Dự báo và dự đoán về cổ phiếu Nvidia - Điều gì sắp diễn ra đối với giá cổ phiếu NVDA?

I. Giới thiệu

Hiệu suất cổ phiếu của Nvidia Corporation (NVDA) trong thời gian gần đây rất đáng chú ý. Nvidia là một công ty nổi bật trong ngành công nghệ và bán dẫn, nổi tiếng với các sản phẩm và giải pháp sáng tạo.

Hiệu suất cổ phiếu Nvidia gần đây

Theo dữ liệu hiện có gần đây nhất, cổ phiếu Nvidia có biên độ dao động 52 tuần trong khoảng từ 127,08 USD đến 502,66 USD, cho thấy những biến động giá đáng kể. Phạm vi rộng này biểu thị cả sự biến động và tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu. EPS dự phóng của Nvidia ở mức 10,89, cho biết thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến của công ty trong tương lai gần. EPS cao có thể là tín hiệu tích cực cho các nhà đầu tư.

^{Nguồn: Investor Relation Nvidia}

Chỉ số P/E dự phóng là 40,10 cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao hơn cho thu nhập dự kiến của Nvidia. Điều này có thể là do kỳ vọng tăng trưởng cao. Nvidia đưa ra mức cổ tức nhỏ là 0,16 USD với tỷ suất 0,04%, phản ánh sự tập trung của công ty vào tăng trưởng hơn là tạo thu nhập.

Với giá trị vốn hóa thị trường là 1,08 nghìn tỷ USD, Nvidia là một trong những công ty lớn nhất trong lĩnh vực công nghệ. Qua nhiều khung thời gian khác nhau, cổ phiếu Nvidia đã cho thấy lợi nhuận ấn tượng, vượt trội so với S&P 500 một khoảng cách đáng kể. Trong năm qua, cổ phiếu này đạt mức lợi nhuận phi thường là 231,61%.

Một trong những động lực chính tạo nên thành công gần đây của Nvidia là phân khúc trung tâm dữ liệu. Công ty đã báo cáo doanh thu kỷ lục 10,32 tỷ USD trong quý 2 năm 2023, với mức tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. Nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và các công ty Internet tiêu dùng đối với các sản phẩm AI và GPU của Nvidia đã góp phần đáng kể vào sự tăng trưởng của công ty.

Về cốt lõi, tốc độ tăng trưởng trung tâm dữ liệu của Nvidia đặc biệt mạnh mẽ ở Hoa Kỳ, nơi các khoản đầu tư vốn ngày càng hướng tới AI và accelerated computing. Hơn nữa, bất chấp những lo ngại về các quy định tiềm năng về xuất khẩu sang Trung Quốc, Nvidia không lường trước được những tác động đáng kể ngay lập tức đến kết quả tài chính của mình.

Góc nhìn chuyên sâu về dự báo cổ phiếu NVDA năm 2023, 2025, 2030 và xa hơn từ các chuyên gia

Nhìn về phía trước, cổ phiếu NVDA đang có một quỹ đạo tích cực. Vào năm 2023, nó được dự đoán sẽ đạt 550 USD, phản ánh tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Đến năm 2025, NVDA dự kiến sẽ ở mức 775 USD, được thúc đẩy bởi những tiến bộ liên tục trong AI và trung tâm dữ liệu. Nhìn xa hơn đến năm 2030, các dự đoán hướng tới mức 1.850 USD, nhấn mạnh sự mở rộng bền vững. Sau năm 2030, cổ phiếu có khả năng vượt mức 3.000 USD do tầm ảnh hưởng của NVDA đối với AI, dịch vụ đám mây và công nghệ AI tạo sinh tiếp tục phát triển, khiến họ trở thành khoản đầu tư dài hạn đầy hứa hẹn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên thận trọng với những thay đổi về quy định và động lực thị trường có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của cổ phiếu.

II. Dự báo cổ phiếu Nvidia năm 2023

Mục tiêu ngắn hạn (2023) cho dự đoán cổ phiếu NVDA dựa trên Fibonacci extension là 580 USD. Fibonacci extension thường được sử dụng để xác định mục tiêu giá tiềm năng. Mục tiêu là 580 USD gợi ý triển vọng tăng giá, cho thấy tiềm năng tiếp tục xu hướng tăng. Chỉ số RSI hiện ở mức 41. RSI đo lường động lượng biến động giá của cổ phiếu. Giá trị 41 cho thấy cổ phiếu hiện không ở trạng thái quá mua hoặc quá bán, cho thấy vị thế trung lập.

^{Nguồn: tradingview.com}

Sự hiện diện của mô hình vai đầu vai gần 475 USD là rất quan trọng. Mô hình này thường biểu thị sự đảo chiều xu hướng hiện tại, trong trường hợp này là sự thay đổi tiềm năng từ xu hướng tăng sang xu hướng giảm.

Đường viền cổ gần 410 USD đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng. Nếu mức này bị vi phạm, nó có thể chỉ ra một xu hướng giảm giá đáng kể. Mức Pivot ở mức 410 USD là một điểm đáng quan tâm khác. Các mức Pivot thường đóng vai trò hỗ trợ hoặc kháng cự, tùy thuộc vào hướng hiện tại của cổ phiếu. Trong trường hợp này, nó căn chỉnh với đường viền cổ của mô hình vai đầu vai.

