trường CPU, nơi AMD và Nvidia đang tìm cách chiếm thị phần của họ.

4. Tình hình bảng cân đối kế toán

Tình hình tiền mặt và tình trạng bảng cân đối kế toán của Nvidia

Công ty đã tạo ra 2,9 tỷ USD tiền mặt từ hoạt động kinh doanh trong Q1. Nó kết thúc quý với 15,3 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn. Nvidia có hơn 44 tỷ USD tài sản so với tổng nợ phải trả dưới 20 tỷ USD. Công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ấn tượng là 0,49%.

Nguồn: Pixabay

Tình hình tiền mặt và tình trạng bảng cân đối kế toán của Intel

Công ty có dòng tiền âm từ hoạt động kinh doanh trong Q1. Mặc dù lỗ nặng và dòng tiền âm trong Q1, Intel vẫn đứng vững nhờ nền tảng tài chính vững chắc. Nó đã kết thúc quý với 27,5 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn. Công ty có tổng tài sản trị giá 185 tỷ USD so với nợ phải trả là 84 tỷ USD. Intel có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đáng nể là 0,51%.

Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của Nvidia và Intel:

● Hiệu quả tài chính của Nvidia được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ đối với chip AI và giá linh kiện cao.
● Hiệu quả tài chính của Intel bị ảnh hưởng do công nghệ tụt hậu trên thị trường chip AI và sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường CPU.

Phân tích cổ phiếu Nvidia (NASDAQ: NVDA) và Intel (NASDAQ: INTC)

Thông tin giao dịch chứng khoán

Nvidia: Cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch Nasdaq với ký hiệu “NVDA”. Khoảng 50 triệu cổ phiếu Nvidia được mua và bán trong mỗi phiên giao dịch.

Intel: Cổ phiếu được niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq với ký hiệu “INTC”. Khoảng 45 triệu cổ phiếu Intel được mua và bán trong một phiên giao dịch.

Hiệu suất giá cổ phiếu

Giá cổ phiếu Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã tăng hơn 173% từ đầu năm đến nay, làm lu mờ mức tăng gần 12% của cổ phiếu Intel (NASDAQ: INTC). Cổ phiếu của Nvidia đã tăng hơn gấp đôi trong năm qua, trong khi cổ phiếu của Intel đã giảm 30% trong khoảng thời gian đó.

Nhìn vào lợi nhuận dài hạn, cổ phiếu Nvidia đã tăng gần 500% trong 5 năm qua, trong khi giá cổ phiếu Intel đã giảm 45% trong khoảng thời gian đó. Chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 50% trong 5 năm qua.

Dự báo giá cổ phiếu chip

Dự báo giá cổ phiếu Nvidia

Sau khi cổ phiếu Nvidia tăng đột biến, bạn có thể tự hỏi liệu cổ phiếu có còn nhiều dư địa để tăng hay không. Theo dự báo giá cổ phiếu Nvidia của các nhà phân tích Phố Wall, cổ phiếu chip vẫn có tiềm năng tăng giá tốt. Mục tiêu trung bình đối với giá cổ phiếu NVDA là 450 USD, có nghĩa là tăng 15%. Mục tiêu giá cổ phiếu NVDA cao nhất là 600 USD, điều cho thấy mức tăng hơn 55%.

Dự báo giá cổ phiếu Intel

Sự sụt giảm mạnh của Intel có thể khiến bạn băn khoăn liệu cổ phiếu sẽ tiếp tục trượt dốc hay phục hồi. Dự báo giá cổ phiếu của Intel cho thấy tiềm năng tăng giá khiêm tốn. Phố Wall kỳ vọng mục tiêu giá trung bình của cổ phiếu INTC là khoảng 31 USD, tương đương mức tăng gần 3%. Dự báo giá cổ phiếu Intel cao nhất là 39 USD, tương đương mức tăng 30%.

Đây là một số yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của Nvidia và Intel:

Kết quả tài chính: Các nhà đầu tư thường theo dõi kết quả tài chính. Do đó, kết quả thu nhập ấn tượng của Nvidia đã kéo theo sự tăng giá của cổ phiếu NVDA. Tương tự, thu nhập yếu kém của Intel dẫn đến hiệu suất cổ phiếu ảm đạm.

Công nghệ chip: Trong cuộc đua giành khách hàng, các công ty bán dẫn cạnh tranh để tạo ra những con chip nhỏ hơn, mạnh hơn và tiết kiệm năng lượng hơn. Thị trường chứng khoán đã kỳ vọng vào công nghệ chip tiên tiến của Nvidia và chê bai công nghệ tụt hậu của Intel.

Điều kiện kinh tế: Nhu cầu về chất bán dẫn phụ thuộc vào điều kiện kinh tế toàn cầu. Trong một nền kinh tế đang bùng nổ, nhu cầu chip tăng lên, dẫn đến thu nhập cao, từ đó ảnh hưởng đến biến động giá cổ phiếu chip.

Nên mua cổ phiếu Nvidia hay Intel cho năm 2023?

Nguồn: Pixabay

Nvidia (NASDAQ: NVDA) và Intel (NASDAQ: INTC) đều có bảng cân đối kế toán mạnh với lượng tiền mặt đáng kể để hỗ trợ các chương trình phát triển công nghệ chip của họ. Họ cũng có cơ hội đạt được doanh thu lớn vì chip được sử dụng ở gần như mọi sản phẩm hiện đại.

