Cổ phiếu AutoZone (AZO) có thể là một cơ hội đầu tư hấp dẫn, vì giá hiện tại dao động trên một số đường quan trọng. Các nhà đầu tư nên xem xét kỹ báo cáo thu nhập sắp tới để đánh giá giá tương lai của cổ phiếu này.
Cơ cấu kinh doanh AZO
Nhà phân phối và bán lẻ phụ kiện và phụ tùng ô tô hàng đầu của Hoa Kỳ, AutoZone, Inc. (AZO) chủ yếu phục vụ thị trường tự làm (DIY) nhưng cũng cung cấp dịch vụ cho các cơ sở sửa chữa ô tô lành nghề (còn được gọi là do-it-for-me hoặc DIFM). Công ty được thành lập vào năm 1979 và hiện đang điều hành 7.236 địa điểm trên toàn cầu, với sự hiện diện đáng kể tại Hoa Kỳ, Mexico và Brazil. Công ty đã phát triển ổn định, mở khoảng 190 địa điểm mới mỗi năm, ngay cả trong những thời điểm khó khăn như đại dịch.
Các sản phẩm đáp ứng nhu cầu hỏng hóc chiếm 47% doanh thu của AZO, tiếp theo là vật tư bảo dưỡng (34%), hàng hóa tùy ý (14%) và các bộ phận DIY và DIFM đang tăng trưởng đều đặn.
Thị trường DIY của AZO
AZO thống trị thị trường DIY với 18% thị phần, vượt trội so với các đối thủ như Advance Auto Parts (8%) và O'Reilly (15%). Mặc dù hiện tại AZO chỉ chiếm 2,5% thị phần trong lĩnh vực thương mại, nhưng vẫn còn nhiều không gian để tăng trưởng, đặc biệt là khi công ty tập trung vào các cửa hàng sửa chữa ô tô bằng cách cung cấp dịch vụ giao hàng phụ tùng nhanh chóng bằng chuỗi cửa hàng trung tâm của mình.
Công ty cũng đã đạt được thành tựu đáng kể trong thu nhập thương mại, kể từ năm 2008 đã tăng với tốc độ CAGR (tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm) là 13%, góp phần vào tốc độ CAGR 5,5% trong tổng doanh thu của công ty. Hiện tại, 25% tổng thu nhập đến từ danh mục thương mại này.
Phân tích tăng trưởng thu nhập của AZO
AZO có vị thế tài chính tốt với 18 tỷ đô la lợi nhuận hàng năm dự kiến vào năm 2023. Trong mười năm trước, dòng tiền tự do đã tăng trưởng ở mức CAGR 8% trong khi tăng trưởng doanh thu hoạt động ổn định ở mức CAGR 7,6%. Với 24 tỷ đô la được đầu tư vào việc mua lại cổ phiếu trong mười năm qua, doanh nghiệp này có thành tích vững chắc trong việc cung cấp giá trị cho các nhà đầu tư. Điều này đã dẫn đến việc giảm 6,3% CAGR trong số cổ phiếu đang lưu hành và tăng 17% CAGR trong doanh thu trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Không trả cổ tức, chiến lược phân phối vốn của AZO tập trung vào việc mua lại và tái đầu tư, điều này đã giúp công ty đạt được tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROIC) tuyệt vời là ba mươi phần trăm.
Sự hiện diện của AZO trên thị trường xe điện
Các thương hiệu nội địa như Duralast tạo ra hơn 50% thu nhập và quy mô, kênh phân phối rộng rãi và dịch vụ nhãn hiệu riêng mạnh mẽ của AZO mang lại cho công ty lợi thế cạnh tranh. Bất chấp khả năng cạnh tranh từ thương mại điện tử, đặc biệt là trong các danh mục liên quan đến bảo trì, AZO vẫn có lợi thế do khả năng tiếp cận tại cửa hàng và dịch vụ sửa chữa nhanh chóng.
Bất chấp những trở ngại như việc áp dụng xe điện (EV) và khả năng suy thoái doanh số, công ty vẫn có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai khi tiếp tục phát triển trong nước và nước ngoài. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận hàng năm tiềm năng là 13%–20%, được thúc đẩy bởi phân bổ vốn vững chắc, biên lợi nhuận ổn định và dấu ấn thương mại ngày càng tăng.
Dự báo thu nhập của AZO
Nhà bán lẻ phụ tùng ô tô AutoZone AZO dự kiến sẽ công bố báo cáo thu nhập quý IV tài chính vào thứ Ba tuần tới, trước giờ mở cửa. Với thời gian giao hàng ngắn hơn và đội ngũ bán hàng mạnh hơn, cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, chi phí lãi suất cao và bảng cân đối kế toán mở rộng là lý do gây lo ngại.
Công ty dự kiến sẽ báo cáo doanh thu quý 4 là 53,61 đô la cho mỗi cổ phiếu, tăng 15,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu trung bình bốn quý tiếp theo bất ngờ đối với AutoZone là 5,75%.
Doanh thu ước tính trong quý 4 là 6,2 tỷ đô la, tăng 9%. Trong 34 năm liên tiếp, AutoZone đã tạo ra số liệu bán hàng phá kỷ lục.
Trong sáu mươi ngày trước, dự báo thu nhập đã giảm phần nào. Các cổ đông nên thận trọng khi xem xét kết quả vì cổ phiếu có thể biến động sau khi công bố thu nhập.
Phân tích kỹ thuật cổ phiếu AutoZone (AZO)
Trong biểu đồ giá cổ phiếu AZO hàng ngày, giá gần đây cho thấy áp lực điều chỉnh dưới mức cao nhất của tháng 4 năm 2024 trong khi giá hiện tại đang dao động dưới đường EMA 50 ngày.
Trong bối cảnh rộng hơn, Đường trung bình động đơn giản 200 ngày nằm dưới giá cổ phiếu AutoZone hiện tại và hoạt động như một mức hỗ trợ mạnh. Hơn nữa, mức hỗ trợ tĩnh là 2893,19 là mức hỗ trợ ngay lập tức, dao động dưới đường SMA 200 ngày.
Trong bối cảnh này, một đợt điều chỉnh giảm đang chờ xử lý khi khoảng cách giữa giá hiện tại và đường khối lượng giao dịch cao được nới rộng. Trong trường hợp đó, giá có khả năng tìm thấy mức hỗ trợ từ mức 2983,19 trong những ngày tới. Tuy nhiên, một đợt phục hồi tăng giá từ mức 2900,00 lên 2780,49 có thể là một vùng đảo chiều, từ đó một đợt phục hồi hợp lệ với sự hình thành nến thích hợp có thể báo hiệu sự đảo ngược xu hướng.