EMA 200 ngày ở mức 365 USD trong khi EMA 50 ngày ở mức 440 USD. EMA được sử dụng để đánh giá xu hướng chung của cổ phiếu. Đường EMA 200 ngày phản ánh xu hướng dài hạn, trong khi EMA 50 ngày thể hiện xu hướng ngắn hạn. Đường EMA 50 ngày cao hơn mức giá hiện tại là 418 USD và đường EMA 200 ngày là một dấu hiệu tích cực, cho thấy cổ phiếu đã trải qua động lượng tăng gần đây và đang ổn định. Đường EMA 200 ngày ở mức 365 USD cho thấy xu hướng dài hạn cũng tích cực.

Nhìn chung, mô hình vai đầu vai, nếu được xác nhận, có thể báo hiệu xu hướng giảm giá nếu mức hỗ trợ đường viền cổ ở mức 410 USD bị vi phạm. Đây có thể là điểm đáng lo ngại đối với các nhà đầu tư vì có thể khiến giá giảm đáng kể. Tuy nhiên, mục tiêu Fibonacci extension là 580 USD cho thấy triển vọng tăng giá trong ngắn hạn. Điều này có thể hàm ý rằng cổ phiếu có thể tiếp tục xu hướng tăng. Tương tự, chỉ số RSI ở mức 41 cho thấy vị thế trung lập, ngụ ý rằng cổ phiếu hiện không ở trạng thái quá mua hoặc quá bán. Điều này có thể mang lại sự ổn định nhất định cho biến động giá cổ phiếu. Ngoài ra, các đường EMA còn mang lại triển vọng tích cực ngắn hạn khá mạnh mẽ.

Những thông tin chi tiết về dự đoán cổ phiếu NVDA khác từ các tổ chức lớn

Quyết định của Goldman Sachs bổ sung Nvidia vào Americas conviction list trong tháng 10 là một diễn biến đáng chú ý. Nó cho thấy mức độ tin cậy cao về hiệu suất của cổ phiếu trong những tháng tới. Goldman Sachs đánh giá Nvidia là “mua”, phù hợp với sự đồng thuận của các nhà phân tích khác. Sự đồng thuận này phản ánh tâm lý tích cực trên thị trường, nhấn mạnh vị thế vững chắc của Nvidia trong ngành công nghệ.

Niềm tin của ngân hàng đầu tư này bắt nguồn từ lợi thế cạnh tranh của Nvidia trong ngành bộ xử lý đồ họa (GPU). Công ty dự kiến sẽ duy trì vị thế là tiêu chuẩn công nghiệp cho accelerated computing, điều này rất quan trọng trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu và AI. Goldman ghi nhận thành tích ấn tượng của Nvidia trong việc phát triển khách hàng và triển khai các mô hình trí tuệ nhân tạo phức tạp. Sự tăng trưởng trong các ứng dụng AI này là động lực mạnh mẽ cho sự thành công trong tương lai của Nvidia.

Đáng chú ý, sự thống trị liên tục của Nvidia trong ngành trung tâm dữ liệu là rất quan trọng, do nhu cầu xử lý dữ liệu và khả năng AI ngày càng tăng. Có sự lạc quan rằng những hạn chế về nguồn cung chip ảnh hưởng đến ngành đang bắt đầu giảm bớt. Đây là một dấu hiệu tích cực đối với Nvidia, vì hãng này phụ thuộc vào các thành phần bán dẫn cho sản phẩm của mình. Cổ phiếu NVDA đã tăng khoảng 186% kể từ đầu năm. Đây là thành tích đáng chú ý và nhấn mạnh sức hấp dẫn của cổ phiếu đối với các nhà đầu tư.

Mặc dù sự chứng thực của Goldman Sachs đối với Nvidia với mục tiêu giá 605 USD chắc chắn là tích cực, nhưng điều quan trọng cần nhớ là mục tiêu giá về cơ bản chỉ là dự đoán và hiệu suất cổ phiếu thực tế có thể khác nhau. Việc đạt được và vượt mục tiêu phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm động lực thị trường, hiệu quả hoạt động của công ty và điều kiện kinh tế rộng hơn.

Khuyến nghị Mua của Rosenblatt vào ngày 20 tháng 9 năm 2023 càng làm tăng thêm tâm lý tích cực xung quanh Nvidia. Các nhà phân tích thường nhắc lại khuyến nghị Mua cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào triển vọng của cổ phiếu. Sự tái khẳng định này của một tổ chức có uy tín có thể thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư. Mục tiêu giá trung bình trong một năm của cổ phiếu Nvidia tính đến ngày 31 tháng 8 năm 2023 là 632,95 USD. Dự báo này thể hiện tiềm năng tăng giá đáng kể là +40%.

Mục tiêu giá và xếp hạng của nhà phân tích

Xếp hạng và hành động của nhà phân tích liên quan đến cổ phiếu Nvidia (NVDA), cùng với các mục tiêu giá liên quan và tiềm năng tăng giá, mang lại cái nhìn sâu sắc có giá trị về tâm lý thị trường và kỳ vọng xung quanh công ty công nghệ này.

John Vinh, Keybanc:

Xếp hạng: Mua

Hành động: Duy trì

Mục tiêu giá: Sửa đổi từ 750 USD thành 650 USD

Tăng: +55,58%

Việc John Vinh duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu NVDA cho thấy ông vẫn tiếp tục tin tưởng vào công ty. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là ông đã sửa đổi mục tiêu giá từ 750 USD lên 650 USD. Mặc dù cổ phiếu vẫn được kỳ vọng sẽ tăng giá đáng kể trên 55%, nhưng việc giảm mục tiêu giá có thể báo hiệu một triển vọng thận trọng hơn. Điều này có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như điều kiện thị trường hoặc những thay đổi về hiệu suất triển vọng của Nvidia.