Intel nắm chắc thị trường CPU rộng lớn trong khi Nvidia dẫn đầu trên thị trường GPU béo bở hơn. Một vấn đề đau đầu đối với các công ty này là khách hàng của họ có thể biến thành đối thủ cạnh tranh. Nvidia đặc biệt bị đe dọa khi các khách hàng như Amazon, Microsoft và Google xem xét việc thiết kế chip AI của riêng họ.

Đây là những yếu tố bổ sung mà bạn có thể xem xét để quyết định nên mua cổ phiếu Nvidia hay Intel:

Tỷ suất cổ tức: Nếu bạn đang đầu tư để kiếm thu nhập, thì tỷ suất cổ tức là điều bạn muốn xem xét khi lựa chọn cổ phiếu chip. Cổ phiếu Intel mang lại tỷ suất cổ tức là 3,9%, tốt hơn so với 0,04% của Nvidia và mức trung bình của ngành là 1%. Vấn đề là Intel có thể phải suy nghĩ lại về chương trình chia cổ tức nếu tình trạng thua lỗ kéo dài và số dư tiền mặt tiếp tục giảm.

Định giá cổ phiếu: Cổ phiếu Nvidia giao dịch với tỷ lệ PE dự phóng hàng năm là 50 lần trong khi cổ phiếu Intel giao dịch với tỷ lệ PE dự phóng hàng năm là 71 lần. Cổ phiếu Intel được định giá quá cao trên cơ sở này.

Xem xét triển vọng của ngành bán dẫn, có lý do để đầu tư vào cả cổ phiếu Nvidia (NASDAQ: NVDA) và Intel (NASDAQ: INTC). Nhưng nếu bạn chỉ phải chọn một, Nvidia có vẻ là một cổ phiếu tốt hơn khi xem xét mức định giá cổ phiếu thuận lợi hơn, nắm giữ lợi thế ở thị trường chip AI béo bở và tiềm năng tăng giá cổ phiếu lớn hơn.

Cách đầu tư vào cổ phiếu Nvidia (NASDAQ: NVDA)

Bạn có một số lựa chọn để kiếm tiền với cổ phiếu chip. Hãy xem xét những cách phổ biến mà bạn có thể đầu tư vào cổ phiếu Nvidia:

Nắm giữ cổ phiếu Nvidia: Phương pháp này liên quan đến việc mua và nắm giữ cổ phiếu Nvidia trong danh mục đầu tư của bạn. Với chiến lược đầu tư này, bạn có quyền biểu quyết trong công ty và đủ điều kiện nhận cổ tức. Nhưng việc nắm giữ cổ phần trong một công ty đòi hỏi số vốn ban đầu lớn và thời gian chờ đợi lâu dài để thu được lợi nhuận.

Giao dịch CFD với cổ phiếu Nvidia: Phương pháp này cho phép bạn kiếm lợi nhuận từ biến động giá cổ phiếu Nvidia mà không thực sự sở hữu cổ phiếu. Bạn chỉ cần dự đoán xem cổ phiếu sẽ tăng hay giảm trong khoảng thời gian ngắn như một giờ, một ngày hoặc một tuần. Bạn được trả khoản chênh lệch giữa giá đóng cửa và giá mở cửa của cổ phiếu nếu dự đoán đúng. Giao dịch CFD với cổ phiếu chỉ yêu cầu vốn ban đầu tối thiểu.

Giao dịch cổ phiếu Nvidia CFD với VSTAR

Nếu giao dịch CFD với cổ phiếu Nvidia hấp dẫn bạn, hãy cân nhắc sử dụng nền tảng giao dịch VSTAR CFD. VSTAR cho phép bạn bắt đầu giao dịch CFD trên cổ phiếu Nvidia chỉ với 50 USD. Nó cũng cung cấp đòn bẩy để tăng quy mô giao dịch của bạn. Ngoài ra, VSTAR có phí giao dịch thấp và chênh lệch nhỏ để tối đa hóa lợi nhuận của bạn. Hơn nữa, VSTAR hỗ trợ khớp lệnh nhanh để bạn không bỏ lỡ cơ hội.

Để bắt đầu giao dịch cổ phiếu Nvidia với VSTAR, bước đầu tiên là mở một tài khoản VSTAR. Bạn chỉ cần địa chỉ email hoặc số điện thoại để mở tài khoản. Sau khi tài khoản được phê duyệt, bạn có thể nạp tiền cho tài khoản đó và bắt đầu giao dịch Nvidia CFD.

Đối với những người mới tham gia giao dịch CFD, VSTAR cung cấp tài khoản demo miễn phí với số tiền lên tới 100.000 USD để bạn thực hành giao dịch.

VSTAR là một nền tảng giao dịch CFD được cấp phép và quản lý đầy đủ. Cân nhắc đăng ký tài khoản VSTAR ngay hôm nay để bắt đầu giao dịch CFD cổ phiếu.

Kết luận

Mặc dù thị trường bán dẫn đang mở rộng và tạo ra nhiều cơ hội hơn cho các công ty sản xuất chip, nhưng phân khúc thị trường chip AI đang được định hình là mảng sinh lợi nhất. Cổ phiếu Nvidia (NASDAQ: NVDA) dường như là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với thị trường chip AI.

* Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ dành cho mục đích học tập và không thể hiện quan điểm chính thức của VSTAR, cũng như không thể được sử dụng như một lời khuyên đầu tư.