Joseph Moore, Morgan Stanley:

Xếp hạng: Mua

Hành động: Duy trì

Mục tiêu giá: Sửa đổi từ 630 USD thành 600 USD

Tăng: +43,61%

Xếp hạng Mua của Joseph Moore đối với cổ phiếu NVDA, cùng với trạng thái duy trì, cho thấy quan điểm tích cực của ông về tương lai của công ty. Tuy nhiên, giống như John Vinh, ông cũng điều chỉnh mục tiêu giá xuống, từ 630 USD xuống 600 USD. Mục tiêu giảm, mặc dù vẫn cho thấy mức tăng đáng kể, hàm ý rằng có thể có một số sự thận trọng hoặc không chắc chắn trong thời gian tới.

Atif Malik, Citigroup:

Xếp hạng: Mua mạnh

Hành động: Duy trì

Mục tiêu giá: Sửa đổi từ 630 USD thành 575 USD

Tăng: +37,63%

Xếp hạng Mua mạnh của Atif Malik nhấn mạnh mức độ lạc quan cao đối với cổ phiếu NVDA. Tuy nhiên, mục tiêu giá sửa đổi là 575 USD, giảm từ 630 USD, cho thấy quan điểm thận trọng hơn một chút so với mục tiêu trước đó. Sự điều chỉnh này, mặc dù vẫn cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể, nhưng có thể là do động lực thị trường và các yếu tố kinh tế.

Toshiya Hari, Goldman Sachs:

Xếp hạng: Mua mạnh

Hành động: Duy trì

Xếp hạng Mua mạnh của Toshiya Hari, không có mục tiêu giá cụ thể hoặc mức tăng giá được đưa ra, cho thấy tâm lý tích cực mạnh mẽ đối với cổ phiếu NVDA. Việc không có mục tiêu về giá cho thấy mức độ tin cậy cao về hiệu suất của Nvidia mà không cần định lượng nó.

Các xếp hạng và hành động của nhà phân tích này cùng nhau nêu bật triển vọng tích cực đối với cổ phiếu Nvidia. Việc hầu hết các nhà phân tích duy trì xếp hạng Mua hoặc Mua Mạnh là dấu hiệu cho thấy sự đồng thuận về tiềm năng tăng trưởng của công ty. Tuy nhiên, việc điều chỉnh mục tiêu giá, với một số mục tiêu bị hạ thấp, có thể là do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm biến động thị trường, các vấn đề về chuỗi cung ứng hoặc điều kiện kinh tế vĩ mô.

Các yếu tố chính cần theo dõi cho dự báo cổ phiếu NVDA năm 2023

Yếu tố tăng giá

Một trong những yếu tố tăng giá quan trọng đối với cổ phiếu Nvidia (NVDA) là doanh thu ấn tượng trong quý 2 năm tài chính 2024 là 13,51 tỷ USD, thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ. Điều này thể hiện mức tăng tuần tự 88% và mức tăng trưởng đáng chú ý là 101% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua kỳ vọng 11 tỷ USD. Hiệu suất mạnh mẽ trong quý 2 phản ánh khả năng tận dụng thế mạnh của Nvidia trong ngành bán dẫn.

Trong phân khúc Trung tâm dữ liệu, Nvidia đã báo cáo doanh thu kỷ lục 10,32 tỷ USD, cho thấy mức tăng tuần tự 141% và mức tăng trưởng ấn tượng 171% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu Trung tâm dữ liệu điện toán, gần gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước, có thể là do nhu cầu cao từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và các công ty internet lớn. Các công ty như AWS, Google Cloud, Meta, Microsoft Azure và Oracle Cloud, cùng nhiều công ty khác, đang triển khai các hệ thống HGX dựa trên GPU Tensor Core kiến trúc Hopper và Ampere của Nvidia. Nhu cầu mạnh mẽ này nhấn mạnh vị thế thống trị của Nvidia trong ngành trung tâm dữ liệu.

^{Nguồn: Investor Presentation}

Chuỗi cung ứng xuất chúng của Nvidia và khả năng tăng cường công suất để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng cũng là những chỉ báo tích cực. Công ty đã xây dựng một chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu mạnh mẽ và các đối tác cung ứng đóng vai trò quan trọng trong việc mở rộng năng lực để hỗ trợ nhu cầu của họ. Do đó, họ dự đoán nguồn cung sẽ tăng dần trong các quý tới.

Sự tăng trưởng trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu của Hoa Kỳ đặc biệt đáng chú ý khi các công ty hướng đầu tư vốn vào AI và accelerated computing. Mặc dù có báo cáo về các quy định xuất khẩu tiềm ẩn, Nvidia tin rằng những quy định này sẽ không có tác động đáng kể ngay lập tức đến kết quả tài chính của họ, nhấn mạnh vào nhu cầu bền vững đối với sản phẩm của họ.

Nvidia luôn đi đầu trong các nền tảng AI và AI tạo sinh, vốn đang có nhu cầu mạnh mẽ trong các ngành công nghiệp. Sự hợp tác của họ với Snowflake và các sáng kiến phát triển mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) cho các dịch vụ AI mang lại cơ hội tăng trưởng đầy hứa hẹn. Các ứng dụng của AI tạo sinh mở rộng trên nhiều lĩnh vực khác nhau, từ tăng năng suất của nhân viên văn phòng đến tạo ra cơ hội thị trường trị giá hàng tỷ đô la trong các dịch vụ pháp lý, bán hàng, hỗ trợ khách hàng và giáo dục.

Việc hợp tác với các công ty như WPP, Shutterstock, ServiceNow và Accenture càng củng cố thêm vị thế của Nvidia trên thị trường AI và AI tạo sinh. Các mối quan hệ đối tác nhằm mục đích tạo ra các giải pháp dựa trên AI phục vụ cho các ngành công nghiệp đa dạng, phản ánh khả năng ứng dụng rộng rãi của AI tạo sinh.

Trong lĩnh vực gaming, mức tăng trưởng doanh thu của Nvidia là 2,49 tỷ USD trong quý 2, tăng 11% tuần tự và 22% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nhu cầu được duy trì, trong đó nhu cầu cuối cùng trên toàn cầu có dấu hiệu tăng trưởng trở lại. Sự ra đời của GPU GeForce RTX 40 Series dành cho máy tính xách tay và máy tính để bàn cũng như việc mở rộng RTX và DLSS games đang thúc đẩy doanh thu từ gaming. Dữ liệu cho thấy cơ hội nâng cấp đáng kể cho Nvidia.

Yếu tố giảm giá

Mặc dù triển vọng chung của Nvidia có vẻ lạc quan nhưng có một số điều cần lưu ý. Các chỉ số định giá của Nvidia, chẳng hạn như Price/Earnings (P/E) và Price/Sales (P/S), cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành và mức trung bình 5 năm của chính công ty. Điều này có thể gợi ý rằng cổ phiếu đã được định giá "premium" và có nguy cơ bị định giá quá cao.

Ví dụ: P/E non-GAAP (dự phóng) của Nvidia là 40,10, cao hơn 88,62% so với mức trung bình ngành là 21,26 và cao hơn mức trung bình 5 năm của chính công ty là 44,68. Tương tự, chỉ số Price/Sales (dự phóng) của Nvidia là 19,95, cao hơn 733,51% so với mức trung bình ngành là 2,39 và cao hơn mức trung bình 5 năm của chính công ty là 16,30. Các chỉ số định giá cao như vậy có thể được coi là yếu tố giảm giá vì chúng ngụ ý rằng cổ phiếu có thể được định giá quá cao tương đối với các yếu tố cơ bản của nó.

^{Nguồn: seekingalpha}

Những kỳ vọng cao về hiệu suất trong tương lai của Nvidia được tích hợp vào định giá cổ phiếu, khiến cổ phiếu dễ bị thất vọng hơn nếu công ty không đáp ứng được những kỳ vọng cao này. Ngoài ra, Nvidia hoạt động trong một ngành có tính cạnh tranh cao và phát triển nhanh chóng, và bất kỳ sự gián đoạn hoặc điều kiện thị trường bất lợi nào cũng có thể ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng của công ty. Do đó, mặc dù triển vọng hiện tại có vẻ tích cực nhưng các nhà đầu tư nên thận trọng và xem xét các chỉ số định giá này cũng như rủi ro tiềm ẩn khi đưa ra quyết định đầu tư liên quan đến cổ phiếu Nvidia.

III. Dự báo cổ phiếu Nvidia năm 2025

Mục tiêu trung hạn (2025) đối với cổ phiếu NVDA dựa trên Fibonacci extensions và ước tính ở mức 760 USD. Fibonacci extensions thường được các nhà giao dịch sử dụng để xác định các mục tiêu giá tiềm năng vượt xa mức cao trước đó. Điều này cho thấy rằng, nếu NVDA vượt qua ngưỡng kháng cự 485 USD thì có thể có một xu hướng tăng mạnh với mục tiêu giá tiềm năng là 760 USD.

^{Nguồn: tradingview.com}

Một mô hình quan trọng cần lưu ý là mô hình "ba đỉnh" gần mức giá 485 USD. Mô hình này cho thấy cổ phiếu NVDA đã thực hiện nhiều nỗ lực không thành công để vượt qua mức 485 USD, dẫn đến sự củng cố giá kể từ tháng 7 năm 2023. Mô hình ba đỉnh được coi là mô hình đảo chiều giảm giá, cho thấy rằng có ngưỡng kháng cự mạnh ở mức này. Tuy nhiên, nếu ngưỡng kháng cự 485 USD bị phá vỡ, nó có thể báo hiệu sự đảo chiều xu hướng tăng.

Điều thú vị là hai mức hỗ trợ quan trọng được xác định là 315 USD và 208 USD. Các mức này đại diện cho các khu vực mà cổ phiếu trong lịch sử đã nhận được sự quan tâm mua và đảo chiều xu hướng giảm giá. Nếu cổ phiếu trải qua một đợt giảm giá đáng kể thì các mức này có thể đóng vai trò hỗ trợ và ngăn chặn sự sụt giảm thêm. Ngoài mức kháng cự 485 USD, một mức kháng cự đáng chú ý khác là 590 USD. Các mức kháng cự này thể hiện những rào cản mà trước đây cổ phiếu đã phải vật lộn để tăng cao hơn. Nếu giá vượt qua các mức này, nó sẽ báo hiệu động lượng tăng tăng lên.

Hơn nữa, mức pivot cho cổ phiếu NVDA được ghi nhận là 400 USD. Điểm pivot được sử dụng trong phân tích kỹ thuật để xác định các bước ngoặt tiềm năng trong hành động giá. Điểm pivot ở mức 400 USD cho thấy đây là mức giá quan trọng cần theo dõi để phát hiện khả năng đảo chiều hoặc breakout.

Đáng chú ý, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện ở mức 53. Giá trị RSI là 53 cho thấy mức độ cân bằng của áp lực mua và bán. Nó không phải là quá mua (trên 70) cũng không phải là quá bán (dưới 30). Điều này cho thấy NVDA đang ở vị thế trung lập và không có tâm lý tăng hay giảm giá quá mức vào thời điểm này.

Cuối cùng, Đường trung bình động lũy thừa 200 ngày ở mức 220 USD. Đường trung bình động dài hạn này thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại là 418 USD, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch trên mức trung bình dài hạn. Đây là một dấu hiệu tích cực đối với NVDA. Đường trung bình động lũy thừa 50 ngày ở mức 347 USD. Đường trung bình động ngắn hạn này cũng thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại. Khi mà đường EMA 50 ngày nằm trên đường EMA 200 ngày, nó cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn và trung hạn.

Nhìn chung, chỉ số RSI ở mức 53 phản ánh tâm lý trung lập trên thị trường và các đường EMA cho thấy cổ phiếu đang giao dịch trên mức trung bình dài hạn và ngắn hạn, đây thường là một dấu hiệu tích cực. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ mức kháng cự 485 USD, vì một breakout lên trên nó có thể kích hoạt một động thái tăng giá đáng kể, trong khi việc không vượt qua được có thể dẫn đến sự củng cố kéo dài hoặc thậm chí là đảo chiều giảm giá.

Những thông tin chi tiết về dự đoán cổ phiếu NVDA năm 2025 khác từ các tổ chức lớn

Theo Reuters, các nhà phân tích rất lạc quan về tương lai của NVIDIA, khi công ty vượt dự báo về doanh thu và công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 25 tỷ USD. Nhu cầu mạnh mẽ về các công nghệ dựa trên AI, chủ yếu được hỗ trợ bởi chip của NVIDIA, là động lực chính cho sự lạc quan này.

Dự báo doanh thu của NVIDIA đã vượt qua kỳ vọng một cách đáng kể, cho thấy sự bùng nổ liên tục của công nghệ AI tạo sinh. Người ta nhận thấy rằng nhu cầu về chip AI của NVIDIA đang vượt quá nguồn cung ít nhất 50%, tình trạng này dự kiến sẽ còn kéo dài trong vài quý. Sự mất cân bằng này đã đẩy cổ phiếu của công ty lên mức cao nhất mọi thời đại.

Đáng chú ý, toàn bộ hệ thống AI, không chỉ chip, đều là nhân tố đóng góp chính cho sự phát triển của công ty. Mặc dù NVIDIA nổi tiếng với GPU nhưng hãng cũng sản xuất các máy AI hoàn chỉnh, bao gồm cả memory chip từ các nhà cung cấp khác. Sự đa dạng hóa trong các dịch vụ AI này là động lực tăng trưởng đáng kể.

Hiệu suất tích cực của NVIDIA đã có tác động lan tỏa đến các cổ phiếu Big Tech khác và các công ty liên quan đến AI, thúc đẩy giá cổ phiếu của họ. Thành công của công ty được coi là thời điểm then chốt trong ngành công nghệ vào năm 2023, càng khẳng định vị thế vững chắc của công ty trong việc khai thác động lực AI.

Các nhà phân tích dự đoán rằng phân khúc trung tâm dữ liệu của NVIDIA sẽ mở rộng đáng kể trong những năm tới, nhờ lợi thế về chip AI và các công nghệ liên quan. Trong khi các đối thủ cạnh tranh như AMD được kỳ vọng sẽ xâm nhập thị trường thì phần mềm của NVIDIA, đặc biệt là CUDA, vẫn chiếm vị trí dẫn đầu đáng kể.

Hơn nữa, nhu cầu về chip liên quan đến AI dự kiến sẽ vẫn mạnh, vượt xa các thiết bị máy chủ truyền thống khác. Mặc dù hoạt động yếu kém ở một số phân khúc chip nhất định, thị trường AI vẫn là một điểm sáng trong ngành với dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Dự báo của Traders Union là 772,94 USD và các nhà phân tích của Coin Price Forecast dự đoán giá cổ phiếu 988 USD cho Nvidia vào năm 2025, có thể đang áp dụng một cách tiếp cận mang tính đầu cơ hơn.

Mục tiêu giá và xếp hạng của nhà phân tích

S&P Global Ratings gần đây đã nâng cấp NVIDIA Corp. lên 'A+' và đưa ra triển vọng ổn định. Việc nâng cấp này được cho là nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ được mong đợi của công ty nhờ sự đầu tư nhanh chóng vào trí tuệ nhân tạo (AI) tạo sinh bởi các nhà cung cấp đám mây và doanh nghiệp. Triển vọng này rất quan trọng vì nó ngụ ý rằng S&P Global tin rằng NVIDIA sẽ được hưởng lợi đáng kể từ chu kỳ đầu tư AI. Họ đã nhấn mạnh một số yếu tố góp phần vào dự báo lạc quan này.

^{Nguồn: S&P Global}

Một yếu tố tăng giá là việc áp dụng nhanh chóng AI tạo sinh, giúp nâng cao lược đồ rủi ro kinh doanh của NVIDIA. Việc áp dụng này đang diễn ra nhanh hơn dự đoán, dẫn đến tăng trưởng doanh thu và chi tiêu vốn đáng kể cho NVIDIA. Tiềm năng của AI tạo sinh nhằm nâng cao năng suất trên nhiều lĩnh vực khác nhau là động lực chính cho sự tăng trưởng này.

Ngoài ra, giải pháp toàn diện của NVIDIA trên silicon, hệ thống và phần mềm được xác định là rào cản gia nhập đáng kể và là lợi thế cạnh tranh lớn. Hệ sinh thái phần cứng và phần mềm toàn diện này dự kiến sẽ cho phép triển khai các mô hình liên quan đến AI, củng cố hơn nữa vị thế thống trị của NVIDIA trên thị trường.

Hơn nữa, S&P Global Ratings kỳ vọng phân khúc trung tâm dữ liệu của NVIDIA sẽ tăng gấp ba lần quy mô trong vòng 4 năm tới do ưu tiên chi tiêu GPU bởi các nhà cung cấp đám mây cho AI tạo sinh và các mô hình ngôn ngữ lớn. Sự tăng trưởng này được dự đoán sẽ gây thiệt hại cho các máy chủ dựa trên CPU truyền thống, mang lại lợi ích cho NVIDIA so với các đối thủ cạnh tranh.

Tuy nhiên, có những yếu tố giảm giá cần xem xét. NVIDIA phải đối mặt với nguy cơ cạnh tranh trong không gian AI tạo sinh khi khách hàng và đối thủ cạnh tranh đầu tư vào các giải pháp của riêng họ. Những công ty siêu quy mô có sức mua đáng kể, chẳng hạn như Amazon và Google, đang phát triển sản phẩm của họ, có khả năng giảm sự phụ thuộc vào NVIDIA. Ngoài ra, AMD, một đối thủ có thị phần nhỏ hơn, đang đầu tư mạnh vào phân khúc GPU và có thể trở thành nhà cung cấp thay thế đáng tin cậy trong dài hạn.

S&P Global cũng nêu bật mối lo ngại về việc NVIDIA phụ thuộc vào Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) với tư cách là đối tác sản xuất, do căng thẳng địa chính trị leo thang và thiếu nhà cung cấp thứ cấp đáng tin cậy. Bất kỳ sự gián đoạn nào trong chuỗi cung ứng đều có thể ảnh hưởng đến khả năng đáp ứng nhu cầu cao đối với các sản phẩm của NVIDIA.

Các yếu tố chính cần theo dõi cho dự báo cổ phiếu NVDA năm 2025

Yếu tố tăng giá

Một trong những yếu tố tăng giá quan trọng nhất đối với NVIDIA là việc áp dụng nhanh chóng AI tạo sinh. Tỷ lệ áp dụng này vượt quá mong đợi, góp phần đưa ra dự báo về thu nhập và doanh thu mạnh mẽ. Khi AI tạo sinh nâng cao năng suất trong nhiều ngành khác nhau, NVIDIA sẵn sàng hưởng lợi từ cơ hội thị trường rộng lớn.

Giải pháp toàn diện của NVIDIA, bao gồm silicon, hệ thống và phần mềm, đóng vai trò là một lợi thế cạnh tranh đáng kể. Hệ sinh thái toàn diện này tạo điều kiện thuận lợi cho việc triển khai các mô hình AI, củng cố vị thế dẫn đầu của công ty.

Quy mô phân khúc trung tâm dữ liệu của NVIDIA dự kiến sẽ tăng gấp ba lần trong bốn năm tới là một yếu tố tăng giá mạnh mẽ. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự ưu tiên chi tiêu GPU của các nhà cung cấp đám mây để kích hoạt AI tạo sinh và các mô hình ngôn ngữ lớn. Khi các trung tâm dữ liệu tiếp tục triển khai các khả năng AI tạo sinh, NVIDIA dự kiến sẽ tăng khả năng sinh lời và ổn định doanh thu nhờ hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu có biên lợi nhuận cao hơn.

Yếu tố giảm giá

Bất chấp sự lạc quan, vẫn có những yếu tố giảm giá cần xem xét đối với dự báo cổ phiếu NVIDIA. Một trong những rủi ro chính là sự cạnh tranh gia tăng. Khách hàng và đối thủ cạnh tranh đang đầu tư vào các giải pháp AI tạo sinh của riêng họ, có khả năng giảm sự phụ thuộc vào NVIDIA. Các công ty siêu quy mô như Amazon và Google đang phát triển các sản phẩm AI của họ, đặt ra thách thức cho NVIDIA.

Ngoài ra, NVIDIA còn phải đối mặt với rủi ro liên quan đến việc phụ thuộc vào Taiwan Semiconductor Manufacturing Corp (TSMC) với tư cách là đối tác sản xuất. Căng thẳng địa chính trị và việc thiếu nhà cung cấp thứ cấp đáng tin cậy để sản xuất chip có thể ảnh hưởng đến khả năng đáp ứng nhu cầu sản phẩm của công ty.

Một rủi ro khác là sự không nhất quán tiềm ẩn trong mô hình chi tiêu của những công ty siêu quy mô theo thời gian. Nếu khách hàng nhận ra rằng họ đã đặt mua quá nhiều chip hoặc vượt quá nhu cầu, có thể sẽ xảy ra một "giai đoạn tiêu hóa" dẫn đến nhu cầu GPU bị giảm trong nhiều quý.

IV. Dự báo cổ phiếu Nvidia từ năm 2030 trở đi

Dựa trên dự báo, cổ phiếu Nvidia có thể vượt mức 1100 USD vào năm 2030 và có thể đạt 1350 USD vào năm 2033.

^{Nguồn: Analyst’s compilation} 

Trong bối cảnh này, dựa trên việc sử dụng khái niệm đảo chiều trung bình và rút ra những hiểu biết sâu sắc từ dữ liệu dự báo EPS của Seeking Alpha, chúng ta có thể đưa ra dự báo về giá NVDA cho đến năm 2030. Sử dụng phương pháp thận trọng, chúng tôi cho rằng cổ phiếu sẽ duy trì chỉ số Price-to-Earnings (PE) dự phóng. PE dự phóng này là sự kết hợp của PE dự phóng trung bình của ngành là 21,26 và PE dự phóng trung bình lịch sử 5 năm của Nvidia ở mức 44,68. Cách tiếp cận này kéo dài về lâu dài.

Theo dự báo này, nó hàm ý tiềm năng tăng giá đáng kể là 170% vào năm 2030, không bao gồm tỷ suất cổ tức. Dự báo này bắt nguồn từ giả định rằng cổ phiếu Nvidia sẽ đảo chiều về mức trung bình ước tính của PE dự phóng, điều này có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư vào năm 2030.

Thông tin chi tiết về Dự báo giá khác

Các tổ chức nổi tiếng đưa ra những dự báo giá khác nhau cho Nvidia (NVDA) trong dài hạn. Ví dụ: dự đoán của Traders Union cho thấy rằng đến năm 2030, cổ phiếu có khả năng tăng lên mức 1852 USD, cho thấy mức tăng trưởng đáng kể. Tương tự, các nhà phân tích của Coin Price Forecast thậm chí còn lạc quan hơn, hình dung ra dự báo giá cổ phiếu là 1926 USD vào năm 2030.

Các yếu tố chính cần theo dõi cho dự báo cổ phiếu NVDA năm 2030

Nvidia (NVDA) cho thấy một số yếu tố chính ảnh hưởng đến dự báo giá cổ phiếu của hãng cho năm 2030, bao gồm cả khía cạnh tăng giá và giảm giá cần xem xét.

Yếu tố tăng giá

Sự đổi mới xe điện: Sự hợp tác của Nvidia với Foxconn để phát triển nền tảng xe điện (EV) thông minh phản ánh bước đột phá của công ty vào thị trường xe điện đang phát triển. Nvidia cung cấp máy tính ô tô AI tiên tiến cho các nhà sản xuất ô tô, bao gồm cả phương tiện tự lái và tự động hóa cao. Vai trò của Foxconn với tư cách là nhà sản xuất theo hợp đồng các xe điện "AI-rich" sử dụng công nghệ của Nvidia cho thấy triển vọng tăng trưởng trong lĩnh vực xe điện.

^{Nguồn: Nvidia}

Mở rộng AI tạo sinh: Việc Nvidia mở rộng sang các mô hình AI tạo sinh và cloud-native API cho edge AI và robot sẽ củng cố vị thế của họ trong bối cảnh AI đang phát triển nhanh chóng. Việc mở rộng này cho phép các ngành công nghiệp khác nhau, bao gồm robot và hậu cần, được hưởng lợi từ các khả năng AI tạo sinh, đơn giản hóa việc phát triển và triển khai ứng dụng AI.

Quy trình tham chiếu AI: Việc giới thiệu quy trình tham chiếu AI dựa trên khung Metropolis và Isaac giúp hợp lý hóa việc phát triển ứng dụng AI và tiết kiệm thời gian và chi phí cho nhà phát triển. Các quy trình tham chiếu này giải quyết các trường hợp sử dụng khác nhau, chẳng hạn như quay video qua mạng, robot di động tự động và kiểm tra quang học, nâng cao các dịch vụ của Nvidia trong edge AI.

Đột phá nghiên cứu của Nvidia: Công trình mang tính đột phá của Nvidia trong học tập tăng cường, thông qua Eureka AI agent, đang thúc đẩy đáng kể việc học tập của robot. AI agent này tự động viết các thuật toán khen thưởng để huấn luyện robot, giúp robot hoàn thành các nhiệm vụ phức tạp với trình độ cao. Việc ứng dụng AI trong lĩnh vực này cho thấy khả năng đổi mới và dẫn đầu trong nghiên cứu AI của Nvidia.

Yếu tố giảm giá

Cạnh tranh và Động lực thị trường: Mặc dù có vị thế vững chắc, Nvidia phải đối mặt với sự cạnh tranh ở nhiều phân khúc khác nhau, đặc biệt là trong ngành AI và bán dẫn. Các đối thủ cạnh tranh có thể thách thức thị phần và biên lợi nhuận của Nvidia, tạo ra những trở ngại tiềm ẩn. Động lực thị trường có thể nhanh chóng thay đổi, ảnh hưởng đến hiệu suất của Nvidia.

Những thách thức về chuỗi cung ứng: Khi Nvidia mở rộng các ứng dụng AI của mình, đặc biệt là trong lĩnh vực xe điện, những thách thức về chuỗi cung ứng có thể nảy sinh. Đảm bảo nguồn cung đầy đủ và vượt qua các rào cản trong chuỗi cung ứng có thể ảnh hưởng đến khả năng đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của công ty. Các vấn đề liên quan đến căng thẳng địa chính trị và thiếu nhà cung cấp thay thế gây ra rủi ro về nguồn cung.

Phát triển AI phức tạp: Việc Nvidia tập trung vào AI tạo sinh và robot, mặc dù đầy hứa hẹn nhưng có thể yêu cầu sự phát triển phức tạp và chu kỳ phát triển dài hơn. Sự phức tạp này có thể ngăn cản một số nhà phát triển, có khả năng làm chậm quá trình áp dụng và tăng chi phí.

V. Hiệu suất lịch sử giá cổ phiếu Nvidia

2001 - 2008: Đầu những năm 2000 đánh dấu thời kỳ đầy biến động của cổ phiếu Nvidia. Nó đã đi từ mức giá trị vốn hóa thị trường 6,44 tỷ USD năm 2001 thành 4,33 tỷ USD năm 2008. Các yếu tố như nổ bong bóng dot-com và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã tác động tiêu cực đến cổ phiếu. Việc Nvidia tiếp xúc với thị trường game và PC khiến hãng dễ bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế.

2009: Cổ phiếu đã có sự phục hồi đáng chú ý trong năm 2009, với giá trị vốn hóa thị trường là 10,36 tỷ USD, tăng 139,16%. Sự phục hồi này được thúc đẩy bởi sự hồi sinh trong lĩnh vực công nghệ sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Các bộ xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia đã trở nên phổ biến cho các ứng dụng trong game và trung tâm dữ liệu.

2016: Năm 2016, giá trị vốn hóa thị trường của Nvidia tăng lên 57,53 tỷ USD, đánh dấu một xu hướng tăng đáng kể. Sự tăng trưởng này là do sự hiện diện ngày càng tăng của công ty trong AI và deep learning. Việc sử dụng GPU Nvidia trong các ứng dụng AI, đặc biệt là trong xe tự hành, đã nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.

Năm 2017: Cổ phiếu tiếp tục đi lên với giá trị vốn hóa thị trường tăng 103,82%. GPU của Nvidia được sử dụng ngày càng nhiều trong hoạt động khai thác tiền điện tử, góp phần vào sự phát triển của công ty. Nhu cầu về GPU hiệu suất cao cho mục đích khai thác đã đẩy giá cổ phiếu lên cao.

2018: Mặc dù giá trị vốn hóa thị trường giảm -30,55% nhưng mức giảm này tương đối khiêm tốn do quỹ đạo tăng mạnh trong những năm trước. Những lo ngại về tính bền vững của nhu cầu liên quan đến tiền điện tử đã ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của Nvidia.

2019 - 2020: Giá trị vốn hóa thị trường tăng 76,83% trong năm 2019 và 124,47% vào năm 2020. Sự thống trị của Nvidia trong lĩnh vực game và AI vẫn mạnh mẽ. Việc mua lại Mellanox Technologies vào năm 2020 báo hiệu sự mở rộng của họ sang thị trường mạng và trung tâm dữ liệu, điều này khiến các nhà đầu tư phấn khích.

Năm 2021: Giá trị vốn hóa thị trường tăng vọt lên 735,27 tỷ USD vào năm 2021, tương ứng mức tăng 127,47%. Các yếu tố góp phần vào sự gia tăng này bao gồm nhu cầu về GPU ngày càng tăng trong trung tâm dữ liệu, game và AI, cùng với hiệu suất của lĩnh vực công nghệ nói chung.

Năm 2022: Giá trị vốn hóa thị trường của Nvidia giảm -50,47% vào năm 2022. Sự sụt giảm này có thể là do lo ngại về việc định giá quá cao, thách thức về chuỗi cung ứng chất bán dẫn và sự điều chỉnh thị trường trên diện rộng.

Năm 2023: Giá trị vốn hóa thị trường tăng vọt lên 1,031 nghìn tỷ USD vào năm 2023, đánh dấu mức tăng ấn tượng 183,36%. Một số yếu tố có thể đã góp phần vào sự gia tăng này. Việc áp dụng AI và machine learning ngày càng tăng trong các ngành khác nhau, cùng với sự tập trung của Nvidia vào phương tiện tự hành, đã góp phần vào sự tăng trưởng giá trị vốn hóa thị trường đáng kể này.

^{Nguồn: companiesmarketcap.com}

Phân tích lợi nhuận giá cổ phiếu NVDA

Trong thập kỷ qua, cổ phiếu Nvidia đã đạt mức lợi nhuận về giá phi thường là 10.865,62%, vượt xa đáng kể mức lợi nhuận 137,91% của S&P 500. Hiệu suất vượt trội này phản ánh sự hiện diện mạnh mẽ của Nvidia trong các lĩnh vực tăng trưởng cao như AI, game và trung tâm dữ liệu.

Trong những năm gần đây, cổ phiếu Nvidia đã có mức lợi nhuận vượt trội, với mức lợi nhuận về giá là 704,06% trong vòng 5 năm, cho thấy niềm tin bền vững của nhà đầu tư vào triển vọng tăng trưởng của công ty.

^{Nguồn: seekingalpha}

Phân tích tổng lợi nhuận cổ phiếu NVDA

Tổng lợi nhuận theo sát xu hướng lợi nhuận về giá, cho thấy phần lớn lợi nhuận của Nvidia là từ việc tăng trị giá vốn hơn là từ cổ tức.

VI. Kết luận

Cổ phiếu Nvidia đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng chú ý trong những năm qua, với triển vọng tươi sáng cho các năm 2023, 2025 và 2030. Các dự báo về giá cho thấy những dự đoán lạc quan, chỉ ra tiềm năng tăng giá đáng kể. Đối với năm 2023, những dự báo này chỉ ra một quỹ đạo tích cực. Vào năm 2025, các ước tính vẫn đầy hứa hẹn, phản ánh sự tăng trưởng bền vững trong các lĩnh vực cốt lõi của Nvidia, chẳng hạn như AI và xe tự hành. Nhìn đến năm 2030, một dự báo thận trọng hơn cho thấy tiềm năng tăng giá là 170%, xét đến mức trung bình của ngành và PE lịch sử. Nvidia là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ và bán dẫn. Đa dạng hóa và quản lý rủi ro là rất quan trọng. Giao dịch CFD cổ phiếu Nvidia với VSTAR mang lại đòn bẩy, chi phí thấp hơn và khả năng tiếp cận thị trường toàn cầu, tất cả đều có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều quan trọng là tiếp cận giao dịch với chiến lược rõ ràng và quản lý rủi ro.